Brent (D, OANDA, Forex, - условный спот), - пролив на прошедшей неделе сильно поменял техническую картину
Теперь почти все модели (паттерны) теханализа ушли на задний план, потому как есть канал и его нижнуюю линию обозначили только во второй раз
=>
вероятность медвежьего сценария сейчас минимальна, - либо рост, либо консолидация, дабы еще раз проверить на прочность трендовую линию
Теперь почти все модели (паттерны) теханализа ушли на задний план, потому как есть канал и его нижнуюю линию обозначили только во второй раз
=>
вероятность медвежьего сценария сейчас минимальна, - либо рост, либо консолидация, дабы еще раз проверить на прочность трендовую линию
Brent (D, CFD) - разумеется, можно подискутировать на предмет "правильности" построений (на чарте выше и здесь - основная трендовая линия построена не по основаниям, а по вершинам), а также посомневаться насчет правомерности использования Forex-котировок.
На этом чарте, например, - CFD, который строится как скленный фронтальный фьючерс, и здесь мы видим прокол нижней линии канала
Как бы там ни было, все равно каждый видит то, что видит....
На этом чарте, например, - CFD, который строится как скленный фронтальный фьючерс, и здесь мы видим прокол нижней линии канала
Как бы там ни было, все равно каждый видит то, что видит....
Brent (D, ICE): Single Future (Front) vs Bull Calendar (Future - 1-2) Spread
Насколько важна динамика и значение фьючерсного спреда?
В основном, это неважно
Поскольку календарный спред - один из фундаментальных показателей, на котором держится рынок по всей своей "пищевой" цепочке. Поэтому внутрирыночный спред должен (и так на самом деле и происходит) меняется в полном согласии с динамикой рынка. То есть - сонаправленно.
Отклонения бывают, но как правило, они мимолетны, зато позволяют иной раз очень точно предсказывать повороты рынка.
И все же, аномалии случаются
Вот как сейчас. Рынок выказывает наклонность к снижению, а спред тем временем идет все выше. И самое интересное, - растет даже на обвальном падении рынка (как 23 мая 2019)
Что может сказать по этому поводу история?
Удалось разыскать нечто похожее только в декабре 2004 г.
Рынок там тоже, вихляя, двигался вниз, а спред тем временем рос
Как разрешился феномен?
В течение 3-х последующих месяцев рынок вырос почти на 50%
Насколько важна динамика и значение фьючерсного спреда?
В основном, это неважно
Поскольку календарный спред - один из фундаментальных показателей, на котором держится рынок по всей своей "пищевой" цепочке. Поэтому внутрирыночный спред должен (и так на самом деле и происходит) меняется в полном согласии с динамикой рынка. То есть - сонаправленно.
Отклонения бывают, но как правило, они мимолетны, зато позволяют иной раз очень точно предсказывать повороты рынка.
И все же, аномалии случаются
Вот как сейчас. Рынок выказывает наклонность к снижению, а спред тем временем идет все выше. И самое интересное, - растет даже на обвальном падении рынка (как 23 мая 2019)
Что может сказать по этому поводу история?
Удалось разыскать нечто похожее только в декабре 2004 г.
Рынок там тоже, вихляя, двигался вниз, а спред тем временем рос
Как разрешился феномен?
В течение 3-х последующих месяцев рынок вырос почти на 50%
Брент: фьючерс и бычий фьючерсный спред, окт-2004 - май-2005
Конвергенция и что случилось дальше
PS. Иных похожих ситуаций найти не удалось
PS. PS. Единственный довод "против" состоит в том, что-де тогда не так активно торговались спреды
На что отвечу. Широкий спектр участников рынка может так активно и не торговал, но разбирающиеся в рынке торговали. И даже хеджили едиными лотами целые танкеры. Источник: данные IPE (предшественник ICE), на которой когда-то все было очень демократично, и даже исторические данные с ежедневным OI свободно лежали не только по фьючерсам, но и опционам тоже
Конвергенция и что случилось дальше
PS. Иных похожих ситуаций найти не удалось
PS. PS. Единственный довод "против" состоит в том, что-де тогда не так активно торговались спреды
На что отвечу. Широкий спектр участников рынка может так активно и не торговал, но разбирающиеся в рынке торговали. И даже хеджили едиными лотами целые танкеры. Источник: данные IPE (предшественник ICE), на которой когда-то все было очень демократично, и даже исторические данные с ежедневным OI свободно лежали не только по фьючерсам, но и опционам тоже
Медь (HG, Daily, COMEX) - когда может завершиться нисходящая тенденция, длящаяся с февраля 2011 года?
