Philippe Laffont (кофаундер хедж-фонда Coatue, бельгиец в США, MIT) на их ежегодной конфе EMW 2025 летом показал презу на 100 слайдов (и еще видео на 1,5 часа тут) про “Что с AI?”. Coatue с 1999г пилит, активы $40 млрд - инвестируют в tech без оглядки публичные ли это компании или частные (и тогда как late stage VC кладут). Интересно. Графики (легко листается). Очень макро взгляд

Update: я в итоге написал саммари этой презентации

Coatue выпустили апдейт к своему июньскому видению про AI и public markets

Гугл вернули обратно в топ40 к 2030 г. )) Ждем следующий апдейт: Эппл тоже, видимо, вернут =)

В 2x меньше слайдов, быстро листается, enjoy

Here Comes Another Bubble (2025 Version)

Серж Фаге постил что у Joe Rogan был Gavin de Becker. Его фирма по безопасности с 1978 консалтит ЦРУ, ФБР и фирмы, а в 1997 книга Gift of Fear про насилие

Прочёл его книгу брошюру Forbidden Facts про госзаговор о якобы безвредности прививок

Полет мысли, конечно, убойный

Глава 1 А? Не верьте мне - чекайте. Аутизм был 1/10 тыс чел в 1950, щас 1/36. Но диагностика субъективная, не сдачей анализов. Медицина часто финасируется фармой, и НКО институт медицины творит что хочет. E.g. Agent Orange (гербицид) после Вьетнама вредил ветеранам, но всё замылили: “нужны ещё исследования”, а DeStefano и Boyle дальше запромоутили в вакцины. Но ведь в 2x выше риск аутизма у вакцинированных

Гл.2 Еще кейсы замыливания по той же механике “we did not find evidence”: Squalene и PB после Ирака, силиконовые импланты груди итп

3 Вакцины это благо Но родители чекают соотношение пользы и вреда?

4 Не только аутизм Без цифр статистики строчит побочки для мозга популярных вакцин: от КПК, гепатита, гриппа, полио, ВПЧ, ковида

5 Мутные определения После 2021 поменяли определение вакцин на “готовят к стимулированию имунного ответа" [эээ - это же механика работы mRNA вакцин, уже 5ое поколение]

6 Прочий вред мозгу В Японии, Таиланде, Канаде, Франции у исков к властям что прививки от короны нанесли вред - 20-80% власти платили компенсации, а в США лишь по 1% исков

7 Кеннеди-младший Он первый массово поднял тему опасности прививок из-за ртути итп в них, и его лет 15 травят медиа

8 Судороги итп После вакцин у младенцев часто припадки, судороги, неврология - это разве нормально для детей? [так временно же]

9 Ртуть Типа в прививках thimerosal (это антиспетик/против грибка) и ртуть в нем ведет к аутизму [так уже 25 лет в US не юзают]

10 Фиаско свиного гриппа В 1976 40 млн американцев привили от свиного гриппа, и там был thimerosal - тысячи людей подали иски что пострадали, а сотни - умерли

11 Вакцины благо? Дети в US не умирают от гепатита A и B, ротавируса, Hib, свинки, кори, полиомиелита, ветряной оспы, пневмококка, короны. При этом прививки дают кардио и нейро осложнения

12 Вакцины спасли 150 млн детей с 1974г. Это была статья (на деньги НКО Гейтса), и там юзали 22 модели + регрессии. Но Imperial College всегда в сотни раз ошибался в прогнозах смертности разных вирусов. И побочки в таких статьях не упоминаются

13 "Безопасны и эффективны" Merck же проиграл суд на $5 млрд про побочки прививки от короны (myocarditis, stroke, blood clots, death). С такими главами FDA как Robert Califf это логично - наши ежеквартальные прививки от короны..

