개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#수출
- 정리 참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/6722
- 퀄리티 수출데이터가 조금씩 감소하는 것이 보임. 1) 퀄리티 나온 것에 집중할 필요가 있으며 2) 수출데이터 이외의 모멘텀을 조금 더 살펴볼 필요.

#에너지
- https://www.dataforprogress.org/blog/2024/8/5/harris-has-significant-edge-over-trump-on-climate-and-energy-issues
- 최근 미국 내 설문조사에 따르면 유권자의 70%가 청정 에너지 제조에 계속 투자해야 한다고 답했으며 이는 정당 간 견해를 초월하는 것으로 나타남. 이는 정치 내에서 청정 에너지 중요성이 커지고 있음을 의미.
- 또한 유권자의 68%가 해리스의 청정에너지를 지지하는데, 이러한 지지는 청정 에너지 전환이 가져오는 경제적 이점 등이 주요한 이유이며 정치적 스펙트럼 전반에 걸쳐 유권자들의 공감을 불러일으킨 것.
- 최근 8월 7~8일을 기점으로 베팅사이트에서도 해리스 당선 가능성이 트럼프의 당선 가능성을 역전한 이후 벌어지는 것으로 나타남.

#조선
- 신조선가 189p가 되면서 08년 190p 수준 대비 1p 남음. 중고선가지수도 계속 오르는 중.

#보톡스
- 블랙먼데이 이전까지 서프 종목에 찬집이 많아 셀온이 많이 나왔다면 블랙먼데이 이후 서프라이즈는 수급이 깔끔해지면서 서프를 잘 반영해주는 중. 그러한 점에서 기존 소비재 서프만큼의 놀랄 서프는 아니겠지만 보톡스 3총사 단체 서프를 내면서 휴젤과 메디톡스의 주가 흐름이 좋음. 또한 소비재 중에 아직 새거라는 점에서도 긍정적. 1) 내러티브가 숫자로 반영되는 구간이 될 수 있으면서 2) 종목에 따라서 북미/유럽쪽으로 진출함에 따라 P&Q 성장이 기대 혹은 실현 중이고 3) 비용(C)이 지속적으로 감소할 가능성이 높음.
- 미국에서 독점적 지위를 가지던 Abbive가 지속적으로 P를 올리는 상황에서 Injector들의 마진이 줄어들면서 타사 제품을 시도하여 마진을 최대한 확보하려는 움직임을 보이는 중. 이에 Revance, 대웅제약 등의 후발주자들이 힘을 쓰고 있으며 미국 진출이 시작된 휴젤 역시 기대 가능한 부분. 메디톡스의 경우 미국은 아니지만 북미를 제외한 글로벌리 전반의 수출이 빠르게 성장하고 있으며 유럽쪽 성장이 매우 유의미하게 발생하고 있음. 또한 그간 불신의 종목이었으므로 최근까지 기관 수급이 깨끗했음(외국인은 연초 대비 +10%, 기관은 -30% 수준).
- 오젬픽 페이스(다이어트 부작용으로 인한 급격한 살빠짐과 이로 인한 얼굴 처짐)가 보톡스 실적 서프 이전에는 재미로만 나오던 것이 실적 서프가 나오고 나서 투자자들이 급 공유하는 느낌.

