Сбербанк, - замечания к последнему обзору
Если вчерашнее начатое было движение вниз получит развитие, то нисходящая динамика способна оставаться превалирующей две последующие недели, - до 19 июня, где рынок начнет ощущать наличие дна, - как говорится, - "где-то рядом"
Если вчерашнее начатое было движение вниз получит развитие, то нисходящая динамика способна оставаться превалирующей две последующие недели, - до 19 июня, где рынок начнет ощущать наличие дна, - как говорится, - "где-то рядом"
Мимоходом где-то ухватил размышления неких профессионалов в инвестициях на финансовых рынках, где в качестве "сильного" аргумента в пользу покупок акций на ожиданиях среднесрочного роста (Extra-Weekly, Extra-Monthly) фигурировал Nasdaq 100, творящий ныне истинные чудеса роста.
Глянул - а тут оказывается "двойная вершина"
А по таймингу - сегодня, 5 июня 2020, еще и реверсал-день по циклу биржевой психологии
Резюме (разумеется, ИМХО): если и не шортить (потому как страшно), то и покупать сейчас совершенно точно не стоит. Особенно на хоть сколько-нибудь среднесрочную перспективу (Extra-Weekly)
Глянул - а тут оказывается "двойная вершина"
А по таймингу - сегодня, 5 июня 2020, еще и реверсал-день по циклу биржевой психологии
Резюме (разумеется, ИМХО): если и не шортить (потому как страшно), то и покупать сейчас совершенно точно не стоит. Особенно на хоть сколько-нибудь среднесрочную перспективу (Extra-Weekly)
Что думает опционный рынок о нефти на понедельник, 8 июня 2020?
Полагает, что будет падение
Торговцы опционами на фьюч нефти (WTI, NYMEX) в пятницу, 5.06.2020, активно закрывали позиции в колл-опционах и увеличивали ставки на снижение, покупая опционы пут.
При этом, несмотря на близость экспирации опционов (полторы недели), трейдеры допускают возможность падения на $10+ от текущих значений (до 29— по WTI).
Точка притяжения интересов дилеров (банков) находится ниже на $5,5 (на 34, где расположена точка боли, - Max Pain, - точка с максимальными выплатами всех опционов данной серии)
Полагает, что будет падение
Торговцы опционами на фьюч нефти (WTI, NYMEX) в пятницу, 5.06.2020, активно закрывали позиции в колл-опционах и увеличивали ставки на снижение, покупая опционы пут.
При этом, несмотря на близость экспирации опционов (полторы недели), трейдеры допускают возможность падения на $10+ от текущих значений (до 29— по WTI).
Точка притяжения интересов дилеров (банков) находится ниже на $5,5 (на 34, где расположена точка боли, - Max Pain, - точка с максимальными выплатами всех опционов данной серии)
COT на 2.06.2020, нефть Crude Light (NYMEX)
За последнюю отчетную неделю, с 27 мая по 2 июня (2020), бычьи настроения фондов (Managed Money) поддержали прочие крупные спекулянты (Other Reportables), - правда, весьма сдержанно.
Производители (Producer) же полагают, что рынок слишком увлекся необоснованными идеями роста цен и дает неплохие возможности для наращивания короткого хеджа
Резюме: спекулянтов, разумеется, разденут. Сейчас лонгам дают возможность вволю напиться напитком удачи лишь потому, что они поставляют ликвидность, достаточную для удовлетворения спроса со стороны короткого хеджа.
За последнюю отчетную неделю, с 27 мая по 2 июня (2020), бычьи настроения фондов (Managed Money) поддержали прочие крупные спекулянты (Other Reportables), - правда, весьма сдержанно.
Производители (Producer) же полагают, что рынок слишком увлекся необоснованными идеями роста цен и дает неплохие возможности для наращивания короткого хеджа
Резюме: спекулянтов, разумеется, разденут. Сейчас лонгам дают возможность вволю напиться напитком удачи лишь потому, что они поставляют ликвидность, достаточную для удовлетворения спроса со стороны короткого хеджа.
Что думает опционный рынок о перспективах S&P 500 на понедельник, 8.06.2020?