Ответ на графике
Окно возможностей для этого действа уже открыто и будет закрыто в конце сентября 2019
Если до указанного времени не будут пробиты какие-то важные для этого уровни (например, нисходящая трендовая линия), то склонность к падучести (во всяком случае, не-рост = снижение или плоскость) продлится еще, как минимум, пару лет
PS. Кстати, несколько дней назад Goldman Sachs выдал рекомендацию "покупать сырье"
Ответ на графике
Окно возможностей для этого действа уже открыто и будет закрыто в конце сентября 2019
Если до указанного времени не будут пробиты какие-то важные для этого уровни (например, нисходящая трендовая линия), то склонность к падучести (во всяком случае, не-рост = снижение или плоскость) продлится еще, как минимум, пару лет
PS. Кстати, несколько дней назад Goldman Sachs выдал рекомендацию "покупать сырье"
РТС (День, Мосбиржа) - с точки зрения тайминга
Вкратце:
Армагедонистам крышка!
Равно как и шортящим (потому что сильно выросло)
Ключевой момент - пробой трендовой линии (зеленая), что произошло не абы когда, а в резонансный день в долгосрочном (многолетнем) цикле движения капитала, что предполагает (с очень высокой вероятностью) продолжение тенденции достаточно длительное время (месяцы, а может и годы). Причем тут было получено усиление от долгосрочного цикла биржевой активности (настроений)
Последствия пробоя тренда(ов) можно оценить средствами ТА чисто "по букварю"
Предыдущий тренд (на графике он тоже есть) в свое время пробит был снизу вверх тоже не случайно. Тоже на резонансной точке цикла движения капитала, но с другими параметрами старта
Поскольку тут присутствует вложенность циклов (как матрешка), то они друг друга усиливают
Ближайший момент, когда тренд может застопориться - 1-окт-19. К этому моменту выдохнется и локальный up-цикл, начатый в конце дек 2018, что потребует коррекции, или перезапуск
Вкратце:
Армагедонистам крышка!
Равно как и шортящим (потому что сильно выросло)
Ключевой момент - пробой трендовой линии (зеленая), что произошло не абы когда, а в резонансный день в долгосрочном (многолетнем) цикле движения капитала, что предполагает (с очень высокой вероятностью) продолжение тенденции достаточно длительное время (месяцы, а может и годы). Причем тут было получено усиление от долгосрочного цикла биржевой активности (настроений)
Последствия пробоя тренда(ов) можно оценить средствами ТА чисто "по букварю"
Предыдущий тренд (на графике он тоже есть) в свое время пробит был снизу вверх тоже не случайно. Тоже на резонансной точке цикла движения капитала, но с другими параметрами старта
Поскольку тут присутствует вложенность циклов (как матрешка), то они друг друга усиливают
Ближайший момент, когда тренд может застопориться - 1-окт-19. К этому моменту выдохнется и локальный up-цикл, начатый в конце дек 2018, что потребует коррекции, или перезапуск
Индекс Мосбиржи (Недели, Мосбиржа), - в ракурсе долгосрочного цикла движения капитала:
Интереса к нему у этого самого "капитала" нет никакого.
Если что-то и втекает-вытекает, то исключительно на спекулятивной основе, либо (предположительно) хеджируется на валютном рынке
Последнее предположение - это скорее попытка найти мостик соответствий между индексами РТС и Мосбиржи
Говоря простыми словами, - инвестировать в рублевый индекс у мирового капитала интереса с 2009 года так и не возникло. Кто бы что там ни придумывал из категории "диванных аналитиков" и какие бы цифры-данные ни приводились
Интереса к нему у этого самого "капитала" нет никакого.