#씨에스윈드
- 정리 참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/6715

#SK바이오팜
- 2Q24 매출액 1,340억, 영업이익 260억을 기록하며 영업이익 기준 컨센 대비 150% 이상 슈퍼 서프라이즈 기록.
- 분기 매출액이 QoQ+20%를 기록하고 있음. 현재 컨센으로 25년 매출액 약 6,300억 수준인데 현재 트렌드 및 방향성을 고려할 시 6,000억 중후반까지 보여줄 수 있는 레벨을 보여줌. 이익의 경우 현재 OPM이 1Q24 9%=>2Q24 20% 수준으로 급격한 레버리지를 보여줌. 마일스톤을 빼고 생각해도 15% 수준으로 QoQ로 6%p 급상승. 2Q24를 통해서 신약장사의 레버리지를 확인할 수 있음.
- 엑스코프리의 6월 처방수는 2.8만건으로 경쟁 신약 출시 50개월 평균의 2배 이상을 기록하면서 예상하는 흐름대로 성장하고 있음. 24년 연간으로 회사에서 제시한 가이던스($300mn~$320mn) 상단까지 달성 가능한 상황. 미국 내 뇌전증 시장 M/S 10%에서 향후 2~3년 내 20% 타겟 가이던스를 고려할 시 25년 13~14% 수준까지 확대 가능. 그렇게 되면 25년 매출액은 6,000억 중후반까지 올라올 수 있다는 모습을 재확인 할 수 있으며 영업 레버리지를 고려하지 않고 현재 25년 OPM 컨센서스를 그대로 적용하게 되면 25년 이익은 1,700~1,800억 레벨까지 올라올 수 있음. 이렇게 되면 현재 컨센 대비 10% 이상 상향 가능성 존재.
- 주요하게 확인할 것은 1) 현재의 강한 매출 볼륨 추세, 2) 마진 개선 흐름이 QoQ로 모두 지속성 있는 것인지 정도가 될 듯.

#케이에스피
- 2Q24 매출액 205억, 영업이익 41억 기록. 매출액이 2개 분기 연속 QoQ로 꺾이면서 아쉬웠지만 OPM은 근래 처음으로 20% 달성.
- ASP를 보면 내수의 중/대형 엔진이 매우 빠르게 증가하고 있음. 사업보고서 기준 원재료 가격이 내려간 것을 고려하면 마진 스프레드가 더 벌어지고 있다는 것으로 보임.
- 방산의 경우 매출액이 사상 최대를 기록했고 이것이 OPM 상승에 기여한 것으로 보임. 방산 수주잔고 역시 사상 최대 수준으로 방산 업황이 좋음을 간접적으로 확인해볼 수 있음(SNT쪽 실적을 봐도 간접 확인 가능).
- CAPA에 따라 한정된 Q를 늘릴 수 있는 상황이면서 엔진쪽에서 마진 스프레드가 벌어지고 있고 고마진 방산 수주잔고가 사상 최대 수준이라는 점이 긍정적.
- 주가 역시 블랙먼데이를 하루만에 극복하고 52주 신고가까지 약 6% 수준.

#ELF
- 순매출 3억 2,450만 달러, EPS 1.1 달러 기록하며 컨센 상회.
- 25년 가이던스 상향 조정: EPS 3.2~3.25=> 3.36~3.41, 순매출 12.3~12.5억=>12.8~13억 등.
- 22분기 연속 성장하고 분기당 매출 20% 이상 성장한 5개 기업 중 한 곳. 현재 M/S 12%수준으로 향후 몇 년 내 2배로 늘릴 기회를 보고 있음.
- 엘프뷰티를 통해 미국 화장품 인디브랜드 업황이 여전히 좋다는 점을 확인.

텔레그램에서는 담지 못했던 엑스코프리의 임상 내용, 경쟁약품 브리비액트의 임상 내용, 경쟁사인 UCB 파마의 동향 등을 아래 포스팅에서 최대한 자세히 담아봤습니다.

이번 2Q24 실적 시즌을 돌이켜보면, 실적 장세임을 여실히 느낄 수 있었는데요. SK바이오팜은 물 들어오고 있는 바이오 섹터 내에서 증익의 기울기가 매우 가파르다는 점에서 주목할 필요가 있다 생각됩니다.

무더운 여름 주말에 함께 공부해보시죠♡

https://m.blog.naver.com/foreconomy/223552042628

* 지난 금요일 있었던 펩트론 유증을 보며, 펩트론의 향후 비즈니스가 어떻게 될지는 모르고 투자하고 있지 않아 모르겠지만
주주 입장에서는 굉장히 당혹스러운 유증이 아니었을까 생각합니다.

예상치 못한 유증으로 시외 하한가를 갔는데 바이오 기업에 투자하고 있는 입장으로서 하방의 중요성을 재인식시켜주는 유증이 아니었나 생각합니다.
지금 텔레에 많은 글들이 돌기에 (언급이 많은만큼 많은 사람에게 알려지고 최근 주가가 급등했다는 점에서)
지금 상황에서 SK바이오팜을 사는 것은 조심스럽지만,

1) 작년 4분기 이후 계속해서 안정적인 실적을 내고 있으며
2) 신약으로 미국 시장에 진출하여 유의미한 실적과 동시에 직판체제를 구축했다는 점
3) 향후 증익의 전망이 기대되는 점에서 흥미롭게 보여 공유 드립니다.

