COT на 05.05.2020, нефть Crude Light (NYMEX)
Как и на прошлой неделе, очередные сюрпризы.
Фонды (Managed Money) прибавили лонг весьма скромно, что сильно противоречит якобы их убеждению в том, что дно в нефти пройдено.
В то время как производители (Producer/Merchant...) продолжают считать цены приемлемыми для короткого хеджа, что проявилось в наращивании ими шорт
И снова удивили банки (Swap Dealers), - на этот раз довольно серьезным сокращением шорт, что в очередной раз усилило аномальную дивергенцию (Net Position Up vs. Price Down, - в то время как по истории должно быть Price Down)
При этом можно предположить, что значительная часть этого шорт перекочевала на счета неких других крупных участников рынка (Other Reportables), которые на интервале 29.04—5.5.2020 очень активно сокращали лонг и набирали шорт
PS. В прошлом, когда наблюдались в чем-то похожие феномены, это приводило к ощутимым перемещениям цены. Поэтому можно предполагать близость движения примерно долларов на 10. На меньшее эта публика ставки не
Как и на прошлой неделе, очередные сюрпризы.
Фонды (Managed Money) прибавили лонг весьма скромно, что сильно противоречит якобы их убеждению в том, что дно в нефти пройдено.
В то время как производители (Producer/Merchant...) продолжают считать цены приемлемыми для короткого хеджа, что проявилось в наращивании ими шорт
И снова удивили банки (Swap Dealers), - на этот раз довольно серьезным сокращением шорт, что в очередной раз усилило аномальную дивергенцию (Net Position Up vs. Price Down, - в то время как по истории должно быть Price Down)
При этом можно предположить, что значительная часть этого шорт перекочевала на счета неких других крупных участников рынка (Other Reportables), которые на интервале 29.04—5.5.2020 очень активно сокращали лонг и набирали шорт
PS. В прошлом, когда наблюдались в чем-то похожие феномены, это приводило к ощутимым перемещениям цены. Поэтому можно предполагать близость движения примерно долларов на 10. На меньшее эта публика ставки не
Нефть. В моменте, по резонансной репликации базовый сценарий для траектории цены имеет такой вид
Газпром (Мосбиржа), день, - продолжает следовать своему прототипу 9-летней давности (подробности были тут). Разумеется, с вариациями и кое-какими изменениями
Именно эти "отклонения" от модели позволяют предполагать следующее: есть достаточно высокая вероятность, что в перспективе связь с прототипом будет разорвана и резко (инверсионно) изменена, позволив избежать постепенного погружения все глубже и глубже в последующие годы.
Для глобальной смены сценария сейчас бумаге следует попадать, дабы полноценно завершить цикл снижения, развивающегося по кризисному коду
Наилучший вариант - сделать очередное дно года 8 июня 2020, после чего его повторить (ниже, выше или рядом) ещё и 23 июня 2020
Отклонения - в границах 2-х дней.
Оценка по резонансной репликации и психе-циклам
PS. Если в указанные сроки рынок окажется выше текущего уровня и будет следовать за историей из прототипа, то долгосрочная перспектива для Газпрома - это то, что в правой части прототипа
Именно эти "отклонения" от модели позволяют предполагать следующее: есть достаточно высокая вероятность, что в перспективе связь с прототипом будет разорвана и резко (инверсионно) изменена, позволив избежать постепенного погружения все глубже и глубже в последующие годы.
Для глобальной смены сценария сейчас бумаге следует попадать, дабы полноценно завершить цикл снижения, развивающегося по кризисному коду
Наилучший вариант - сделать очередное дно года 8 июня 2020, после чего его повторить (ниже, выше или рядом) ещё и 23 июня 2020
Отклонения - в границах 2-х дней.
Оценка по резонансной репликации и психе-циклам
PS. Если в указанные сроки рынок окажется выше текущего уровня и будет следовать за историей из прототипа, то долгосрочная перспектива для Газпрома - это то, что в правой части прототипа
GBP/USD (Daily, Forex) - обновление, предыдущее здесь. С точки зрения времени-циклов, никаких особенных изменений нет. По прежнему в фаворе метод резонансной репликации, в то время как другие методики оценки циклов сейчас проявляют себя весьма посредственно.
