В апреле Palmer Luckey (Anduril) дал концептуальное (и оч короткое - 15 мин) интервью на TED про AI arsenal that could stop World War III. Оно в 10 раз короче, чем его потом майское интервью Peter Diamandis:

Перл Харбор №2
- Внезапное вторжение на Тайвань. Китай со всем арсеналом: гиперзвук на авиабазы и штабы, флот разворачивает десантные корабли и авианосцы, кибератака. US пытаются принять меры, но нет ни оружия, ни его логистики. Корабли медленные, тонут. Истребители сбивают. US расходуют высокоточный арсенал за 8 дней. Тайвань падает, новая реальность: демократия больше не доминирует
- Этого боятся в US. Тайвань делает 90% топ-чипов и GPU для AI и роботов, ваших телефонов, компов, авто. Если заводы захватят, мировая экономика рухнет, десятки $ трлн убытков, хаос, депрессия. Китай - это автократия, ослабляет личные свободы, растит авторитаризм, а малые страны вынуждены подчиняться

Кто я?
- Я, в шлепках и шортах, изобретатель и фаундер. В 19 лет основал Oculus VR, живя в трейлере. Потом меня уволили из Fb после взноса $9к не тому кандидату. И мой выбор был: угаснуть или построить что-то значимое. Захотел решить проблему, которую игнорили, но определит будущее US и мира

Оборонка
- Наша оборонка застряла в прошлом. Крупнейшие подрядчики перестали инновировать - бюрократия выше прорывов. Долина отвернулась от вооружённых сил, слушая Китай. Tech компании решили, что нацбезопасность - это не их проблема
- У вашей Tesla AI лучше любого самолёта США. Фильтры в Snapchat круче в computer vision, чем передовые военные сенсоры. Если самые умные умы лишат инновации приоритета, US утратят способность защищать наш образ жизни

Anduril
- Поэтому начал Anduril. Мы тратим собственные $ на создание оборонных продуктов, которые работают. Мы быстрее и дешевле, чем традиционные подрядчики: в нашем первом питч-деке было: "Будем экономить бюджету сотни $ млрд/год”
- Пилим много железа, но основная система это софт - платформа AI Lattice, дает развёртывать миллионы единиц оружия, не рискуя миллионами жизней. Позволяет обновлять оружие через код
- Ещё отличие: мы разрабатываем железо для массового производства, юзая существующую инфру и промышленную базу. Мы создаём, тестируем и внедряем наши продукты за месяцы, а не годы. За 8 лет создали автономные истребители для US, подлодки размером с автобус для Австралии, AR со сверхспособностями для солдат. Еще tech противодействия БПЛА Roadrunner - многоразовый перехватчик с турбореактивной силовой установкой

Философия
- Зарабатывая на жизнь созданием оружия, я скажу: наша цель - укрепление мира. Мы сдерживаем конфликты, давая понять противникам, что они не смогут с нами сравниться. Это называется сдерживание. Чтобы агрессия обходилась так дорого, что на нее не решались
- На протяжении веков военная мощь определялась масштабами. Китай изучил, как мы воюем, и инвестировал в tech, которые противостоят нашим стратегиям. У них крупнейший в мире флот, судостроение, береговая охрана, сухопутные войска, ракетный арсенал
- Мы никогда не сравнимся с Китаем по численности. Нам нужны принципиально иные возможности, автономные. Нужно оружие, что можно производить на масштабе. Во время WWII мы объединили нашу промбазу для массового производства - Ford делала 1 бомбардировщик B-24 каждые 63 мин

Автономное оружие
- Люди уже тысячи лет делают: ямы-ловушки, шипы, мины, мины в море. При чем тут AI?
- Почему просто не перевести всё под дистанционное управление? Масштабы конфликтов, о которых мы говорим, не поддаются соотношению людей и систем 1 к 1. Плюс можно заглушить пункты управления
- Ящик Пандоры открыт давным-давно. Ракетами, ищущими ПВО, еще до Вьетнама. AEGIS на эсминцах наводятся на цель абсолютно автономно. Корабли защищены системами, сбивающими снаряды, ракеты, БПЛА. Мы уже 30 лет живём в мире систем, автономно выполняющих нашу волю