Если что-то и втекает-вытекает, то исключительно на спекулятивной основе, либо (предположительно) хеджируется на валютном рынке
Последнее предположение - это скорее попытка найти мостик соответствий между индексами РТС и Мосбиржи
Говоря простыми словами, - инвестировать в рублевый индекс у мирового капитала интереса с 2009 года так и не возникло. Кто бы что там ни придумывал из категории "диванных аналитиков" и какие бы цифры-данные ни приводились
Индекс Мосбиржи (Д, Моех), - ближайшие наиболее важные тайминг-даты:
- 17 июня - по психе-циклу => высоко-вероятный локальный ценовой экстремум или пробой важного уровня/тренда (второй вариант как говорится "открывает дорогу к...")
- 9 августа - резонансная дата в цикле капитала => локальный ценовой экстремум или пробой важного уровня
- 17 июня - по психе-циклу => высоко-вероятный локальный ценовой экстремум или пробой важного уровня/тренда (второй вариант как говорится "открывает дорогу к...")
- 9 августа - резонансная дата в цикле капитала => локальный ценовой экстремум или пробой важного уровня
Brent (ICE, D): Future (Front) vs Bull Fut Spread (1-2)
Конвергенция продолжает развиваться в прежнем ключе
Спред, наверное, продолжит расти оставшиеся пару дней (ИМХО). Если без эксцессов, то по меньшей мере 1.70 сделает
Соответственно этому, в понедельник (3 июня), когда июльский (на Мосбирже июньский) контракт будет "стоять", следующий за ним вырастет, по меньшей мере, на $1, а то и больше, схлопнув значительную часть спреда к его официальному истечению. Разумеется, это только версия. Но так бывает очень часто, если к истечению спред слишком большой и не вписывается в рамки теории ценообразования
Конвергенция продолжает развиваться в прежнем ключе
Спред, наверное, продолжит расти оставшиеся пару дней (ИМХО). Если без эксцессов, то по меньшей мере 1.70 сделает
Соответственно этому, в понедельник (3 июня), когда июльский (на Мосбирже июньский) контракт будет "стоять", следующий за ним вырастет, по меньшей мере, на $1, а то и больше, схлопнув значительную часть спреда к его официальному истечению. Разумеется, это только версия. Но так бывает очень часто, если к истечению спред слишком большой и не вписывается в рамки теории ценообразования
China 50 (Daily) - сегодня-завтра (т.е. пятн-понед) открыто окно возможностей для слома нисходящей тенденции, стартовавшей 22-апр-19
По случаю уже три дня рынок стоит, упираясь снизу в нисходящую трендовую линию
Таминг - по Ганнумерологии - рынок в Зоне Смерти (тренда)
Тонкий момент заключается в том, что "окно возможностей" может быть расширено до 5 июня
По случаю уже три дня рынок стоит, упираясь снизу в нисходящую трендовую линию
Таминг - по Ганнумерологии - рынок в Зоне Смерти (тренда)
Тонкий момент заключается в том, что "окно возможностей" может быть расширено до 5 июня
WTI (CL, NYMEX, Daily) - в нефти, кстати, тоже тоже с понедельника по среду открывается "окно возможностей" "по Ганну" для перелома текущей нисходящей тенденции
5 июня также ожидается завершение цикла резонансной репликации (см.ранее), с одновременным запуском цикла с иным вектором тренда
5 июня также ожидается завершение цикла резонансной репликации (см.ранее), с одновременным запуском цикла с иным вектором тренда
Про нефть и ее последнее крушение
Вот чем хороша финансовая астрология по сравнению с другими методами прогнозирования будущего. Глянул на небо, - и всё понятно.
Квадрат Юпитера/Нептуна = кризис в сфере ценообразования нефти. Потому и упали.
А другие пусть ищут причину в пошлинах, разрешениях на использование этанола, происки иранцев, саудитов или еще кого... Ну и тд и тп
Все равно ничего не найдут, потому как повод был - истечение июльского фьючерса на брент (на Мосбирже он июньский), а драйверами были алгоритмы "крупняка"
Как бы там ни было, но проект от 17 мая подходит 5 июня к завершению, где без особого перехода уже 6 июня начнется следующий цикл, который продлится до 28 июня
При этом циклисты, использующие разные методики, сходятся во мнении, что период 9-24 июня является крайне важным (если не самым важным в 2019 г), где с высокой вероятностью будет сформирован разворот с попутным ростом волатильности и крупных ценовых скачков. Причем на разных рынках. Совершенно точно на сырье и на фондовом рынке (USA). Наверное, зацепит и другие.