Опционеры в растерянности. Идея скорой дезактуализации бычьих настроений, под которую в последние пару недель медведи активно набирали пут-опционы, похоже, провалилась. Поэтому игроки в пятницу, 5 июня, предпочли делать равновероятные ставки и на падение, и на рост. Превалирование роста интереса в пут-опционах по сравнению с колл-опционами - это лишь видимость. На самом деле быки избавились от крупной порции прибыли, закрыв часть позиций ITM-колл, переложившись при этом в ОТМ-колл.
Поэтому получилось, что чистое изменение открытого интереса в опционах пут вдвое больше, чем в колл-опционах. Но при этом есть равенство повышения открытого интереса в ракурсе вновь открытых позиций
По итогу, - рынок в замешательстве. Рост может и продолжиться, а может и внезапно прекратиться, сменившись падением
Опционеры в растерянности. Идея скорой дезактуализации бычьих настроений, под которую в последние пару недель медведи активно набирали пут-опционы, похоже, провалилась. Поэтому игроки в пятницу, 5 июня, предпочли делать равновероятные ставки и на падение, и на рост. Превалирование роста интереса в пут-опционах по сравнению с колл-опционами - это лишь видимость. На самом деле быки избавились от крупной порции прибыли, закрыв часть позиций ITM-колл, переложившись при этом в ОТМ-колл.
Поэтому получилось, что чистое изменение открытого интереса в опционах пут вдвое больше, чем в колл-опционах. Но при этом есть равенство повышения открытого интереса в ракурсе вновь открытых позиций
По итогу, - рынок в замешательстве. Рост может и продолжиться, а может и внезапно прекратиться, сменившись падением
Кстати,напомню, - в пятницу, 5.06.2020, - S&P500 вошел в зону реверсала по циклу биржевой психологии. Поскольку никогда не узнаешь, в какой части дня случится надлом, который к тому же может произойти уже после завершения торгового дня, то реализация по такого рода реверсалам способна материализоваться лишь на следующий торговый день
S&P 500. Sentiment (настроения трейдеров малой и средней руки)
Скажу прямо, - вчера прозвучал звонок о том, что фондовый рынок США на всех парах идет к краху.
Поэтому, как ни раз говорил, сейчас и в ближайшем будущем - хорошее время не для покупок, а для выхода из USA-бумаг и всех других рынков, тесно связанных устойчивыми корреляционными связями с США. Срок, так сказать, "на раздумья" - от 1 до 6 месяцев.
Вероятность, что краха удастся избежать, крайне мала
Единственное, что может сделать ФРС (если захочет и если сможет), - это "смягчить" удар, ускорив QE, что поднимет их еще выше, тем самым "сгладив" будущее падение. Но удастся ли этот фокус снова, как это было при Бернанке, прежнем главе ФРС США, - утверждать со всей определенностью весьма легкомысленно.
Даже постулаты теории Доу имеют различное изложение, - причем "по первоисточникам":
- ...все повторяется...
- ...все повторяется, но каждый раз по-разному...
- ...никогда не повторяется...
Продолжение следует
Скажу прямо, - вчера прозвучал звонок о том, что фондовый рынок США на всех парах идет к краху.
Поэтому, как ни раз говорил, сейчас и в ближайшем будущем - хорошее время не для покупок, а для выхода из USA-бумаг и всех других рынков, тесно связанных устойчивыми корреляционными связями с США. Срок, так сказать, "на раздумья" - от 1 до 6 месяцев.
Вероятность, что краха удастся избежать, крайне мала
Единственное, что может сделать ФРС (если захочет и если сможет), - это "смягчить" удар, ускорив QE, что поднимет их еще выше, тем самым "сгладив" будущее падение. Но удастся ли этот фокус снова, как это было при Бернанке, прежнем главе ФРС США, - утверждать со всей определенностью весьма легкомысленно.
Даже постулаты теории Доу имеют различное изложение, - причем "по первоисточникам":
- ...все повторяется...
- ...все повторяется, но каждый раз по-разному...
- ...никогда не повторяется...
