WTI (CL, NYMEX) - Open Interest Profile
Мелкие трейдеры-спекулянты вчера (8-05-19) бросились массово скупать ОТМ-options
"Мелкие трейдеры" - потому как кто еще будет пачками скупать в обе стороны недорогие опционы, по меньшей мере половина из которых умрёт с убытком?
Предпочтение отдавали путам, предполагая чуть ли не армагедонский сценарий на ближайшие 7 дней
По теории протовоположного мнения это дает основания полагать, что ближайшие дни с большей вероятностью покажут рост, нежели падение

WTI (CL, NYMEX) - Open Interest Profile
Мелкие трейдеры продолжают ожидать спада, предпочитая наращивать позиции в ОТМ-путах, нежели в коллах (см.ratio)
Предыдущий день сработал в точности по теории противоположного мнения. Лайт хоть особо не вырос, но и не упал. Похоже, что понедельник исключением тоже не станет.
Обращает внимание покупка очень приличного объема 65-колл. В данном случае это может быть инсайдер
Так что если вдруг стрельнет вверх, то нельзя исключать в пн-вт лайт по 65+ (или по закону подлости во второй половине недели)

WTI (Weekly, CFD)
Кстати, размышления от 3 мая об идее дилеров отвезти лайт для июньской экспиры на 60, сейчас почти утратило силу
Причина проста: В силу стягивания дельты (опционов) уже должен быть полный хедж, чего тогда еще не было.
Косвенно, отсутствие интереса к снижению в зону Max Pain было проявлено на прошедшей неделе, когда ценники опускались к 60+ и имели потенциал упасть еще больше, но необходимых для этого усилий как-то не увиделось
Ну и наконец, мелкие трейдеры по инерции смотрят на Max Pain, видят дешевые путы и тарят, тарят, тарят, делая ставку на падение.
Резюме: на будущей неделе шансы на снижение меньше, чем на рост. При этом не исключено, что будет резкий и неожиданный выстрел на 65+ лайт

Фондовые индексы Китая и США - как ни страшно они выглядят, но сегодня (13.05.19) оба они находятся в точках бифуркации индивидуальных торговых циклов (нисходящих, совсем молодых - с последних максимумов). Даже несмотря на то, что старт у каждого был свой и даты их различаются.
Резюме: с высокой вероятностью не позднее завтра будет предпринята попытка выкупить падение с последующим приложением усилий к формированию коррекционного движения ко всему последнему падению
PS. Что уж тому будет причиной - ума не приложу
PS. PS. Вообще, мы наблюдаем крайне любопытный феномен. По 13-м числам американцы свой фондовый рынок не роняют. Берегут как могут. А тут....

WTI (CL, NYMEX) - Open Interest Profile
До экспирации всего 3 торговых дня, включая сегодня, а кто-то продолжает косить с рынка ОТМ-колл. Вчера были крупные покупки 64 и 65 страйков (красные стрелки). Объемы приличные, поэтому можно расценивать их как инсайдерские покупки. Правда, они не всегда отрабатываются, но все же...
=> Отбрасывать вариант выноса в ближайшие дни выше 65 ни в коем случае нельзя
Крупные покупки 60-пут (синяя стрелка) можно отнести к разряду "на всякий случай" и они сделаны явно теми, кто верит в высокую вероятность экспирации вблизи Max Pain (которая в этот раз как раз на 60)

Газпром (День, Мосбиржа) в очередной раз показал, что играть с государством нельзя, даже если это формально публичная акционерная компания.
Давно ожидаемое движение в ГП все-таки сделали, хотя и с изрядной задержкой, когда у всех уже терпение лопнуло. Последний коммент тут
С точки зрения тайминга момент прорыва ничем не примечателен
Разве что астрологи приплетут сюда байку про влияние Марса, Венеры и активного Урана, который и обеспечил необходимой энергией инвесторов и спекулянтов
По циклам, - подчеркиваю, - текущий момент особо ничем не выделяется. А это означает, что в ракурсе времени сейчас не удастся полноценно определить значимость движения. И уж тем более оценить вероятность его продолжения или наоборот, - свертывания.
С точки зрения ТА цели (наиболее вероятный уровень) выполнены.
В то время как по таймингу рост в контексте модели резонансной репликации может продолжаться до середины июня

Газпром, - замечания с точки зрения тайминга:
1) Критически важные в моменте (и на неделю-полторы вперед) - это 196 и 225 (не по ТА!!!)
2) Текущий рост имеет шансы продолжиться до 22.05.19, где ближайшая точка бифуркации в торговом цикле роста (далее рынок будет определяться)
3) В пнд, 20.05.19 по психе циклу (долго- среднесрочный цикл биржевой психологии) высоко-вероятна смена настроений
Где тут наиболее серьезные риски (для роста)?
- В совпадении точек бифуркации с критически важной ценой (по п.1), поскольку это создает сильный потенциал для того, чтобы развернуться и резко отправиться вниз. Во всех других случаях этот риск значительно меньше

