​​❗️ Возможность получить рекомендацию в Alchemist до 4 ноября 2022 года.

Если кто-то еще не подался в акселератор Alchemist (#1 b2b акселератор в мире), не проходил интервью и хочет подать заявку, то я могу вам дать рекомендацию, которая поможет попасть на интервью.

Программа начнется в декабре 2022 года, продлится 6 месяцев.

Я как ментор акселератора могу дать рекомендацию, и она поможет в попадании на интервью, но все равно я не могу (и не буду точно) рекомендовать всех подряд. У Alchemist есть критерий, что рекомендовать надо тех, кого вы были бы рады сами поменторить 🤭

Важно знать, что:
1/ Должен быть фокус на b2b / enterprise [хотя в последнее время в батчах встречаются и стартапы, работающие с SME, но определенный bias все еще есть];
2/ Distinctive teams - речь как про технические команды, так и про бизнесовые.

Дедлайн для подачи – 4 ноября (!).

Пишите мне в личку (обязательно с пометкой #alchemist2022, чтобы я не потерял) с кратким описанием вашего стартапа (сектор, гео, трэкшн и почему считаете, что вы фит для Alchemist) + сразу присылайте ваш дэк.

P.S. Приоритет будет тем стартапам, которые я уже знаю – со многими из вас мы общались. Если мы еще не общались, есть время познакомиться и дать мне комфорт вас рекомендовать. Если вы мне напишете 4-го числа впритык к дедлайну, скорее всего, я уже вас не порекомендую.

P.S.2. Вот вам небольшой райдер по нетворку в Alchemist.

Funds that have invested in Alchemist companies include Alta, a16z, Bessemer, Citrix, Data Collective, DFJ, Felicis, Founders Fund, Greylock Ventures, Innovation Endeavors, K9 Ventures, Khosla Ventures, Menlo Ventures, NEA, Redpoint Ventures, Salesforce, Social Capital, Tugboat, True Ventures, US Venture Partners, and Voyager Capital.

Backers / Core Mentors in the Accelerator program include:
– Tim Draper, Founder, Draper Associates & Draper Fisher Jurvetson
– Vinod Khosla, Founder and General Partner, Khosla Ventures
– Dafina Toncheva, General Partner, US Venture Partners
– Ashu Garg, General Partner, Foundation Capital
– Adam Pisoni, Co-Founder, Yammer (MSFT)
– Timothy Chou, Stanford Lecturer, Former CEO, Oracle-on-Demand; Author, The End of Software
– Elaine Wherry, Co-Founder, Meebo (GOOG)

@proVenture

#alchemist #accelerators

​​Почему Twitter лучше для поиска инвесторов? Три типичных примера полезных постов.

Я несколько раз намекал на то, что в Twitter бы вам хорошо быть, если вы ищите инвесторов. Likedin для клиентов, а Twitter для инвесторов. Конечно, в Linkedin тоже можно успешно этим заниматься, но я напишу одну очень базовую причину, почему вероятность получить ответ от VC в Twitter – выше.

Она простая – в Twitter нет автоматизации аутрича, нет Sales Navigator. Поэтому по умолчанию вероятность личного продуманного сообщения гораздо выше. Поэтому инвесторы не ожидают, что попали в массовую рассылку – а значит, именно они вас заинтересовали – почему бы и не ответить?

Более того, есть еще вот такого плана сообщения (очень часто встречаются):

Тип 1: пост, в котором ищут стартапы для инвестиций.
Эрика Венгер (предприниматель) ищет себе стартапы для инвестиций ангельских чеков.
Фокус: пересечение импакт историй с технологиями
За 7 дней публикации 189 ретвитов и 1,100 лайков
DM у Эрики открыт, можно написать ей.
Ссылка на пост: https://twitter.com/erica_wenger/status/1582198943147884545

Тип 2: пост, в котором описывают, что нужно стартапам, чтобы заинтересовать инвесторов/
Расс Уилкокс (Pillar VC) расписывает в коротком трэде, как надо писать инвесторам и о чем обязательно нужно рассказать, чему соответствовать.
В последнем пункте говорится о том, что “если вы соответствуете этим критериям, то пишите ему”.
Ссылка на пост: https://twitter.com/Russ_Wilcox/status/1583872118764146688

Тип 3: перекличка.
Лолита Тауб (Ganas Ventures) устраивает перекличку (пожалуй, самая популярная история такого плана).
“Кто из инвесторов активен сейчас? Поделитесь ниже своими критериями: стадия, тезис, чек …”
За 1 день 101 ретвит и 523 лайка (more to come I believe)
Ссылка: https://twitter.com/lolitataub/status/1584576226294788097

Так что прокачивайте Twitter, и если не пишите активно сами, то читайте.

@proVenture

#investors #howtovc

​​🇵🇹 Лайфхаки по планированию участия на Web Summit.

Мой друг Дима Простов (фаундер необанка для мигрантов Relocare) написал интересный пост о том, как лучше спланировать участие на Web Summit предпринимателю. Подходит не только предпринимателям, но и всем на самом деле.

Ссылка на пост в Facebook (если вы читаете это в России, то помните, что Meta – запрещена и признана экстремистской): https://www.facebook.com/d.prostov/posts/pfbid0q881chhr4ziULhLXeNS89ABM4Z4F6rYWN2Lkkz8tKuMJbdTBq1VpxviPBzRCxmAzl

Итак, приведу пост почти полностью:

“Пара советов для наибольшей эффективности предстоящего Web Summit, полученные на собственном опыте.