14 Игра в слова Institute of Medicine (IOM) это частная лавочка (НКО), и творят что хотят - отрицают связь аутизма и прививок - цитирует человек 15 из IOM

15 Для Филип Моррис курение и рак - не связаны Но ведь FDA за 60 лет спустя время отзывали десятки прививок, включая 2 от полиомиелита в 1963 и 1999, 1 от свиного гриппа (в 1976) и 2 от короны (Johnson & Johnson и AstraZeneca - влияло на свертываемость крови)

16 Ловушка Типичные термины IOM про побочки детских вакцин: Limited or Suggestive Evidence of an Association, Inadequate or Insufficient Evidence to Determine an Association итп

17 Вера к медиа? Кейс Theranos и Elisabeth Holmes - были любимцы медиа. 25% лекарств позже отзываются FDA. В 2022, уже после короны, смертность взлетала на десятки %

18 А если я раньше детям всё колол? Не сожалейте, то было раньше

19 Спросите врача Про аутизм и нейрориски, просите инструкции вакцин и есть ли там: Gelatin boiled pig skin, Chicken embryo protein, Blood of hearts of cow fetuses, Human fetus DNA fragments, Albumin human blood plasma, Oil from shark livers, Insect proteins, Proteins caterpillar ovaries, Monkey kidney DNA, Formaldehyde, Polysorbate 80, хлорид калия, фенол, Sodium borate, MSG, Aluminum salts, Thimerosal, Triton X-100

20 Тянет на закон о коррупции Вы теперь в курсе что IOM против связи вакцин и аутизма

21 Кому верить? Себе. И книга в 2015 Vaccine Whistleblower: Exposing Autism Research Fraud at CDC, от Кеннеди-младшего

**

Наглядно про как тщательно можно рационализировать теории заговора

НЕ читать

В тему Enshittification (мой конспект) - вышла книга Tim Wu, автора термина net neutrality - Age of Extraction - How tech platforms conquered economy & threaten future prosperity. Что бигтехи - самые мощные экстракторы прибыли в истории, а c AI они и целые отрасли снесут, и неравенство взлетит:

- Он юрист-исследователь + работал советником в правительствах Обамы и Байдена
- Уже четверть века американцы и ощущают свою маргинализацию, и страшатся будущего. Бигтехи и заняли мега-долю инета, и отъедают долю у всей экономики. Конституция США всегда была против концентрации власти, и щас нужны соответствующие антимонопольные законы

I ВЛАСТЬ ПЛАТФОРМ

1 С античности маркетплейсы/рынки тыщи лет мэтчат продавцов и покупателей, но теперь рушат доверие, злоупотребляя асимметрией информации и масштабами
2 Платформизация - в 50ые взялись за AT&T (но разделили на 7 фирм аж в 1982), в 60ые за IBM - и те стали продавать софт отдельно от железа. А в оборонке наоборот - строили национальных чемпионов
3 Эпоха технооптимизма - она ушла с 2000-ми гг
4 Amazon - с конца 2010-ых ввели плату за т.н. sponsored results (без неё магазины не видны в выдаче) и выручка за рекламу прыгнула с $1 млрд/год до $56 в 2024
5 Масштаб как оружие - дух 2010ых: Blitzscaling Рида Хоффмана ‘scale or die’ и From 0to1 Питера Тиля ‘любой успешный бизнес - монополия’. Ещё бигтехи скупили тысячи стартапов, и большинство их ушло в небытие
6 Жатва - платформы много лет собирали на себя всех жителей Земли, а щас капитализируются на них

II БИЗНЕС НА СТАДНОМ ПОВЕДЕНИИ

7 Ставка на лень - платформы задрали издержки переключения юзеров невероятно. И ещё все пошли в контент, удерживая людей как казино - через unpredictable patterns
8 Знать и контролить будущее - бигтехи собрали самые большие объемы данных и алгоритмически эксплоитят любые слабости людей, как и казино
9 AI и зависимость людей - непонятно, как AI повлияет на мир, будет ли технологическая безработица. Но слава богу есть OpenAI - а иначе AI был бы чисто от бигтехов
10 Платформы за пределами tech - медицина это 17% ВВП США - там максимально заэксплуатировали непрозрачное и картельное ценообразование. В недвижимости тоже (тк есть ограниченность предложения). У бигтехов есть, кгхм, "ориентиры"

