نقش فاصله‌ی کم بین قیمت‌های اعمال در بازار آپشن

در بازار اختیار معامله آمریکا، برای هر سررسید، قیمت‌های اعمال (Strike Prices) با فاصله‌های مختلف و به‌صورت استاندارد توسط بورس‌ها (مثل CBOE) و بازارسازان تعیین می‌شن. این فاصله‌ها بسته به قیمت سهم، نوسان‌پذیری، و نقدشوندگی فرق می‌کنه.

مثلاً برای سهام آمازون (AMZN) که حدوداً 217 دلار قیمت داره، ممکنه در یک سررسید نزدیک بیش از 50 اعمال متفاوت در بازه‌ای مثل 105 تا 285 دلار وجود داشته باشه، با فاصله‌های 2.5 یا 5 دلاری. این یعنی معامله‌گرها گزینه‌های زیادی برای ساخت استراتژی دارن.

مزایای اعمال‌های زیاد و نزدیک به هم:

1. کشف دقیق‌تر قیمت سهم: بازار می‌تونه انتظاراتش از آینده رو شفاف‌تر نشون بده.
2. امکان اجرای استراتژی‌های متنوع و دقیق: مثل اسپرد و باترفلای با ریسک کنترل‌شده.
3. شفافیت بیشتر در نوسان پیش‌بینی‌شده: برای تحلیل‌گران حرفه‌ای.
4. افزایش عمق و نقدشوندگی بازار آپشن: که سرمایه و مشارکت بیشتری جذب می‌کنه.
5. کمک به بازار سهام برای تعیین قیمت منصفانه: چون بازار آپشن سیگنال‌های دقیق‌تری می‌فرسته.

نتیجه: ساختار دقیق و پرجزئیات بازار آپشن آمریکا (مثل زنجیره‌ی AMZN و TSLA) باعث می‌شه این بازار ابزار مؤثری برای تحلیل و کشف قیمت سهم باشه.
🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

شرکت‌های بازارگردان (Market Makers) در بازار آپشن‌ها، بازیگران بسیار مهمی هستند که نقش کلیدی در تأمین نقدشوندگی، کاهش اسپرد خرید و فروش، و حفظ کارایی بازار ایفا می‌کنند. این شرکت‌ها در نهادهای مالی بزرگ دنیا، معمولاً ساختار حرفه‌ای، تخصصی و تکنولوژیک دارند. در ادامه، یک توضیح کامل از ساختار، وظایف و مدل عملیاتی این شرکت‌ها آورده‌ام:

🔷 نقش و هدف بازارگردان آپشن چیست؟

بازارگردان‌های آپشن موظفند:

برای هر نماد، قیمت خرید (bid) و فروش (ask) را به صورت پیوسته اعلام کنند.
اسپرد قیمتی معقول نگه دارند.
در حجم و زمان مشخصی در بازار حضور فعال داشته باشند (طبق قرارداد با بورس یا نهاد ناظر).
با این کار، به افزایش نقدشوندگی و کاهش نوسان قیمت‌های غیرواقعی کمک کنند.

🔷 انواع شرکت‌های بازارگردان آپشن در دنیا

در نهادهای مالی پیشرفته، شرکت‌های بازارگردان به ۳ دسته کلی تقسیم می‌شوند:

1. شرکت‌های اختصاصی بازارگردانی (Proprietary Trading Firms)

مثال: Citadel Securities, Jane Street, Optiver, IMC, DRW

تمرکز: بازارگردانی با استفاده از سرمایه‌ی خود.
ساختار: معمولاً تیم‌های تحقیق و توسعه استراتژی (Quant)، تیم زیرساخت فناوری (Tech/Engineering)، و تیم عملیات معاملاتی (Traders) دارند.
ویژگی: الگوریتم‌های بازارگردانی خودکار و پیچیده، تحلیل داده‌های زنده، اجرای با سرعت بالا (High-Frequency Trading).

2. شرکت‌های وابسته به بانک‌های سرمایه‌گذاری (Broker-Dealer MM)

مثال: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan

این بانک‌ها علاوه بر فعالیت‌های دیگر، برای برخی از نمادهای آپشن بازارگردانی می‌کنند.
معمولاً برای ارائه خدمات به مشتریان بزرگ از جمله هجینگ، بازارگردانی را انجام می‌دهند.