Кто не знал, я глобальный предприниматель. На крупные конференции начал ездить с 2015 года (спасибо World Mobile Congress в Барселоне) и даже без знания языка. Поэтому в этом посте постараюсь описать свой 7 летний опыт, в том числе и ошибки.

Следует понимать, что на Web Summit будет более 70 тыс участников. Из них 40% студенты и сотрудники компаний, 30% стартапы ранней стадии, 10% журналисты. Так что нужных вам партнёров и клиентов останется 1-2%. Причём со всех областей, а если сужать до вашей отрасли и портрета идеального потребителя, то еще меньше. Шансы из 70 тыс встретить нужных 700-1,000 очень скромные, особенно с учетом того, что именно эти люди будут жить по графику с распланированными встречами и мало времени проводить без дела на докладах или стендах. Поэтому, если вы собираетесь знакомиться прямо на мероприятии с целью поиска клиента или инвестора, то лучше за цену билета купить участие в лотерее (шансов больше).
Так что предлагаю или не тратьте на Web Summit время, или просто повеселитесь на нем.
Очевидный совет: готовиться заранее, желательно за 6 месяцев.

Тактика подготовки:
1. Пусть клиенты и партнеры придут сами (лучшая тактика, предполагающая ваше выступление в рамках веб саммита; выдачу билетов потенциальным партнерам; демо с предварительным анонсом).
2. Найди нужных. Заранее в приложении или по списку выступающих на сайте связаться с нужными контактами и назначить встречи. Тут отдельно стоит сказать о приложении веб саммита, которое не только позволяет просмотреть профили всех участников, написать им, но так же забронировать место для встречи.
3. Последний момент. Если вы не подготовились по каким-то причинам.
Конечно, есть ещё две тактики - япростопосмотреть (она неплохая, если вы понимаете, что клиентов встретить маловероятно, а цель вашего участия - посмотреть на тренды и потусоваться) и надеюсьнаудачу, которые мы рассматривать не будем.

Так как до Web Summit остались считаные дни, предлагаю сразу сфокусироваться на тактике «последний момент».
И главное, что здесь нужно понимать:
1. Писать в приложении другим можно, но ответов будет крайне мало, так как люди заняты приездом в страну, размещением, знакомством с Португалией и встречей с друзьями.
2. Лучше не ходить на Web Summit, а сконцентрироваться на мероприятиях вокруг конференции (side event) и более мелких конференциях, которые идут параллельно. Таким образом, можно выбрать отраслевые мероприятия, где будет меньше людей с которыми будет связь в виде общей отрасли. Список в прошлом посте и по запросу в ЛС.

Ответы на часто задаваемые вопросы:
1. Нужно ли ходить на выступления? Нет, только на один-два для отдыха между встречами. Все выступления обычно доступны в открытом доступе на Youtube канале мероприятия.
2. Что точно не нужно делать на Web Summit? Из практики того, что видел, три вещи: - сканировать глазами бейджи (это некрасиво и вызывает отвращение); - питчить свою идею или услугу в туалете (это вызывает только отвращение); - общаться с Каспаровым (может шахматист он классный и кумир детства, но как человек просто неадекватный, поверьте моему опыту общения с ним в 2018 году и опыту Маска).
3. Сколько визиток печатать? Лучше ни одной, а добавлять людей сразу в What’s App, на худой конец в LinkedIn.

Буду рад ответить на новые вопросы, и встретимся в Лиссабоне.”

@proVenture

#events #полезное

​​Ответ на reject инвестора – нужно или нет?

Не нравоучения ради, а просто ради интереса я сделал эксперимент. С конца сентября по конец октября я отмечал следующее: случаи, когда фаундеры присылали мне проекты, которые интересны по вертикали и географии, но не подходят по стадии – они не подходили, и я отвечал: извините, они подходят тут и тут и не подходят тут. Письмо от фаундеров было хорошее и ответы тоже неплохие.

Что получилось? Я ответил 17-ти фаундерам, а вернулись обратно ко мне с благодарностью за фидбэк и с предложением быть на связи только … 3 (три) фаундера. Это меньше 20%, если быть точным 17.6%.

Что я думаю об этом?

1/ Я не буду относиться хуже к тем, кто не ответил мне и потом еще раз напишет с проектом. Для меня желание посмотреть на проект будет перевешивать. Тем более я забуду уже и только когда буду проверять, были ли раньше контакты, могу об этом вспомнить. Все равно это не будет особым негативом.

2/ Вместе с тем я буду больше рад получить новости от тех, кто мне ответил. Они запомнились.

3/ При этом, с другой стороны, меня посещают мысли – а зачем мне вообще отвечать? Фаундеры жалуются на отсутствие обратной связи, но по факту им нужны положительные ответы. С отрицательными они не работают. Тогда зачем мне отвечать “да/нет”, если это “нет”?
Не настолько критично, я все еще буду продолжать отвечать (я искренне стараюсь отрабатывать 90% проектов, которые посылаются мне), но стоит задуматься, почему инвесторы тоже могут бросить это дело.

А как у вас обстоят дела? Отвечаете или нет? Пройдите небольшой опрос ниже ради интереса.

@proVenture

#howtovc

​​🔥 Что можно считать хорошим уровнем активации?

Очередной годный пост от Ленни Рачицки, на этот раз на тему активации пользователей. Опять этот пост совместный, со-автором выступил Юрий Тимен (экс-Grammarly, и похоже, что в оригинале его имя звучит как Юрий Тименко).

