👍 Рынок облигаций. Взгляд аналитика

Минувшая неделя принесла оказалась весьма позитивной для облигационного рынка как с точки зрения динамики торгов, так и с позиции макроэкономической статистики. Рублевые бумаги продолжили подрастать в цене, в первую очередь, это коснулось краткосрочных облигаций высокого кредитного качества.

Во вторых и третьих эшелонах положительная динамика была менее выразительна, но также очевидна. Исключением, пожалуй, выступили облигации Сегежи, которые несколько подешевели в рамках технической коррекции, поскольку участники рынка освобождают лимиты под новое размещение лесопроизводящего холдинга, которое запланировано на 27 января.

☝️Статистика по инфляции оказалась достаточно неплохой. Так, в период с 10 по 16 января ИПЦ вырос на 0,15%, что совпало как с рыночными ожиданиями, так и со средним наблюдаемым показателем ИПЦ для этого времени года. Также макроэкономисты отметили, что инфляция за последние 8 месяцев составила около 0,3%, что значительно ниже таргета Банка России в 4% годовых.


👍Ожидания по ставке

На этом фоне мы подтверждаем свой декабрьский прогноз, что на заседании ЦБ 10 февраля ключевая ставка останется без изменений. Невыразительная в текущий момент динамика потребительских цен может сподвигнуть регулятора и вовсе не менять ставку в первом полугодии 2023-го года, что крайне положительно для сегмента рублевых облигаций.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📍Не откладывайте инвестиции из-за нехватки времени или специальных навыков

Вы можете доверить управление своим инвестиционным портфелем квалифицированным специалистам и получить дополнительные налоговые привилегии с помощью готовых стратегий доверительного управления на базе индивидуального инвестиционного счета (ИИС ДУ).

ИИС ДУ от УК ПСБ это:
🔹 Две готовых стратегии «Консервативная» и «Перспективная»
🔹 Гарантированный вычет от государства при инвестировании на срок не менее 3 лет: до 52 000 рублей ежегодно (вычет на взнос) или освобождение от налогообложения дохода, полученного от инвестирования денежных средств в рамках ИИС, при закрытии (вычет на доход)
🔹 Возможность получения накопленного инвестиционного дохода при досрочном закрытии ИИС
🔹 Оформление онлайн в пару кликов


👍 Cтратегия "Перспективная" - для инвесторов, нацеленных на получение потенциально повышенного дохода от сбалансированного портфеля
👍 Cтратегия "Консервативная" - для консервативных инвесторов, которые ориентируются на потенциальный доход, выше чем по банковскому вкладу с учетом получения вычета.

Выбирайте вашу стратегию — об остальном позаботятся профессионалы!


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Узнать подробнее об обязательной информации и возможностях инвестирования для начинающих и опытных инвесторов вы можете на нашем сайте.

📆 Ключевые события недели

Понедельник
Общее собрание акционеров ВТБ (вопрос допэмиссии обыкновенных акций)
РусАгро и Русгидро опубликуют операционные результаты за 2022 г.
🇩🇪 Данные по ВВП
🇪🇺 Индекс потребительского доверия. Индекс экономических ожиданий. Индекс делового климата

Вторник
Заседание ФРС
ОКЕЙ опубликует операционные результаты за IV квартал и 2022 г.
🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг и промышленности
🇩🇪 Данные по розничным продажам Уровень безработицы. Индекс потребительских цен
🇪🇺 ВВП
🇺🇸 Индекс потребительского доверия от Conference Board

Среда
🇷🇺 Индекс деловой активности в промышленности
🇺🇸 Ключевая ставка ФРС. Пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания
🇩🇪 🇪🇺 🇨🇳 🇺🇸 Индекс деловой активности в промышленности
🛢 Запасы нефти в США

Четверг
Заседание ЕЦБ
Московская биржа – данные по оборотам за январь
🇬🇧 Ключевая ставка Банка Англии
🇪🇺 Ключевая ставка ЕЦБ. Пресс-конференция главы ЕЦБ Кристиан Лагард
🇺🇸 Первичные обращения за пособиями по безработице

Пятница
🇷🇺 Индекс деловой активности в сфере услуг
🇩🇪 Китай США ЕС Индекс деловой активности в сфере услуг
🇺🇸 Средняя заработная плата. Количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе. Уровень безработицы

🏮 Взяли курс на Восток! 🏮

УК ПСБ запустила первый в России открытый облигационный паевой фонд в юанях.

👍 Фонд «Курс на Восток» под управлением УК ПСБ – это доступный инструмент в иностранной валюте для частных инвесторов.

«Курс на Восток»:
- нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста стоимости облигаций
- дает возможность защитить вложения в случае ослабления курса рубля.

📍Приобрести паи фонда «Курс на Восток» можно в личном кабинете УК ПСБ, в мобильном приложении и интернет-банке ПСБ, а также в отделениях банка.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Узнать подробнее об обязательной информации и возможностях инвестирования для начинающих и опытных инвесторов вы можете на нашем сайте.

👍 Ключевая ставка. Взгляд аналитика

Облигационный рынок продолжает торговаться в боковике в ожидании макроэкономических сигналов, которые дадут ясность в отношении динамики инфляции на ближайшие 6-9 месяцев и позволят спрогнозировать действия монетарных властей на этот период.

Между тем, ИПЦ пока никакого разгона не демонстрирует. В период с 17 по 23 января инфляция составила 0,14%, что совпало с ожиданиями макроэкономистов и со средними историческими данными за этот период. Расчеты рыночных аналитиков показывают, что скорректированная на сезонность динамика ИПЦ составляет около 4,5%, что очень близко к таргету Банка России в 4%.

👍 Мы сохраняем свой прогноз о том, что на первом в этом году заседании совета директоров ЦБ 10 февраля ключевая ставка останется неизменной.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией