https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241214013439941bp

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241224160325714je

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250107164538256yd

해기사님의 [투자론] 글을 전체 무료 공개로 돌려놨습니다. 여러분들의 투자에 부디 도움이 되었으면 좋겠습니다.

국내 생동성시험 성공율을 묻는 플로어 질문에 "식약청에 제출되는 생동성시험 결과보고서가 모두 동등성이 적합하게 나온 자료라서 생동성시험 성공률이 얼마나 되는지는 정확히 파악이 안 된다"면서도 "다만 기관 실태조사를 나가보면 약 5% 정도가 비동등한 것으로 나온다"고 말했다.

즉, 생동성시험에서 제네릭의 90%는 오리지널과 동등성을 입증하고 있다는 이야기다.

#삼천당제약

https://m.dailypharm.com/newsView.html?ID=141045

📌 산일전기(시가총액: 2조 2,682억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2025.02.05 08:49:13 (현재가 : 74,500원, 0.0%)

매출액 : 1,084억(예상치 : 922억+/ 18%)
영업익 : 340억(예상치 : 267억/ +27%)
순이익 : -(예상치 : 235억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 1,084억/ 340억/ -/ +27%
2024.3Q 797억/ 278억/ 229억
2024.2Q 706억/ 233억/ 165억
2024.1Q -/ -/ -
2023.4Q -/ -/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800044
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040

삼천당제약은 2/6 내일부터 Solactive GBS Global Markets ex China Investable Universe Index (솔액티브 GBS 글로벌 마켓 엑스 차이나 투자 가능 유니버스 지수) 편입되어 패시브 자금 유입될 예정

2년 연속 아이던스 상회.
그리고 올해 가이던스도 성장과 수익성 개선 가이던스를 줌

📌 삼성중공업(시가총액: 11조 7,480억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2025.02.05 15:28:08 (현재가 : 13,350원, 0.0%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 27,003억(예상치 : 26,220억)
영업익 : 1,742억(예상치 : 1,463억)
순이익 : -993억(예상치 : 1,702억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 27,003억/ 1,742억/ -993억
2024.3Q 23,230억/ 1,199억/ 714억/ +6%
2024.2Q 25,320억/ 1,307억/ 740억/ +38%
2024.1Q 23,478억/ 779억/ 78억/ -9%
2023.4Q 24,332억/ 790억/ -2,236억/ -3%

* 변동요인
매출액 및 손익구조 개선의 주요원인은 건조척수 증가에 따른 조립물량 확대 및 건조선박의 선가 상승


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800506
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

📌 삼성중공업(시가총액: 11조 7,480억)
📁 연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)
2025.02.05 15:30:14 (현재가 : 13,350원, 0.0%)

*2025년 (단위 : 억원)
시작일 : 2025-01-01
종료일 : 2025-12-31(1년 )

매출액 : 105,000억
영업익 : 6,300억
순이익 :
조선·해양수주목표(억불) : 98


*2023년
매출액 : 80,094억
영업익 : 2,333억
순이익 : -1,556억

전망근거 : - 시장상황 예측을 포함한 당사 경영계획
목표입니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800531
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

아일리아 바이오시밀러 올해 상반기 중 국내·캐나다 출시
S-패스 플랫폼 활용해 다양한 성분 당뇨·비만 치료제 개발
세마글루타이드 기반 당뇨·비만 치료제 각각 올해와 내년 판매 예정

삼천당제약은 기관투자자 대상 투자설명회를 통해 오는 2027년까지 경구용 비만 치료제 판매를 개시하겠다는 계획을 전했다.

5일 삼천당제약은 기관투자자들을 대상으로 삼천당 제약의 새로운 먹거리 아일리아 바이오시밀러 'SCD411'과 S-패스 플랫폼 바탕으로 개발 중인 당뇨 및 비만 치료제 개발 로드맵을 공개했다.

삼천당제약은 SCD411의 글로벌 시장 진출을 위해 미국과 유럽, 캐나다 일본과 판매 계약을 체결했으며 올해 안에 프랑스와 동유럽, 러시아 등 주요 국가들의 계열 체결을 위한 협상을 진행 중이라고 설명했다.

캐나다와 국내는 올해 상반기 중 판매를 시작하며 유럽과 일본은 하반기에 판매를 시작할 것이라고 전했다. 다른 국가들은 내년 상반기 말, 미국은 내년 하반기에 판매를 시작할 예정이라고 덧붙였다.

SCD411의 원의약품인 아일리아는 황반병성 치료제로 지난해애만 약 14조원에 매출을 달성했다고 삼천당제약은 설명했다. 이는 전체 시장의 63%에 해당한다.

최근 아일리아가 고용량 제품이 출시하면서 해당 제품의 시장이 지속적으로 성장할 것이라고 삼천당제약은 내다봤다. 이에 발맞춰 삼천당제약도 고용량 제품을 개발 중이며 오는 2028년 허가 심사 및 취득 받는 것을 목표라고 전했다.

