WTI (CL, NYMEX) & Options
Опционный рынок, несмотря на очередное фиаско с предположениями о будущем, продолжает упорствовать во мнении, что рынок пойдет вниз. В результате, по итогам торгов в пятницу ставки на снижение рынка продолжали превалировать.
На фоне снижения открытого интереса в опционах колл, данный показатель для опционов пут заметно вырос. Причем не только во фронтальной серии опционов, но и в двух последующих
Опционный рынок, несмотря на очередное фиаско с предположениями о будущем, продолжает упорствовать во мнении, что рынок пойдет вниз. В результате, по итогам торгов в пятницу ставки на снижение рынка продолжали превалировать.
На фоне снижения открытого интереса в опционах колл, данный показатель для опционов пут заметно вырос. Причем не только во фронтальной серии опционов, но и в двух последующих
Crude Light (NYMEX), COT (CFTC)
Слухи о том, что ряд фондов, можно сказать "объединились", чтобы догнать ценник на нефть до "своих" уровней, находят подтверждение в данных CFTC об открытых позициях.
Данные на вторник, 2.02.2021.
По ним выходит, что оппонентами фондов (Managed Money) выступают в основном Other Reportables.
При этом нетто лонг/шорт в категории хеджеров (Producer и etc), который получил крен в сторону шорт, закрыли Swap Dealers.
Иными словами, сейчас на рынке нефти наблюдается два параллельных мира, - в одном деривативы, как и полагается, используются для целей покрытия рисков производителей и потребителей, а в другом, - спекулянты играют свои собственные истории, не имеющие никакого отношения к реальному положению дел на товарном рынке нефти нефтепродуктов.
Слухи о том, что ряд фондов, можно сказать "объединились", чтобы догнать ценник на нефть до "своих" уровней, находят подтверждение в данных CFTC об открытых позициях.
Данные на вторник, 2.02.2021.
По ним выходит, что оппонентами фондов (Managed Money) выступают в основном Other Reportables.
При этом нетто лонг/шорт в категории хеджеров (Producer и etc), который получил крен в сторону шорт, закрыли Swap Dealers.
Иными словами, сейчас на рынке нефти наблюдается два параллельных мира, - в одном деривативы, как и полагается, используются для целей покрытия рисков производителей и потребителей, а в другом, - спекулянты играют свои собственные истории, не имеющие никакого отношения к реальному положению дел на товарном рынке нефти нефтепродуктов.
Согласно теории резонансной репликации, каждому локальному ценовому экстремуму соответствует определенный перегиб ценовой траектории в прошлом, - или локальный ценовой экстремум (наиболее часто), или прорыв ценового уровня, либо тренд-линии, которые по тем или иным причинам являются для рынка важными маркерами.
Сложность определения резонансных точек всегда связана с определением лага во времени, который является в текущий момент релевантным, что напрямую связано с циклом (циклами), превалирующим (определяющим) в данный период конъюнктуру.
Наиболее подходящими семействами циклов для этой цели являются циклы биржевой психологии, а также циклы денег.
Сейчас (долгосрочно) на рынке нефти (впрочем, как и обычно) основным моментом является то, у кого больше денег. Поэтому представленные на графике резонансы дня сегодняшнего с прошлым определены с помощью матрицы цикла денег (Pi-Cycle).
Продолжение следует
Сложность определения резонансных точек всегда связана с определением лага во времени, который является в текущий момент релевантным, что напрямую связано с циклом (циклами), превалирующим (определяющим) в данный период конъюнктуру.
Наиболее подходящими семействами циклов для этой цели являются циклы биржевой психологии, а также циклы денег.
Сейчас (долгосрочно) на рынке нефти (впрочем, как и обычно) основным моментом является то, у кого больше денег. Поэтому представленные на графике резонансы дня сегодняшнего с прошлым определены с помощью матрицы цикла денег (Pi-Cycle).
Продолжение следует
Продолжение:
По итогу: рынок сейчас в точке перегиба.
Если без предвзятости, то два варианта:
1) Рынок признает, что происходит прорыв в новую ценовую область, вследствие чего можно ожидать продолжение роста (разумеется, с разного рода заминками на мелкие коррекции, включая просто Flat).
2) Рынок оформит локальный ценовой экстремум, откуда повернет траекторию вниз.
Предполагаемый срок для реализации: не более 4-х дней (обычно это пару дней, не более, но уж больно важные экстремумы сейчас затронуты в прошлом).
Следует обратить внимание, - потенциал роста или снижения использованный метод не оценивает!!!
Речь идет исключительно о способе определения во времени локального ценового экстремума, а также определения степени его важности!!!
PS. Графики даны с обычной ценовой шкалой, где быки могут углядеть для себя прорыв состоявшимся (почти).
По итогу: рынок сейчас в точке перегиба.