Продолжение следует
Вот чем хороша финансовая астрология по сравнению с другими методами прогнозирования будущего. Глянул на небо, - и всё понятно.
Квадрат Юпитера/Нептуна = кризис в сфере ценообразования нефти. Потому и упали.
А другие пусть ищут причину в пошлинах, разрешениях на использование этанола, происки иранцев, саудитов или еще кого... Ну и тд и тп
Все равно ничего не найдут, потому как повод был - истечение июльского фьючерса на брент (на Мосбирже он июньский), а драйверами были алгоритмы "крупняка"
Как бы там ни было, но проект от 17 мая подходит 5 июня к завершению, где без особого перехода уже 6 июня начнется следующий цикл, который продлится до 28 июня
При этом циклисты, использующие разные методики, сходятся во мнении, что период 9-24 июня является крайне важным (если не самым важным в 2019 г), где с высокой вероятностью будет сформирован разворот с попутным ростом волатильности и крупных ценовых скачков. Причем на разных рынках. Совершенно точно на сырье и на фондовом рынке (USA). Наверное, зацепит и другие.
Продолжение следует
Telegram
Predictor (Биржевые прогнозы)
Нефть Brent (D, CFD) - по модели резонансной репликации рынок вошел в зону смены локального тренда.
Вновь образующийся тренд по данной модели просуществует до 5 июня 2019
Модель направления не дает, поэтому по теории триномиальной модели ценообразования…
Вновь образующийся тренд по данной модели просуществует до 5 июня 2019
Модель направления не дает, поэтому по теории триномиальной модели ценообразования…
На WTI (CFD, Daily) сейчас перспективы видны несколько яснее
Итак, ожидаемый тренд 6-28 июня является результатом резонансной репликации конфликтных точек цикла движения денег
Причина его робастости непонятна, но она есть и это главное
Точка смены фазы - почти всегда реверсивная, то есть - разворотная, - или от ценового экстремума, или как результат пробоя тренда/уровня (особо важного, а не какую-то там фантасмагонию навроде Фибо-уровня или упаси боже "Болинджера")
С учетом модели, которая играется алгоритмами крупняка (высоко-вероятно), - ситуация на чарте как "на ладони", давая расклад и для быков, и медведей:
Если в начале недели продолжают вниз, то повреждение модели => высоко-вероятен скорый выход вверх
Стоянка => к исходу недели надо ждать начало движения
Если выпихивают сейчас вверх, что для 5 июня соответствует 57+ как верх ожиданий для подскока, то здесь 5-6 июня будет не реверсная точка, а полноценная точка бифуркации
Продолжение следует
Итак, ожидаемый тренд 6-28 июня является результатом резонансной репликации конфликтных точек цикла движения денег
Причина его робастости непонятна, но она есть и это главное
Точка смены фазы - почти всегда реверсивная, то есть - разворотная, - или от ценового экстремума, или как результат пробоя тренда/уровня (особо важного, а не какую-то там фантасмагонию навроде Фибо-уровня или упаси боже "Болинджера")
С учетом модели, которая играется алгоритмами крупняка (высоко-вероятно), - ситуация на чарте как "на ладони", давая расклад и для быков, и медведей:
Если в начале недели продолжают вниз, то повреждение модели => высоко-вероятен скорый выход вверх
Стоянка => к исходу недели надо ждать начало движения
Если выпихивают сейчас вверх, что для 5 июня соответствует 57+ как верх ожиданий для подскока, то здесь 5-6 июня будет не реверсная точка, а полноценная точка бифуркации
Продолжение следует
Последний вариант самый интересный. Поскольку из полноценной бифуркации вектор будущего тренда может быть любым:
- Вверх (прорыв тренда)
- Вниз (отбой от тренда с возможностью продолжение вихляний в нисходящем клине вплоть до 28 июня
- Вправо (прорыв тренда с последующими многочисленными тестами, ложными прорывами-порывами и пр.
