<조선업체 주가 급락 관련>

HD한조양(-6.9%), HD현중(-6.8%), HD현대미포(-6.4%), 한화오션(-4.2%), 삼성중공업(-4.9%)

조선업 전반에 영향을 미칠 새로운 특이 이슈는 없습니다. 그간 대부분 투자자들이 조선업 비중을 많이 높였던  바 현재의 하락은 수급적 요인이 강하게 작용하고 있는 것으로 보입니다. 후판 반덤핑 제소 이슈는 실질적인 영향은 크지 않습니다.

다만 1) 3분기 조업일수 감소로 인한 실적 약세 전망, 2) 24년의 LNG/컨테이너 대량발주로 인한 기고효과로 25년 발주기대 약화 3) 컨테이너선 발주 중국의 싹쓸이 등 요인으로 10월~11월 전반적으로 조선업  모멘텀은 약하다는 판단입니다.

다만  중장기적 실적 상승에 대한 확신은 여전히 유효한 바 3분기 실적시즌 이후에는 다시 상승 모멘텀을 되찾을 수 있을 것이라고 생각됩니다.  당분간 조선업종보다는 상대적으로 모멘텀 훼손이 없는 방산업종에 관심을 높일 것을 추천합니다.

https://blog.naver.com/PostView.naver?blogId=wi11bebetter&Redirect=View&logNo=223600874639&categoryNo=2&isAfterWrite=true&isMrblogPost=false&isHappyBeanLeverage=true&contentLength=53580
즉대님과 탐방 다녀온거 너무 간단하게 쓴거같아 좀 길게 적어서 공유드립니다!
글이 길어서 블로그에 남겨요!
별건 아니지만 힘든시간 작은 힘이 되시길..🙏

리가켐바이오 김용주 대표 인터뷰

기사를 보고나니 왜 회사가 발전하고있는지 느껴지는것 같습니다.
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돈을 벌겠다는 마인드로만 신약을 개발하면 실패합니다. 인류를 이롭게 하겠다는 본질을 반드시 따져야 합니다.

"리더가 디테일을 알아야 해요. 디테일을 모르면 미래를 알 수 없어요. 숲만 보고 지시하는 리더는 회사를 망칩니다.
디테일은 공부에서 오는 거죠.

리가켐바이오의 팀장들에겐 해외 학회가 선택 사항이 아니예요. 그냥 필수예요. 가서 수천 편의 발표자료를 제목이라도 다 보라는 겁니다. 그렇지 않고서야 트렌드를 볼 수가 없어요.

"전략적 의사결정에 바텀업(Bottom-up)은 없습니다. 철저한 탑다운(Top-down) 방식이어야죠. 예컨대 '유전자 치료제 개발에 집중하자'는 의사결정은 아카데미아가 하는 게 아닙니다. 가장 윗단의 컨트롤 타워가 해야죠."

http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=57823

2024.09.30 07:37:00
기업명: NAVER(시가총액: 27조 3,977억)
보고서명: 주식소각결정

소각할 주식수
- 보통주 : 2,347,500주
- 우선주 :

예정금액 : 4,012억
시총대비 : 1.46%

취득방법 : 장내매수
예정일자 : 2024-12-31


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240930800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420

내일 나올 수출데이터 기대감으로 에이피알과 실리콘투가 많이 상승하고 있습니다.

개인적으로도 9월 데이터는 블프 물량을 국내에서 현지 재고창고로 옮기는 기간이 포함되어 있기에 많은기대를 했고 20일치까지 실제로 좋은 데이터를 보여주었습니다.
남아있는 21~30일치 데이터도 많은기대가 됩니다.

단기적으론 내일 수출데이터가 잘 나와 주고 앞으로도 잘 나오길 기원해봅니다!🙏🏻

📌 에코앤드림(시가총액: 7,941억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.09.30 15:16:20 (현재가 : 44,650원, +3.24%)

계약상대 : -
계약내용 : 하이니켈 NCM 전구체 공급 PO
공급지역 : 고객사 국내 및 해외공장 등 지정하는 장소
계약금액 : 85억

계약시작 : 2024-09-30
계약종료 : 2024-11-14
계약기간 : 1개월
매출대비 : 16.6%
기간감안 : 16.6%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240930900414
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=101360

SK


한승한의 수주산업 위클리

조선주 급락의 이유


조선업 상승사이클 구간에서 후판 가격 인상된다고 하더라도 계약 선가에 충분히 전가가 가능한 상황이기 때문에 건조 마진 훼손은 제한적일 것. 따라서 지난주 조선주 하락 폭은 과도하다는 판단이며, 조선주 비중확대 의견 유지

개인적으로 최근 상황에서 이 레포트의 내용이 시사하는게 굉장히 크다고 생각함

사이클 산업이 재밋는 점은 과거와 정말 비슷한게 많다는 점이고
사이클 산업이 어려운 점은 과거를 겪었던 경험이 없으면 손이 안나간다는 점인듯

지인분께서 뭔소리냐고 하셔서...