Рынок сейчас очевидно в фазе консолидации, разрешение из которой задаст вектор и силу тренда на промежутке 9.06.2020—08.10.2020.
Пока же на повестке дня пара потенциальных точек локального разворота - 20 и 29 мая. Причем на периоде 22—29 мая рынок может упорно долбить какой-то один уровень, после чего от него на время отойдет.
Направление использованный метод не предсказывает. Базовый сценарий пока все тот же, - после 9.06 вектор вверх. Предварительным подтверждением этого будет неудачная попытка пройти вверх на отрезке 22-29 мая после локального минимума 20 мая
Рынок сейчас очевидно в фазе консолидации, разрешение из которой задаст вектор и силу тренда на промежутке 9.06.2020—08.10.2020.
Пока же на повестке дня пара потенциальных точек локального разворота - 20 и 29 мая. Причем на периоде 22—29 мая рынок может упорно долбить какой-то один уровень, после чего от него на время отойдет.
Направление использованный метод не предсказывает. Базовый сценарий пока все тот же, - после 9.06 вектор вверх. Предварительным подтверждением этого будет неудачная попытка пройти вверх на отрезке 22-29 мая после локального минимума 20 мая
Сбербанк, как и предполагалось, остался в утомительной консолидации, несмотря на то, что быки и медведи прикладывали немало усилий столкнуть его с места. Реверсал, предполагаемый к началу его исполнения 12 мая, обещает стать одновременно и пробойным из сложившейся модели клина.
Отработка этого сюжета однонаправленным трендом обещает продолжиться, по меньшей мере, до 2-3 июня 2020
Отработка этого сюжета однонаправленным трендом обещает продолжиться, по меньшей мере, до 2-3 июня 2020
Open Interest Profile опционов на фьюч лайт (CL, NYMEX) по итогам понедельника, 11.05.2020
Без особых подвижек и подсказок. Небольшое сокращение позиций и в пут-, и в колл-опционах
Начались традиционные экспирационные игры сначала в опционах, потом во фьюч. Фон, новости, события из "внешнего мира" при необходимости могут игнорироваться, или использоваться так, чтобы утянуть фьюч "куда надо".
Основная интрига прозрачна, - выше 30 или ниже 20 (долл за баррель)
Без особых подвижек и подсказок. Небольшое сокращение позиций и в пут-, и в колл-опционах
Начались традиционные экспирационные игры сначала в опционах, потом во фьюч. Фон, новости, события из "внешнего мира" при необходимости могут игнорироваться, или использоваться так, чтобы утянуть фьюч "куда надо".
Основная интрига прозрачна, - выше 30 или ниже 20 (долл за баррель)
Сбербанк, - в предыдущем обзоре говорилось об ожидании срабатывания реверсала пробоя. До конца дня время терпит, а пока попутная зарисовка на тему теханализа
С утра, в 10:22 Мск нарисовали шпильку. Она же - по всей вероятности - ложный выход вверх
Но дело не в этом
А в том, почему именно до 198?
Ответ в том, что там скопились стоп-ордера, потому как многие ориентировались на клин (треугольник), отмеченный "как у всех", размещая стопы за его краем, "как учили", поскольку "так в учебниках"
В то время как была альтернатива, которую многие не увидели
Резюме: теханализ - это наука неточная, а потому у любого построения есть альтернативы, иной раз совсем с другим смысловым наполнением
С утра, в 10:22 Мск нарисовали шпильку. Она же - по всей вероятности - ложный выход вверх
Но дело не в этом
А в том, почему именно до 198?
Ответ в том, что там скопились стоп-ордера, потому как многие ориентировались на клин (треугольник), отмеченный "как у всех", размещая стопы за его краем, "как учили", поскольку "так в учебниках"
В то время как была альтернатива, которую многие не увидели
Резюме: теханализ - это наука неточная, а потому у любого построения есть альтернативы, иной раз совсем с другим смысловым наполнением
Медь (фьючерсы), - HG (Comex), Daily, - обновление предыдущего обзора от 6 мая 2020
В ранее озвученные сроки (11 мая) сформировался реверсал вниз. Пока это только как попытка медведей подмять под себя рынок. Но шансы у них достаточно велики. В случае удачи, рынок рискует оставаться под медвежьим давлением до конца мая. Очередной реверсал по той же парадигме, как и последний (психе-цикл) ожидается 25 и 29 мая 2020. При этом на интервале 18-20 мая 2020 рынок под повышенным риском разрушения иллюзий быков о том, что в марте был минимум, от которого только рост.