Если без предвзятости, то два варианта:
1) Рынок признает, что происходит прорыв в новую ценовую область, вследствие чего можно ожидать продолжение роста (разумеется, с разного рода заминками на мелкие коррекции, включая просто Flat).
2) Рынок оформит локальный ценовой экстремум, откуда повернет траекторию вниз.
Предполагаемый срок для реализации: не более 4-х дней (обычно это пару дней, не более, но уж больно важные экстремумы сейчас затронуты в прошлом).
Следует обратить внимание, - потенциал роста или снижения использованный метод не оценивает!!!
Речь идет исключительно о способе определения во времени локального ценового экстремума, а также определения степени его важности!!!
PS. Графики даны с обычной ценовой шкалой, где быки могут углядеть для себя прорыв состоявшимся (почти).
Нефть: фронтальные фьючерсные спреды
В обоих сортах нефти в последние дни возникли расхождения в векторах динамики фьючерсов и фронтальных (1-2) фьюче-спредов.
Как правило, - и очень часто, - это свидетельствует о недоверчивости рынка к тренду, который считает, что тренд в самое ближайшее время может смениться
В обоих сортах нефти в последние дни возникли расхождения в векторах динамики фьючерсов и фронтальных (1-2) фьюче-спредов.
Как правило, - и очень часто, - это свидетельствует о недоверчивости рынка к тренду, который считает, что тренд в самое ближайшее время может смениться
Commodity Indexes
Не единожды услышав в последнее время утверждения о том, что-де начался мега-цикл роста на рынке сырья, наконец-то выбрал время, дабы выяснить, насколько верно это, - надо сказать, уже заезженное, - утверждение.
Так вот, оба основных индекса (данные отсюда), позиционируемых как мировые эталоны, отнюдь не подтверждают вышесказанное.
Всё, что можно сказать, глядя на графики, - это готовность начать мега-ралли. Но готовность не означает, что оно началось.
Более того, оба индекса лишь подошли к серьезным ценовым уровням, только прохождение которых позволяет говорить о начале долгосрочного роста.
Продолжение следует
Не единожды услышав в последнее время утверждения о том, что-де начался мега-цикл роста на рынке сырья, наконец-то выбрал время, дабы выяснить, насколько верно это, - надо сказать, уже заезженное, - утверждение.
Так вот, оба основных индекса (данные отсюда), позиционируемых как мировые эталоны, отнюдь не подтверждают вышесказанное.
Всё, что можно сказать, глядя на графики, - это готовность начать мега-ралли. Но готовность не означает, что оно началось.
Более того, оба индекса лишь подошли к серьезным ценовым уровням, только прохождение которых позволяет говорить о начале долгосрочного роста.
Продолжение следует
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Продолжение:
Следует вспомнить, что признание изменения тренда имеет, как минимум, четыре уровня признания разворота состоявшимся:
1) Спекулятивный - в нем просто ловят разворот, опираясь на идею, что очередной локальный экстремум является основным
2) Инвестиционно-спекулятивный - обычно это прорыв сигнальной линии, - например, красной на графиках
3) Инвестиционно-прагматичный - ожидание теста ранее пробитых уровней/трендов
4) Инвестиционно-консервативный - ожидание прорыва важных уровней после исполненных тестов ранее пробитых нисходящих трендов.
Каждому варианту соответствуют определенные категории инвесторов с разной склонностью к риску.
Так вот. Сейчас даже вариант под №2 является всего лишь гипотезой с массой оговорок, предположений и домыслов о туманном будущем.
Иными словами, - все утверждения о начале мега-цикла роста на рынке сырья - это или желание выдать желаемое за действительность, или - банальное "взбивание масла" (метод стимуляции инвесторов к очевидно иррациональным действиям).
Пр-е следует
Следует вспомнить, что признание изменения тренда имеет, как минимум, четыре уровня признания разворота состоявшимся:
1) Спекулятивный - в нем просто ловят разворот, опираясь на идею, что очередной локальный экстремум является основным
2) Инвестиционно-спекулятивный - обычно это прорыв сигнальной линии, - например, красной на графиках
3) Инвестиционно-прагматичный - ожидание теста ранее пробитых уровней/трендов
4) Инвестиционно-консервативный - ожидание прорыва важных уровней после исполненных тестов ранее пробитых нисходящих трендов.
Каждому варианту соответствуют определенные категории инвесторов с разной склонностью к риску.
Так вот. Сейчас даже вариант под №2 является всего лишь гипотезой с массой оговорок, предположений и домыслов о туманном будущем.
Иными словами, - все утверждения о начале мега-цикла роста на рынке сырья - это или желание выдать желаемое за действительность, или - банальное "взбивание масла" (метод стимуляции инвесторов к очевидно иррациональным действиям).
Пр-е следует
Продолжение
Подытоживая, остается добавить, - мега-цикл не-падения (рост или плоскость) сырья, может быть, и начался, но полноценного подтверждения этому еще нет.