Ресурсы
- У US есть tech и кадры и опыт для этого

Этика
- Если US не будут лидировать в AI military, это сделают другие, и им плевать на нашу этику. Надеюсь, это позволит полностью исключить ряд конфликтов
- Наше поколение переосмысляет идеи войны ради мира

Год был богат на клёвые книги - мы с Юлей, оказывается, постили дохрена конспектов:

Психология и трансцендентное

- Психоаналитическая супервизия как оценивать свой прогресс в психотерапии
- Scientist in the crib наука про самую мощную обучающуюся машинку во Вселенной - детей
- Sovereign child очень либеральный подход к воспитанию
- Secular age как спад религий нарастил пустоту в душах
- Road less traveled неописуемо )
- Внутри секты устройство сект и кого/как они эксплоитят
- Irreversible damage как в США перегнули палку с трансгендерством подростков
- Bad therapy про ряд перегибов сферы mental health в US для детей и Gen-Z

Стартапы и фаундерство

- Hard thing about hard things от буквы H в Andreessen Horowitz: что никто не знает, что и как делать
- Blitzscaling: lightning-fast path to building massively valuable companies от Reid Hoffman
- Founding sales про b2b продажи для тех, кто никогда не сталкивался раньше
- Cold start problem как создавать сетевые эффекты

Природа людей

- The AI Con разбор механик AI hype/продавливания социума ради бизнеса и как противостоять этой пропаганде
- Самые популярные заблуждения и безумства толпы книге 200 (!) лет
- Social genome чего в людях больше - генетики или социального
- Forbidden facts теория заговора про прививки

Кейсы AI пропаганды

- Superagency: what could go right with AI future от Reid Hoffman
- Last economy: intelligent economics от фаундера StabilityAI
- If anyone builds it, everyone dies паранойя Юдковского )

Про деградацию инета из-за бигтехов

- Enshittification: why everything suddenly got worse
- Technofeudalism: what killed capitalism
- Gilded rage: Elon Musk & the radicalization of Silicon Valley
- Digital vegan
- This is for everyone: unfinished story of WWW от дядьки, кто придумал www
- Careless people про government relations в Fb
- How to save the internet лоббистская агитка от бигтехов

Экономика

- How countries go broke: big cycle что с мировой экономикой, от Ray Dalio
- Age of extraction

Китай

- Great heist: China’s epic campaign to steal US secrets про промышленный шпионаж всей страной
- Apple in China ловушка Apple с их заводами в Китае
- Breakneck: China's quest to engineer the future что в Китае инженерная культура, а в США юридическая

Видения куда там надо развиваться США

- Truths: future of America first от Ramaswamy
- Technological republic от CEO Palantir

Биографии

- A woman makes a plan автобиография мамы Илона Маска
- Автобиография Ирины Винер “Я - никто”
- Gambling man про главу Softbank

Атомные технологии

- Nuclear war, a scenario
- Rad future

Инфобезопасность

- Philosophy of cybersecurity

а

Из интервью, если одно выбрать, это Lex Fridman с [междисциплинарным] математиком Edward Frenkel про красоту и парадоксальность реальности

Jensen Huang, CEO самой дорогой компании мира ($4.5 трлн) дал макро интервью на 1.5 ч. нишевому подкасту:

2025 Scaling laws продолжились, ризонеры улучшились, а токены стали самоокупаемые и давать бОльшую маржу Claude и Cursor. Еще глюки упали за счет обращения к фактам через поиск