III ОПАСНОСТИ ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ

В XXI в. мир знатно штормит - и неравенство в США, и откат демократий появившихся в 90ые гг в авторитаризмы (>25 стран)

11 Экономическая мания - Бигтехи не похожи ни на рабовладельческие империи XVIII-XIX, ни на монополии 1900ых, но их влияние схоже: делят социум на выигравших и проигравших
12 Некоторые решения - В XX вв земельные реформы по миру помогли снизить неравенство. В начале XIX века в EU и США профсоюзы и антимонопольные законы помогли ограничить размеры игроков в промышленности
13 Мечты о самокоррекции рыночной экономики - никогда не сбывались: и владельцы монополий становились самыми богатыми людьми мира (Рокфеллер итп), и в кризисы все равно требовались кейнсианство и печать денег
14 AI и крипта - tech ответы на неравенство - крипте не удалось что-то сделать, там все равно и централизация вырастала, и фрод/скам + эксплоитится жадность людей. А про AI пока ещё менее понятно, как он поможет вопросам неравенства
15 Банальное перераспределение - Во всех странах системы социальной поддержки - это база. Богатые редко жертвуют богатство при жизни. Социум может стать из 2ух классов: работники монополий и все остальные

IV АРХИТЕКТУРА РАВЕНСТВА

16 Идеальная экономике она как сад - цветут все цветы. Антимонопольные принципы США столетней давности утрачены. В 50ые Гэлбрейт говорил про силы, уравновешивающие монополии. С тех пор доля оплаты за труд в ВВП падала, но работают и дольше, и более стрессово. Нужны ограничения, e.g. в EU комиссия по картам 0.3% (а у AmEx 3%) итп. И бигтехи надо как-то ограничить от AI на их масштабе (а без вклада миллиарда людей их AI вообще не было бы)

Итог: AI может коммодитизировать человечество. Бигтехи переросли свои границы - давайте вернём здоровый скептицизм к неподотчётной власти в любой форме

**

НЕ читать, длинно - моего саммари хватит

Помимо анонса IPO SpaceX по оценке $1.5 трлн через 1-2 г. и выручке Starlink $200 млрд/год через 10 лет (и из этого колонизировать Марс) там Musk твиттит, что через 3 г. датацентры на орбите будут дешевле, чем на Земле. А потом можно и по 100 квт X 1 млн тонн/год запусков спутников = +100 гвт/год будет добавляться на AI, и биты стримить Starlink’ами на Землю. А дальше фабрики на Луне, роботы, запуск спутников из railgun - это даст +100/год тераватт на AI, и мы станем Kardashev Type II civilization (астроном из СССР в 1964г). А после этого Луна отвяжется от традиционных валют и будет оперировать ваттами и тоннами

В этой связи вспомнил статью Генри Форда 100 лет назад, что банкиры охренели контролить золото, а войны делаются для прибылей. Надо уйти от золотого стандарта и нужны $, привязанные к объемам производимой энергии, чтобы не было ни ростовщичества банкиров, ни спекуляций. Т.е. $ надо привязать к объему промышленного производства, а не к ограниченному объему золота. Даже ездил с Эдисоном смотреть ГЭС

В апреле Palmer Luckey (Anduril) дал концептуальное (и оч короткое - 15 мин) интервью на TED про AI arsenal that could stop World War III. Оно в 10 раз короче, чем его потом майское интервью Peter Diamandis:

Перл Харбор №2
- Внезапное вторжение на Тайвань. Китай со всем арсеналом: гиперзвук на авиабазы и штабы, флот разворачивает десантные корабли и авианосцы, кибератака. US пытаются принять меры, но нет ни оружия, ни его логистики. Корабли медленные, тонут. Истребители сбивают. US расходуют высокоточный арсенал за 8 дней. Тайвань падает, новая реальность: демократия больше не доминирует
- Этого боятся в US. Тайвань делает 90% топ-чипов и GPU для AI и роботов, ваших телефонов, компов, авто. Если заводы захватят, мировая экономика рухнет, десятки $ трлн убытков, хаос, депрессия. Китай - это автократия, ослабляет личные свободы, растит авторитаризм, а малые страны вынуждены подчиняться