Продолжение следует
Продолжение про крах S&P 500
Каждый раз, когда сентимент S&P500 пересекал красную линию, отмечающую рубеж на уровне 88, рынок после некоторого периода инерционного роста серьезно падал. Причем рост был разный - как простой уверенно растущий тренд, так и истерично-нервный, с выпуклой эйфорией.
Инфографика дает общее представление, как это было в последние годы.
Так что звонок прозвенел. Бомба с часовым механизмом запущена.
Интрига лишь в неизвестности времени взрыва. При всех возможностях тайминга в определении времени разворота рынка, его инструментарий выдает только варианты.
Срабатывание той или иной точки во времени зависит от множества самых разных факторов. Многие из них лежат за пределами обычных матриц, используемых рынком.
Вот как сейчас, например, волна бунтов в США, активно подогреваемая старческой деменцией политиков на важнейших постах страны. К чему это приведет на рынке? - К ускорению динамики роста-падения? Или к замедлению темпов изменения траектории цены?
Остается только гадать...
Каждый раз, когда сентимент S&P500 пересекал красную линию, отмечающую рубеж на уровне 88, рынок после некоторого периода инерционного роста серьезно падал. Причем рост был разный - как простой уверенно растущий тренд, так и истерично-нервный, с выпуклой эйфорией.
Инфографика дает общее представление, как это было в последние годы.
Так что звонок прозвенел. Бомба с часовым механизмом запущена.
Интрига лишь в неизвестности времени взрыва. При всех возможностях тайминга в определении времени разворота рынка, его инструментарий выдает только варианты.
Срабатывание той или иной точки во времени зависит от множества самых разных факторов. Многие из них лежат за пределами обычных матриц, используемых рынком.
Вот как сейчас, например, волна бунтов в США, активно подогреваемая старческой деменцией политиков на важнейших постах страны. К чему это приведет на рынке? - К ускорению динамики роста-падения? Или к замедлению темпов изменения траектории цены?
Остается только гадать...
USD/RUB - График призывает к продажам, голосуя за продолжение тенденции укрепления рубля. Однако в ракурсе тайминга сегодня-завтра рынок рискует наткнуться на булыжник, который застопорит ход вниз. Причем с перспективой перехода из фазы снижения к периоду боковика или роста.
Обоснование - нумерологические концепции Ганна
Обоснование - нумерологические концепции Ганна
S&P 500, Sentiment. Настроения трейдеров малой и средней "руки" стремится вверх. Чем дольше сентимент находится выше красной демаркационной линии (см.инфографика и предыдущий обзор), тем реальнее становятся очертания будущего краха.
За последние три года каждый подъем к значению индекса 90, с переходом через красную линию (88) приводил к серьезному спаду на горизонте от 1 до 6 месяцев
А с учетом долгосрочных природных циклов, которые только еще включаются, призрак краха становится все более очевидным и неизбежным
За последние три года каждый подъем к значению индекса 90, с переходом через красную линию (88) приводил к серьезному спаду на горизонте от 1 до 6 месяцев
А с учетом долгосрочных природных циклов, которые только еще включаются, призрак краха становится все более очевидным и неизбежным
Что думает опционный рынок о нефти на вторник, 9 июня 2020?
В целом нейтрально. Но при этом склонны полагать, что скорее спад, нежели повышение
Предпосылки - в относительно значительном приросте открытого интереса. При этом интерес к опционам колл сконцентрирован на 41 страйке, что предполагает наличие ожиданий на горизонте полутора недель увидеть фьюч на лайт где-то за 42. В то время как медведи предполагают возможность спуска до 30 и ниже, судя по активности в страйках 33, 32 и 31 в опционах пут
PS. Предположения эти не на пустом месте. В то время как толпу кормят байками про ОПЕК+, профи смотрят, - не начал ли кто-то крупную программу короткого хеджа на второе полугодие 2020 г. и следующий, 2021 год. По слухам, Пемекс уже активизировался
В целом нейтрально. Но при этом склонны полагать, что скорее спад, нежели повышение
Предпосылки - в относительно значительном приросте открытого интереса. При этом интерес к опционам колл сконцентрирован на 41 страйке, что предполагает наличие ожиданий на горизонте полутора недель увидеть фьюч на лайт где-то за 42. В то время как медведи предполагают возможность спуска до 30 и ниже, судя по активности в страйках 33, 32 и 31 в опционах пут
PS. Предположения эти не на пустом месте. В то время как толпу кормят байками про ОПЕК+, профи смотрят, - не начал ли кто-то крупную программу короткого хеджа на второе полугодие 2020 г. и следующий, 2021 год. По слухам, Пемекс уже активизировался
Что думает опционный рынок о перспективах S&P 500 на вторник, 9.06.2020?