저는 아무것도 모르지만 글이 흥미로워 공유 드리며 다만, 리스크 측면에서 고려가 필요하고 텔레그램에서 많은 글이 돌고 있기에
지금은 매수보단 분석 글을 토대로 비즈니스 모델을 살피고, 리스크를 한번 검증해보는 기회로 삼기를 추천 드립니다.

다만, SK바이오팜의 향방이 바이오 섹터에 좋은 흐름으로 이어질 수 있기를 바라며 매수/매도 추천 아닙니다.

https://blog.naver.com/koziro815/223549281147

STX엔진의 경우 기대안했던 기업인데, 상한가를 가서 한번 훑어보고 위 내용도 봤지만, 셀온 이라는 개념에 대해 다시 한번 생각이 들었던 기업.
실적이 잘 나오면 무조건 주가가 올라야 할까? 라고 주말 동안 많이 생각했습니다.

이미 텔레그램에 많이 공유되고 시장의 기대치를 충분히 반영한 기업이라면 성장 그 자체보다 얼마나 성장할 지 성장률에 집중해서 봐야 한다고 생각합니다. 어느 정도의 기대치는 이미 반영되어 있다고 보는 것이 합리적이며 그렇기에 실적이 '당연히' 잘 나올 것이라고 생각되는 기업엔 더욱 주의해야 한다고 느꼈습니다. 이미 실적이 잘 나올 것이라고 인식된 기업은 실적이 잘 나오는 것보다 얼마나 잘 나올지를 봐야하는게 관건인데, 이미 높아진 기대치를 충족시켜야 하며 이는 더 어려운 영역이라고 생각합니다.

그렇기에 주말 텔레에도 많이 돌았지만 최근 핫하고 텔레에 많이 떠도는 종목 외에 (위에 SK바이오팜 공유해놓고 이런 소리하니 모순일 수 있지만 SK 바이오팜은 지금 살 생각은 없음) 꾸준히 잘 하고 있지만 언급이 되지 않고 소외된 종목을 꾸준히 추적 팔로업하는 것이 더 중요하다고 생각합니다. (삼천당..?)

다만, 텔레에서 갑론을박이 일어날 때 많은 고수분들의 정보가 쏟아지는데, 이 시기가 비록 주가 측면에서는 노이즈로 작용할 수 있지만 여러 시각을 균형감 있게 볼 수 있기에 있기에는 좋은 시기라고 생각하며, 그런 관점에서 자신의 생각과 글을 공유해주시는 분들에게는 대단히 감사하다는 말씀을 드리고 싶습니다.

다만, 정보를 받아들일 때 주의하는 것은 저 같이 정보의 최후단에 있는 사람의 경우 제가 알면 이미 다 아는 정보이기에 핫하고 주가가 급격히 오르고 있는 정보를 받아들이기보다는 유통기한이 길고 장기간의 트렌드에 부합하여 소외가 되는 순간에 집중해도 괜찮은 정보를 받아들이고 노력하려고 하는 편입니다. (다만 실리콘투의 경우도 있기에 꾸준히 여러 정보를 보려고 합니다.)

그런 관점에서 소외된 순간에도 꾸준히 종목 및 섹터를 팔로우업하시는 분들을 리스펙하며, 여력이 될 경우 소외되고 주가 측면에서 어려운 순간에도 해당 섹터 및 종목을 팔로우업하는 이유가 무엇일까 한번 쯤 생각해보려고 합니다.

소외된 섹터의 경우에는 리스크를, 핫한 섹터 및 종목의 경우 긍정적인 부분에 관한 정보를 받아들이기 쉽습니다.
따라서, 소외된 섹터의 경우 업사이드를 체크해보고 핫한 섹터의 경우 리스크를 체크해보면 어느 정도 균형이 맞춰지지 않을까 생각합니다.