Кто я?
- Я, в шлепках и шортах, изобретатель и фаундер. В 19 лет основал Oculus VR, живя в трейлере. Потом меня уволили из Fb после взноса $9к не тому кандидату. И мой выбор был: угаснуть или построить что-то значимое. Захотел решить проблему, которую игнорили, но определит будущее US и мира

Оборонка
- Наша оборонка застряла в прошлом. Крупнейшие подрядчики перестали инновировать - бюрократия выше прорывов. Долина отвернулась от вооружённых сил, слушая Китай. Tech компании решили, что нацбезопасность - это не их проблема
- У вашей Tesla AI лучше любого самолёта США. Фильтры в Snapchat круче в computer vision, чем передовые военные сенсоры. Если самые умные умы лишат инновации приоритета, US утратят способность защищать наш образ жизни

Anduril
- Поэтому начал Anduril. Мы тратим собственные $ на создание оборонных продуктов, которые работают. Мы быстрее и дешевле, чем традиционные подрядчики: в нашем первом питч-деке было: "Будем экономить бюджету сотни $ млрд/год”
- Пилим много железа, но основная система это софт - платформа AI Lattice, дает развёртывать миллионы единиц оружия, не рискуя миллионами жизней. Позволяет обновлять оружие через код
- Ещё отличие: мы разрабатываем железо для массового производства, юзая существующую инфру и промышленную базу. Мы создаём, тестируем и внедряем наши продукты за месяцы, а не годы. За 8 лет создали автономные истребители для US, подлодки размером с автобус для Австралии, AR со сверхспособностями для солдат. Еще tech противодействия БПЛА Roadrunner - многоразовый перехватчик с турбореактивной силовой установкой

Философия
- Зарабатывая на жизнь созданием оружия, я скажу: наша цель - укрепление мира. Мы сдерживаем конфликты, давая понять противникам, что они не смогут с нами сравниться. Это называется сдерживание. Чтобы агрессия обходилась так дорого, что на нее не решались
- На протяжении веков военная мощь определялась масштабами. Китай изучил, как мы воюем, и инвестировал в tech, которые противостоят нашим стратегиям. У них крупнейший в мире флот, судостроение, береговая охрана, сухопутные войска, ракетный арсенал
- Мы никогда не сравнимся с Китаем по численности. Нам нужны принципиально иные возможности, автономные. Нужно оружие, что можно производить на масштабе. Во время WWII мы объединили нашу промбазу для массового производства - Ford делала 1 бомбардировщик B-24 каждые 63 мин

Автономное оружие
- Люди уже тысячи лет делают: ямы-ловушки, шипы, мины, мины в море. При чем тут AI?
- Почему просто не перевести всё под дистанционное управление? Масштабы конфликтов, о которых мы говорим, не поддаются соотношению людей и систем 1 к 1. Плюс можно заглушить пункты управления
- Ящик Пандоры открыт давным-давно. Ракетами, ищущими ПВО, еще до Вьетнама. AEGIS на эсминцах наводятся на цель абсолютно автономно. Корабли защищены системами, сбивающими снаряды, ракеты, БПЛА. Мы уже 30 лет живём в мире систем, автономно выполняющих нашу волю

Ресурсы
- У US есть tech и кадры и опыт для этого

Этика
- Если US не будут лидировать в AI military, это сделают другие, и им плевать на нашу этику. Надеюсь, это позволит полностью исключить ряд конфликтов
- Наше поколение переосмысляет идеи войны ради мира

Год был богат на клёвые книги - мы с Юлей, оказывается, постили дохрена конспектов:

