Brent (Daily, CFD) входит в зону повышенной волатильности
Будь я "говорящей головой" какой-нить инвестизбушки, я бы не преминул покошмарить с экранов и страниц СМИ, объявив, что нефть Брент под риском до конца лета оказаться с равной вероятностью на 100 или под 45 (скажем, 44.44)
Но это совсем уж радикальные сценарии
В то время как по таймингу картина следующая:
Резко поднялась вероятность, что возобновил работу "конвейер" резонансной репликации
Если так, то:
1) Следует ожидать роста волатильности (в первую очередь опционной - implied, которая сейчас неприлично низка)
2) На горизонте 3,5 месяцев нефть ожидают "американские горки", - немного по числу, но с очень сильной амлитудой
3) Вероятнее всего, будет играться некий раструб (рупор) с пока еще неизвестным вектором его границ (ИМХО: вправо-вниз)
Ближайшие перспективные точки бифуркации - на графике вертикальным пунктиром.
Зеленым цветом предположительно локальные максимумы (по ценам закрытия), а красным - локальные минимумы

Brent: Single Fut vs Bull Fut Spread (2-3)
Спред 2-3 контрактов (фронт=1) демонстрирует дивергенцию-конвергенцию с фьючерсом
=>
Дилеры проектируют два последовательных дня роста в первой половине недели, т.е. пн-вт или вт-ср
Вероятно, будет ретрейс к последнему падению. Возможно, значительный, судя по весьма агрессивной динамике спреда по сравнению с фьючерсом

Индекс доллара, - DXY (Daily): капитал против "толпы"
Пробой и закрепление выше максимумов ноября-декабря-2018 - событие довольно значимое
В первую очередь потому, что тем самым капитал растоптал ожидания рынка в лице коллективного бессознательного, которое сразу в нескольких долгосрочных психе-циклах спроектировало смену тренда, т.е. мнение было "вниз"
Последствия с точки зрения теханализа понятны
А в ракурсе времени ситуация следующая:
1) Следует ожидать развитие текущего тренда (вверх) до 5 июля 2019, где возможно будет кульминация и вход в зону бифуркации, которые у DXY всегда мучительные и затяжные
2) Потенциально возможное завершение фазы цикла движения капитала можно предполагать в ноябре-декабре-2019. Разумеется, это не кульминация, а уже пробой вниз чего-то важного, что позволяет определить "слом тренда" (такова особенность этого цикла, его подциклов и отдельных фаз)
PS. Вот даже непонятно, как с этим будет уживаться президент Донни, ратующий за ослабление доллара, который продолжает крепчать

WTI (CL, NYMEX) - опционный расклад
Проект по нефти, выполненный на основе анализа резонансной репликации в рамках цикла движения капитала, пока исполняется достаточно точно
Радикальный вариант предполагал более сильное снижение, но уж как есть...
Вот только вчера, выслушав рассуждения экспертов о краткосрочных перспективах нефти, вдруг сообразил:
Цель дилеров проста: отвезти лайт в район 60, где и экспирировать сначала опционы, а потом и фьючерс. Ответ - на чарте, на котором "точка боли" находится на 60
Предполагаемые нижние границы, где "вдруг" случится остановка:
WTI = 59.50 с возможным быстрым проколом до 58.50 (на будущей неделе, - должно быть, на стате в среду)
Brent = 68.10, тоже с проколом до 67.20
Ценники вычислены по аналогам, с которыми резонирует текущее движение, поэтому как ныне модно говорить "но это неточно"

О tradable "аналоговых" моделей
Очень многие, вероятно большинство, считает опору на них крайней глупостью, полагая, что "ничего не повторяется"
В то время как сторонники аналога опираются на теорему, что "все повторяется"
И то, и другое утверждение можно найти как непререкаемую истину у древних творцов теханализа
Ну а резонансная теория - это вообще передовой край современности
На самом деле, это работает. И работает лучше всяких ГиП, флагов, треугольников и пр. Просто потому, что в этих общеизвестных моделях давно потеряны основы и публика на них внимания уже не обращает, поэтому вероятность исполнения оказывается не достойной даже упоминания о ней
В чем выгода резонансной репликации для проекта будущего по калькам прошлого? Ошибка тут проявляется без особых задержек. А результат - всегда впечатляющий.
Одна беда. Всегда возможна инверсия, приводящая к изменению вектора траектории.
Последний проект (начальная часть) по нефти опирается вот на этот кусок из прошлого
Продолжение следует