📌 서진시스템(시가총액: 1조 5,400억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
2024.08.19 09:57:14 (현재가 : 27,500원, +1.85%)

계약상대 : (주)에이스엔지니어링
계약내용 : ESS 공급계약
공급지역 : 미국, 유럽 등
계약금액 : 715억

계약시작 : 2024-08-19
계약종료 : 2024-12-23
계약기간 : 4개월
매출대비 : 9.18%
기간감안 : 9.18%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240819900060
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

📌 LS마린솔루션(시가총액: 6,086억)
📁 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)
2024.08.19 12:56:47 (현재가 : 21,200원, +8.16%)

양수회사 : 엘에스빌드윈 주식회사
주요사업 : 전기공사업
양수금액 : 709억
자본대비 : 57.78%

거래상대 : LS전선(주)(최대주주)
양수목적 : 케이블 시공 결합 통한 전략적 성장 협력

양수후 지분 : 100.0%
양수 예정일 : 2024-11-15

* 대금지급
1) 지급총액: 70,857,713,532원
2) 지급방법: LS마린솔루션(주) 신주 발행
가. LS마린솔루션(주) 신주 발행(제3자 배정 유상증자)
- LS마린솔루션(주) 보통주
3,962,073주
지급

3) 자금조달 방법: 제3자 배정 유상증자 방식의 신주 발행


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240819000099
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=060370

📌 보로노이(시가총액: 1조 2,032억)
📁 기업설명회(IR)개최
2024.08.19 15:30:40 (현재가 : 66,500원, -5.94%)

개최일자 : 2024-08-23
개최시각 : 13:10

개최장소 : 서울 여의도 TP타워
참가대상 : 국내외 주요 기관투자자

*IR 목적
회사 주요 사업현황에 대한 투자자 이해 증진

*IR 내용
회사 현황 및 주요 파이프라인 진행 사항, 질의 응답 등

*실시방법
신한투자증권에서 주최하는 '제약바이오 CEO Day' 행사에 발표기업으로 참가

후원기관 : 신한투자증권


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240819900259
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=310210

#삼천당제약

시장이 안좋은 것도 사실이지만 이렇게 어려운 상황에서 깜깜무소식이니 받쳐주는 수급이 없는 느낌적인 느낌.

원래 이런 종목인 것 몰랐던 것도 아니지만, 줬다 뻈는게 제일 싫다고
주주 입장에서 가장 어려운 시기가 아닌가 생각.

마치 작년 8월을 연상케 하는 고통의 시기이긴한데 맨날 하는 얘기지만 변한 건 없고,
팔았을거면 20위에서 팔았어야지 이제와서 파는 건 굳이..? 라는게 내 생각

금투세며 엔화며 많은 이슈로 괴롭히는 시장이기에 잘 버텨야할 시기라고 판단.

(바이오에 큰 기회가 왔다고 생각하는 한 아재의 독백)

한국 바이오 역사상 최고의 기회가 왔다.

(1) 초대형 종목부터 중소형 종목까지 모멘텀 구간

셀트리온, 삼성바이오로직스 등 초대형 종목들부터 알테오젠, 리가켐바이오, 유한양행, 에스티팜, SK바이오팜
HLB등 (언급안된 종목들까지도) 모멘텀 구간에 있는 바이오 종목들이 너무 많다. 일부 종목에 집중투자하는게 아까울 정도로 많은 종목들의 면면을 보면 업사이드가 정말 크고 성공 가능성도 높아보인다.

(2) 거시적 환경

금리인하와 미국 생물보안법
금리인상으로 인한 최대 피해섹터였던 바이오 드디어 기다리던 금리인하가 시작되었다.
게다가 미국 생물보안법은
초당적 지지를 받고 있는 상황으로 미국 대통령 누가 되든 상관없이 명확한 방향성을 가지고 있다. 중국과 경쟁관계에 있는 한국 바이오에 상당한 기회를 줄 것이고 실제로 일어나고 있다.
바이오회사 IR을 들어보면 중국쪽 원료와 CMO를 사용하고 있는 업체로부터 컨택이 상당히 많이 늘어나고 있다고 답변을 하고 있다.