삼천당제약은 보유하고 있는 S-패스 플랫폼을 통해 세마글루타이드 당뇨 및 비만 치료제 개발 현황을 공개했다. 이 플랫폼은 주사제인 제품을 입으로 복용하는 경구용으로 바꿔주는 플랫폼이다.

글로벌 인슐린 및 글루카곤 유사 펩타이드(GLP)-1의 당뇨병, 비만 치료제 시장은 연평균 14%의 성장율을 보이고 있으며 오는 2030년에는 318조원 규모의 시장을 형성할 것이라고 삼천당제약은 설명했다.

이에 삼천당제약은 S-패스를 통해 당뇨 및 비만 치료제 사용되는 △인슐린 △세마글루타이드 △티르제파이드 △리라글루타이드의 경구용제를 개발하고 있다. 대부분 비임상을 진행중이며 세마글루타이드 기반의 당뇨약은 생물학적 동등성 시험을 앞두고 있다. 해당임상은 이달부터 본격적으로 시작됐다고 삼천당제약은 덧붙였다.

삼천당제약은 자사 기술을 활용해 세마글루타이드와 관련된 특허를 회피해 오는 2026년에는 제네릭(복제약)을 판매할 계획이라고 전했다.

아울러 오는 2027년에는 경구용 비만 치료제에 대한 계약을 체결하고 판매를 진행할 계획이라고 설명했다. 다만 계약 대상이나 국가 등은 공개되지 않았다.

향후 계약이 체결될 경우 공시할 예정이라고 전했다. 티르제파이드와 리라글루타이드 기반의 당뇨 및 비만치료제에 대한 계약도 협의를 진행하고 있다고 설명했다.

http://m.g-enews.com/article/Bio-Pharma/2025/02/2025020513514130183d7a510102_1

📌 삼양식품(시가총액: 5조 3,032억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2025.02.05 16:11:07 (현재가 : 704,000원, +0.72%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 4,808억(예상치 : 4,367억)
영업익 : 873억(예상치 : 840억)
순이익 : 767억(예상치 : 681억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 4,808억/ 873억/ 767억
2024.3Q 4,390억/ 873억/ 587억/ +1%
2024.2Q 4,244억/ 895억/ 703억/ +10%
2024.1Q 3,857억/ 801억/ 665억/ +89%
2023.4Q 3,267억/ 362억/ 314억/ -12%

* 변동요인
해외 매출의 지속적인 증가에 따른 매출 및 영업이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800624
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003230

#삼천당제약 #삼성중공업 #삼양식품

삼씨들이 좋네요

2025.02.05 17:35:07
기업명: LS(시가총액: 3조 5,581억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 71,005억(예상치 : 65,591억)
영업익 : 2,989억(예상치 : 2,133억)
순이익 : 26억(예상치 : 1,602억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 71,005억/ 2,989억/ 26억
2024.3Q 70,855억/ 1,571억/ 718억
2024.2Q 74,143억/ 3,744억/ 2,322억
2024.1Q 59,450억/ 2,437억/ 902억
2023.4Q 58,591억/ 1,537억/ 2,637억

* 변동요인
- 북미 전력사업 호조 등으로 인한 매출 및 영업이익 증가 - 환율 상승으로 인한 영업외비용 증가 등으로 당기순이익 감소


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800962
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006260

[삼성중공업 4Q24 실적 발표 컨퍼런스 콜 - 하나증권 위경재]

<4Q24 실적>
- 매출액 2조7,004억원
(YoY +11.0%, QoQ +16.3%)
- 영업이익 1,742억원
(YoY +120.7%, QoQ +45.4%)

<실적 상세>
- 4분기 조업일수 +13% 증가
- FLNG 기자재 탑재 당겨지며 매출 증가
- 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과, 해양 매출 증가 과정에서 수익성 개선
- 세전이익은, 선물환 회계처리 변경에 따른 평가손실 반영 과정에서 적자 기록(러시아 프로젝트 공사 진행 중단, 발주처의 계약 취소 통보에 따른 중재 절차 진행 중. 이에 따른 선물환 회계처리 변경 결정)

<2025년 전망>
- 연간 매출 10.5조원. 해양 부문 YoY +1조원, 상선 부문 YoY -4,000억원 전망. 컨테이너선 물량 소폭 감소할 것으로 예상
- 연간 영업이익 6,300억원(YoY +25%) 전망. 생산성 개선 효과 기대