Ссылка: https://www.lennysnewsletter.com/p/what-is-a-good-activation-rate

1/ Как измерить уровень активации?

activation rate = [users who hit your activation milestone] / [users who completed your signup flow].

Универсально определить активацию сложно, но по классике считается, что это момент “ага”, когда мы понимаем, что у пользователя сформировалось четкое понимание value продукта и он формирует новую привычку – пользоваться им для чего-то.

2/ Activation milestones бывают разными, но они должны быть (а) с высокой вероятностью предсказывать улучшение retention и (б) зависеть от действий пользователя.
Например, для SaaS продуктов с мульти-пользователями внутри одной группы (b2b) обычно milestone устанавливается таким образом: “создано рабочее место с 2+ активными пользователями и 10+ созданными записями (items)”.

❗️P.S. В заметке есть большая карта с примерами milestones по активациям для разного типа бизнесов.

3/ Какой уровень активации может считаться хорошим?
– на основе опроса средний уровень активации – 34%, а медиана – 25%.
– отдельно по SaaS продуктам это 36% на среднем уровне и 30% на медианном уровне.

❗️[Смотрите очень классную табличку в приложенном рисунке – там все разбито по продуктам и типам бизнеса.]

4/ Какие существуют способы улучшения метрик активации?
– упростить UX/UI онбординга
– Сократить шаги на онбординге
– Фоллоу-апы (имейлы и комментарии)
– Оптимизировать копирование
– Улучшение каналов таргетинга
– Sales outreach
– Дополнительные стимулы
– Донесение value продукта до клиента как можно раньше

5/ Какие существуют самые распространенные ошибки в определении activation milestone?
– Установить его слишком рано (например, sign up очень часто ошибочно устанавливается в качестве milestone)
– Установить его слишком поздно (например, маркетплейсы часто говорят об активации, когда пользователь уже сделал несколько покупок. Активация – индикатор того, что привычка появилась, а не доказательство этой привычки)
– Установить milestone, который не предсказывает retention (условно, если milestone пройден, то у этой группы клиентов retention x2 выше, чем у других)
– Milestone не зависит от действий пользователей
– Слишком сложный

6. Сколько нужно времени для прохождения milestone’а?
Только 6% компаний устанавливали предельный срок, когда активация должна быть произведена – в среднем это 7 дней, а медиана – 10 дней хотя отдельно про эти метрики в опросе не спрашивали, так что результат скорее для референса.

6/ Как определить свой activation milestone и понять, что он реально влияет на retention, а не просто коррелирует с уровнем удержания клиентов?
– для начала стоит выбирать свой milestone, который коррелирует с долгосрочной гипотезой полезности продукта.
– качество такого mileston’а можно проверить посредством экспериментов и анализа результатов первых пользователей. Можно аккумулировать самых лучших пользователей и смотреть, работает ли для них триггером прохождения mileston’а. Если да, отлично, если нет, надо проводить новый эксперимент.

@proVenture

#saas #howtovc

Нетворкинг, брейншторминг, знакомство с новыми людьми – через Точка Нетворк.

Многие из нас пробовали сервисы для нетворкинга. Это работает в сообществах, работает вне сообществ, работает по абстрактным приоритетам.

Но часто мы ищем людей под более-менее конкретный запрос или проблему. И тут может понадобиться скорее партнер для ментального спарринга. С одной стороны, человек должен быть из схожей сферы и одного уровня, с другой — не быть непосредственно включенным в ваш бизнес, чтобы получился взгляд со стороны. Чтобы такой нашелся, должно сильно повезти.

Точка предложила системное решение, поскольку оно заточено под запросы – оно исключает элемент удачи и расширяет круг поиска. Речь идет про сервис Точка Нетворк для бизнес-знакомств.

Функционал:
– Вы формируете запрос
– Бот присылает 6 собеседников
– Можно разговаривать с одним или со всеми раз в неделю, на следующей неделе появляются новые люди и знакомства
– Бот спрашивает обратную связь и корректирует предложения в будущем

Сервис бесплатен и доступен не только клиентам банка. Можете прямо сейчас заполнить небольшую анкету, и в понедельник бот пришлет вам первых собеседников на выбор.

@proVenture

#реклама

​​🇵🇹 Подборка сайд ивентов около Web Summit.

Друзья, делюсь с вами интересной подборкой сайд ивентов предстоящего саммита.

Многие говорят, что они даже зачастую полезнее основного форума.

Ссылка: https://news.1rj.ru/str/por_tugal/783

Да, вот так коротенечко 🙃

@proVenture

#events

Менторы стартапов: в чем их отличия от бизнес-ангелов, в чем их полезность, как (НЕ)разбогатеть будучи ментором.

Часто в дэках стартапов в команде видны инвесторы, именитые люди с опытом или эксперты в качестве “менторов” этого стартапа (или фаундеров?)

По рынку ходит такой миф, что менторы очень нужны каждому стартапу для развития, для формирования стратегии и команды, для привлечения инвестиций и в конечном итоге для того, что стартап быстро стал единорогом. Привлечешь ментора и … дальше мечты …

Ходит по рынку и другой миф, что есть такой потрясающий способ разбогатеть при нулевом или малом инвестиционном бюджете, нужно только самому стать ментором стартапа за 0.1-0.5% его эквити, после чего, конечно, стартап сразу же становится единорогом. А если их набрать аж 10… дальше мечты …

Как раз на тему менторства чуть больше с позиции самого эксперта и пройдет новый вебинар от команды IFG Lab под названием : Ментор: как (не)разбогатеть: 2 ноября (завтра!), 19.00 GMT+3 (Киев, Стамбул, Москва, Хельсинки).

