Сбербанк, долгосрочно
Недоумение в массах относительно крупных ордеров на покупку акций стимулировало глянуть, что в долгосроке.
Оказалось, что все предельно прозрачно.
Долгосрочный цикл роста завершился в феврале 2018 г.
После этого началась длительная фаза консолидации, которая способна продлиться до конца июля 2022 года.
Оценка сделана на основе циклов денег (Pi-Cycles), которые достаточно хорошо работают на этом активе, поскольку он является прокси на Россию для инвесторов из-за рубежа.
PS. Отсюда и вывод по миллиардным ордерам на покупку, - глупостями люди занимаются, покупая в верхней части долгосрочного диапазона. Единственное исключение - это владение неким инсайдом, который способен сломать оформившиеся границы и унести куда-то далеко. Всё прочее - ни-о-чём.
Недоумение в массах относительно крупных ордеров на покупку акций стимулировало глянуть, что в долгосроке.
Оказалось, что все предельно прозрачно.
Долгосрочный цикл роста завершился в феврале 2018 г.
После этого началась длительная фаза консолидации, которая способна продлиться до конца июля 2022 года.
Оценка сделана на основе циклов денег (Pi-Cycles), которые достаточно хорошо работают на этом активе, поскольку он является прокси на Россию для инвесторов из-за рубежа.
PS. Отсюда и вывод по миллиардным ордерам на покупку, - глупостями люди занимаются, покупая в верхней части долгосрочного диапазона. Единственное исключение - это владение неким инсайдом, который способен сломать оформившиеся границы и унести куда-то далеко. Всё прочее - ни-о-чём.
WTI (CL, NYMEX) & Options
Это уже выглядит как известный прикол "...ёжики кололись, но продолжали есть кактус...", но опционный рынок, несмотря на череду фиаско (см.выше), снова поставил на снижение.
Открытый интерес в опционах пут фронтальной серии вырос заметно сильнее, чем аналогичный показатель в колл-опционах.
Это уже выглядит как известный прикол "...ёжики кололись, но продолжали есть кактус...", но опционный рынок, несмотря на череду фиаско (см.выше), снова поставил на снижение.
Открытый интерес в опционах пут фронтальной серии вырос заметно сильнее, чем аналогичный показатель в колл-опционах.
WTI (CL, NYMEX) & Options
Опционный рынок вчера, в четверг, 04.02.2021, в который раз потерпевший фиаско, тем не менее снова поставил на снижение.
На фоне снижения открытого интереса в колл-опционах фронтальной серии, этот показатель заметно увеличился для опционов пут.
В следующей опционной серии картина аналогичная.
Опционный рынок вчера, в четверг, 04.02.2021, в который раз потерпевший фиаско, тем не менее снова поставил на снижение.
На фоне снижения открытого интереса в колл-опционах фронтальной серии, этот показатель заметно увеличился для опционов пут.
В следующей опционной серии картина аналогичная.
Нефть WTI
Нефтяных быков понять можно, - нефть пробивает важные ценовые уровни, в том числе нисходящие тренд-линии, подавая недвусмысленные сигналы о продолжении текущего Up-тренда.
Но надо иметь в виду, что подъем котировок нефти сейчас в значительной мере обусловлен согласованным "пампом" группы фондов, играющих "на свои". Поэтому оборваться тренд может буквально "беспричинно".
Сейчас рынок проходит через точку во времени, которая резонирует по пи-циклам с 8 января 2020, а также 19 октября 2016, которые ознаменовались резким изменение рыночной конъюнктуры, что создает повышенный риск перелома в динамике тренда.
Нефтяных быков понять можно, - нефть пробивает важные ценовые уровни, в том числе нисходящие тренд-линии, подавая недвусмысленные сигналы о продолжении текущего Up-тренда.
Но надо иметь в виду, что подъем котировок нефти сейчас в значительной мере обусловлен согласованным "пампом" группы фондов, играющих "на свои". Поэтому оборваться тренд может буквально "беспричинно".
Сейчас рынок проходит через точку во времени, которая резонирует по пи-циклам с 8 января 2020, а также 19 октября 2016, которые ознаменовались резким изменение рыночной конъюнктуры, что создает повышенный риск перелома в динамике тренда.
WTI (CL, NYMEX) & Options
Опционный рынок, несмотря на очередное фиаско с предположениями о будущем, продолжает упорствовать во мнении, что рынок пойдет вниз. В результате, по итогам торгов в пятницу ставки на снижение рынка продолжали превалировать.
На фоне снижения открытого интереса в опционах колл, данный показатель для опционов пут заметно вырос. Причем не только во фронтальной серии опционов, но и в двух последующих
Опционный рынок, несмотря на очередное фиаско с предположениями о будущем, продолжает упорствовать во мнении, что рынок пойдет вниз. В результате, по итогам торгов в пятницу ставки на снижение рынка продолжали превалировать.
На фоне снижения открытого интереса в опционах колл, данный показатель для опционов пут заметно вырос. Причем не только во фронтальной серии опционов, но и в двух последующих
Crude Light (NYMEX), COT (CFTC)
Слухи о том, что ряд фондов, можно сказать "объединились", чтобы догнать ценник на нефть до "своих" уровней, находят подтверждение в данных CFTC об открытых позициях.