Ну и еще один нюанс, подчеркивающий реальность исполнения любого из вариантов:
Модель, очерченная красными трендовыми линиями предполагает свою действенность и полноценную силу выхода из нее как раз до 28 июня. И лишь только после этого она станет "вырожденной". Последнее обстоятельство прилично добавит хаотической составляющей, но это уже совсем иная история
- Вверх (прорыв тренда)
- Вниз (отбой от тренда с возможностью продолжение вихляний в нисходящем клине вплоть до 28 июня
- Вправо (прорыв тренда с последующими многочисленными тестами, ложными прорывами-порывами и пр.
Ну и еще один нюанс, подчеркивающий реальность исполнения любого из вариантов:
Модель, очерченная красными трендовыми линиями предполагает свою действенность и полноценную силу выхода из нее как раз до 28 июня. И лишь только после этого она станет "вырожденной". Последнее обстоятельство прилично добавит хаотической составляющей, но это уже совсем иная история
Brent (ICE, Daily): Single Future vs Bull Fut Spread (1-2 Continuous)
И опять про аномалию календарного спреда: конвергенция-дивергенция (смотря какой график поставить первым вверх - здесь 1 - это фронтальный фьючерс, а 2 - спред) продолжается несмотря ни на что
Переход в новый контракт особо ничего пока не изменил. Спред 1-2 просто вернулся к тому значению, который был месяц назад. Уменьшения нет. Просто идет замена одних контрактов другими
А раз так, то изменение тренда в спреде пока нет
По истории, обычно такие аномалии держатся дней 10, от силы 20. Редко когда бывает 40 календарных дней. На пятницу было 38. В понедельник будет уже 41 день.
ИМХО. В моменте это одна из главных причин перейти к росту, вслед за спредом
И опять про аномалию календарного спреда: конвергенция-дивергенция (смотря какой график поставить первым вверх - здесь 1 - это фронтальный фьючерс, а 2 - спред) продолжается несмотря ни на что
Переход в новый контракт особо ничего пока не изменил. Спред 1-2 просто вернулся к тому значению, который был месяц назад. Уменьшения нет. Просто идет замена одних контрактов другими
А раз так, то изменение тренда в спреде пока нет
По истории, обычно такие аномалии держатся дней 10, от силы 20. Редко когда бывает 40 календарных дней. На пятницу было 38. В понедельник будет уже 41 день.
ИМХО. В моменте это одна из главных причин перейти к росту, вслед за спредом
Brent (ICE, Daily): Bull Fut Spread vs Future
В дополнение к предыдущему
Здесь - спред, который был предыдущим (2-3), а в пятницу стал фронтальным спредом 1-2
Характерная деталь: на обвальном падении рынка бычий спред вырос
PS. В теории можно, конечно, предполагать возможность расширения данной аномалии, - т.е. рынок падает, а спред растет
В реальности это означает (теоретически) запуск механизма саморазрушения рынка, что должно привести к резкому росту волатильности. Но судя по волатильности опционов, рынок это событие считает маловероятным
В дополнение к предыдущему
Здесь - спред, который был предыдущим (2-3), а в пятницу стал фронтальным спредом 1-2
Характерная деталь: на обвальном падении рынка бычий спред вырос
PS. В теории можно, конечно, предполагать возможность расширения данной аномалии, - т.е. рынок падает, а спред растет
В реальности это означает (теоретически) запуск механизма саморазрушения рынка, что должно привести к резкому росту волатильности. Но судя по волатильности опционов, рынок это событие считает маловероятным
Снова про аномалию во фьючерсных спредах на нефть Брент
Просто факты
С 23 апреля, когда пошло развитие дивергенции между фьючерсом и ближними календарными спредами, по 31 мая (вкл) по ценам закрытия вышло следующее:
Фьючерс снизился на 9,4 $/br, в то время как фронтальный 1-месячный бычий спред вырос на 1,84
То есть фундаментально цена должна была вырасти, а она упала
Вопрос: на сколько "должна" была вырасти цена?
Ответ: от 9 до 19 $/br
Откуда такие цифры?
