Нефть WTI (CL, MYMEX) - объективно, падение было чрезмерным. На вчерашние уровни прийти "должны были" к исходу следующей недели. А тут и "план" перевыполнили, и проекты дилеров испоганили, согласно которым вчера предполагался рост вопреки фону, - все в точности по "теории противоположного мнения"

(Продолжение про нефть) Open Interest Profile WTI на среду (22 мая) выглядел так, что с высокой вероятностью снижения не будет, т.к. Put/Call Ratio в среду был слишком медвежьим
По факту же получилось, что "массовка" оказалась права, а профи остались с носом.
Либо тут инсайд, и падение было в планах тех, кто его не только организовал, но и имел финансовые и технические возможности провернуть операцию

(Продолжение про нефть) Разумеется, самый интересный вопрос, - кто бы это мог быть?
В связи с этим весьма интересным выглядит предположение, уже озвученное здесь
Вкратце, - Китайцы!!!
Из чего есть несколько важных выводов:
1) Падение может быть достаточно быстро выкуплено
2) Возможно, цены взметнутся опять к последним максимумам, т.к. движение вниз выглядело так, будто времени совсем мало (просто так "планы" не перевыполняются)
3) Под большим вопросом теперь продолжение нисходящего тренда вниз, завершение которого по модели резонансной репликации ожидалось 5 июня
4) Вчера к закрытию торгов образовалась "внеплановая" точка бифуркации => может начаться новый локальный тренд (up, down, flat) продолжительностью до конца мая

(Продолжение про нефть) В качестве последней ремарки осталось посмотреть на Term Structure
В Брент просто дикий депорт
Обычно такое на минимумах рынка
И надо сказать, вчера спред 1-2 (июль-август) еще больше разъехался. Дефицит наличной нефти не рассасывается
В общем, одни сплошные противоречия и ребусы
А тут еще по слухам разные повстанцы дронами увлеклись. Пока тренируются и пытаются пристреляться к военным складам тех же саудитов

Brent (D, OANDA, Forex, - условный спот), - пролив на прошедшей неделе сильно поменял техническую картину
Теперь почти все модели (паттерны) теханализа ушли на задний план, потому как есть канал и его нижнуюю линию обозначили только во второй раз
=>
вероятность медвежьего сценария сейчас минимальна, - либо рост, либо консолидация, дабы еще раз проверить на прочность трендовую линию

Brent (D, CFD) - разумеется, можно подискутировать на предмет "правильности" построений (на чарте выше и здесь - основная трендовая линия построена не по основаниям, а по вершинам), а также посомневаться насчет правомерности использования Forex-котировок.
На этом чарте, например, - CFD, который строится как скленный фронтальный фьючерс, и здесь мы видим прокол нижней линии канала
Как бы там ни было, все равно каждый видит то, что видит....

Brent (D, ICE): Single Future (Front) vs Bull Calendar (Future - 1-2) Spread
Насколько важна динамика и значение фьючерсного спреда?
В основном, это неважно
Поскольку календарный спред - один из фундаментальных показателей, на котором держится рынок по всей своей "пищевой" цепочке. Поэтому внутрирыночный спред должен (и так на самом деле и происходит) меняется в полном согласии с динамикой рынка. То есть - сонаправленно.
Отклонения бывают, но как правило, они мимолетны, зато позволяют иной раз очень точно предсказывать повороты рынка.
И все же, аномалии случаются
Вот как сейчас. Рынок выказывает наклонность к снижению, а спред тем временем идет все выше. И самое интересное, - растет даже на обвальном падении рынка (как 23 мая 2019)
Что может сказать по этому поводу история?
Удалось разыскать нечто похожее только в декабре 2004 г.
Рынок там тоже, вихляя, двигался вниз, а спред тем временем рос
Как разрешился феномен?
В течение 3-х последующих месяцев рынок вырос почти на 50%

Брент: фьючерс и бычий фьючерсный спред, окт-2004 - май-2005
Конвергенция и что случилось дальше
PS. Иных похожих ситуаций найти не удалось
PS. PS. Единственный довод "против" состоит в том, что-де тогда не так активно торговались спреды
На что отвечу. Широкий спектр участников рынка может так активно и не торговал, но разбирающиеся в рынке торговали. И даже хеджили едиными лотами целые танкеры. Источник: данные IPE (предшественник ICE), на которой когда-то все было очень демократично, и даже исторические данные с ежедневным OI свободно лежали не только по фьючерсам, но и опционам тоже

Медь (HG, Daily, COMEX) - когда может завершиться нисходящая тенденция, длящаяся с февраля 2011 года?
Ответ на графике
Окно возможностей для этого действа уже открыто и будет закрыто в конце сентября 2019
Если до указанного времени не будут пробиты какие-то важные для этого уровни (например, нисходящая трендовая линия), то склонность к падучести (во всяком случае, не-рост = снижение или плоскость) продлится еще, как минимум, пару лет
PS. Кстати, несколько дней назад Goldman Sachs выдал рекомендацию "покупать сырье"

