В отношении фондового рынка в лице индекса широкого рынка S&P 500 (США) опционный рынок продолжает конкретно медведить. Впрочем, это уже не первый день, и даже не первую неделю.
Опционеров понять можно. Есть неплохая вероятность исполнения несколько специфической волны Вульфа, - неправильной, как и положено согласно актуальных сейчас природных циклов
Опционеров понять можно. Есть неплохая вероятность исполнения несколько специфической волны Вульфа, - неправильной, как и положено согласно актуальных сейчас природных циклов
7 часов по Мск - один из самых трепетных моментов, позволяющих понять ожидания наиболее информированной когорты участников рынка деривативов на нефть, коими являются торговцы опционами
Итак, вчера, 24.06.2020, на опционном рынке нефти WTI (CL, NYMEX) снова превалировали ставки на снижение, - опционы пут покупали весьма задорно, чего нельзя сказать про колл-опционы
При этом крупный прирост позиций произошел в АТМ-Put (пока они еще были таковыми, сейчас-то они уже ITM, - закрытие CL на NYMEX = 38.01). Почти наверняка это связано с созданием стратегии Long Volatility + Rehedge (первоначально строится синтетический стрэдл, который затем ребалансируется по дельте и/или иным измерителям чувствительности опционов). А это значит, что присутствуют ожидания крупных (размашистых) колебательных движений с возвратом по меньшей мере к 40 (WTI), - а то и выше, - на горизонте ближайших 3 недель
Итак, вчера, 24.06.2020, на опционном рынке нефти WTI (CL, NYMEX) снова превалировали ставки на снижение, - опционы пут покупали весьма задорно, чего нельзя сказать про колл-опционы
При этом крупный прирост позиций произошел в АТМ-Put (пока они еще были таковыми, сейчас-то они уже ITM, - закрытие CL на NYMEX = 38.01). Почти наверняка это связано с созданием стратегии Long Volatility + Rehedge (первоначально строится синтетический стрэдл, который затем ребалансируется по дельте и/или иным измерителям чувствительности опционов). А это значит, что присутствуют ожидания крупных (размашистых) колебательных движений с возвратом по меньшей мере к 40 (WTI), - а то и выше, - на горизонте ближайших 3 недель
S&P 500: торговцы опционами на фьюче S&P 500 вчера, 24 июня 2020, вели себя крайне своеобразно. Открытый интерес сократился и в путах, и в коллах. Кто-то собирал жатву, а кто-то резал убытки. Жаль, не глянул что там было он-лайн. Наверняка в моменте бид-аск спреды раздвинули на всплеске волатильности, вынудив тем самым закрывать неудачные позиции в крайне неблагоприятных условиях
Что же до ожиданий....
Скорее всего ход мыслей рынка (коллективного бессознательного участников рынка, разумеется) тут сейчас простой, - ожидание, все ставки сделаны
Что же до ожиданий....
Скорее всего ход мыслей рынка (коллективного бессознательного участников рынка, разумеется) тут сейчас простой, - ожидание, все ставки сделаны
Индекс РТС, - средне-долгосрочный взгляд:
Прямым следствием ложного прорыва сквозь нисходящую трендовую линию (подробнее было здесь), является резкий рост вероятности ухода в длительный Down-тренд, который возможно завершится лишь на трехзначных значениях индекса. Горизонт - до 4 месяцев
Основанием тут является не столько теханализ, а сколько оценка тайминга.
Если опираться на воззрения Ганна, то значимость дат: 19 марта, 23 июня и 22 сентября, - идентична. Причем 23 июня из этого набора более значима и резонирует с 23 декабря 2019.
Вероятные уровни определены по элементарным идеям теханализа
Даты, вблизи которых можно ждать завершения или каких-то серьезных изменений на рынке, определены по указанным выше соображениям. Поэтому являются предварительными, но тем не менее достаточно конкретными
Прямым следствием ложного прорыва сквозь нисходящую трендовую линию (подробнее было здесь), является резкий рост вероятности ухода в длительный Down-тренд, который возможно завершится лишь на трехзначных значениях индекса. Горизонт - до 4 месяцев
Основанием тут является не столько теханализ, а сколько оценка тайминга.
Если опираться на воззрения Ганна, то значимость дат: 19 марта, 23 июня и 22 сентября, - идентична. Причем 23 июня из этого набора более значима и резонирует с 23 декабря 2019.