3. صندوق‌های پوشش ریسک یا مؤسسات سرمایه‌گذاری بزرگ (Hedge Fund-Affiliated)

مثال: Two Sigma, Point72

بعضی از صندوق‌های الگوریتمی یا کمی، علاوه بر معاملات سوداگرانه، بخشی از فعالیت خود را به بازارگردانی در آپشن اختصاص می‌دهند.

🔷 ساختار داخلی شرکت بازارگردان آپشن

یک شرکت بازارگردان موفق، معمولاً از این بخش‌ها تشکیل شده:

1. تیم الگوریتم و کمی (Quant Research & Strategy)

طراحی مدل‌های ارزش‌گذاری آپشن (Black-Scholes, Local Vol, SABR...)
تحلیل رفتار قیمت‌ها، گریک‌ها (Greeks)، و تعیین قیمت منصفانه
توسعه استراتژی‌های بازارگردانی و آربیتراژ آماری

2. تیم فناوری (Tech/Infra/DevOps)

ساخت سامانه‌های اجرای سریع سفارش (Low-latency execution)
جمع‌آوری و پردازش داده‌های بازار در زمان واقعی
ارتباط با APIهای بازارها،
طراحی OMS (Order Management System)

3. تیم معاملات زنده (Execution Traders)

نظارت بر الگوریتم‌ها و مداخله در شرایط خاص بازار
تعامل با بورس‌ها و کنترل ریسک زنده
بررسی تطابق معاملات با مقررات و حدود قرارداد بازارگردانی

4. تیم مدیریت ریسک

مدیریت پورتفوی‌های آپشن در برابر ریسک دلتا، گاما، وگا و غیره
تنظیم هجینگ خودکار یا دستی
پایش ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک


🔷 مدل درآمدی شرکت‌های بازارگردان آپشن

1. کسب سود از اسپرد (Bid/Ask Spread)
2. آربیتراژ بین بازارهای مختلف یا بین سری‌های مختلف آپشن
3. دریافت کارمزد یا مشوق از بورس‌ها یا ناشران ابزار برای بازارگردانی
4. کاهش هزینه‌های اجرای معاملات برای سایر فعالیت‌های شرکت
🔗  𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

طبق آخرین پیگیری و اخباری که رسیده
مثل اینکه قضیۀ
دو هفته‌ای شدن سررسید اختیارهای اهرم
خیلی جدی داره دنبال میشود
به زودی خبرهایی در این رابطه منتشر میشود.

🔶 نخستین گردهمایی تخصصی فعالان بازار آپشن در ایران – با حمایت مجموعه طالس

لینک ثبت نام
https://evand.com/events/thales-summit

بازار آپشن، به‌عنوان یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای معاملاتی، به سرعت در حال رشد و تکامل است. این ابزار قدرتمند امروز به یکی از کلیدی‌ترین ارکان استراتژی‌های معاملاتی حرفه‌ای بدل شده است.

برای نخستین‌بار در ایران، همایش سالانۀ بازار آپشن با حمایت مالی شرکت طالس برگزار می‌شود؛ رویدادی که هدف آن گردآوری معامله‌گران حرفه‌ای، متخصصان، توسعه‌دهندگان و علاقه‌مندان این حوزه در فضایی علمی، تعاملی و به‌روز است.


🎯 هدف رویداد
ایجاد بستری تخصصی برای:

- بررسی روندهای نوین و ساختار بازار آپشن در ایران و جهان
- تحلیل تجربیات و چالش‌های فنی در پیاده‌سازی زیرساخت‌های معاملاتی آپشن
- تبادل دانش میان معامله‌گران، پژوهشگران، توسعه‌دهندگان و نهادهای مالی
- معرفی ابزارها، راهکارها و خدمات مرتبط با معاملات آپشن

🧩 چرا باید شرکت کنید؟
👈شناخت دقیق‌تر از ساختار، فرصت‌ها و آینده بازار آپشن
👈یادگیری از تجربه‌های واقعی و تحلیل‌های تخصصی
👈برقراری ارتباط با فعالان حرفه‌ای بازار و توسعه‌دهندگان ابزارهای مالی
👈آشنایی با راهکارها و خدمات نوآورانۀ مرتبط با آپشن

شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی قطعنامه علیه ایران را با ۱۹ رأی موافق، ۳ رأی مخالف و ۱۱ رأی ممتنع تصویب کرد