И судя по графикам (особенно CRB Index, см. например здесь), момент старта действительного ралли, а не вымышленного, обусловленного фантазиями, может реализоваться весьма нескоро.
Скажем, года через два, а то и больше...
PS. Просчитывать отдельно эти индексы по матрицам тайминга смысла особого нет. Резонансы в точности те же, что и на рынке нефти, поскольку:
1) Нефть имеет приличный вес в данных индексах;
2) Прочие сырьевые товары имеют высокую зависимость от цены нефти, и соответственно, - значимые корреляции ценовых траекторий.
Подытоживая, остается добавить, - мега-цикл не-падения (рост или плоскость) сырья, может быть, и начался, но полноценного подтверждения этому еще нет.
И судя по графикам (особенно CRB Index, см. например здесь), момент старта действительного ралли, а не вымышленного, обусловленного фантазиями, может реализоваться весьма нескоро.
Скажем, года через два, а то и больше...
PS. Просчитывать отдельно эти индексы по матрицам тайминга смысла особого нет. Резонансы в точности те же, что и на рынке нефти, поскольку:
1) Нефть имеет приличный вес в данных индексах;
2) Прочие сырьевые товары имеют высокую зависимость от цены нефти, и соответственно, - значимые корреляции ценовых траекторий.
WTI (CL. NYMEX) & Options
Это уже выглядит как откровенное издевательство, но опционный рынок снова и в который раз поставил на снижение, несмотря на полученную накануне очередную оплеуху (предшествовавшая вчерашнему торговому дню ставка на понижение опять и снова в очередной раз не оправдалась, - рынок вопреки ожиданиям опционного рынка вырос).
Тем не менее, медведи продолжают упорствовать, - прирост открытого интереса в пут-опционах фронтальной серии вчера был заметно выше, чем изменение этого показателя для опционов колл.
Это уже выглядит как откровенное издевательство, но опционный рынок снова и в который раз поставил на снижение, несмотря на полученную накануне очередную оплеуху (предшествовавшая вчерашнему торговому дню ставка на понижение опять и снова в очередной раз не оправдалась, - рынок вопреки ожиданиям опционного рынка вырос).
Тем не менее, медведи продолжают упорствовать, - прирост открытого интереса в пут-опционах фронтальной серии вчера был заметно выше, чем изменение этого показателя для опционов колл.
WTI (CL. NYMEX) & Options
По итогам торгов во вторник, 09.02.2021:
Опционный рынок в который день подряд снова поставил на снижение.
Прирост открытых позиций в опционах пут заметно поднялся на фоне закрытия позиций в опционах колл.
PS. Вообще-то это уже оформилось в весьма странный феномен, обусловленный чередой неудач, которые накрыли опционный рынок, отличающийся способностью хорошо предугадывать будущее.
По итогам торгов во вторник, 09.02.2021:
Опционный рынок в который день подряд снова поставил на снижение.
Прирост открытых позиций в опционах пут заметно поднялся на фоне закрытия позиций в опционах колл.
PS. Вообще-то это уже оформилось в весьма странный феномен, обусловленный чередой неудач, которые накрыли опционный рынок, отличающийся способностью хорошо предугадывать будущее.
Индекс Мосбиржи
Сегодня состоялось вхождение в зону действия реверсала по биржевой психологии (что было определено ранее - см. здесь).
Особой внятности тут нет.
Быки, разумеется, увидят здесь дыхание южных ветров.
А медведи, само собой, углядят признаки бурь с Севера.
Объективно же, сегодняшний день показал границы, внутри которых коллективное бессознательное примет решение, обещающее реализоваться в движении с вектором, который определится по выходу за границы сегодняшнего дня (несколько подробнее было ранее)
Сегодня состоялось вхождение в зону действия реверсала по биржевой психологии (что было определено ранее - см. здесь).
Особой внятности тут нет.
Быки, разумеется, увидят здесь дыхание южных ветров.
А медведи, само собой, углядят признаки бурь с Севера.
Объективно же, сегодняшний день показал границы, внутри которых коллективное бессознательное примет решение, обещающее реализоваться в движении с вектором, который определится по выходу за границы сегодняшнего дня (несколько подробнее было ранее)
USD/RUB
Перспективные и вероятно важные реверсалы, определенные разными подходами.
Обращает на себя внимание сгущение реверсалов в середине февраля, а также в середине апреля.
Возможная (высоко-вероятная) точка во времени завершения фазы широкого Flat (от минимумов декабря 2020 до максимумов января 2021, - 72.6475 <-> 76.500)
Перспективные и вероятно важные реверсалы, определенные разными подходами.
Обращает на себя внимание сгущение реверсалов в середине февраля, а также в середине апреля.
Возможная (высоко-вероятная) точка во времени завершения фазы широкого Flat (от минимумов декабря 2020 до максимумов января 2021, - 72.6475 <-> 76.500)