Вероятные уровни определены по элементарным идеям теханализа
Даты, вблизи которых можно ждать завершения или каких-то серьезных изменений на рынке, определены по указанным выше соображениям. Поэтому являются предварительными, но тем не менее достаточно конкретными
СОТ (CFTC) на 23 июня 2020 по фьюче на CRUDE OIL (LIGHT SWEET, NYMEX) весьма невыразительны. Лишь неопознанные Other Reportables проявили осторожный оптимизм, вставая на длинную сторону рынка. Прочие категории предпочитали сокращать позиции и на длинной, и на короткой стороне рынка.
Единственное заметное явление - это увеличение шорт у Swap Dealers, которые сейчас (с марта 2020) играют на стороне текущего тренда
Единственное заметное явление - это увеличение шорт у Swap Dealers, которые сейчас (с марта 2020) играют на стороне текущего тренда
S&P 500, - ближайшие реверсал-дни на горизонте 7 недель, - из числа тех, которые уже определены рынком.
Наиболее важные - это 8 июля и 5 августа (2020). Определяются одновременно двумя методами - циклами биржевой психологии и фрактальной геометрии.
При этом с точки зрения тайминга присутствует достаточно высокая вероятность, что рынок начал играть конкретный цикл снижения, который является продолжением и составной частью падения с максимумов февраля 2020. Если эта вероятность материализуется, то рынок будет оставаться во власти медведей по меньшей мере до середины сентября 2020.
Наиболее важные - это 8 июля и 5 августа (2020). Определяются одновременно двумя методами - циклами биржевой психологии и фрактальной геометрии.
При этом с точки зрения тайминга присутствует достаточно высокая вероятность, что рынок начал играть конкретный цикл снижения, который является продолжением и составной частью падения с максимумов февраля 2020. Если эта вероятность материализуется, то рынок будет оставаться во власти медведей по меньшей мере до середины сентября 2020.
Что думают волны Эллиота (elliottwave.com - здесь) о EUR/USD (Forex), Daily, - в дополнение к обзору судьбы EUR/USD, которой предполагался медвежий сценарий до 22 июля 2020 (по резонансной репликации)
Индекс доллара, дневной тайм-фрейм - Эллиотчики (приверженцы волн Эллиота) явно в ударе.
Up- & Down- сценарии, - на выбор
Up- & Down- сценарии, - на выбор
О будущем, - крахе, кризисе и пр.
По совокупности анализа множества совершенно разных данных выходит следующее:
1) Ковид - это относительно надолго. Предположительно - он уйдет в прошлое не ранее февраля 2021
2) Соответственно, "вторая" волна будет непременно. А может и третья.
3) Рынки будет лихорадить и трепать до конца года, что связано не только с Ковид, но и выборами президента США, что в моменте архиважно, т.к. на кону судьба Америки и доллара. Мнений и обоснований тут на любой вкус и лад. Но основной рефрен - это высокая вероятность, что мы "вдруг" и "неожиданно" вошли в тот период, где крах доллара и в самом деле может случиться (на горизонте 4 лет)
4) Следствием п.3 является непременный и обязательный атрибут - Передел сфер влияния и рынков. И даже более того - изменение архитектуры рынков вообще. Нечто вроде того, что было при создании нынешней системы плавающих валютных курсов (тогда на пару недель вся торговля в мире встала и расчеты не велись - пока все не "передоговорились", - Ничего не напоминает?)
5) И тут на подмогу п.4 включается смена фаз крупных природных циклов. По истории на аналогичных паттернах из 4х случаев в 2х было конкретное падение рынков, в 1-м случае - длительная по времени плоскость, а в 1-м - как бы и не заметили вовсе.
6) Следствием активизации п.5 является потребность в кардинальной Перестройки мировой экономики и отношений, которая сейчас уже происходит в "пробном" режиме. Подчеркиваю - именно в "пробном". Поскольку в точности никто не представляет себе достаточно полно и ясно, к чему дело придет и чем закончится. А потому есть достаточно смутное представление о той "Новой реальности", о которой все талдычат, но сами не знают что это такое, почему и откуда.