О чем будут говорить на вебинаре?
– Менторство как бизнес-модель: фриланс, бизнес, инвестиции
– Мышление консультанта и мышление инвестора. Что и как инвестирует ментор.
– Ментор и бизнес-ангел: сходства и различия
– Личный инвестиционный портфель ментора: дилфлоу и управление рисками
– Инвестиционный тезис ментора стартапа
– Как превратить консалтинговый фриланс в инвестиции
– Партнерство ментора и инвестиционного бутика

Ссылка на трансляцию: https://youtu.be/z4wrgnfm7rs

Гость вебинара:
Илья Ивахин — управляющий частными венчурными портфелями супер-ангелов (20+ стартапов в портфеле), ментор, executive coach, эксперт по развитию бизнеса, независимый директор АНД, предприниматель, инвестор, руководитель проектов цифровой трансформации ГК Основа.

@proVenture

#event #реклама

​​🙏 Есть ли у вас middle-level вакансии для удаленной работы? Есть кандидат.

Всем привет, один мой близкий друг в связи и без связи с ситуацией находится в поиске удаленной работы. У него экономический/управленческий профиль, поэтому роль точно Нетехническая, а детали уже не столь важны, потому что он открыт к широкому набору историй.

Если коротко, то профиль следующий:
– Вышка ФГУ
– 5+ лет опыта работы в таких компаниях, как Ингосстрах, Major, Авилон, БВБ-Альянс.
– Занимался продажами и account management в b2b сегменте и в страховании, большое понимание автомобильной отрасли и mobility в целом, переключился в последнее время на металлопродукцию при этом
– Как sales и account manager работал с крупными клиентами типа Газпромнефть-Транспорт, МатчТВ, Норильский Никель, Simple
– Работал в AutoCAD, Bitrix24, в 1С:Предприятие помимо прочего

С учетом профиля идеальной историей будет project management/ops в компаниях с фокусом на b2b, или те же роли в области b2b sales (с учетом remote/flexi office). В идеале постоянная работа, но проектная тоже подойдет.

Он находится не в России, но на компанию в России готов работать (если она подразумевает возможность удаленки из-за границы), открыт к релокации – идеальный вариант Черногория.

Если у вас есть подходящие вакансии, или вы знаете о таких вакансиях, то напишите в ЛС, пожалуйста, буду признателен.

P.S. Поскольку я его лично знаю 100500 лет, то могу сказать, что человек ответственный и очень серьезный, а еще любитель мотоциклов и дорог (так что если вы тоже, то непременно сойдетесь на этой теме).

@proVenture

#оффтоп

​​7 полезных каналов на YouTube для предпринимателей и технологических энтузиастов.

Интересный трэд в Twitter от Брайана О’Коннера (консультант по стратегии, ex-Deloitte), где он делает подборку интересных YouTube каналов для предпринимателей, которые касаются маркетинга и продаж.

Поехали!

1/ Impact Theory - Tom Bilyeu
Ссылка: https://www.youtube.com/c/TomBilyeu/videos
Том делает интервью с успешными предпринимателями и инвесторами на тему роста бизнеса (среди гостей Рей Далио, Тим Феррисс, Дэвид Гоггинс)

2/ Y Combinator
Ссылка: https://www.youtube.com/c/ycombinator/videos
Видео обучения в Startup School, интервью с партнерами и аламни и прочие полезные видео от #1 акселератора в мире

3/ Noah Kagan
Ссылка: https://www.youtube.com/c/OkDork/videos
Ноа основал AppSumo, а на своем канале берет интервью у предпринимателей, которые в основном касаются маркетинга и продаж.

4/ The Prof G Show - Scott Galloway
Ссылка: https://www.youtube.com/c/TheProfGShow-ScottGalloway/videos
Гораздо более академический канал, нежели все другие. Это логично, потому что автор – профессор NYU Stern. Но канал очень любопытный, поскольку там в основном короткие видео на 1-2 минуты в формате “chart of the week”, и это достаточно залипательно.

5/ Slidebean – Caya
Ссылка: https://www.youtube.com/c/Slidebean/videos
Slidebean является одним из самых популярных сервисов для подготовки презентаций, поэтому контент в основном касается презентаций, советов о том, как стартапу поднять деньги, но есть и инсайты по “growth hacking”, финансовому моделированию и прочим полезным штукам.

6/ Dreamit Ventures - Steve Barsh
Ссылка: https://www.youtube.com/c/DreamItVentures/videos
Канал от партнера венчурного фонда, много инсайтов по поиску инвесторов, аутричу, ответам на коварные вопросы инвесторов, ну и конечно по паттернам роста стартапа.

7/ Neil Patel
Ссылка: https://www.youtube.com/c/NeilPatel
Нейл основал компании Crazy Egg, Hello Bar и KISSmetrics и работает с крупнейшими технологическими компаниями как консультант и маректолог. Его канал как раз посвящен в основном диджитал маркетингу – SEO, вебсайты, performance marketing – это все то, что вы можете встретить на канале.

@proVenture

#howtovc

​​Как разделить бизнес на российскую и иностранную часть? Полезный вебинар от юристов!

Мои большие друзья из Lurye, Chumakov & Partners приглашают на бесплатный вебинар "Разделяй и … спасай. Как разделить бизнес на российскую и иностранную часть".

