Fresenius Kabi의 CEO Pierluigi Antonelli 독점 인터뷰(Citeline)

Kabi의 Tocilizumab 출시 및 바이오시밀러 램프업에 따른 독점 인터뷰

이 회사의 CEO인 Pierluigi Antonelli는 Generics Bulletin과의 인터뷰에서 지금까지의 회사 성과와 바이오시밀러, 인수 및 제조에 대한 투자가 어떻게 성과를 거두고 있는지에 대해 이야기.

2026년까지 프레제니우스 카비(Fresenius Kabi)의 2022년 바이오제약 사업부 매출을 약 €200m($206m)로 3배 또는 4배로 늘리는 동시에 "마진을 크게 개선하고, " 이미 잘 확립된 회사의 'Vision 2026' 전략 로드맵의 결과

Antonelli 부임 이후 회사는 변화. 삼성바이오에피스의 글로벌 커머셜 사업부 부사장을 역임한 박상진(Sang Jin Pak)이 지난해 6월 프레지니우스 카비(Fresenius Kabi)의 바이오제약 사업부 총괄로 취임.

Fresenius Kabi의 CEO는 "그러나 2026년 이후에도 바이오제약 사업 분야에서도 훨씬 더 많은 일이 일어날 것이며, 이는 가까운 미래에 우리의 성장 동력으로 남을 것"

2024년 Fresenius Kabi의 바이오제약 매출은 유기적 매출이 76% 증가한 6억 1,100만 유로를 기록했는데, 이는 주로 유럽과 미국에서 Actemra/RoActemra에 대한 Tyenne(tocilizumab) 바이오시밀러의 전반적인 양호한 출시에 힘 입음.

Fresenius Kabi는 Teva와 6개월 동안 공개되지 않은 항 PD-1 종양학 바이오시밀러를 포함하여 두 개의 글로벌 라이선스 계약을 체결

Fresenius Kabi의 CEO는 "테바는 이 분야에서 평판이 좋은 기업이며, 우리는 그들의 상업적 능력을 바탕으로 자산을 활용하고 적절한 가치를 창출할 수 있을 것이라고 믿는다"

제안된 Teva 파트너십 출시가 10년 말에 구체화될 예정인 가운데, Fresenius Kabi의 CEO는 "제약업계에서는 단기적으로뿐만 아니라 장기적으로도 생각할 수 있어야 하며 항상 그 균형을 유지할 수 있어야 함"

이를 염두에 두고 Fresenius Kabi는 최근 한국의 삼천당제약(SamChunDang Pharm)과 라이선스 계약을 체결하여 미국과 라틴 아메리카의 여러 국가에서 삼춘당의 바이오시밀러 후보물질인 삼천당의 미국 내 독점적 상용화권을 부여

세계 최대 제약 시장에서 Fresenius Kabi는 복잡한 가격 책정 및 환급 환경에도 불구하고 "Tyenne의 진화에 매우 만족하고 있다"

Fresenius Kabi는 현재 100개 이상의 지불자 계약에 Tyenne을 공급하고 있으며, 이는 "매우 고무적이며 미국에서 의료 서비스를 보다 저렴하게 만들기 위한 큰 진전"

Fresenius Kabi는 Tyenne에 대해 다음과 같이 말합니다: "그것은 매달 증가하는 큰 추진력으로 계속되고 있습니다. 우리는 올해 미국의 기여가 증가할 것으로 예상한다

Fresenius Kabi는 전 세계 의료 시스템에 중요한 시스템"인 견고한 기반이며, 2024년 미국에서만 10개, 향후 2년 동안 훨씬 더 많은 제품을 출시할 예정

미국에서는 우리 포트폴리오에 있는 분자의 70%가 FDA 필수 의약품 목록에 포함되어 있으므로 우리는 그 수준의 수익성을 유지하고 모든 곳, 특히 미국에 존재하는 고전적인 경쟁력 있는 가격 하락 악순환을 막을 수 있는 보다 차별화된 제품을 포함하여 파이프라인을 계속 보유하기 원함.