개인적으로 이 레폿의 내용을 과거 사이클과 비교해보면 매우 긍정적이며 애널리스트 분께서 제대로 설명해주셨다고 생각함

과거 미포를 100배 보낸, 조선의 2차 슈퍼사이클을 연도별로 쪼개보면
01~03년 : 수주는 늘지만 저가수주분으로 인해 기대감으로 주가 오르고 실적으로 주가빠지던 시기
04~05년 : 다들 피크아웃을 의심하지만 저가 수주분 털어내고 중국의 경기침체 우려로 철강 가격 빠지면서 실적이 개선, 주가가 오르던 시기
06년 : 중국이 경기부양을 시작하면서 후판가격이 다시 상승했지만 꽉찬 도크로 인해 오히려 후판가격을 p로 전가하면서 주가가 오르던 시기
07년 : Boom!

과거 사이클과 비교해본다면 놀라울 정도로 내용들이 비슷하지 않은가?
단기적으로 주가 흔들리는거야 다양한 이유가 있고, 특히나 한국주식의 경우 시장 자체가 작아서 섹터별로 물이 들어오고 빠지는게 강하기 때문에 하루이틀정도의 하락은 어떤 이유를 갖다가 붙여도 맞는다.
금요일하락이야 당연히 '중국 경기부양 수혜주'들로 돈이 이동했으니 주가는 빠졌다고 해석하는게 맞다고 본다.

중국이 경기부양을 한다면, 그것도 통화정책과 재정정책을 같이 진행한다면 후판가격은 오를 가능성이 내릴 가능성보다 높음. 중국 철강 가격은 아시아권역에서 큰 영향을 주기 때문에 이는 분명 우려할 요소임. 중국 후판가격이 오르는 것 자체는 조선소 실적에 좋은 영향이 당연히 아님.

허나 확실한 것은 지금 산업환경이 어떤 상황인지를 보고 판단하는 것과, 문자 그대로 해석하는 것은 투자의사결정에 있어서 차이를 만들 수 있다고 생각함. 이번 중국 경기부양 사이클에서 조선섹터가 어떤 모습을 보일지 과거 사이클을 공부한 사람들이라면 흥미롭게 지켜볼 거리가 될 듯

24년 상승률 좋았던 바이오기업 흐름 복기

#알테오젠
24년 2월 머크와 독점 계약 공시 > 셀온 흔들기 > 셀온 후 3배 급등
재료 : 키트루다SC 가치, ADC SC 등

#삼천당제약
24년 3월 유럽 9개국 판매 계약 공시 > 공시 당일 지라시로 흔들기 > 이후 4배 급등
재료 : 유럽 및 미국 판매 계약 기대감, S-PASS 등

#유한양행
24년 8월 레이저티닙 FDA 허가 > 셀온 흔들기 > 셀온 후 60% 급등(현재진행형)
재료 : 타그리소 넘는 Best-in-Class

#퓨쳐켐 다음타자..?
24년 9월 FC705 중간데이터 Good > 셀온 흔들기 > 셀온 후 10% 상승(현재진행형)
재료 : 플루빅토 넘는 Best-in-Class, LO 기대감..?

GM 미국 3분기 전기차 판매량 또 한 번 사상 최대치를 기록

3분기 판매 급증으로 미국 EV 시장 점유율 두 자릿수에 접근

전년 동기 대비 60%, 2024년 2분기 대비 46% 증가한 32,195대의 총 인도량으로 또 다른 기록적인 분기 EV 판매를 달성

로리 하비(Rory Harvey) GM 부사장 겸 글로벌 마켓 사장 "GM의 전기차 포트폴리오는 시장보다 빠르게 성장하고 있다. GM은 무엇을 운전하고 싶은지에 관계없이 거의 모든 사람을 위한 순수 전기차를 보유하고 있다"