Данные на вторник, 2.02.2021.
По ним выходит, что оппонентами фондов (Managed Money) выступают в основном Other Reportables.
При этом нетто лонг/шорт в категории хеджеров (Producer и etc), который получил крен в сторону шорт, закрыли Swap Dealers.
Иными словами, сейчас на рынке нефти наблюдается два параллельных мира, - в одном деривативы, как и полагается, используются для целей покрытия рисков производителей и потребителей, а в другом, - спекулянты играют свои собственные истории, не имеющие никакого отношения к реальному положению дел на товарном рынке нефти нефтепродуктов.
Слухи о том, что ряд фондов, можно сказать "объединились", чтобы догнать ценник на нефть до "своих" уровней, находят подтверждение в данных CFTC об открытых позициях.
Данные на вторник, 2.02.2021.
По ним выходит, что оппонентами фондов (Managed Money) выступают в основном Other Reportables.
При этом нетто лонг/шорт в категории хеджеров (Producer и etc), который получил крен в сторону шорт, закрыли Swap Dealers.
Иными словами, сейчас на рынке нефти наблюдается два параллельных мира, - в одном деривативы, как и полагается, используются для целей покрытия рисков производителей и потребителей, а в другом, - спекулянты играют свои собственные истории, не имеющие никакого отношения к реальному положению дел на товарном рынке нефти нефтепродуктов.
Согласно теории резонансной репликации, каждому локальному ценовому экстремуму соответствует определенный перегиб ценовой траектории в прошлом, - или локальный ценовой экстремум (наиболее часто), или прорыв ценового уровня, либо тренд-линии, которые по тем или иным причинам являются для рынка важными маркерами.
Сложность определения резонансных точек всегда связана с определением лага во времени, который является в текущий момент релевантным, что напрямую связано с циклом (циклами), превалирующим (определяющим) в данный период конъюнктуру.
Наиболее подходящими семействами циклов для этой цели являются циклы биржевой психологии, а также циклы денег.
Сейчас (долгосрочно) на рынке нефти (впрочем, как и обычно) основным моментом является то, у кого больше денег. Поэтому представленные на графике резонансы дня сегодняшнего с прошлым определены с помощью матрицы цикла денег (Pi-Cycle).
Продолжение следует
Сложность определения резонансных точек всегда связана с определением лага во времени, который является в текущий момент релевантным, что напрямую связано с циклом (циклами), превалирующим (определяющим) в данный период конъюнктуру.
Наиболее подходящими семействами циклов для этой цели являются циклы биржевой психологии, а также циклы денег.
Сейчас (долгосрочно) на рынке нефти (впрочем, как и обычно) основным моментом является то, у кого больше денег. Поэтому представленные на графике резонансы дня сегодняшнего с прошлым определены с помощью матрицы цикла денег (Pi-Cycle).
Продолжение следует
Продолжение:
По итогу: рынок сейчас в точке перегиба.
Если без предвзятости, то два варианта:
1) Рынок признает, что происходит прорыв в новую ценовую область, вследствие чего можно ожидать продолжение роста (разумеется, с разного рода заминками на мелкие коррекции, включая просто Flat).
2) Рынок оформит локальный ценовой экстремум, откуда повернет траекторию вниз.
Предполагаемый срок для реализации: не более 4-х дней (обычно это пару дней, не более, но уж больно важные экстремумы сейчас затронуты в прошлом).
Следует обратить внимание, - потенциал роста или снижения использованный метод не оценивает!!!
Речь идет исключительно о способе определения во времени локального ценового экстремума, а также определения степени его важности!!!
PS. Графики даны с обычной ценовой шкалой, где быки могут углядеть для себя прорыв состоявшимся (почти).
По итогу: рынок сейчас в точке перегиба.
Если без предвзятости, то два варианта:
1) Рынок признает, что происходит прорыв в новую ценовую область, вследствие чего можно ожидать продолжение роста (разумеется, с разного рода заминками на мелкие коррекции, включая просто Flat).
2) Рынок оформит локальный ценовой экстремум, откуда повернет траекторию вниз.
Предполагаемый срок для реализации: не более 4-х дней (обычно это пару дней, не более, но уж больно важные экстремумы сейчас затронуты в прошлом).
Следует обратить внимание, - потенциал роста или снижения использованный метод не оценивает!!!
Речь идет исключительно о способе определения во времени локального ценового экстремума, а также определения степени его важности!!!
PS. Графики даны с обычной ценовой шкалой, где быки могут углядеть для себя прорыв состоявшимся (почти).
Нефть: фронтальные фьючерсные спреды
В обоих сортах нефти в последние дни возникли расхождения в векторах динамики фьючерсов и фронтальных (1-2) фьюче-спредов.
Как правило, - и очень часто, - это свидетельствует о недоверчивости рынка к тренду, который считает, что тренд в самое ближайшее время может смениться
В обоих сортах нефти в последние дни возникли расхождения в векторах динамики фьючерсов и фронтальных (1-2) фьюче-спредов.