Медведи не теряют надежды дезактуализировать зарвавшихся быков. На первый взгляд торговцы опционами вчера делали ставки в обе стороны, - и на падение, и на рост. Изменение открытого интереса за полный торговый день понедельника (08.06.2020) в опционах колл и пут примерно одинаковое. Но если пут-опционы брали разных страйков, то в колл-опцинах весьма значительный объем оказался в 3225-колл, который АТМ, а значит - скорее всего брался для стратегии Long Volatility + Rehedge. На коротких дистанциях, от пары дней до пары недель такие стратегии обладают пониженным риском при достаточно высокой производительности. Поэтому 8+ тыс. 3225-колл можно смело вычитать из расчетов, т.к. это стратегия по рынку нейтральная. А коли так, то выходит, что ставка на падение в 5 раз выше, чем ставка на рост. Во всяком случае, таково видение рынка торговцев опционами
Медведи не теряют надежды дезактуализировать зарвавшихся быков. На первый взгляд торговцы опционами вчера делали ставки в обе стороны, - и на падение, и на рост. Изменение открытого интереса за полный торговый день понедельника (08.06.2020) в опционах колл и пут примерно одинаковое. Но если пут-опционы брали разных страйков, то в колл-опцинах весьма значительный объем оказался в 3225-колл, который АТМ, а значит - скорее всего брался для стратегии Long Volatility + Rehedge. На коротких дистанциях, от пары дней до пары недель такие стратегии обладают пониженным риском при достаточно высокой производительности. Поэтому 8+ тыс. 3225-колл можно смело вычитать из расчетов, т.к. это стратегия по рынку нейтральная. А коли так, то выходит, что ставка на падение в 5 раз выше, чем ставка на рост. Во всяком случае, таково видение рынка торговцев опционами
Что думает опционный рынок о нефти на среду, 10 июня 2020?
Ожидает снижение.
Основания: позиции в колл-опционах сокращали, и при этом наращивали в пут-опционах (данные по опционам на фронт-фьюч WTI, NYMEX)
При этом медведи не теряют надежды на горизонте 9 дней реализовать снижение к 34 и ниже по лайт
Ожидает снижение.
Основания: позиции в колл-опционах сокращали, и при этом наращивали в пут-опционах (данные по опционам на фронт-фьюч WTI, NYMEX)
При этом медведи не теряют надежды на горизонте 9 дней реализовать снижение к 34 и ниже по лайт
EUR/USD (Forex), Daily, - продолжение обзора от 13.04.2020
Рынок благополучно пришел в заранее озвученную точку бифуркации, где ожидается зарождение нового тренда протяженностью до 23 июля 2020
Направление этого тренда никак не связано с предыдущими трепыханиями, которые начались в первой половине марта и предсказуемо продолжались до текущего момента в виде размашистой консолидации в ракурсе резонансной репликации, которой и было все это предугадано.
Теперь, если отсюда пойдет импульс, то он имеет очень большие шансы зародить однонаправленный тренд, который как уже было сказано выше, обещает продлиться до 23.07.2020
Рынок благополучно пришел в заранее озвученную точку бифуркации, где ожидается зарождение нового тренда протяженностью до 23 июля 2020
Направление этого тренда никак не связано с предыдущими трепыханиями, которые начались в первой половине марта и предсказуемо продолжались до текущего момента в виде размашистой консолидации в ракурсе резонансной репликации, которой и было все это предугадано.