Давайте сразу про явки-пароли:
🗓 8 ноября 2022
📍 онлайн
❗️ необходима регистрация по ссылке
🕧 19:00 (ссылку на трансляцию вы получите за час до вебинара)
🗣 уже сейчас можно вступить в чат, где можно заранее задать вопросы спикерам

Говорить на вебинаре будут о том, как на базе вашего бизнеса создать самостоятельную российскую и иностранную часть и какие проблемы вам предстоит решить:

1. Основные юрисдикции, используемые для релокации
2. Сравнение ключевых юрисдикций, используемых сегодня россиянами для получения гражданства за инвестиции
3. Способы реструктуризации владения компаниями
4. Использование российского персонала vs перевод части персонала в иностранное государство
5. Перевод IP и иных активов (контракты, основные средства и проч.)
6. Разбор кейсов на основе сведений из публичных источников

Спикеры – команда LCh Legal: соуправляющие партнеры Андрей Чумаков и Владислав Лурье, советник Алла Абарышева и старший юрист, соруководитель практики LCh Private Capital Андрей Диденко.

Еще раз приведу ссылки:
❗️ регистрация на вебинар: https://norland-legal.timepad.ru/event/2198575/ и
🗣 чат: https://news.1rj.ru/str/+GX76XZQD_2w2N2Fi)

Посмотреть предыдущие вебинары, в том числе актуальные сейчас в отношении релокации, можно на канале на Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCT7TOuJb9fUReE1Yj2kw5GQ.

P.S. Lurye, Chumakov & Partners – юридическая фирма, специализирующаяся на венчурных сделках, создании инвестиционных фондов и сопровождении проектов в технологических хабах в Азии, на Ближнем Востоке, ЕАЭС, ЕС и США.
Сайт: https://lch.legal/

@proVenture

#events #реклама

​​Саморазбор: анализ заявок на рекомендацию в Alchemist.

Решил взглянуть на текущую воронку проектов для рекомендации в Alchemist (вот тут был пост: https://news.1rj.ru/str/proventure/2010). Вообще я планирую потом не ждать близкого дедлайна и рекомендации давать чуть заранее. Даже интересно, насколько будет меньше (!) заявок, потому что ну все же любят близко к дедлайну.

Сегодня последний день подачи заявок и новые запросы я уже не принимаю (так как разобраться в проектах вообще не будет уже времени), поэтому запосчу прям сегодня. Итак:

1/ Всего написали мне 44 человека, если учесть тех, кто писал так, как я просил – с хэштегом #alchemist2022. Сейчас все были максимально дисциплинированны – я вот буквально сейчас посмотрел отдельно и нашел только один проект по итогу, когда фаундер написал без хэштега. Были те, кто спрашивал “а как ты думаешь, подавать заявку или нет? И я в основном отвечал – конечно, надо пробовать”. Но рекомендацию в итоге не просили.

2/ Все проекты были максимально разными. Концентрация только в классических секторах B2B SaaS (5), FoodTech (5) и crypto (4). Еще несколько MarTech проектов было и FinTech (оба по 3).

3/ В итоге я дал рекомендацию 22 проектам (это ровно 50%) – обычно я рекомендовал меньше, но сейчас решил больше предпринимателей поддержать в непростые времена. Среди “густонаселенных” сегментов, о которых писал выше рекомендации получили 2 из 5 B2B SaaS проекта, 1 из 5 FoodTech, 1 из 4 в крипте, 2 из 3 в MarTech и 1 из 3 в FinTech. Но были и сегменты, где 100% рекомендаций – например, 2 из 2 в EduTech и 2 из 3 в productivity tools. Очень было интересно посмотреть на разные проекты.

4/ Отказников на самом деле не 22, а 19. Есть 3 проекта, которые не получили рекомендации – два фаундера не ответили на мои вопросы, а в одном случае я не донес позицию и фаундер оставил без фоллоу-апа.

5/ Раньше было такое, что меня в качестве референса указывали без одобрения. Обычно было 2-3 кейса, всегда любопытно, как будет сейчас. Референсы все сверяют, поэтому так делать точно не надо – вы сразу вылетаете из отбора.

Вот такой получился пост. Не знаю, какую он вам принесет особую ценность, наверное, кто-то после него даже отпишется (да, так случается после каждого поста, и для меня, как для гика это всегда боль-боль), но захотелось поделиться какой-то внутрянкой по своей активности.

Всем хорошей пятницы!

@proVenture

#alchemist #accelerators

​​Насколько часто tier 1 VC фонды со-инвестируют друг с другом?

Интересный пост от ангела Ахила Пола (Caparo Group) на тему со-инвестиций венчурных фирм. Пост ссылается на данные (как минимум на 1 слайд) от Шамаса Палихапития (Social Capital), которые в отдельном посте я с ходу не нашел. Но слайд сам в приложении, конечно же.

Так вот, Шамас сделал анализ данных Pitchbook по сделкам 11-ти топовых VC за 2013-2022 (по сути 10 лет) и посмотрел, в скольких сделках они участвовали совместно.

1/ Самое большое пересечение у Index Ventures и Benchmark – 15.2%. Это любопытно, потому что Benchmark считается топовым американским фондом (кто-то считает его #1), а Index Ventures – это все же европейский фонд. Возможно, это часть их value proposition для своих инвесторов – “мы очень-очень-очень часто инвестируем вместе с #1 фондом”.

2/ Больше 10% пересечения есть только у одной пары – General Catalyst и a16z. Эта доля 10.6%. Достаточно любопытно с учетом того, что a16z инвесторы в общем-то скорее ранних стадий, а GC – более поздних.