Занятость
- AI это не разовый софт типа Excel, а все токены генерятся каждый раз наново в AI factories (датацентрах). Строятся электростанции, датацентры, заводы чипов (TSMC, Hynix) - нужны бездны разных рабочих
- Да, Hinton говорил лет 5 назад что рентгенологи все будут с AI. Так и есть, но - их число стало расти. У любой работы есть purpose (выявлять болезни), а есть tasks (изучать снимки). И скорость врачей выросла, и клиники стали наоборот нанимать их больше, дабы растить выручку. Чем продуктивнее будут люди - тем больше их будет нужно
- Purpose юристов не строчить договора, а решать конфликты
- А у прогеров to solve known problems & to find new problems to solve. Nvidia нанимает разрабов чтобы они продолжали рисеч/играться с архитектурами всеми этими SSM, diffusion, CNN, LSTM итп
- Официант создает great experience, а не носит еду. Итп. Думайте про все в терминах purpose & tasks
- Любая промышленная революция создавала массу новых видов рабочих мест, AI так же

Отрасль автоматизации
- Структура - 5 слоев: 1 энергетика, 2 чипы, 3 датацентры/инфра, 4 модели, 5 аппы
- Закон Мура удешевит токены за 10 лет не в 10 тыс раз, а в 100, тк 3 фактора перемножаются: чипы + как тренить модели + их архитектуры
- Как лабы стали сильны в pre-training и training, заняв эту нишу, так и стартапы займут свои ниши, став incredibly good at it
- Cursor показывает, что в ближайшие 5 лет в AI самой горячей темой будет verticalization. Создатели AI не были tax accountants или хирурги, вот и позволяют себе утверждения, что их GodAI все засолвит и wrappers не нужны, игноря purpose и complexity разных работ

Open source
- Оч важно для не монополизации рынков. И стартапы тогда смогут finetune'ить эти модели для своих сфер и отраслей. Я всюду говорю политикам, чтобы не забывали это
- Мультидоменный (язык, био, физика) God AI еще в оч далеком будущем. Запугивающие нарративы от больших CEO - это попытки зарегулировать сферу чтобы ограничить стартапы. Оч. неправильно, обществу хуже
- А про безопасность - так AI дешевеет: вырастет сегмент cybersecurity где миллионы агентов будет мониторить другие агенты. Больше здравого смысла
- Стартапы США едут на китайских open source AI..

Роботы
- Они необходимы, 1 млрд шт. Тк у нас а) всюду стареет население (производства по миру с трудом удерживают штаты персонала) и б) есть куча работ, что не нравятся людям (водители-дальнобойщики итп)
- Для роботов будет создан самый большой рынок ремонта в мире, на триллион $. А роботакси тоже будут обслуживаться (вы уже это видите)
- Self-driving было 4 эпохи: сенсоры, картирование местности как Waymo и цифровые "рельсы", perception для планирования, а щас идем в end-to-end models как Tesla. В роботах Optimus будут только одним из лидеров
- Все, что движется - станет роботами. И это огромная сфера
- В b2c роботы с точностью 90% делают всех happy, а в промышленности нет - надо 99.999%

Думеры Да, в некой части их опасений что-то есть. Но оптимисты же вовсе не наивны. И они движут мир. Любые tech всегда осваивали свою security. Надеюсь, policy makers по миру (пусть и не все понимая) сбалансируют обе стороны

Геополитика Провел кучу встреч про экспортные ограничения Китаю итп, что есть много нюансов. Я оптимист: отношения наладятся, следующий год будет лучше прошлых

AI пузырь - это миф
- Применение обычных CPU себя давно исчерпало. Но щас мир шагнул к GPU и AI - new way of doing things. И это нужно не только OpenAI, а всюду: robotaxis, роботы, quant trading, фарма итп - все (в тч мы) строим суперкомпы по миру. Это оч большое изменение
- Отчет MIT что в 95% enterprises фэйлят внедрение AI не важен - мир меняют десятки тыс стартапов, на них смотрите. Cursor и Open Evidence для врачей итп
- AI is very diverse in all of the industries & modalities & information & applications that it addresses

Там Ray Dalio интерпретирует 2025ый год:
- Люди считали, что US stocks (и особенно AI) круто заперформили
но
- Реально это просто доллар подешевел

