👋 Друзья, рады сообщить вам, что новый выпуск нашего подкаста "Большой Куш или как узнать о рынке самое главное" уже в эфире! Наши эксперты Тимур Рамазанов и Максим Быковец собрались в студии, чтобы обсудить прогнозы и ожидания от рынка в 2024 году.

👍Сегодня вы узнаете:
❔Стоит ли ожидать ослабления ДКП в текущем году?
❔Какие перспективы открываются перед рынком российских акций и облигаций?
❔Какие события смогут повлиять на динамику курса валют?
❔ А что по дивидендам?

😉 Начните неделю со свежей финансовой аналитики вместе с УК ПСБ!

Присоединяйтесь и не забывайте оставлять ваши реакции!👍🔥

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📰 Новости среды

🇷🇺Россия

🔷 Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов впервые с 15 января

🔷 Мосбиржа зафиксировала рост российского рынка акций

🔷 Правительство получило 318,8 млрд рублей от налога на сверхприбыль

🔷 ЦБ РФ расширит пилот по цифровому рублю за счет 17 новых банков-участников

🔷 В ЦБ не исключили возможность возврата получения дивидендов с ИИС на карту

🔷 На Мосбирже ожидают проведение более 20 IPO и SPO в 2024 году

🔷 Выручка Polymetal в 2023 году выросла на 8% до $3 млрд

🔷 Прибыль Raiffeisen Bank International в России снизилась на 34,8% в 2023 году

🔷 Расписки TCS Group перестают торговаться на Лондонской фондовой бирже

🔷 Совет директоров «Росгосстраха» рекомендовал дивиденды за 2022 год в 2 млрд руб.

🔷 Совет директоров «ОГК-2» определил порядок расчета цены допэмиссии акций

🌍 Мир

🔅 Мировой спрос на золото в 2023 году стал самым высоким за всю историю

🇨🇳 Промышленный PMI в Китае в январе вырос до 49,2 пункта

🇭🇰 Рост ВВП Гонконга в IV квартале ускорился до 4,3% - максимума за два года

🇩🇪 Розничные продажи в Германии в декабре неожиданно упали на 1,6%

💻 Microsoft увеличила чистую прибыль во II финквартале на 33%

🔎Рынок облигаций. Мнение эксперта

📈Объемы торгов облигациями в январе 2024 года составили 1,1 трлн рублей, увеличившись почти на 40% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Инструменты с фиксированной доходностью по-прежнему являются фаворитами как у физлиц, так и у крупного корпоративного капитала. Между тем, несмотря на то, что ключевая ставка находится на достаточно высоких уровнях, мы считаем, что при пополнении портфеля по-прежнему необходимо делать акцент на облигациях с плавающим купоном.

Причины такого выбора кроются в наблюдаемой инфляции и инфляционных ожиданиях населения и предприятий. Эти цифры зачастую находятся в диапазоне 15-20%, что в 4-5 раз выше цели ЦБ на этот год. В таких условиях, на наш взгляд, регулятору будет сложно снижать ключевую ставку, и, не исключаем даже возможность ее повышения. Чтобы избежать негативного эффекта от ужесточения монетарной политики, так называемое «ядро» портфеля облигаций лучше держать во флоатерах. Сейчас средняя ставка купонного дохода по ним составляет 16,66% - 18,5% годовых при этом выплаты поступают ежемесячно или ежеквартально. Кроме ранее озвученных, интересной является ГТЛК 1Р-03, которая из облигации с фиксированным купоном, стала флоатером. Теперь ставка ежеквартальной выплаты рассчитывается по формуле «Ключевая ставка + 220 б.п.». Т.е. первый купон составляет 18,2% годовых.

📍Также, на наш взгляд, стоит обратить внимание на субординированные облигации ВТБ. Ранее менеджмент госбанка анонсировал, что с февраля банк вернется к выплатам купонов по этим бумагам, и 5 февраля как раз наступает срок выплаты по одному из выпусков (ВТБ-СУБ-Т1-1). Если банк будет придерживаться ранее озвученных планов, суборды значительно подорожают, а они, напомним, недавно были включены в состав ОПИФ Промсвязь-Облигации и ОПИФ Финансовый поток.

Дисклеймер