3/ Есть 3 пары, которые чуть не дотянули до 10%, но были очень близки – это a16z и Founders Fund с 9.9%, Greylock и a16z с 9.8% и Khosla Ventures и Founders Fund с 9.6%.

4/ Тут уместно сразу сказать, что a16z со-инвестирует очень со многими – это видно по плотности. А Founders Fund, наоборот, по сути только с Khosla (один из лид партнеров Founders Fund, Кит Рабуа, ранее был партнером Khosla – это один из важных факторов).

5/ Кто с кем НЕ ходит в сделки: Khosla Ventures только в 1.7% сделок пересекался с Index, Tiger и Accel; Benchmark не очень любит вкладывать с Founders Fund и с теми же Khosla – у обоих пар 1.8% пересечений. P.S. есть и абсолютный 0% – между Tiger и Social Capital, но он не в счет, так как Social Capital не входит в топ-11.

6/ Не входит-то да, но этим анализом ребята из Social Capital тут намекают, что они классные – они-то со-инвестировали с большим количеством топовых VC (по сути со всеми, кроме Tiger) и поэтому у них небольшой относительно процент пересечения с каждым.

7/ “Ни с кем почти никогда не со-инвестировавший” Tiger Global нормально так со-инвестирует только с Accel – они пересекаются в 7.9% сделок.

8/ Важный момент – я не знаю, рассматривались ли именно сделки или просто факт инвестиций в одни и те же компании. То есть, например, Accel мог быть просто ранним инвестором в компаниях, которые потом поддерживал Tiger Global и, по сути, получилось почти 8% пересечения – но это не значит, что Tiger любит инвестировать вместе с Accel, а может значить чуть другое – что Tiger любит, когда до него инвестирует Accel. Что даже чуть более пикантно для понимания связи.

В общем вот такой любопытный анализ получился. Сам пост тут: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:6993872507489415168/

@proVenture

#research

Венчурный капитал vs фондовый рынок

2022 год внес и продолжает вносить свои коррективы в работу всех рынков и каждого участника – от стартапа и их инвесторов, до быстрорастущей компании и огромной корпорации.

Но, в отличие от фондового рынка, акционерный капитал, венчурные и прямые инвестиции больше ориентированы на рациональные метрики, контроль инвесторами, оптимизацию расходов и процессов в кризисные времена. Капитал ищет тех, кто наиболее четко и грамотно отвечает необходимым критериям инвестиционной привлекательности как на российском, так и на зарубежных рынках. Капитал помнит, что лучшую доходность всех времен сформировали инвестиции в доли компаний последнего мирового финансового кризиса 2007-2009 года: портфели инвесторов генерировали доходность в 61% IRR. Напротив, годовая доходность индекса S&P 500 в 2008 году показала убыток в – 38%.

Венчурный капитал во времена мировых финансовых кризисов:

1. Принципы и подходы в венчуре уникальны по своей сути – они дают понимание, как и по каким метрикам можно отличить хороший бизнес, а просто хороший бизнес от венчурного, с огромным потенциалом роста за счет нелинейности масштабирования.

2. Мультипликаторы, по которым оцениваются компании очень высоки перед спадом и снижаются во время кризисов, что дает возможность получать лучшие, чем обычно, оценки и условия сделок. И то, и другое влияет на конечную доходность инвесторов.

3. Компании привлекают средства не только для дальнейшего развития, но и для поглощения своих менее удачливых конкурентов по хорошим оценкам, что позволяет им получить новых пользователей, новые рынки, новую выручку дешевле, чем обычно и дешевле, чем через обычные каналы привлечения и инструменты развития

4. Несмотря на коррекцию рынка, венчурный капитал находится на пути к рекордному объему привлечения средств. По данным PitchBook, в этом году венчурные фонды в США закрыли сделки на сумму $137.5 млрд, что лишь немного не дотягивает до показателя 2021 года - $142.1 млрд. Привлеченный фондами за «жирные» годы 2020-2021 капитал, нужно будет куда-то инвестировать. Поэтому, даже после короткого затишья, большой капитал будет искать лучшие объекты для инвестиций и находить компании со здоровой юнит-экономикой.

Разобраться в том, как оценить инвестпригодность стартапа для приумножения капитала; понять как стартапы помогают увеличить долю на рынке, оптимизировать расходы и увеличить прибыль не только крупным корпорациям, но и среднему бизнесу; изучить инструменты структурирования сделок как на российском, так и зарубежном рынке; пройти весь инвестиционный процесс с реальными стартапами в рамках режима симуляции и не только – все это можно узнать на курсе по венчурным инвестициям в Школе управления СКОЛКОВО, который проводят уже более 7 лет в партнерстве с Международной организацией инвесторов INVESTORO.

Курс проводится в LIVE формате, и по опыту — это удобный и продуктивный формат для всех слушателей, которые подключаются из разных точек мира. Присоединяйтесь к обучению на программе «Венчурные инвестиции в стартапы и быстрорастущие компании», чтобы разобраться в построении и инвестициях в быстрорастущие компании.

Детали программы:
🗓 Старт: 11 ноября 2022
⏱ Продолжительность: 4 недели
💸 Преподаватели: более 20-ти топовых венчурных инвесторов

P.S. Для подписчиков канала действует дополнительная скидка 10%. Подробная информация 👉 по ссылке!

@proVenture

#реклама

​​🔥🔥🔥 2022 SAAS BENCHMARK REPORT.