🔹شورای حکام قطعنامه علیه ایران را در نشست شورای حکام تصویب کرد.
آرای موافق: (۱۹)
🔹آمریکا، انگلیس، فرانسه، آلمان، اسپانیا، آرژانتین، استرالیا، بلژیک، اکوادور، اوکراین، کانادا، گرجستان، ژاپن، کره جنوبی، مراکش، ایتالیا، لوگزامبورگ، هلند، کلمبیا

آرای مخالف: (۳)
🔹روسیه، چین، بورکینافاسو

آرای ممتنع: (۱۱)
🔹آفریقای جنوبی، هند، پاکستان، مصر، اندونزی، برزیل، غنا، تایلند، الجزایر، ارمنستان، بنگلادش.
🔹پاراگوئه و ونزوئلا از حق رأی برخوردار نبود.

https://news.1rj.ru/str/option_referenc

لطفا

توی محله هایی که مورد حمله قرار گرفتن تجمع نکنید، گلوله های عمل نکرده ، انفجار مخازن گاز و موارد پیش بینی نشده ممکنه بهتون اسیب بزنه.
فاصله بگیرید.
دست از سر پمپ بنزین ها هم بردارید

اگه اخبار بهتون استرس میده بذارید کنار اخبار رو

🔹 از انتقال اطلاعات در واتس‌اپ و اینستاگرام خودداری کنید.

مرکز مبارزه با جرایم سازمان‌یافته سپاه:

🔹هم‌وطنان عزیز!
باتوجه‌ به این‌که دشمنان روی پیام‌رسان‌های خارجی اشراف دارند از انتقال هر گونه اطلاعات اعم از تصویر و فیلم در این گونه پیام‌رسان‌ها به‌خصوص واتس‌اپ و اینستاگرام خودداری کنید.

#بورس باید بسته شود.

اونایی که دیس لایک می‌کنن که بورس نباید بسته بشه استدلالشون چیه؟
هرگونه بحث سیاسی یا هرگونه حرفی که باعث تحریک بشه بلافاصله باعث حذف از گروه خواهد شد
لطفاً دیدگاهتون را اینجا اعلام کنید👇👇

بر اساس اعلام مقامات سازمان بورس، مقرر شده است که تا عصر روز شنبه، تصمیم نهایی در خصوص نحوه فعالیت بازار سرمایه در هفته آینده اتخاذ و از طریق رسانه‌های رسمی اطلاع‌رسانی شود.

🔴فعالان بازار سرمایه امیدوارند با تصمیم‌گیری به‌موقع و هماهنگ نهادهای مسئول، از بروز التهابات غیرضروری در بازار جلوگیری شده و فضای اعتماد در میان سرمایه‌گذاران حفظ شود./ جماران

🔹برخی منابع مدعی شدند: پدافند ایران هک‌شده بود، مجدد فعال شده است.

#دیدار_نیوز

🔹 کاتز،وزیردفاع اسرائیل:

🔹«من به ارتش اسرائیل دستور داده‌ام تا برای شهروندان ایران و بخصوص تهران که در نزدیکی  کارخانه‌های تولید سلاح زندگی می‌کنند، اطلاعیه تخلیه فوری صادر کند. ارتش اسرائیل بزودی به این سایت‌ها حمله خواهد کرد و به محروم کردن ایران از قابلیت‌های هسته‌ای و سیستم‌های تسلیحاتی در تهران و الباقی ایران ادامه خواهد داد.»

#دیدار_نیوز
didarnews.ir

برای اطرافیان خودتون بفرستید

اطلاعیه همایش طالس

با سلام و احترام به شرکت‌کنندگان گرامی همایش طالس،
امیدواریم در سلامت کامل به سر ببرید.

با توجه به شرایط فعلی و محدودیت‌های موجود، برگزاری همایش در تاریخ مقرر امکان‌پذیر نیست. لذا همایش به روز جمعه ۲۷ تیرماه موکول گردیده است.

دوستانی که پیش‌تر بلیت تهیه کرده‌اند، می‌توانند از همان بلیت برای حضور در تاریخ جدید استفاده نمایند.

امیدواریم به‌زودی شرایط دیدار حضوری فراهم گردد.
با سپاس از همراهی و شکیبایی شما 🌿

تعطیلی بازار سرمایه و قسمتی از بورس تا رسیدن به ثبات کشور

سخنگوی دولت:
🔺تا اطلاع ثانوی و رسیدن به وضعیت ثبات و به جهت حفظ سرمایه‌های مردم، بورس و بازارهای مالی تعطیل خواهند بود .

@option_referenc