-미국 전기차 산업에서의 EV 비율:
Q1 2024: 6.5%
Q2 2024: 7.4%
Q3 2024: 8% ~ 9%

-GM의 미국 전기차 판매량:
Q1 2024: 16,425대
Q2 2024: 21,930대
Q3 2024: 32,095대

-GM의 미국 EV 시장 점유율:
Q1 2024: 6.5%
Q2 2024: 7.1%
Q3 2024: 9.5%

📌 삼성중공업(시가총액: 8조 7,648억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.10.02 09:04:19 (현재가 : 9,960원, -0.7%)

계약상대 : 아시아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) LNG 운반선 2척
공급지역 : 아시아 지역
계약금액 : 6,783억

계약시작 : 2024-09-30
계약종료 : 2027-04-30
계약기간 : 2년 7개월
매출대비 : 8.5%
기간감안 : 3.27%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241002800072
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

📌 한화오션(시가총액: 9조 3,303억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.10.02 09:12:56 (현재가 : 30,450원, -0.33%)

계약상대 : 아시아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) FSRU 1척
공급지역 : 아시아 지역
계약금액 : 5,454억

계약시작 : 2024-09-30
계약종료 : 2027-10-15
계약기간 : 3년
매출대비 : 7.4%
기간감안 : 2.47%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241002800087
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660

📌 HD현대미포(시가총액: 3조 9,223억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.10.02 10:53:14 (현재가 : 98,200원, -1.5%)

계약상대 : 아시아 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 12.5K LNG BV 1척
공급지역 : 아시아
계약금액 : 1,162억

계약시작 : 2024-09-30
계약종료 : 2027-05-31
계약기간 : 2년 8개월
매출대비 : 2.88%
기간감안 : 1.07%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241002800139
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

알테오젠 "피하주사 제형 ADC 국내 특허 출원"

바이오 플랫폼 기업 알테오젠은 항체-약물 접합체(ADC)의 피하주사 제형에 대한 국내 우선권 출원을 진행했다고 2일 밝혔다. 이번 발명은 ADC 제품들에 히알루로니다제를 사용해 ADC 치료제 피하주사를 위한 제형 및 치료법에 대한 내용을 담고 있다.

회사에 따르면 현존하는 ADC 치료제는 항체에 접합된 독성이 강한 ‘페이로드’(Payload)의 부작용으로 최대 치료 효과를 낼 수 있는 용량에 비해 투약량을 줄인 용량을 선택해 임상 및 시판되고 있다.

알테오젠은 ADC 치료제의 이러한 내재적 문제점을 해결하고 보다 효과적인 치료제 개발을 위해 신규 신규 히알루로니다제 ‘ALT-B4’를 사용한 치료제의 약동학적 특성에 주목, 피하주사 제형의 ADC 치료제 개발 가능성을 타진해왔다. ADC 치료제를 정맥에 직접 주사하는 경우 많은 양의 약물이 일시적으로 체내에 주입돼 부작용의 가능성이 발생하지만, 피하주사로 투약하는 경우에는 약물의 투입량을 조절할 가능성이 있다고 판단했다는 설명이다.

알테오젠은 ADC 치료제에 함유된 히알루로니다제의 투입량을 조절하는 방식의 연구를 진행했으며, 해당 연구를 기반으로 우선권 출원을 진행했다. 이를 활용하면 더 안전하고 치료 효과를 높인 ADC 치료제 개발이 가능할 것으로 회사는 예측하고 있다.

또 알테오젠은 ADC가 비교적 소수의 타겟을 대상으로 개발이 되고 있다는 점과 퍼스트인클래스(계열 내 최초 약물)나 베스트인클래스(계열 내 최고 성능)만이 시장의 선택을 받는 치료제 시장의 상황을 볼 때, 환자에게 편의성을 제공하고, 좀 더 나은 치료 효과를 제공할 수 있는 피하주사제형 ADC 치료제가 경쟁력을 가질 것으로 판단하고 있다.

알테오젠 관계자는 “회사가 ADC SC제형에 대해 기술수출 및 자체적인 개발을 병행한다는 투트랙 전략으로 접근하고 있다”라며, “이번 특허는 Her2 수용체를 타겟으로 하는 자체 파이프라인인 ALT-P7의 경쟁력을 강화할 수 있고, 향후 다른 ADC 치료제로 확장도 고려하여 연구를 진행하고 있기 때문에 회사 전략 강화에 도움이 될 것”이라고 말했다

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02515766639048984&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

✅ [단독] 현대로템 폴란드 2차 계약 내달 확정...2031년까지 타임라인도 공개

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=77922

섬유/의복

4분기, 실적의 추세적 개선을 확인할 시기

내수 의류는 4분기가 중요한 분기점이 될 듯 하다. 그동안 낮은 밸류에이션 매력에도 불구하고 이익추정치가 낮아지면서 밸류에이션 부담이 커지는 상황이 지속되었다.