Теперь, если отсюда пойдет импульс, то он имеет очень большие шансы зародить однонаправленный тренд, который как уже было сказано выше, обещает продлиться до 23.07.2020
S&P 500 - коррекция, крах, инерционный и/или инфляционный рост?
Бычьи настроения вчера вернулись ниже демаркационной линии, что несколько снизило вероятность краха (отчего и почему было намедни здесь). В любом случае, если он и начнется, то не сегодня и не завтра. А вот в первой половине июля - самое оно (первая из вероятностных точек)
Из ближайших перспектив - потенциальные реверсалы из числа актуальных циклов представлены на графике (дезактуальные в расчет брать смысла нет).
Правда, надо учесть, что в последнее время все и каждый очередной реверсал срабатывает инверсионно, как пробойный или развортный с низкого старта.
На сегодня опционные трейдеры опять ставили несколько больше на снижение, чем на рост (превалировали покупки пут-опционов). Впрочем, как и все предыдущие дни
Бычьи настроения вчера вернулись ниже демаркационной линии, что несколько снизило вероятность краха (отчего и почему было намедни здесь). В любом случае, если он и начнется, то не сегодня и не завтра. А вот в первой половине июля - самое оно (первая из вероятностных точек)
Из ближайших перспектив - потенциальные реверсалы из числа актуальных циклов представлены на графике (дезактуальные в расчет брать смысла нет).
Правда, надо учесть, что в последнее время все и каждый очередной реверсал срабатывает инверсионно, как пробойный или развортный с низкого старта.
На сегодня опционные трейдеры опять ставили несколько больше на снижение, чем на рост (превалировали покупки пут-опционов). Впрочем, как и все предыдущие дни
Что думает о нефти опционный рынок на четверг, 11 июня 2020?
- Ожидает снижение.
Основания: позиции в колл-опционах на фьюч WTI (NYMEX) опять (как и вчера) сокращали, и при этом наращивали позиции в пут-опционах.
Надо сказать, аппетиты медведей стали несколько скромнее, - проход ниже 33 Crude Light на горизонте 7 дней теперь считается маловероятным, но достижение 34 и чуть ниже - рассматривается как здравая идея
- Ожидает снижение.
Основания: позиции в колл-опционах на фьюч WTI (NYMEX) опять (как и вчера) сокращали, и при этом наращивали позиции в пут-опционах.
Надо сказать, аппетиты медведей стали несколько скромнее, - проход ниже 33 Crude Light на горизонте 7 дней теперь считается маловероятным, но достижение 34 и чуть ниже - рассматривается как здравая идея
Что думает опционный рынок о перспективах S&P 500 на четверг, 11.06.2020?
Медведи упорно продолжают делать ставку на дезактуализацию бычьих настроений. Опционы колл на мини-фьюч S&P500 (ES), хотя и покупали, но путов брали втрое больше.
С учетом отложенного и потому накопленного потенциала предшествовавших реверсалов медвежья атака может оказаться неожиданно сильной. К тому же сегодня реверсал-день по фрактальной геометрии, о чем упоминалось еще вчера
Собственно, процесс уже, похоже, пошел. Правда, теперь тут возникает интрига, - окажется ли реверсал разворотным вниз, или же это реверсал развернет вверх? В первом варианте в последующие дни снижение продолжится. Во втором - провал не позднее завтрашнего дня (пятница, 12-е) выкупят
Медведи упорно продолжают делать ставку на дезактуализацию бычьих настроений. Опционы колл на мини-фьюч S&P500 (ES), хотя и покупали, но путов брали втрое больше.
С учетом отложенного и потому накопленного потенциала предшествовавших реверсалов медвежья атака может оказаться неожиданно сильной. К тому же сегодня реверсал-день по фрактальной геометрии, о чем упоминалось еще вчера
Собственно, процесс уже, похоже, пошел. Правда, теперь тут возникает интрига, - окажется ли реверсал разворотным вниз, или же это реверсал развернет вверх? В первом варианте в последующие дни снижение продолжится. Во втором - провал не позднее завтрашнего дня (пятница, 12-е) выкупят