Итоги
- Весь 2025ый год шел отток глобальных инвесторов из $ во всё, что угодно. Акции США показали доходности хуже большинства стран мира, не говоря уже о золоте: $ упал на 4% к юаню и на 12% к евро, и на 39% к золоту. Инвестицией года стало золото: +65% в $
- SP500 дал всего 18% - для тех, кто инвесторы в юанях или евро - это значит, что они сделали жалкие несколько % если пересчитать на их валюты. А если оценить SP500 в золотом выражении, то инвесторы получили -28% за 2025ый
- Граждане США как импортеры потеряли в покупательной способности своей валюты

Все прочие рынки побили США в 2025ом если пересчитать в их валюты: EU акции превзошли амерские на 23%, китайские на 21%, UK на 19%, а японские на 10%. Акции emerging markets дали +34%, а госдолг emerging markets в $ дал +14% (а в локальной валюте этих стран в пересчёте на $ +18%)

Госдолг США
- Номинально в $ сделал +9%, но создал отрицательную доходность для людей из Китая / EU итд
- ФРС предстоит рефинасировать $10 трлн, реальную ставку им придется снижать - и тогда долг США становится еще менее привлекательным для зарубежных инвесторов

SP500
- Вопреки мифам общественности про Magnificent7 (пусть и занимают треть SP500) остальные 493 компании из SP500 круто выросли в своих earnings на +9%. На 60% этот рост был за счет выручки (+7% за год), и на 40% - за счет роста маржинальности. И все это получили богатые (тк капиталисты), а работники - ничего
- Когда я экстраполирую типовые темпы роста в будущее с сегодняшних уровней P/E, то my long-term equity expected return would be 4.7% - это смешно, это как госдолг США. А если еще и ставки вырастут (а они могут: у нас все плохо с долгами), то тогда что?

Трамп
1. Трамп проводил политику и оживления производства США, и pro-AI
2. При этом отпугивая зарубежных инвесторов страхами санкций и конфликтов, так что они начали диверсифицироваться от США
3. Богатые (топ 10%) стали богаче, неравенство еще больше выросло
- В 2025 Трамп как раз всё и делал максималистски пока у него было большинство и в сенате, и в палате представителей (снижение регуляций, стимулирование производств, протекционистские тарифы итп)
- Трамп отошел от рыночного капитализма к госкапитализму

Что будет дальше?
- Думаю, в 2026 республиканцы потеряют палату представителей, 2027ой будет скомканный, а в 2028 будут очень поляризованные выборы
- В развитых странах докатались к тому, что обычно в развивающихся странах: радикально левые или радикально правые партии приходят к власти, обещают несбыточные вещи, те нереализуются, и приходят другие радикалы. Это оч. дестабилизирующе. Mamdani анти-миллиардерски объединился с Bernie Sanders итп - это все еще пошатает рынки и экономики

Геополитика. В 2025 мир отошел от многосторонности к unilateralism, где правят сила и эгоизмы стран. Это подняло и военные расходы (и долги для этого), и повысило риски конфликтов, и снизило зарубежный спрос на госдолг США, на $, на прочие активы США

VC. В VC и PE пока НЕ прайсится неликвидность этих активов, но это грядет, тк долг будет ими браться по более высоким ставкам нежели щас (в 2025 у нас же была довольно щедрая и налоговая, и монетарная политика)

AI. Мы вступили в раннюю стадию пузыря (и это тоже на многое влияет). Попозже опубликую как я про это думаю

Прочее
- Глобальное потепление продолжается, но Трамп на это забивал
- Много думаю (в тч юзая AI) об уроках истории, как все эти факторы переплетаются - сегодняшняя ситуация не уникальна

**

Я писал летом саммари его книги How Countries Go Broke: The Big Cycle

Кстати, их фонд (где он много лет как отдал управление команде, уже без него едут) показали 38% доходность в 2025ом - попали в топ10 хеджфондов США. При этом их общие активы а-ля $100 млрд

AI Effects on Labor Market: Is AI Disrupting the Future of Work?, от Chamath Palihaptiya, PDF 120 слайдов:

1 Механики
- У лидеров взгляды оч. отличаются. Это не прогноз (пусть и про ближ. 6-24 мес), а механики + как думать from first principles
- Любая работа = набор задач - AI на них влияет
- Есть 3 слоя: exposure, adoption, реакция рынка труда