<수주 및 업황>
- 2024년 73억달러 신규 수주. LNG선 22척 등 총 36척. 해양 부문 목표 미달
- 2025년 수주 목표 : 98억달러(조선 58억달러, 해양 40억달러). 조선 수주 목표는 YoY 감소 제시(수익성 위주 선별 수주 전략 유지). 해양 수주의 경우, 모잠비크 FLNG는 상반기, 델핀 FLNG는 하반기 수주 목표
- 글로벌 오퍼레이션 전략 컨테이너선 외 타 선종까지 확대할 계획 보유. 2025년 수주 목표에는 포함되어 있지 않음
- 2025년은 미국 중심의 LNG운반선 발주 흐름 강화될 것으로 판단. 이 과정에서 국내 조선사 수혜 클 것. LNG운반선 선가는 현재 수준 유지될 것으로 예상
- LNG/Ammonia 운반선 발주 역시 꾸준할 것으로 판단. 연간 40척 수준 발주 예상
- 컨테이너선 신규 발주는 다소 감소할 것으로 예상하나, 12,000TEU 친환경 교체 발주는 지속될 것
- 유조선 시황 점진적 개선 전망. 노후선 비중 높은 점 고려할 때 발주세 강화될 것
- 해양 부문은, Coral/Delfin/Western 등 FLNG 프로젝트 수주 기대. 이외에도 신규 FLNG 프로젝트 수주 추진 계획. 매년 1~2기 수주 목표

<Q&A>
# 4분기 조선/해양 매출 비중
- 2024년 연간 기준 조선 80% 소폭 상회, 해양 등 하이테크 부문 비중 20% 수준
- 2025년 기준 조선 75% 수준 전망. 해양은 2024년 대비 2배로 매출 증가하며 해양 등 하이테크 부문 매출 비중 상승할 것
- 4분기 FLNG 기자재 탑재가 1분기 물량을 당겨온 것은 아님

# 선물환 평가손
- 대부분 달러, 일부 유로 기준
- 러시아 계약 당시 환율 1,100~1,200원/달러 수준. 최종 환율은 1,470원/달러. 순매도 잔액이 약 20억달러. 매 분기 말 순매도 잔액과 당시 환율에 따른 영업외손익 발생할 것

# 매출 기준 수주잔고
- 2024년말 32.3조원 수준(해양 등 하이테크 4.5조원 수준). 러시아 프로젝트 포함된 것
- 러시아 프로젝트 제외 시 27~28조원 수준

# 2025년 가이던스 외 일회성 유무
- 가이던스 영업이익 6,300억원은 일회성 고려하지 않은 것

# 2025년 LNG운반선 시장 예상 규모
- 2023~2024년 물량 많았음
- 2025년에도 65~70척 수준의 LNG 운반선 발주 지속될 것으로 예상
- 삼성중공업 수주 목표는 15척 수준

# 미국의 중국 제재 관련, 유럽 선주 반응
- 중국으로 발주할 가능성이 낮아진 분위기는 어느 정도 있는 것으로 판단

# Coral FLNG 관련 공정 안정성
- 2025년 3개 프로젝트가 동시 진행
- 해양 중심으로 포트폴리오 전환 추진해왔기 때문에 공정 무리 없음
- Coral 역시 설계에 대한 부담 없는 상황

# 2025년 상선 매출 감소 이유
- 해양 부문으로의 포트폴리오 변환 과정에서 가용자원이 감소하는 영향도 일부 존재
- 컨테이너 건조 물량 감소 영향도 있음

# 중국 위손 FLNG
- 일부 중복되는 프로젝트도 존재하나, 위손은 제 3지대 중심으로 영업해온 점 고려할 때 영향 제한적
- 해양 역시 중국 제재 영향에서 자유롭지 않음

# 2025년 가이던스
- 매출 10.5조원 가이던스는 해양 프로젝트 물량이 모두 반영되지 않은 데 기인. ZLNG는 상반기부터 반영되나, Coral 등의 FLNG는 하반기부터 본격 반영될 것
- 이익 측면에서도 현 시점에서 예상하지 못한 일회성 요인 반영될 가능성 있음

# USTR 중국 조선소 공정거래 위반 관련, 글로벌 오퍼레이션 영향
- 2025년 중국 블록 조립량 줄일 계획
- 영성공장은 100% 자회사인 만큼 규제 피해갈 수 있다고 판단
- 팍스오션은 싱가폴 회사이기 때문에 제재 회피 가능성 기대

# 러시아 프로젝트 관련
- 발주처로부터 수령한 금액은 약 8억달러. 계약부채로 반영
- 계약부채는 선수금으로 계상되어 있는 상태. 선물환 평가손실과는 별개
- 즉 8억달러에 대해서는 중재 절차, 선주와의 협의 후 평가손 상계 가능성 구체화 가능

# 에퀴노르 반딧불이
- 에퀴노르와 독점공급합의(PSA) 맺음
- 에퀴노르 전력구매계약(PPA) 입찰 이후 더욱 구체화 가능할 것
- 2025년 가이던스에는 포함시키지 않음

# FLNG 건조 스케줄, 작업 효율
- 건조 스케줄은 정상적으로 진행 중
- 기자재가 조기에 입고되면서 매출 반영

# 4Q24 지배주주순이익, 분기 일회성
- 지배주주순이익 -966억원
- 분기 일회성 요인은 크게 없음

# 2025년 이익 흐름
- 점진적으로 개선되는 흐름 예상, 상저하고

# Arc-7 미수금
- 기자재 미수금 1.2억달러 남아 있고, 기자재 외 물량까지 포함하면 미수금 총 2억달러 수준