Психология и трансцендентное

- Психоаналитическая супервизия как оценивать свой прогресс в психотерапии
- Scientist in the crib наука про самую мощную обучающуюся машинку во Вселенной - детей
- Sovereign child очень либеральный подход к воспитанию
- Secular age как спад религий нарастил пустоту в душах
- Road less traveled неописуемо )
- Внутри секты устройство сект и кого/как они эксплоитят
- Irreversible damage как в США перегнули палку с трансгендерством подростков
- Bad therapy про ряд перегибов сферы mental health в US для детей и Gen-Z

Стартапы и фаундерство

- Hard thing about hard things от буквы H в Andreessen Horowitz: что никто не знает, что и как делать
- Blitzscaling: lightning-fast path to building massively valuable companies от Reid Hoffman
- Founding sales про b2b продажи для тех, кто никогда не сталкивался раньше
- Cold start problem как создавать сетевые эффекты

Природа людей

- The AI Con разбор механик AI hype/продавливания социума ради бизнеса и как противостоять этой пропаганде
- Самые популярные заблуждения и безумства толпы книге 200 (!) лет
- Social genome чего в людях больше - генетики или социального
- Forbidden facts теория заговора про прививки

Кейсы AI пропаганды

- Superagency: what could go right with AI future от Reid Hoffman
- Last economy: intelligent economics от фаундера StabilityAI
- If anyone builds it, everyone dies паранойя Юдковского )

Про деградацию инета из-за бигтехов

- Enshittification: why everything suddenly got worse
- Technofeudalism: what killed capitalism
- Gilded rage: Elon Musk & the radicalization of Silicon Valley
- Digital vegan
- This is for everyone: unfinished story of WWW от дядьки, кто придумал www
- Careless people про government relations в Fb
- How to save the internet лоббистская агитка от бигтехов

Экономика

- How countries go broke: big cycle что с мировой экономикой, от Ray Dalio
- Age of extraction

Китай

- Great heist: China’s epic campaign to steal US secrets про промышленный шпионаж всей страной
- Apple in China ловушка Apple с их заводами в Китае
- Breakneck: China's quest to engineer the future что в Китае инженерная культура, а в США юридическая

Видения куда там надо развиваться США

- Truths: future of America first от Ramaswamy
- Technological republic от CEO Palantir

Биографии

- A woman makes a plan автобиография мамы Илона Маска
- Автобиография Ирины Винер “Я - никто”
- Gambling man про главу Softbank

Атомные технологии

- Nuclear war, a scenario
- Rad future

Инфобезопасность

- Philosophy of cybersecurity

а

Из интервью, если одно выбрать, это Lex Fridman с [междисциплинарным] математиком Edward Frenkel про красоту и парадоксальность реальности

21 января старт 15ой группы Soulmates Superheroes про интегральное и вертикальное развитие и инструменты более эффективного взаимодействие с людьми и реальностью

Спиральная динамика (Кук-Гройтер, Торберт, Бек), интегральные взгляды (Уилбер, Дойч, Тегмарк), групповая терапия, трансцендентное

Кому?
- Хочу повысить качество решений и своих leverages
- Нужно вывести компанию / карьеру на новый уровень, создать новый бизнес / хочу стать фаундером
- Переизобрести себя / узнать лучше / удостовериться, что все ОК
- Кто столкнулся с кризисом / в поиске новых смыслов
- Кому нужно побыть в среде единомышленников / найти друзей / обсудить best practices AI

7 zoom звонков 1 раз в неделю:

1. Структурированные рацио frameworks что цивилизация знает про личностное развитие
2. Теплая группа соулмэйтов для обсуждений в бережной среде
3. Трипы в подсознание с эмоционально-образной терапией

Детали juliaisa.com/superheroes

Отзывы с последней группы

Для участия писать в тг Юле @julisache

Jensen Huang, CEO самой дорогой компании мира ($4.5 трлн) дал макро интервью на 1.5 ч. нишевому подкасту:

2025 Scaling laws продолжились, ризонеры улучшились, а токены стали самоокупаемые и давать большую маржу Claude и Cursor. Еще глюки упали за счет обращения к фактам через поиск