2 Exposure
- Связь AI & jobs: а) у работ есть их задачи + б) и есть pattern развития AI, можно так все работы оценить по индексу 0..100. Чем больше этот индекс, тем выше риск работам
- High risk: кто работает с текстом/символами (у кого выше ЗП, выше образование): финанализ, market research, закупщики, судьи, юристы, математики, computers science, аудиторы, банкиры, зарплатники итп
и
- Low risk: где physical manipulations [роботы отстают, пока, но все может и поменяться], presence, rich social interaction - строители, тренеры, медсестры, официанты итп
- New Moore’s Law: длина задачи работника, которое может делать AI - к 2029 это будет 1 мес (сейчас это 2 часа)

3 Adoption
- Exposure говорит что AI может делать, adoption - это решения людей и фирм применять ли AI. Diffusion - это более широкий процесс как инновация идет по популяции с течением времени. Exposure не равно adoption. Arvind Narayanan & Sayash Kapoor говорят, что даже если AI free итп, людям требуется время
- Если задачи автоматизируемы, adoption будут тормозить право/профсоюзы/консьюмеры
- AI это general tech, типа паровых машин, электричества, компов. Электричество разгонялось десятки лет. Компы тоже - фирмам нужны тренинги и комплементарные инструменты, чтобы реализовать productivity gains. Этот парадокс выливается в т.н. productivity J-Curve - что сперва early adopters могут видеть провал в своей производительности (люди разгребают AI slop), но потом осваивают, как именно применять gen AI. Впрочем, genAI за 3 года дошел до 40% penetration среди взрослых (инет за 6 лет, компы за 13 лет). 10% фирм освоили genAI (bias в сторону стартапов: у них нет legacy итп). Айти резко, юристы - смешано, creative arts - насторожено (и там судебные иски сдвинули в сторону licensed, consent-based, compensated uses)

4 Реакции рынка труда №1: Дополнение AI людей там, где это возможно - делать таски в работах быстрее и лучше, ownership остается у людей
- Кейс 1 knowledge workers: MS 365 Copilot - на 2 час/нед меньше времени на мэйлы, на -10% переработки, микс задач и митингов не поменялся
- 2 сhat support: не оч квалифицировання работа, люди начинают 15%-30% больше чатов процессить. А более high skill люди такого эффекта не видят
- 3 консультанты BCG с GPT4: low-performers стали быстрее +47%, а крутые консультанты на +17%
- 4 рентгенологи: в типовых болезнях ускоряет, в сложных случаях путает. Они стали работать больше - Jevons Paradox 1865г - когда что-то подешевело, спрос растет, а не убывает

5 №2: Вытеснение
- Часть работ AI заменит, когда-то исчезла роль телефонисток и щас тоже штат колл-центров и чат-поддержки снижается
- Но и посл. неск. лет идет оптимизация нанятых после печати $ в пандемию, и канеш junior staff любого рода меньше ищут. Mid и seniors не упали

6 №3: Реинтеграция Появляются и новые роли: AI-Related Engineering, AI Safety / Trust & Risk, model evaluators. Молчу про взлет индустрии датацентров и спрос на рабочих

7 AI-Work feedback cycle 3 слоя выше создают идущий по кругу и цикл обратной связи

8 Изобилие
- Техно-революции сперва уменьшали рынки труда, а вдолгую всегда увеличивали
- В целом: 1) Get AI-fluent by building 2) Stay alert to augmentation vs. automation exposure (граница размывается)
- Entry level: 1) См new AI-adjacent roles 2) Watch alternative paths
- Mid: 1) Operate on the jagged frontier 2) Shape how AI fits into your function
- Seniors: 1) Help firms get over “dip” in the J-curve 2) Set operational AI rules & 3) culture around AI

9 Итог
- Мнения варьируются и противоречивы тк на каждом из слоев люди видят свои нюансы
- Пока уничтожается неквалифицированная и repetitive knowledge work
- Следите за А) как фирмы реорганизуются из-за AI и Б) за edu, training & policy adaptation