Ну что, давно я реально не выкладывал рисечей, но сейчас я не могу удержаться! Кайл Пояр (Openview) обновил свой ежегодный отчет по бенчмаркам в SaaS компаниях!

Поехали скорее читаем!

1/ Всего поучаствовали >600 респондентов. 51% из США, 27% из Европы. По размеру большинство от $2.5M до $10M ARR – 34%, вторая самая “густонаселенная” группа с 19%, наоборот, малыши – <$1M ARR. Отмечу, что 39% они продают на midmarket b2b, а 30% на enterprise.

2/ Основная табличка – это приложенная. В самом отчете есть еще вариации по персентилям и в другом разрезе – по стадиям (раундам). Я сфокусируюсь на сравнении с бенчмарками 2021 года, они представлены по размеру ARR (возьмем самую популярную группу – от $2.5M до $10M):
– Рост 50% в год (никакого изменения). К слову, рост упал только в группе от $1M до $2.5M, в остальном либо положительная динамика, либо 0%.
– Месячный burn сократился до $175K с $375K в прошлом году (хотя только тут есть сокращение, в других группах рост). Растут и R&D затраты и marketing, Gross Margin достиг 80% и прибавил 4%%.
– В среднем в стартапе 63 сотрудника (-13 к 2021 году или -17%). Отдельно отмечу, что стартапы с >$50M ARR не сокращали-таки в среднем, а нанимали – 876 человек (+525 к 2021 году или +150%!)
– В группах с небольшим ARR (до $10M) упал gross retention (в нашей основной с 95% до 90%), а в группах >$10M, наоборот, рост – в стартапах с >$15M ARR retention прибавил 10%% и достиг 95%.
– Однако net retention (NDR) растет почти везде, за исключением нашей базовой группы от $2.5M до $10M ARR, там падение со 106% до 105%, но небольшое.

3/ На сокращение рынков и на ожидания рецессии компании отреагировали сокращениями:
– В опросе Q1 2022 года 0% стартапов планировали сокращать персонал, 44% планировали увеличивать команды до 40%, а 56% стартапов планировали брать более 40% новых сотрудников.
– В опросе Q3 2022 года 19% стартапов планируют сокращать персонал, 64% планируют увеличивать команды до 40%, и только 18% стартапов планируют растить команду на 40% и более.
– Стартапы сокращали косты в среднем на 17%-26%, на те же 26% сокращали затраты даже стартапы, у которых 25+ месяцев runway.

4/ Очень интересный слайд (#28) по оценкам.
– В ноябре-декабре 2021 года оценки стартапов по максимуму объяснялись ростом стартапов (R2=55-57%), и по минимуму правилом Rule of 40 (R2=30-32%). [Rule of 40 – это когда и рост и profit margin должен быть выше 40%].
– В июне 2022 года уже все не так, корреляция с ростом значительно ниже (R2=27%), а с Rule of 40 выше (R2=39%, причем он около 40% сразу с февраля 2022 года).

5/ Можно покопаться в слайдах об экономике и прибыльности, но для справки приведу уровни хороших (50% персентиль) и отличных (80% персентиль) уровней CAC Payback и NDR:
– VSMB: CAC Payback 9M->2M; NRD 100%->107%
– SMB: CAC Payback 7M->4M; NRD 100%->116%
– Midmarket: CAC Payback 14M->7M; NRD 110%->124%
– Enterprise: CAC Payback 14M->9M; NRD 110%->125%

6/ На слайде 35 структурированно описаны принципы PLG в зависимости от распространения. Например, 89% стартапов ключевым или дополнительным фокусом в своей GTM стратегии имеют конечного юзера (четко затачивают под него продукт), но только 51% оперируют принципом, когда valuе доказывается до оплаты (вспомните пост Ленни Рачицки про активацию клиентов – там про важность этого есть).

7/ Интересно отметить ценность команды (людей). Так, в стартапе с <$1M в среднем сотрудник генерит $20K выручки, а в стартапе >$50M – это уже в 10х больше, $200K (причем рост постепенный на каждой стадии).

8/ Любопытно по женщинам на ключевых ролях – в среднем рост в стартапах, где >1/3 женщины, гораздо больше. Всего таких стартапов порядка 40-50% в каждой когорте, только в стартапах с <$1M ARR таких 7%, а в стартапах с >$50M ARR таких 77%. Почему? Доменная экспертиза женщин по статистике HR и маркетинг, роль которого важнее с размером бизнеса.

Само исследование [на 51 страницу] в сообщении ниже или детальнее по ссылке: https://openviewpartners.com/2022-saas-benchmarks-report/

@proVenture

#saas #research #полезное #howtovc

​​Пожалуй, все, что вы хотели знать о релокации из первых уст от экспертов с 8-ми летним опытом!

Сейчас тема релокации – едва ли не тренд #1 среди цифрового и IT сообщества. Множество вопросов, начиная от общих вопросов возможностей для специалистов и компаний и заканчивая слухами, что “уже слишком поздно” и “из-за русофобии никто нас там не ждет”. Очень легко обжечься на непроверенной информации и некомпетентных консультация.

Но есть на рынке не новички, а опытная команда, которая уже 8 лет занимается получением ВНЖ и релокацией стартапов, предпринимателей и талантливых специалистов в страны Европы и Великобританию. Это команда Relocode.

Вот несколько советов для тех, кто задумался о релокации или уже вовсю этим занимается:

❗️ Ситуация сегодня действительно сложная, но важно действовать обстоятельно – понять потребности, оценить варианты, наметить план. Все еще возможно.