?) Ну и тут на помощь п.6 включается смена эпох, вековых циклов. В первую очередь тут затрагиваются основы нынешнего мира - деньги. Свои функциональные возможности они уже исчерпали. Потому и ставки ушли в отрицательную область. И это - кризис. Как из него будет выходить мир (ФРС, ЕЦБ и пр) - непонятно. То ли через новые соглашения, правила и пр., то ли через гибридные войны (которые ныне уже повсеместно в виде торговых войн, кордонов, санкций и пр). Натуральная война, кстати, как некая потенциальная возможность прохождения через кризис оценивается как маловероятное событие. По той простой причине, что в этом варианте все потенциальные выгоды будут уничтожены издержками. То есть с точки зрения денег - это откровенно затратный проект без надежды на получения от него хоть какой-то прибыли или выгоды. Значит, будут искаться какие-то формы, методы и способы. Для того и позволили Трампу посидеть на должности, чтобы посмотреть, что из этого может получиться.
Ну вот как бы и все, что тут можно сказать по вопросу будущего - что есть и куда идем.
И да. У Трампа к моменту выборов не будет никаких шансов стать президентом. От слова совсем.
Поэтому "неожиданный" крах рынков - это ключевой риск буквально "отсюда и до середины октября", который если и будет, то будет без сомнения рукотворный. И потому непременно со всеми атрибутами ужасов и потерь именно частных инвесторов, сейчас неожиданно поверивших в светлое будущее благодаря игре на бирже.
По совокупности анализа множества совершенно разных данных выходит следующее:
1) Ковид - это относительно надолго. Предположительно - он уйдет в прошлое не ранее февраля 2021
2) Соответственно, "вторая" волна будет непременно. А может и третья.
3) Рынки будет лихорадить и трепать до конца года, что связано не только с Ковид, но и выборами президента США, что в моменте архиважно, т.к. на кону судьба Америки и доллара. Мнений и обоснований тут на любой вкус и лад. Но основной рефрен - это высокая вероятность, что мы "вдруг" и "неожиданно" вошли в тот период, где крах доллара и в самом деле может случиться (на горизонте 4 лет)
4) Следствием п.3 является непременный и обязательный атрибут - Передел сфер влияния и рынков. И даже более того - изменение архитектуры рынков вообще. Нечто вроде того, что было при создании нынешней системы плавающих валютных курсов (тогда на пару недель вся торговля в мире встала и расчеты не велись - пока все не "передоговорились", - Ничего не напоминает?)
5) И тут на подмогу п.4 включается смена фаз крупных природных циклов. По истории на аналогичных паттернах из 4х случаев в 2х было конкретное падение рынков, в 1-м случае - длительная по времени плоскость, а в 1-м - как бы и не заметили вовсе.
6) Следствием активизации п.5 является потребность в кардинальной Перестройки мировой экономики и отношений, которая сейчас уже происходит в "пробном" режиме. Подчеркиваю - именно в "пробном". Поскольку в точности никто не представляет себе достаточно полно и ясно, к чему дело придет и чем закончится. А потому есть достаточно смутное представление о той "Новой реальности", о которой все талдычат, но сами не знают что это такое, почему и откуда.
?) Ну и тут на помощь п.6 включается смена эпох, вековых циклов. В первую очередь тут затрагиваются основы нынешнего мира - деньги. Свои функциональные возможности они уже исчерпали. Потому и ставки ушли в отрицательную область. И это - кризис. Как из него будет выходить мир (ФРС, ЕЦБ и пр) - непонятно. То ли через новые соглашения, правила и пр., то ли через гибридные войны (которые ныне уже повсеместно в виде торговых войн, кордонов, санкций и пр). Натуральная война, кстати, как некая потенциальная возможность прохождения через кризис оценивается как маловероятное событие. По той простой причине, что в этом варианте все потенциальные выгоды будут уничтожены издержками. То есть с точки зрения денег - это откровенно затратный проект без надежды на получения от него хоть какой-то прибыли или выгоды. Значит, будут искаться какие-то формы, методы и способы. Для того и позволили Трампу посидеть на должности, чтобы посмотреть, что из этого может получиться.
Ну вот как бы и все, что тут можно сказать по вопросу будущего - что есть и куда идем.
И да. У Трампа к моменту выборов не будет никаких шансов стать президентом. От слова совсем.
Поэтому "неожиданный" крах рынков - это ключевой риск буквально "отсюда и до середины октября", который если и будет, то будет без сомнения рукотворный. И потому непременно со всеми атрибутами ужасов и потерь именно частных инвесторов, сейчас неожиданно поверивших в светлое будущее благодаря игре на бирже.
Нефть во вторник, 30.06.2020
Опционный рынок (на фьюче WTI, - CL, NYMEX), - с понедельником не угадал. В прошедшую пятницу ставки на понедельник были на понижение, а рынок пошел в рост.
На сегодня, судя по вчерашнему изменению открытого интереса в опционах, совокупная ставка выглядит как слабо выраженное намерение подрасти.
Однако в значительной мере на динамику данного показателя оказало закрытие позиций в опционах пут, проходивших наряду с открытием новых поз. А это трактовать можно по-разному, - и как ожидание роста (путы обесценятся), и как ожидание падения (владельцы коротких пут-опционов из боязни нарваться на неприятности в связи падением рынка, закрыли свои позиции)
Ну и само собой, сумятицу вносит стремительно приближающаяся экспирация фронтального фьючера на нефть марки Брент (ICE). Сегодня к вечеру цена исполнения будет примерно ясна и фьюч запрут в узком бид-аск спреде. Что будет делать следующий фьючерсный контракт - сказать сложно. Это уже зависит от намерений своп-дилеров, а не хотелок толпы
Опционный рынок (на фьюче WTI, - CL, NYMEX), - с понедельником не угадал. В прошедшую пятницу ставки на понедельник были на понижение, а рынок пошел в рост.
На сегодня, судя по вчерашнему изменению открытого интереса в опционах, совокупная ставка выглядит как слабо выраженное намерение подрасти.
Однако в значительной мере на динамику данного показателя оказало закрытие позиций в опционах пут, проходивших наряду с открытием новых поз. А это трактовать можно по-разному, - и как ожидание роста (путы обесценятся), и как ожидание падения (владельцы коротких пут-опционов из боязни нарваться на неприятности в связи падением рынка, закрыли свои позиции)
Ну и само собой, сумятицу вносит стремительно приближающаяся экспирация фронтального фьючера на нефть марки Брент (ICE). Сегодня к вечеру цена исполнения будет примерно ясна и фьюч запрут в узком бид-аск спреде. Что будет делать следующий фьючерсный контракт - сказать сложно. Это уже зависит от намерений своп-дилеров, а не хотелок толпы
Кстати, нечто похожее произошло и на на рынке опционов на мини-фьюче S&P500 (ES, CME), где наряду с уже ставшим традиционным превалирующим ростом числа открытых позиций в пут-опционах, наблюдалось относительно крупное закрытие позиций в 3000-пут
Данный факт в сумме с тем, что изложено в посте выше, дает основание предполагать, что это может быть из той категории сделок, которые определяют как инсайдерскую торговлю. Кто-то что-то узнал раньше других, и потому закрыл потенциально опасные позиции.
Нельзя сказать, что подобные наблюдения и выводы себя оправдывают всегда. Но если уж они срабатывают, то обычно весьма сильно
Данный факт в сумме с тем, что изложено в посте выше, дает основание предполагать, что это может быть из той категории сделок, которые определяют как инсайдерскую торговлю. Кто-то что-то узнал раньше других, и потому закрыл потенциально опасные позиции.
Нельзя сказать, что подобные наблюдения и выводы себя оправдывают всегда. Но если уж они срабатывают, то обычно весьма сильно
Рынок нефтяных опционов (на фьюче WTI, - CL, NYMEX) во вторник, 30.06.2020, выказал редкостную идиллию. Кто-то что-то покупал и продавал. Но в целом - без особых подвижек и без явно выраженных ожиданий. Как говорится, "всё в цене", рынок ожидает новой информации (драйверов)
В то время, как в опционах на E-mini S&P500 (ES, CME) медведи продолжают настаивать на снижении, гребя опционы пут. Вчера изменение открытого интереса в пут-опционах впятеро превысило аналогичный показатель в опционах колл.
Если ожидания медведей по фондовому рынку "вдруг" сбудутся, то и рынок нефти не заставит себя ждать, отправившись вслед за фондой. Во всяком случае, последнее время нефтяной и фондовый рынки придерживаются сходной динамики
В то время, как в опционах на E-mini S&P500 (ES, CME) медведи продолжают настаивать на снижении, гребя опционы пут. Вчера изменение открытого интереса в пут-опционах впятеро превысило аналогичный показатель в опционах колл.
Если ожидания медведей по фондовому рынку "вдруг" сбудутся, то и рынок нефти не заставит себя ждать, отправившись вслед за фондой. Во всяком случае, последнее время нефтяной и фондовый рынки придерживаются сходной динамики