Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (유진 김)
[현대차증권 스몰캡 곽민정]
에스앤에스텍(101490)
BUY/79,000 (유지/유지)
1Q23 Review: 한국 EUV의 자부심
투자포인트 및 결론
- 동사의 1Q23 실적은 매출액 356억원(+10.5% qoq, +23.3% yoy), 영업이익 70억원 (+71.1% qoq, +97.4%)를 기록하며 당사 추정치에 부합하였음. 기존 추정치 대비 영업이익 개선은 자회사의 투자 수익에 따른 것.
- 디스플레이와 반도체의 매출 증가에 따른 개선이 2023년 전체적으로 실적 개선 폭을 늘릴 것이며, 2Q23 실적도 매출액 380억원 (+6.8%qoq, +23.4% yoy), 영업이익률 20.4%로 지속적인 호조세를 기록할 전망.
주요이슈 및 실적전망
- 최근 호야의 실적 발표에서도 드러났듯이, EUV 블랭크 마스크 시장은 전년대비 15% 성장하면서 견조한 성장세를 유지하고 있음. 한편 호야에서 반도체 주요 고객사들은 7nm/5nm EUV 블랭크 마스크 시장에 대한 이원화를 원하고 있다고 밝혔기 때문에, 동사에게도 중장기적으로 기회요인이 될 수 있을 것으로 판단됨.
- 또한, 호야 역시 스마트폰용 고해상도 디스플레이 개발 수요가 늘어나는 추세로 디스플레이 관련 포토마스크 매출이 증가하고 있음을 재확인함. 포트로닉스 역시 G10.5+ 이상의 모바일 디스플레이 시장이 호조세라고 밝혔음. 그에 따라 글로벌 시장 점유율 1위를 기록하고 있는 동사의 디스플레이용 블랭크 마스크 수요 역시 확대되고 있어 수요 증가에 따른 실적 개선이 이루어질 것으로 기대됨.
- EUV 펠리클과 관련하여 에스앤에스텍은 현재 400W의 파워를 견디는 90% 투과율, 2Gpa 이상 강도를 가진 Metal 기반 펠리클에 대한 대량 양산이 가능한 상황임.
- 동사는 5월 9일 자기주식 처분을 통해 용인공장 시설 자금 재원을 확보했으며, 이를 통해 2024년부터는 본격적인 EUV 시장 개화에 대응할 수 있을 것으로 기대됨.
주가전망 및 Valuation
- 최근 디스플레이와 레거시 반도체 수요 증가에 따른 포토마스크 시장의 쇼티지는 동사의 블랭크 마스크 수혜로 이어지고 있어, 2023년 본업에서의 실적 성장세가 클 것으로 기대되고 있음.
- EUV 시장에서 글로벌 소부장 업체로서의 확고한 포지셔닝을 할 수 있을 것으로 예상되어, 동사의 밸류에이션과 실적 가시성은 시간이 지날수록 더욱 상승할 것.
*URL : https://naver.me/xcJ0oVDE
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
에스앤에스텍(101490)
BUY/79,000 (유지/유지)
1Q23 Review: 한국 EUV의 자부심
투자포인트 및 결론
- 동사의 1Q23 실적은 매출액 356억원(+10.5% qoq, +23.3% yoy), 영업이익 70억원 (+71.1% qoq, +97.4%)를 기록하며 당사 추정치에 부합하였음. 기존 추정치 대비 영업이익 개선은 자회사의 투자 수익에 따른 것.
- 디스플레이와 반도체의 매출 증가에 따른 개선이 2023년 전체적으로 실적 개선 폭을 늘릴 것이며, 2Q23 실적도 매출액 380억원 (+6.8%qoq, +23.4% yoy), 영업이익률 20.4%로 지속적인 호조세를 기록할 전망.
주요이슈 및 실적전망
- 최근 호야의 실적 발표에서도 드러났듯이, EUV 블랭크 마스크 시장은 전년대비 15% 성장하면서 견조한 성장세를 유지하고 있음. 한편 호야에서 반도체 주요 고객사들은 7nm/5nm EUV 블랭크 마스크 시장에 대한 이원화를 원하고 있다고 밝혔기 때문에, 동사에게도 중장기적으로 기회요인이 될 수 있을 것으로 판단됨.
- 또한, 호야 역시 스마트폰용 고해상도 디스플레이 개발 수요가 늘어나는 추세로 디스플레이 관련 포토마스크 매출이 증가하고 있음을 재확인함. 포트로닉스 역시 G10.5+ 이상의 모바일 디스플레이 시장이 호조세라고 밝혔음. 그에 따라 글로벌 시장 점유율 1위를 기록하고 있는 동사의 디스플레이용 블랭크 마스크 수요 역시 확대되고 있어 수요 증가에 따른 실적 개선이 이루어질 것으로 기대됨.
- EUV 펠리클과 관련하여 에스앤에스텍은 현재 400W의 파워를 견디는 90% 투과율, 2Gpa 이상 강도를 가진 Metal 기반 펠리클에 대한 대량 양산이 가능한 상황임.