Как правило, - и очень часто, - это свидетельствует о недоверчивости рынка к тренду, который считает, что тренд в самое ближайшее время может смениться
Commodity Indexes
Не единожды услышав в последнее время утверждения о том, что-де начался мега-цикл роста на рынке сырья, наконец-то выбрал время, дабы выяснить, насколько верно это, - надо сказать, уже заезженное, - утверждение.
Так вот, оба основных индекса (данные отсюда), позиционируемых как мировые эталоны, отнюдь не подтверждают вышесказанное.
Всё, что можно сказать, глядя на графики, - это готовность начать мега-ралли. Но готовность не означает, что оно началось.
Более того, оба индекса лишь подошли к серьезным ценовым уровням, только прохождение которых позволяет говорить о начале долгосрочного роста.
Продолжение следует
Не единожды услышав в последнее время утверждения о том, что-де начался мега-цикл роста на рынке сырья, наконец-то выбрал время, дабы выяснить, насколько верно это, - надо сказать, уже заезженное, - утверждение.
Так вот, оба основных индекса (данные отсюда), позиционируемых как мировые эталоны, отнюдь не подтверждают вышесказанное.
Всё, что можно сказать, глядя на графики, - это готовность начать мега-ралли. Но готовность не означает, что оно началось.
Более того, оба индекса лишь подошли к серьезным ценовым уровням, только прохождение которых позволяет говорить о начале долгосрочного роста.
Продолжение следует
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Продолжение:
Следует вспомнить, что признание изменения тренда имеет, как минимум, четыре уровня признания разворота состоявшимся:
1) Спекулятивный - в нем просто ловят разворот, опираясь на идею, что очередной локальный экстремум является основным
2) Инвестиционно-спекулятивный - обычно это прорыв сигнальной линии, - например, красной на графиках
3) Инвестиционно-прагматичный - ожидание теста ранее пробитых уровней/трендов
4) Инвестиционно-консервативный - ожидание прорыва важных уровней после исполненных тестов ранее пробитых нисходящих трендов.
Каждому варианту соответствуют определенные категории инвесторов с разной склонностью к риску.
Так вот. Сейчас даже вариант под №2 является всего лишь гипотезой с массой оговорок, предположений и домыслов о туманном будущем.
Иными словами, - все утверждения о начале мега-цикла роста на рынке сырья - это или желание выдать желаемое за действительность, или - банальное "взбивание масла" (метод стимуляции инвесторов к очевидно иррациональным действиям).
Пр-е следует
Следует вспомнить, что признание изменения тренда имеет, как минимум, четыре уровня признания разворота состоявшимся:
1) Спекулятивный - в нем просто ловят разворот, опираясь на идею, что очередной локальный экстремум является основным
2) Инвестиционно-спекулятивный - обычно это прорыв сигнальной линии, - например, красной на графиках
3) Инвестиционно-прагматичный - ожидание теста ранее пробитых уровней/трендов
4) Инвестиционно-консервативный - ожидание прорыва важных уровней после исполненных тестов ранее пробитых нисходящих трендов.
Каждому варианту соответствуют определенные категории инвесторов с разной склонностью к риску.
Так вот. Сейчас даже вариант под №2 является всего лишь гипотезой с массой оговорок, предположений и домыслов о туманном будущем.
Иными словами, - все утверждения о начале мега-цикла роста на рынке сырья - это или желание выдать желаемое за действительность, или - банальное "взбивание масла" (метод стимуляции инвесторов к очевидно иррациональным действиям).
Пр-е следует
Продолжение
Подытоживая, остается добавить, - мега-цикл не-падения (рост или плоскость) сырья, может быть, и начался, но полноценного подтверждения этому еще нет.
И судя по графикам (особенно CRB Index, см. например здесь), момент старта действительного ралли, а не вымышленного, обусловленного фантазиями, может реализоваться весьма нескоро.
Скажем, года через два, а то и больше...
PS. Просчитывать отдельно эти индексы по матрицам тайминга смысла особого нет. Резонансы в точности те же, что и на рынке нефти, поскольку:
1) Нефть имеет приличный вес в данных индексах;
2) Прочие сырьевые товары имеют высокую зависимость от цены нефти, и соответственно, - значимые корреляции ценовых траекторий.
Подытоживая, остается добавить, - мега-цикл не-падения (рост или плоскость) сырья, может быть, и начался, но полноценного подтверждения этому еще нет.
И судя по графикам (особенно CRB Index, см. например здесь), момент старта действительного ралли, а не вымышленного, обусловленного фантазиями, может реализоваться весьма нескоро.
Скажем, года через два, а то и больше...
PS. Просчитывать отдельно эти индексы по матрицам тайминга смысла особого нет. Резонансы в точности те же, что и на рынке нефти, поскольку:
1) Нефть имеет приличный вес в данных индексах;
2) Прочие сырьевые товары имеют высокую зависимость от цены нефти, и соответственно, - значимые корреляции ценовых траекторий.