Там питчат VC фонд имени основателя McKinsey - Марвина Бауера, с тезисом вкладываться в стартапы выпускников McKinsey:

- типа с 2010 года сделали 950 стартапов если считать со стадии seed
- и создали $280 млрд капитализации и 100 тыс рабочих мест
- и причем каждый 12ый из этих 950 post-seed стартапов - стал юникорном
- а еще из этих 950 85% не закрылись (в то время как чуть ли ни 80-90% стартапов seed стадии закрываются с 2022 года и 50-60% ранее 2022 года)

буквально несколько нюансов про этот маркетинг:

- $280 млрд - это всего в 2 раза меньше чем у YCombinator за всю историю (и причем это еще у YC в 5 раз больше стартапов потребовалось, чтобы свои $500-600 млрд совокупной капитализации настучать за 20 лет с 2005 года)

- если VC зайти в какие-то из этих получившихся unicorns ПОСЛЕ seed stage - то будет не 12 гипотетических иксов на фонд, а уже 8-10x

- или если вдруг пропустить буквально 3 компании из этих 950 - то будет не 12 иксов на фонд, а сразу 6x (но что все равно останется первые несколько персентилей для VC asset class - super unique, okay). то есть от general partners потребуется религиозная, абсолютная, маниакальная дисциплина ( YC тоже там: из 5 тыс стартапов если бы не попали в airbnb / stripe / coinbase - и иксы на фонд в целом сразу в 1.5-2 раза схлопываются )

- и эти 3 самые крупные компании от alumni mckinsey - они все в одном тезисе доставки еды:

а) doordash ($80 млрд)
б) grab ($40 млрд)
в) gojek ($30 млрд)
а
- в AI, скажем, сходу даже не нашел - что и кто сделали alumni?

unicorn’ы в целом, кстати, уже лет 5 как ппц неликвидны:

- их 1500 шт примерно, совокупно стоят несколько трлн $. nasdaq стоит $30 трлн (причем из этого половина - это magnificent7) - т.е. чтобы всем сегодняшним инвесторам всех этих юникорнов в плюс выйти по этим дорогим 1500 юникорнам - надо на 20% сегодняшнего nasdaq экзитов или IPO понаделать? (или, точнее, даже на половину сегодняшнего nasdaq, если вычесть magnificent7)

- это связано:

а) и с супер-силой монополий и олигополий и отдачи от масштаба у mag7,

и

б) с избытком денег в мире: слишком дохрена VC "намайнили" юникорнов в надежде перекинуть их на public markets )))) но это более общая market-wide problem. так-то фаундеры могут свои доли постепенно распродавать на [супер-взорвавшемся за последние несколько лет] рынке secondaries. а вот инвесторам - посложнее.............

- крайне высокий survival rate 85% говорит, что стартапы все консервативные, не радикальные, ничего особо не дисраптят, апсайд ограничен. бьется с тем что никаких AI или AI-related юникорнов сходу не нашлось

17 марта старт Soulmates Leadership #5 - группы развития и поддержки лидеров

Лидеры - сильные люди и им важнее всего достижения во внешнем мире. Но иногда им нужны поддержка, место где можно раскрыться среди таких же, вера в себя

Для кого?
- Управленцев и предпринимателей
- Ачиверских и развивающихся специалистов
- Кому знакомо "одиночество лидера"

Результаты группы

1. Апгрейд себя
- Ясность и более четкое понимание мира
- Повысить эмоциональную стабильность, энергичность, вдохновение
- Перешагнуть фрустрации, bottlenecks, прокрастиниции

2. Разработать свой личный краткосрочный план действий и milestones. (а, может даже, и более долгосрочный master plan) + достигнуть новые результаты во внешнем мире за время группы

3. Преодолеть ”одиночество лидера”. Есть публичный образ вовне, и порой может быть не с кем посоветоваться, чтобы тебя правильно поняли и поддержали

7 zoom созвонов по вторникам. Детали: juliaisa.com/leadership

Early bird цена до 5 марта

Для участия пишите в тг Юле @julisache