Продолжение:
Сейчас по факту идет прямая резонансная репликация
Дело, надо сказать, - редкое
Обычно развивается обратная резонансная репликация
Поэтому высока вероятность, что в очередной точке резонанса (или близости к ней), если там оформится подходящая точка бифуркации, то траектория цены сменит знак и отправит ценники в ином направлении
Так вот. Как только рынок разберется по какой цене он закроет июнский фьючерс на лайт (очень важный), так сразу и возникнет описанная выше развилка
И вместо роста, как предписано проекту моделью-аналогом, рынок пойдет вниз
Но самое интересное - это то, что тайминг от этого не пострадает
Все ключевые точки проекта останутся прежними

Газпром (Д, Мосбиржа) - у быков есть ровно 2 торговых дня, чтобы спасти свою репутацию вечных терпил
Шансы на продолжение ап-тренда (локального) стремительно падают. Если до пн, 13-мая-2019 (вкл.), бумагу не выпихнут выше 165.50, этих шансов уже не останется совсем
Неспособность подняться выше 165.50 даст свободу среднесрочному торговому циклу (см.рис) проявить себя к середине июня и даже позже. Полное истощение данного цикла - это вторая половина июля

WTI (CL, NYMEX) - Open Interest Profile
Мелкие трейдеры-спекулянты вчера (8-05-19) бросились массово скупать ОТМ-options
"Мелкие трейдеры" - потому как кто еще будет пачками скупать в обе стороны недорогие опционы, по меньшей мере половина из которых умрёт с убытком?
Предпочтение отдавали путам, предполагая чуть ли не армагедонский сценарий на ближайшие 7 дней
По теории протовоположного мнения это дает основания полагать, что ближайшие дни с большей вероятностью покажут рост, нежели падение

WTI (CL, NYMEX) - Open Interest Profile
Мелкие трейдеры продолжают ожидать спада, предпочитая наращивать позиции в ОТМ-путах, нежели в коллах (см.ratio)
Предыдущий день сработал в точности по теории противоположного мнения. Лайт хоть особо не вырос, но и не упал. Похоже, что понедельник исключением тоже не станет.
Обращает внимание покупка очень приличного объема 65-колл. В данном случае это может быть инсайдер
Так что если вдруг стрельнет вверх, то нельзя исключать в пн-вт лайт по 65+ (или по закону подлости во второй половине недели)

WTI (Weekly, CFD)
Кстати, размышления от 3 мая об идее дилеров отвезти лайт для июньской экспиры на 60, сейчас почти утратило силу
Причина проста: В силу стягивания дельты (опционов) уже должен быть полный хедж, чего тогда еще не было.
Косвенно, отсутствие интереса к снижению в зону Max Pain было проявлено на прошедшей неделе, когда ценники опускались к 60+ и имели потенциал упасть еще больше, но необходимых для этого усилий как-то не увиделось
Ну и наконец, мелкие трейдеры по инерции смотрят на Max Pain, видят дешевые путы и тарят, тарят, тарят, делая ставку на падение.
Резюме: на будущей неделе шансы на снижение меньше, чем на рост. При этом не исключено, что будет резкий и неожиданный выстрел на 65+ лайт

Фондовые индексы Китая и США - как ни страшно они выглядят, но сегодня (13.05.19) оба они находятся в точках бифуркации индивидуальных торговых циклов (нисходящих, совсем молодых - с последних максимумов). Даже несмотря на то, что старт у каждого был свой и даты их различаются.
Резюме: с высокой вероятностью не позднее завтра будет предпринята попытка выкупить падение с последующим приложением усилий к формированию коррекционного движения ко всему последнему падению
PS. Что уж тому будет причиной - ума не приложу
PS. PS. Вообще, мы наблюдаем крайне любопытный феномен. По 13-м числам американцы свой фондовый рынок не роняют. Берегут как могут. А тут....

WTI (CL, NYMEX) - Open Interest Profile
До экспирации всего 3 торговых дня, включая сегодня, а кто-то продолжает косить с рынка ОТМ-колл. Вчера были крупные покупки 64 и 65 страйков (красные стрелки). Объемы приличные, поэтому можно расценивать их как инсайдерские покупки. Правда, они не всегда отрабатываются, но все же...
=> Отбрасывать вариант выноса в ближайшие дни выше 65 ни в коем случае нельзя
Крупные покупки 60-пут (синяя стрелка) можно отнести к разряду "на всякий случай" и они сделаны явно теми, кто верит в высокую вероятность экспирации вблизи Max Pain (которая в этот раз как раз на 60)

Газпром (День, Мосбиржа) в очередной раз показал, что играть с государством нельзя, даже если это формально публичная акционерная компания.
Давно ожидаемое движение в ГП все-таки сделали, хотя и с изрядной задержкой, когда у всех уже терпение лопнуло. Последний коммент тут
С точки зрения тайминга момент прорыва ничем не примечателен
Разве что астрологи приплетут сюда байку про влияние Марса, Венеры и активного Урана, который и обеспечил необходимой энергией инвесторов и спекулянтов
По циклам, - подчеркиваю, - текущий момент особо ничем не выделяется. А это означает, что в ракурсе времени сейчас не удастся полноценно определить значимость движения. И уж тем более оценить вероятность его продолжения или наоборот, - свертывания.
С точки зрения ТА цели (наиболее вероятный уровень) выполнены.
В то время как по таймингу рост в контексте модели резонансной репликации может продолжаться до середины июня

Газпром, - замечания с точки зрения тайминга:
1) Критически важные в моменте (и на неделю-полторы вперед) - это 196 и 225 (не по ТА!!!)
2) Текущий рост имеет шансы продолжиться до 22.05.19, где ближайшая точка бифуркации в торговом цикле роста (далее рынок будет определяться)
3) В пнд, 20.05.19 по психе циклу (долго- среднесрочный цикл биржевой психологии) высоко-вероятна смена настроений
Где тут наиболее серьезные риски (для роста)?
- В совпадении точек бифуркации с критически важной ценой (по п.1), поскольку это создает сильный потенциал для того, чтобы развернуться и резко отправиться вниз. Во всех других случаях этот риск значительно меньше

Нефть Brent (D, CFD) - по модели резонансной репликации рынок вошел в зону смены локального тренда.
Вновь образующийся тренд по данной модели просуществует до 5 июня 2019
Модель направления не дает, поэтому по теории триномиальной модели ценообразования вектор может быть любым (вверх, вниз, вправо).
В моменте с небольшим перевесом вероятность у нисходящего движения будет повыше прочих
Разумеется, могут еще повисеть вблизи текущих значений несколько дней, пока не истекут июньские фьючерсы на лайт.
PS. К слову, рынок в последние дни проявил слабость, так и не сумев выпихнуть ко вчерашнему дню (16.05.19) нефть лайт выше 65, дабы вогнать на экспиру (вчера) 65-й страйк в деньги

WTI vs чистая позиция фондов (дневной)
Крайне примечательный факт: активность фондов вошла в резонанс с циклом квадратуры времени в недельном тайм-фрейме
Бывает крайне редко
Из этого следует, что наибольшая вероятность старта очередной волны активности фондов приходится на конец мая - начало июня, либо на третью декаду июня

Газпром в ракурсе фундаментального анализа
Попалась тут на глаза "быстрая" оценка market value of equity для ГП с использованием нескольких моделей в представлении фундаментально обоснованной стоимости акции:
1) При дивиденде 16 руб, дисконт по ставке ОФЗ 8% дает 200 руб/акция
2) Модель непрерывного роста дивидендов дает 207 руб/акция
3) Модель, учитывающая страновые и отраслевые риски, предполагает версию в 87 руб/акция
По правильному, это все надобно сложить, придав определенные веса каждой модели. Например, расчитав их по вероятности
Но это сложно и уже тянет на целое исследование.
Простой же вариант, так сказать "в лоб", - все сложить, да и поделить на 3, - дает значение 165 руб/акция
PS. Откуда что берется, а также страновые и отраслевые риски - это к Дамодарану (тематический сайт), а также к его монументальному труду "Инвестиционная оценка" ("библия" фундаментального аналитика)

Газпром в ракурсе тайминга:
1) Здесь и сейчас = точка бифуркации в молодом торговом цикле роста => следует ожидать попытки продать локальный максимум и сделать его таковым по меньшей мере на полторы недели
2) С 24 по 30 мая = "Зона Смерти" по Ганну => открывается окно возможностей для медведей сломать текущий up-trend
PS. Если быки выдержат эти испытания, то с высокой вероятностью повышательная динамика продолжится до середины июня (согласно модели резонансной репликации), как это было не раз озвучено

Нефть WTI (CL, MYMEX) - объективно, падение было чрезмерным. На вчерашние уровни прийти "должны были" к исходу следующей недели. А тут и "план" перевыполнили, и проекты дилеров испоганили, согласно которым вчера предполагался рост вопреки фону, - все в точности по "теории противоположного мнения"