결국 실적의 바닥을 확인하는 부분이 가장 중요했다. 3분기를 저점으로, 4분기 매출이 소폭이나마 YoY (+) 전환되는 모습을 보일 경우 추세적인 실적 회복의 시작점이 될 수 있을 것으로 본다.

1) 통상적으로 의류 소비 위축이 2년 이상 지난 경험은 많지 않다. 2021년부터 2년간 리오프닝 효과로 성장했던 의류 매출은 2022년 4분기를 기점으로 위축되었고, 23년도 1분기 이후 판매 감소가 시작되었다. 올해부터는 감소폭이 축소되고 있는 만큼, 4분기부터 둔화 사이클은 점차적으로 완화될 것으로 보인다. 이월 재고 수준도 낮아져 있고, 전년도 베이스 부담도 크지 않다.

2) 내수 소비 경기 회복까지는 아직 시간이 필요하다. 다만, 금리인하와 부동산 경기 반등이 나타난다면 내구재 수요 회복 기대감이 형성될 수 있다. 보편적으로 내구재 소비는 근로소득보다 자산가치에 더 큰 영향을 받았기 때문이다.

중기적으로 패션 수요 위축은 점차 마무리되면서 회복 국면으로 접어들 것으로 전망한다.

3) 의류 업체들은 10~11월 겨울 초입의 날씨가 가장 중요하다. 실질적으로 옷이 가장 많이 필요한 계절이고, ASP도 높고 정상가판매율이 가장 높은 기간이기 때문이다. 최근 급격히 기온이 떨어지면서 가을철 의류보다 겨울철 의류로 건너뛰는 수요가 많은 것으로 파악되며, 올 겨울 추운 한파가 예상되는 만큼 날씨만 뒷받침된다면 추가적인 수요도 기대도 기대할 수 있다.


Top Picks: F&F/휠라홀딩스, 내수+중국 모멘텀까지

외부 변수(미국 매크로/업황/바이어 실적/환율)가 많이 작용하는 OEM보다는 브랜드 업체들에게 관심을 가져야 할 시기다. 브랜드 업체 특성 상 매출 회복만 된다면 레버리지 효과는 더욱 크기 때문이다.

또한 중국 정부의 지준율 인하/기 부양책 기대감으로 중국 노출도가 높은 업체들(F&F 중국 매출 비중 45%, 휠라 20%) 중심 센티먼트가 개선되고 있다. 물론 실질적인 중국 소비 회복의 강도가 관건이지만, 성장 둔화가 일단락되고, 내년 추가적 수요 개선만 나타난다면 중국 소비재에 대한 주가/실적 모멘텀은 당분간 지속될 것으로 본다.

Top Picks으로 F&F와 휠라홀딩스를 추천한다. F&F 3분기 실적은 기대치를 하회하겠지만, i) 4분기 내수 매출에서 큰 비중을 차지하는 디스커버리 성장률 (+) 전환, ii) MLB의 중국 매장 효율화 효과와 디스커버리 신규 진출로 중국 소비 회복시 가장 탄력적인 실적 개선이 기대된다. 휠라홀딩스 또한 4분기에는 3년만에 본업인 국내에서 매출 (+) 전환을 바라보고 있다. 매출 성장만 확인된다면 그동안 브랜드력에 대한 불확실성이 일부 해소되면서 주가 모멘텀 형성이 가능할 듯 하며, 내년도 실적 회복 가시성은 크다.

추가적으로 두 회사 모두 밸류업 지수에 포함되었다. 휠라홀딩스는 이미 5개년 전략에 맞춰 꾸준한 자사주 매입(500억원)과 2026년까지 배당성향을 50% 목표를 밝힌 바 있고, F&F 또한 별도 당기순이익의 20% 이상을 배당이나 자사주 매입을 진행할 예정이다. 주주환원 노력 또한 점차 강화될 것으로 예상된다

(24.10.2 하나)

제조는 엄청나게 어렵습니다.
그 어려움에 비해 너무 과소평가되고 있습니다.

일론 머스크가 수천 번 얘기했던 것이 있습니다.

"프로토타입은 쉽다. 그러나 대량생산은 정말 어렵다."

#일론머스크