РТС (День, Мосбиржа) - с точки зрения тайминга
Вкратце:
Армагедонистам крышка!
Равно как и шортящим (потому что сильно выросло)
Ключевой момент - пробой трендовой линии (зеленая), что произошло не абы когда, а в резонансный день в долгосрочном (многолетнем) цикле движения капитала, что предполагает (с очень высокой вероятностью) продолжение тенденции достаточно длительное время (месяцы, а может и годы). Причем тут было получено усиление от долгосрочного цикла биржевой активности (настроений)
Последствия пробоя тренда(ов) можно оценить средствами ТА чисто "по букварю"
Предыдущий тренд (на графике он тоже есть) в свое время пробит был снизу вверх тоже не случайно. Тоже на резонансной точке цикла движения капитала, но с другими параметрами старта
Поскольку тут присутствует вложенность циклов (как матрешка), то они друг друга усиливают
Ближайший момент, когда тренд может застопориться - 1-окт-19. К этому моменту выдохнется и локальный up-цикл, начатый в конце дек 2018, что потребует коррекции, или перезапуск

РТС (день, Мосбиржа), - последний (майский) сброс (как и в нефти) нарисовал техническую картину, в которой места для медведей просто нет (не считая попыток словить локальные сбросы)
PS. К исходу сентября 1400 выглядят совсем не фантастично, а скорее - весьма скромно

Индекс Мосбиржи (Недели, Мосбиржа), - в ракурсе долгосрочного цикла движения капитала:
Интереса к нему у этого самого "капитала" нет никакого.
Если что-то и втекает-вытекает, то исключительно на спекулятивной основе, либо (предположительно) хеджируется на валютном рынке
Последнее предположение - это скорее попытка найти мостик соответствий между индексами РТС и Мосбиржи
Говоря простыми словами, - инвестировать в рублевый индекс у мирового капитала интереса с 2009 года так и не возникло. Кто бы что там ни придумывал из категории "диванных аналитиков" и какие бы цифры-данные ни приводились

Индекс Мосбиржи (Д, Моех), - ближайшие наиболее важные тайминг-даты:
- 17 июня - по психе-циклу => высоко-вероятный локальный ценовой экстремум или пробой важного уровня/тренда (второй вариант как говорится "открывает дорогу к...")
- 9 августа - резонансная дата в цикле капитала => локальный ценовой экстремум или пробой важного уровня

CRB Index: Sentiment as 29-May-2019
Похоже, Goldman Sachs не сбрехали, говоря неделю назад, что "сырье надо покупать"

Brent (ICE, D): Future (Front) vs Bull Fut Spread (1-2)
Конвергенция продолжает развиваться в прежнем ключе
Спред, наверное, продолжит расти оставшиеся пару дней (ИМХО). Если без эксцессов, то по меньшей мере 1.70 сделает
Соответственно этому, в понедельник (3 июня), когда июльский (на Мосбирже июньский) контракт будет "стоять", следующий за ним вырастет, по меньшей мере, на $1, а то и больше, схлопнув значительную часть спреда к его официальному истечению. Разумеется, это только версия. Но так бывает очень часто, если к истечению спред слишком большой и не вписывается в рамки теории ценообразования

China 50 (Daily) - сегодня-завтра (т.е. пятн-понед) открыто окно возможностей для слома нисходящей тенденции, стартовавшей 22-апр-19
По случаю уже три дня рынок стоит, упираясь снизу в нисходящую трендовую линию
Таминг - по Ганнумерологии - рынок в Зоне Смерти (тренда)
Тонкий момент заключается в том, что "окно возможностей" может быть расширено до 5 июня

China 50 vs S&P 500 (Daily)
"Китаец" (см.выше) интересен в том числе тем, что он "идет" несколько раньше, чем S&P 500

WTI (CL, NYMEX, Daily) - в нефти, кстати, тоже тоже с понедельника по среду открывается "окно возможностей" "по Ганну" для перелома текущей нисходящей тенденции
5 июня также ожидается завершение цикла резонансной репликации (см.ранее), с одновременным запуском цикла с иным вектором тренда

Про нефть и ее последнее крушение
Вот чем хороша финансовая астрология по сравнению с другими методами прогнозирования будущего. Глянул на небо, - и всё понятно.
Квадрат Юпитера/Нептуна = кризис в сфере ценообразования нефти. Потому и упали.
А другие пусть ищут причину в пошлинах, разрешениях на использование этанола, происки иранцев, саудитов или еще кого... Ну и тд и тп
Все равно ничего не найдут, потому как повод был - истечение июльского фьючерса на брент (на Мосбирже он июньский), а драйверами были алгоритмы "крупняка"
Как бы там ни было, но проект от 17 мая подходит 5 июня к завершению, где без особого перехода уже 6 июня начнется следующий цикл, который продлится до 28 июня
При этом циклисты, использующие разные методики, сходятся во мнении, что период 9-24 июня является крайне важным (если не самым важным в 2019 г), где с высокой вероятностью будет сформирован разворот с попутным ростом волатильности и крупных ценовых скачков. Причем на разных рынках. Совершенно точно на сырье и на фондовом рынке (USA). Наверное, зацепит и другие.
Продолжение следует