Да вот откуда:
При одном и том же капитале (Initial Margin) можно поставить позицию (альтернативы):
1 фьючерс
11 спредов
Поскольку IM колеблется, да и у разных брокеров маржа отличается, не будем мелочиться и просто возьмем соотношение 1 к 10:
10 спредов = 1 фьючерс (по Initial Margin)
В идеале финансовый результат у этих альтернатив должен быть одинаковым.
В худшем случае - нулевым для одной из них. Получаем медиану на уровне 50% от "идеала"
Идеал в нашем случае = 18,8
Медиана = 9,4
Осталось заметить, что (продолжение следует)
Просто факты
С 23 апреля, когда пошло развитие дивергенции между фьючерсом и ближними календарными спредами, по 31 мая (вкл) по ценам закрытия вышло следующее:
Фьючерс снизился на 9,4 $/br, в то время как фронтальный 1-месячный бычий спред вырос на 1,84
То есть фундаментально цена должна была вырасти, а она упала
Вопрос: на сколько "должна" была вырасти цена?
Ответ: от 9 до 19 $/br
Откуда такие цифры?
Да вот откуда:
При одном и том же капитале (Initial Margin) можно поставить позицию (альтернативы):
1 фьючерс
11 спредов
Поскольку IM колеблется, да и у разных брокеров маржа отличается, не будем мелочиться и просто возьмем соотношение 1 к 10:
10 спредов = 1 фьючерс (по Initial Margin)
В идеале финансовый результат у этих альтернатив должен быть одинаковым.
В худшем случае - нулевым для одной из них. Получаем медиану на уровне 50% от "идеала"
Идеал в нашем случае = 18,8
Медиана = 9,4
Осталось заметить, что (продолжение следует)
Остается заметить, что финансовый результат должен быть с одним знаком, т.е.:
P/L 1 Long Future = P/L 10 (11) Bull Calendar Spread
(Ну и естественно: P/L 1 Short Future = P/L 10 (11) Bear Calendar Spread)
или хотя бы близок к нему с каким-то достаточно широким разбросом (в реальности)
Но не диаметрально противоположным
И не с таким размахом
Выводы тут избыточны
Достаточно факта: фундаментально нефть должна была подняться на 9, а то и больше, а вместо этого упала на 9+
PS. По сути, спалил кусок грааля. Об этом хотя и сказано почти в любом учебнике (не конкретно об этом, но все же), но эта простая концепция обычно пролетает мимо ушей.
Правда, в нефти в последнее время это работает как-то "не очень". Есть варианты много лучше.
И да. Это работает только на цивилизованных рынках. На Мосбирже не работает. И вовсе не потому, что биржа ленивая. А потому что есть Комитет по срочному рынку из трех десятков "конченных" персон, представляющих интересы брокеров, которые год назад цинично торпедировали проект Мосбиржи, направленный на приближение к зарубежным стандартам в части работы со спредами.
Причем, делала биржа этот проект довольно долго, - кабы не пару лет. Такие вот дела...
P/L 1 Long Future = P/L 10 (11) Bull Calendar Spread
(Ну и естественно: P/L 1 Short Future = P/L 10 (11) Bear Calendar Spread)
или хотя бы близок к нему с каким-то достаточно широким разбросом (в реальности)
Но не диаметрально противоположным
И не с таким размахом
Выводы тут избыточны
Достаточно факта: фундаментально нефть должна была подняться на 9, а то и больше, а вместо этого упала на 9+
PS. По сути, спалил кусок грааля. Об этом хотя и сказано почти в любом учебнике (не конкретно об этом, но все же), но эта простая концепция обычно пролетает мимо ушей.
Правда, в нефти в последнее время это работает как-то "не очень". Есть варианты много лучше.
И да. Это работает только на цивилизованных рынках. На Мосбирже не работает. И вовсе не потому, что биржа ленивая. А потому что есть Комитет по срочному рынку из трех десятков "конченных" персон, представляющих интересы брокеров, которые год назад цинично торпедировали проект Мосбиржи, направленный на приближение к зарубежным стандартам в части работы со спредами.
Причем, делала биржа этот проект довольно долго, - кабы не пару лет. Такие вот дела...