Чисто визуально рынок намерен протестировать сверху нисходящую трендовую линию в районе 2.10-2.11 по фронтальному фьюч
Кстати, траектория сентимента слишком оптимистична по сравнению с движением цены
В ранее озвученные сроки (11 мая) сформировался реверсал вниз. Пока это только как попытка медведей подмять под себя рынок. Но шансы у них достаточно велики. В случае удачи, рынок рискует оставаться под медвежьим давлением до конца мая. Очередной реверсал по той же парадигме, как и последний (психе-цикл) ожидается 25 и 29 мая 2020. При этом на интервале 18-20 мая 2020 рынок под повышенным риском разрушения иллюзий быков о том, что в марте был минимум, от которого только рост.
Чисто визуально рынок намерен протестировать сверху нисходящую трендовую линию в районе 2.10-2.11 по фронтальному фьюч
Кстати, траектория сентимента слишком оптимистична по сравнению с движением цены
Open Interest Profile опционов на фьюч лайт (CL, NYMEX) по итогам вторника, 12.05.2020, а также ценовой график фронтального фьюч
Полным ходом идет ролл в другие контракты. Наибольшему сокращению в истекающих опционах подверглись 22 и 24 страйки в пут-опционах, а также 25-колл. Похоже, рынок ожидает истечение опционов, т.е. завтра, 14.05.2020, при нахождении фьюч между 24 и 25, либо совсем рядом от этого диапазона
Активная покупка 25.50-пут, скорее всего, связана с созданием краткосрочной стратегии длинной волатильности (лонг фьюч + лонг пут) с последующей ребалансировкой позиции фьюч. Вероятно, это - ставка на ценовые забеги в разные стороны в преддверии и после выхода отраслевых отчетов, а также статистики по запасам (все это сегодня, 13.05.2020)
Полным ходом идет ролл в другие контракты. Наибольшему сокращению в истекающих опционах подверглись 22 и 24 страйки в пут-опционах, а также 25-колл. Похоже, рынок ожидает истечение опционов, т.е. завтра, 14.05.2020, при нахождении фьюч между 24 и 25, либо совсем рядом от этого диапазона
Активная покупка 25.50-пут, скорее всего, связана с созданием краткосрочной стратегии длинной волатильности (лонг фьюч + лонг пут) с последующей ребалансировкой позиции фьюч. Вероятно, это - ставка на ценовые забеги в разные стороны в преддверии и после выхода отраслевых отчетов, а также статистики по запасам (все это сегодня, 13.05.2020)
Кстати, сегодня 13 мая, а по 13-м числам американцы прикладывают все усилия к тому, чтобы не уронить рынок. Поэтому вчерашний пролив S&P 500 и других фондовых индексов, несмотря на многообещающее продолжение, сегодня может быть неожиданно выкуплен. Полностью или частично.
Но тут есть нюанс. По психе-циклу на 13-14 мая выпадает реверсал день. Причем он сильно размазан, поскольку нет достоверной идентификации начальной точки отсчета. А это означает возможность его трактовки по разному, в зависимости от принадлежности к стану быков или медведей.
Поэтому быки сегодня могут решить, что у них открываются возможности с новой силой толкнуть рынок выше. А завтра медведи увидят возможности для старта рапродаж.
В зависимости от того, кто окажется прав, тот и будет владеть рынком по всей вероятности до 5 июня 2020, где будет очередной редут в рамках цикла биржевой психологии
Но тут есть нюанс. По психе-циклу на 13-14 мая выпадает реверсал день. Причем он сильно размазан, поскольку нет достоверной идентификации начальной точки отсчета. А это означает возможность его трактовки по разному, в зависимости от принадлежности к стану быков или медведей.
Поэтому быки сегодня могут решить, что у них открываются возможности с новой силой толкнуть рынок выше. А завтра медведи увидят возможности для старта рапродаж.
В зависимости от того, кто окажется прав, тот и будет владеть рынком по всей вероятности до 5 июня 2020, где будет очередной редут в рамках цикла биржевой психологии