(3) 바이오를 대하는 투자자들의 태도

얘기를 해보면 여전히 알테오젠이 어떤일을 하는지 모르는 투자자들이 많다. (올해 시장 대표종목 이었음에도 불구하고)
한국 투자자들은 (1) 과거 한미약품 기술반환 이후 한국 바이오텍에 대한 신뢰가 깨졌고 (2) 코로나시기 코로나백신 개발이라는 명목으로 거품과 작전에 점철된 바이오텍에 지쳐버렸다. 그 결과 한국 바이오텍에대한 믿음이
사라지고 (3) 업계 애널리스트 분들도 이직을 많이 하셨다. 톤도 많이 낮추셨다.
그래서 바이오에대한 공부 자체를 안하는 투자자들이 많다고 보여진다.

위의 세가지 이유에 의해 주식 투자자 입장으로 바이오에 큰 기회가 왔다고 생각한다. 위 이유 이외 여러가지 뇌피셜들이 있지만 솔직히 그냥 느낌적으로 큰 기회가 오고있다고 강하게 생각한다. (아재독백 끝)

2024.08.20 11:23:38
기업명: 한화엔진(시가총액: 1조 1,599억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : New Times Shipbuilding Co. Ltd.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박용 엔진
공급지역 : 아시아 지역
계약금액 : 2,330억

계약시작 : 2024-08-19
계약종료 : 2028-06-25
계약기간 : 3년 10개월
매출대비 : 27.3%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240820800106
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/082740
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

프로익절러 님 연이어서 ㅎㅎ
조선 섹터에 대한 생각
감사합니다♡♡

https://m.blog.naver.com/gentlealgu/223548384653

https://youtu.be/h8Oty607Hhw

너무나도 공감되고 좋은 영상

필자는 투자를 시작한지 만으로 4년차, 햇수로 5년차인데, 처음에는 남들보다 2,3배 시간을 갈아넣어서 지식을 쌓으면 빠르게 '실력'을 빠르게 늘릴 수 있다고 생각했다.

실제로 남들보다 2,3배 많은 시간을 갈아 넣었고, 분명 '지식'은 빠르게 쌓였다.(주변사람들은 다 안다. 지금도 그렇지만 그때는 지금보다 더 독하게 눈뜨고 감을 때까지 본업할 때 빼고 주식 밖에 안봄)

허나 '실력'이 느는 것은 다른 이야기였다. 철저한 분석과 실전에서의 적용, 수익의 결실을 얻기까지는 절대적인 '시간'이 필요했다. 그리고 그러한 자잘자잘한 성공과 실패가 쌓이면서 '실력'이 되고있고.

공부를 시작할 때 몇몇 투자 선배님들께서 '10년은 돈 벌 생각하면 안된다'라고 조언을 주셨다. 그때는 이해가 가지 않는 말이었지만 지금은 무슨 뜻인지 이해가 된다. 그 기한을 노력으로 줄일 수 있을 지언정, 절대적으로 필요한 시간이 있다는 이야기였다.

#삼천당제약

NJH님 내용 공유
NJH님 감사드립니다.

캐나다의 허가 절차를 보면 health canada의 허가 절차 이후 기술적 평가인 hta 절차가 포함됩니다.

천당이 신청한 내용 옆에 보시면 aligned review가 잇죠. 캐나다 허가 리뷰와 함께 기술적인 평가인 tax refund 절차까지 함께 진행하는 절차로 시행됩니다.

아마 위의 예사필리는 그 절차를 시행하지 않은듯하구요. (소송 등으로 빠르게 하기 어려운 경우)

HTA절차에는 inesss와 cadth 두가지가 있구요. Cadth는 서칭해보니 오래걸리지 않는 절차로 이해했습니다.

결국 시간이 걸리는건 HC 허가 및 inesss 기간이 상대적으로 긴데요.

지금 바이오시밀러 사 중 inesss 절차 진행중인 곳은 천당이가 유일합니다.

캐나다는 허가 절차 단축을 위하여 aligned 절차를 도입하였으며 이에 바이오시밀러의 경우 신청일로부터 ‘6개월’ 이내에 승인할 수 있도록 절차 마련했다고 합니다. (천당이 신청일 2024-02~3)

* 6개월 이내에 무조건 된다는 것은 아니고 삼천당에서 빠르게 진행하겠다고 얘기했고 캐나다 계약업체인 아포텍스가 캐나다가 본진인만큼 빠르게 진행할 가능성이 크다고 판단.