- 동사는 5월 9일 자기주식 처분을 통해 용인공장 시설 자금 재원을 확보했으며, 이를 통해 2024년부터는 본격적인 EUV 시장 개화에 대응할 수 있을 것으로 기대됨.
주가전망 및 Valuation
- 최근 디스플레이와 레거시 반도체 수요 증가에 따른 포토마스크 시장의 쇼티지는 동사의 블랭크 마스크 수혜로 이어지고 있어, 2023년 본업에서의 실적 성장세가 클 것으로 기대되고 있음.
- EUV 시장에서 글로벌 소부장 업체로서의 확고한 포지셔닝을 할 수 있을 것으로 예상되어, 동사의 밸류에이션과 실적 가시성은 시간이 지날수록 더욱 상승할 것.
*URL : https://naver.me/xcJ0oVDE
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.05.10 08:10:34
기업명: 엔씨소프트(시가총액: 8조 6,499억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 4,788억(예상치: 5,351억)
영업익: 816억(예상치: 629억)
순익: 1,137억(예상치: 525억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 4,788억 / 816억 / 1,137억
2022.4Q 5,479억 / 474억 / -331억
2022.3Q 6,042억 / 1,444억 / 1,821억
2022.2Q 6,293억 / 1,230억 / 1,187억
2022.1Q 7,903억 / 2,442억 / 1,683억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510800024
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570
기업명: 엔씨소프트(시가총액: 8조 6,499억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 4,788억(예상치: 5,351억)
영업익: 816억(예상치: 629억)
순익: 1,137억(예상치: 525억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 4,788억 / 816억 / 1,137억
2022.4Q 5,479억 / 474억 / -331억
2022.3Q 6,042억 / 1,444억 / 1,821억
2022.2Q 6,293억 / 1,230억 / 1,187억
2022.1Q 7,903억 / 2,442억 / 1,683억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510800024
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570
Forwarded from 흥국증권 리서치센터
[흥국스몰캡 최종경] 5/10 (수)
롯데렌탈- 중고차 렌탈 사업 확대 추진
■ 1Q23 Review: 영업수익 +11%, 영업이익 +21% YoY
영업수익은 분기 최대 실적이며, 영업이익 역시 두 번째 높은 실적
쉽지 않은 영업 환경에서 달성한 깜짝 호실적으로 판단함
장기/단기렌터카 모두 대당 월매출이 증가하는 회복세
일반렌탈 부문의 사업 구성 재편 효과, 중고차 매각 단가 안정화와 매각 대수 증가, 카셰어링의 대손비용 감소 등이 외형과 수익성 개선
■ 시장의 기회에 가장 잘하는 사업부터 우선 확대
오토렌탈 M/S 1위의 시장 경쟁력과 수직 계열화된 동사의 사업 역량이 중고차 시장에서 ‘매각’ 뿐만 아니라 ‘렌탈’로 빛을 발할 거라고 전망함
투자의견 Buy(매수)와 목표주가 44,000원을 유지
참조: https://bit.ly/3NZ1kCT
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
롯데렌탈- 중고차 렌탈 사업 확대 추진
■ 1Q23 Review: 영업수익 +11%, 영업이익 +21% YoY
영업수익은 분기 최대 실적이며, 영업이익 역시 두 번째 높은 실적
쉽지 않은 영업 환경에서 달성한 깜짝 호실적으로 판단함
장기/단기렌터카 모두 대당 월매출이 증가하는 회복세
일반렌탈 부문의 사업 구성 재편 효과, 중고차 매각 단가 안정화와 매각 대수 증가, 카셰어링의 대손비용 감소 등이 외형과 수익성 개선
■ 시장의 기회에 가장 잘하는 사업부터 우선 확대
오토렌탈 M/S 1위의 시장 경쟁력과 수직 계열화된 동사의 사업 역량이 중고차 시장에서 ‘매각’ 뿐만 아니라 ‘렌탈’로 빛을 발할 거라고 전망함
투자의견 Buy(매수)와 목표주가 44,000원을 유지
참조: https://bit.ly/3NZ1kCT
흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.05.10 10:16:28
기업명: 태광(시가총액: 4,963억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 839억(예상치: 760억)
영업익: 199억(예상치: 138억)
순익: 194억(예상치: 114억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 839억 / 199억 / 194억
2022.4Q 763억 / 165억 / 72억
2022.3Q 679억 / 104억 / 87억
2022.2Q 565억 / 119억 / 124억
2022.1Q 491억 / 66억 / 85억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510900091
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=023160
기업명: 태광(시가총액: 4,963억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 839억(예상치: 760억)
영업익: 199억(예상치: 138억)
순익: 194억(예상치: 114억)
** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 839억 / 199억 / 194억
2022.4Q 763억 / 165억 / 72억
2022.3Q 679억 / 104억 / 87억
2022.2Q 565억 / 119억 / 124억
2022.1Q 491억 / 66억 / 85억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510900091
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=023160