Нефть Brent (D, CFD) - по модели резонансной репликации рынок вошел в зону смены локального тренда.
Вновь образующийся тренд по данной модели просуществует до 5 июня 2019
Модель направления не дает, поэтому по теории триномиальной модели ценообразования вектор может быть любым (вверх, вниз, вправо).
В моменте с небольшим перевесом вероятность у нисходящего движения будет повыше прочих
Разумеется, могут еще повисеть вблизи текущих значений несколько дней, пока не истекут июньские фьючерсы на лайт.
PS. К слову, рынок в последние дни проявил слабость, так и не сумев выпихнуть ко вчерашнему дню (16.05.19) нефть лайт выше 65, дабы вогнать на экспиру (вчера) 65-й страйк в деньги

WTI vs чистая позиция фондов (дневной)
Крайне примечательный факт: активность фондов вошла в резонанс с циклом квадратуры времени в недельном тайм-фрейме
Бывает крайне редко
Из этого следует, что наибольшая вероятность старта очередной волны активности фондов приходится на конец мая - начало июня, либо на третью декаду июня

Газпром в ракурсе фундаментального анализа
Попалась тут на глаза "быстрая" оценка market value of equity для ГП с использованием нескольких моделей в представлении фундаментально обоснованной стоимости акции:
1) При дивиденде 16 руб, дисконт по ставке ОФЗ 8% дает 200 руб/акция
2) Модель непрерывного роста дивидендов дает 207 руб/акция
3) Модель, учитывающая страновые и отраслевые риски, предполагает версию в 87 руб/акция
По правильному, это все надобно сложить, придав определенные веса каждой модели. Например, расчитав их по вероятности
Но это сложно и уже тянет на целое исследование.
Простой же вариант, так сказать "в лоб", - все сложить, да и поделить на 3, - дает значение 165 руб/акция
PS. Откуда что берется, а также страновые и отраслевые риски - это к Дамодарану (тематический сайт), а также к его монументальному труду "Инвестиционная оценка" ("библия" фундаментального аналитика)

Газпром в ракурсе тайминга:
1) Здесь и сейчас = точка бифуркации в молодом торговом цикле роста => следует ожидать попытки продать локальный максимум и сделать его таковым по меньшей мере на полторы недели
2) С 24 по 30 мая = "Зона Смерти" по Ганну => открывается окно возможностей для медведей сломать текущий up-trend
PS. Если быки выдержат эти испытания, то с высокой вероятностью повышательная динамика продолжится до середины июня (согласно модели резонансной репликации), как это было не раз озвучено

Нефть WTI (CL, MYMEX) - объективно, падение было чрезмерным. На вчерашние уровни прийти "должны были" к исходу следующей недели. А тут и "план" перевыполнили, и проекты дилеров испоганили, согласно которым вчера предполагался рост вопреки фону, - все в точности по "теории противоположного мнения"

(Продолжение про нефть) Open Interest Profile WTI на среду (22 мая) выглядел так, что с высокой вероятностью снижения не будет, т.к. Put/Call Ratio в среду был слишком медвежьим
По факту же получилось, что "массовка" оказалась права, а профи остались с носом.
Либо тут инсайд, и падение было в планах тех, кто его не только организовал, но и имел финансовые и технические возможности провернуть операцию

(Продолжение про нефть) Разумеется, самый интересный вопрос, - кто бы это мог быть?
В связи с этим весьма интересным выглядит предположение, уже озвученное здесь
Вкратце, - Китайцы!!!
Из чего есть несколько важных выводов:
1) Падение может быть достаточно быстро выкуплено
2) Возможно, цены взметнутся опять к последним максимумам, т.к. движение вниз выглядело так, будто времени совсем мало (просто так "планы" не перевыполняются)
3) Под большим вопросом теперь продолжение нисходящего тренда вниз, завершение которого по модели резонансной репликации ожидалось 5 июня
4) Вчера к закрытию торгов образовалась "внеплановая" точка бифуркации => может начаться новый локальный тренд (up, down, flat) продолжительностью до конца мая

(Продолжение про нефть) В качестве последней ремарки осталось посмотреть на Term Structure
В Брент просто дикий депорт
Обычно такое на минимумах рынка
И надо сказать, вчера спред 1-2 (июль-август) еще больше разъехался. Дефицит наличной нефти не рассасывается
В общем, одни сплошные противоречия и ребусы
А тут еще по слухам разные повстанцы дронами увлеклись. Пока тренируются и пытаются пристреляться к военным складам тех же саудитов

Brent (D, OANDA, Forex, - условный спот), - пролив на прошедшей неделе сильно поменял техническую картину
Теперь почти все модели (паттерны) теханализа ушли на задний план, потому как есть канал и его нижнуюю линию обозначили только во второй раз
=>
вероятность медвежьего сценария сейчас минимальна, - либо рост, либо консолидация, дабы еще раз проверить на прочность трендовую линию

Brent (D, CFD) - разумеется, можно подискутировать на предмет "правильности" построений (на чарте выше и здесь - основная трендовая линия построена не по основаниям, а по вершинам), а также посомневаться насчет правомерности использования Forex-котировок.
На этом чарте, например, - CFD, который строится как скленный фронтальный фьючерс, и здесь мы видим прокол нижней линии канала
Как бы там ни было, все равно каждый видит то, что видит....