🌎 Оцените разные варианты – страны, типы программ и ВНЖ. Продумайте, что важно для вашего бизнеса и для команды. Многие предприниматели рассматривают, с одной стороны, ОАЭ и Сербию, а с другой – Аргентину и Бразилию.

⏰ Программы бизнес-миграции с грамотной подготовкой работают “как часы”. Даже в самые сложные времена все страны стараются забрать себе как можно больше талантов и инноваторов для развития своей экономики и создания рабочих мест.

🤝 Опыт очень важен, как и совокупность и актуальность этого опыта. Если вы будете оперировать только представлениями своих знакомых, не будете оперировать свежими данными по программам и не будете иметь представления о разных кейсах, процесс релокации бизнеса может быть крайне сложным.

Что можно сделать уже сейчас?

1️⃣ Подписывайтесь на Telegram-канал Relocode, где каждый день авторы дают массу полезной информации о релокации: https://news.1rj.ru/str/+6s3ckiXB_7ExZmYy

2️⃣ Пишите в WhatsApp на +7 915 347 09 33 или в Телеграм @relocode_dm. Ребята из Relocode проводят бесплатные консультации, где разбирают ваш кейс и подбирают способ релокации.

@proVenture

#реклама

​​💸 Runway Analysis Tool For Seed Startups.

Нашел прикольный пост от Евы Кристин Редер (Manos Accelerator), в котором есть простой калькулятор ранвея стартапа, который может находиться на стадии до запуска или на стадии первых продаж.

Что нужно вставить в расчет?
🔹 деньги на счету: сколько денег у вас есть сейчас (или после раунда, если вы его закрываете)
🔹 среднемесячный burn: для упрощения, но сделайте разумные предположения
🔹 MRR после запуска продукта на рынок: можно поставить, что продукт уже запущен
🔹 Рост MRR: он также важен для понимания, поднимете ли вы дальше раунд

В итоге вы получаете примерный расчет того, сколько времени у вас есть до того, как закончатся деньги на счету.

Ссылка на считалку: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1CGG_lH-ZCynqPfZc4YNa1t_Ss-fuQG_0lr4eNHxcPcg/edit#gid=621578605
Ссылка на пост: https://www.linkedin.com/posts/evareder_startup-founder-vc-activity-6975904572586262528-JaPI/

P.S. Ссылка на профиль Евы, он очень классный, она много интересного постит в Linkedin: https://www.linkedin.com/in/evareder/

@proVenture

#полезное #howtovc

🚫 FTX.

Sequoia списал все свои инвестиции в FTX до $0.
Скрин их письма LPs приложен.
Ссылка: https://twitter.com/sequoia/status/1590522718650499073

Теперь немного лирики. Пост писал вчера, думал расписать, что произошло, и почему Binance покупает FTX, но пока собирался, сделка уже развалилась. Честно говоря, FTX так быстро “взлетел” и так быстро “сгорел”, что лично я даже особо в них не разобрался. Феникс. Помню статьи про Сэма Банкмана-Фрида, про то, что он – самый молодой self-made миллиардер в списке Forbes.

В итоге

1️⃣ тебе 30 лет, неделю назад у тебя было состояние в $16B [последняя оценка в $32B, где как раз лидом выступал Sequoia]

2️⃣ через неделю ты потерял 90% состояния [тут тебя согласился выкупить CZ]

3️⃣ потом твое состояние стало уже 0 [Binance отказался, в отношении американской биржи в твоей группе начинается расследование о нецелевом использовании средств]

4️⃣ ты думаешь, а не меньше ли НУЛЯ твой баланс?

5️⃣❗️видимо, решаешь, что нет, потому что у тебя есть настроение порубать в League of Legends после продуктивного дня: https://news.1rj.ru/str/peppercapitalism/511

А ну да, и Sequoia списывает $213.5M до $0.

P.S. А венцом моего неслучившегося вчерашнего поста про это должна была стать подборка мемов на тему покупки Binance’ом FTX. Enjoy: https://decrypt-co.cdn.ampproject.org/c/s/decrypt.co/113888/crypto-twitter-reacts-to-binance-acquiring-ftx-in-memes?amp=1

@proVenture

#unicorns #failures #blockchain

​​Funds that lead seeds.

Продолжаю делиться с вами списками инвесторов. На этот раз Али Роде (Outset Capital) сделала список инвесторов, которые лидируют на seed раундах.

Список составлен в формате Airtable. Что там есть?
– базовая информация типа среднего чека, раундов, секторов (если это известно) и локаций HQ
– Есть ссылки на crunchbase, linkedin и twitter и даже фотки (вдруг вы встретите на улице и узнаете!)
– Но это все базово, а из полезного в связке – аналитика о том, лидируют ли они какие-то раунды или просто участвуют (отдельная колонка) + наилучший способ для связи с ними. Где-то есть почта, а где-то плашечка “warm intro” (то есть, просто так не подъедешь).

Всего в списке 128 инвесторов, не очень много, строго говоря, но зато это те, кто точно инвестирует на нужном вам раунде (в данном случае, на сиде).

Ссылка на пост: https://outsetcapital.com/writing/posts/lead-seeds
Ссылка на Airtable: https://airtable.com/shrqQ1jzoQ4pLpzmJ/tbleUOoPr3YtgLbWr
Если вы хотите добавиться в список (или кого-то добавить), то можно это сделать по этой ссылке: https://airtable.com/shrCVHF1phdiH7y23

@proVenture

#investors #полезное