Занятость
- AI это не разовый софт типа Excel, а все токены генерятся каждый раз наново в AI factories (датацентрах). Строятся электростанции, датацентры, заводы чипов (TSMC, Hynix) - нужны бездны разных рабочих
- Да, Hinton говорил лет 5 назад что рентгенологи все будут с AI. Так и есть, но - их число стало расти. У любой работы есть purpose (выявлять болезни), а есть tasks (изучать снимки). И скорость врачей выросла, и клиники стали наоборот нанимать их больше, дабы растить выручку. Чем продуктивнее будут люди - тем больше их будет нужно
- Purpose юристов не строчить договора, а решать конфликты
- А у прогеров to solve known problems & to find new problems to solve. Nvidia нанимает разрабов чтобы они продолжали рисеч/играться с архитектурами всеми этими SSM, diffusion, CNN, LSTM итп
- Официант создает great experience, а не носит еду. Итп. Думайте про все в терминах purpose & tasks
- Любая промышленная революция создавала массу новых видов рабочих мест, AI так же

Отрасль автоматизации
- Структура - 5 слоев: 1 энергетика, 2 чипы, 3 датацентры/инфра, 4 модели, 5 аппы
- Закон Мура удешевит токены за 10 лет не в 10 тыс раз, а в 100, тк 3 фактора перемножаются: чипы + как тренить модели + их архитектуры
- Как лабы стали сильны в pre-training и training, заняв эту нишу, так и стартапы займут свои ниши, став incredibly good at it
- Cursor показывает, что в ближайшие 5 лет в AI самой горячей темой будет verticalization. Создатели AI не были tax accountants или хирурги, вот и позволяют себе утверждения, что их GodAI все засолвит и wrappers не нужны, игноря purpose и complexity разных работ

Open source
- Оч важно для не монополизации рынков. И стартапы тогда смогут finetune'ить эти модели для своих сфер и отраслей. Я всюду говорю политикам, чтобы не забывали это
- Мультидоменный (язык, био, физика) God AI еще в оч далеком будущем. Запугивающие нарративы от больших CEO - это попытки зарегулировать сферу чтобы ограничить стартапы. Оч. неправильно, обществу хуже
- А про безопасность - так AI дешевеет: вырастет сегмент cybersecurity где миллионы агентов будет мониторить другие агенты. Больше здравого смысла
- Стартапы США едут на китайских open source AI..

Роботы
- Они необходимы, 1 млрд шт. Тк у нас а) всюду стареет население (производства по миру с трудом удерживают штаты персонала) и б) есть куча работ, что не нравятся людям (водители-дальнобойщики итп)
- Для роботов будет создан самый большой рынок ремонта в мире, на триллион $. А роботакси тоже будут обслуживаться (вы уже это видите)
- Self-driving было 4 эпохи: сенсоры, картирование местности как Waymo и цифровые "рельсы", perception для планирования, а щас идем в end-to-end models как Tesla. В роботах Optimus будут только одним из лидеров
- Все, что движется - станет роботами. И это огромная сфера
- В b2c роботы с точностью 90% делают всех happy, а в промышленности нет - надо 99.999%

Думеры Да, в некой части их опасений что-то есть. Но оптимисты же вовсе не наивны. И они движут мир. Любые tech всегда осваивали свою security. Надеюсь, policy makers по миру (пусть и не все понимая) сбалансируют обе стороны

Геополитика Провел кучу встреч про экспортные ограничения Китаю итп, что есть много нюансов. Я оптимист: отношения наладятся, следующий год будет лучше прошлых

Пузырь?
- Применение обычных CPU себя давно исчерпало. Но щас мир шагнул к GPU и AI - new way of doing things. И это нужно не только OpenAI, а всюду: robotaxis, роботы, quant trading, фарма итп - все (в тч мы) строим суперкомпы по миру. Это оч большое изменение
- Отчет MIT что в 95% enterprises фэйлят внедрение AI не важен - мир меняют десятки тыс стартапов, на них смотрите. Cursor и Open Evidence для врачей итп
- AI is very diverse in all of the industries & modalities & information & applications that it addresses