#삼천당제약

26일 오전 9시반 주총

https://n.news.naver.com/mnews/article/296/0000087957


해외에서 양사의 가격 경쟁은 치열하다.
일라이 릴리는 한 달 전 자사 유통 채널을 통해 젭바운드 가격을 2.5mg 기준 월 349달러, 5mg 이상 용량은 월 499달러로 조정했다.
이에 맞서 노보 노디스크가 가격 인하 정책을 일반 소매 약국으로 확대하면서 점유율 확보 경쟁이 더욱 가열될 것으로 보인다.
비만 치료제 시장이 급속도로 성장하는 만큼 두 제약사의 공세는 더욱 거세질 전망이다.

#삼천당제약

주주총회 근황

S-PASS 기술적 우위 달성

전인석 대표왈: 에스패스 프로젝트 의구심 있겠지만 10년간 해왔다
프오젝트 가치가 반영이 재댜로 안되어 주가가 벨류가 낮아 만족스럽지않다

전인석대표왈: 주주께 약속한 내용은 꼭 다 지킬수 있도록 하겠다
주총후 간담회 질의 갖겠다

**올해의 주도주였던 조선, 방산, 변압기, 바이오 주식들이 하락세네요.

주도주였기에 올해 상승폭이 타 섹터 대비 컸었는데 다음주 재개되는 공매도 경계감으로 하락하는 것으로 보여집니다.

물론 많이 올랐기에 공매도의 타겟이 될 수도 있겠지만, 네이키드 공매도 비중보다는 롱-숏 포지션이 함께 수반되는 롱머니도 꽤 유입되리라 전망합니다.

헤지펀드 운용하는 친구가 예전에 했던 말이 기억나네요. 911로 마음껏 달릴 수 있는 건 브레이크에 대한 믿음이 있기 때문이라고…

롱으로 크게 투자하기 위해서는 숏포지션이 헤지를 해주기에 가능하다는 뜻입니다.

주도주들의 이번주 약세를 이용해 싸게 진입하는 이들도 있을테고, 이익 실현하는 이들도 있을겁니다.

어떤 전략이 꼭 맞다고 단언할 수 없지만 그래도 주도주들의 이번주 약세에 대해 희망을 갖아봅니다.

2025 참석 주주총회 간략 후기

#효성중공업
- 중공업 25년 가이던스 매출액 10% 중반 성장, OPM 10% 이상, 수주 YoY 증가 가능.
- 증설은 1H25 내 검토를 통해 시장과 공유할 수 있을 것.
- 미국은 계속해서 좋고 유럽 수요 증가에 잘 대응해 추가적인 구조적 성장 시장을 기대. 우크라이나도 납품 이력 있음.
- 건설은 크게 반영될 게 이제 없다는 것 정도만 말씀드림.

#파마리서치
- CVC가 들어오면서 과거에는 드랍된 딜이 많이 들어온 반면, 최근 상당히 괜찮은 딜을 최초 리뷰할 수 있는 등 M&A 적으로 기회가 많아짐.
- 25년 유럽 진출은 마케팅과 판촉이 가장 중요할 것. CVC가 적극적으로 도와주고 있고 가능하면 3Q~4Q 사이 초도 매출 가능.
- 미국 LaserAway는 기존 미국에서 하던 도포용 제품의 Medspa를 제대로 해보고자 진행하는 것. 시술 이제 개시.
- 손대표의 스페셜티는 해외 시장 개척. 리쥬란이 미 FDA 내 카테고리가 없어 카테고리화를 위한 영업을 활발하게 진행하고 있음. 아직은 시간을 두고 봐야할 것.
- 중장기적으로 매년 20% 성장에 대해 똑같이 제시하고 있으며 과거에도 지켜왔고 현재 시점에서도 내용은 긍정적.

#감성코퍼레이션
- 중장기 성장률로 연평균 20%를 제시했는데, 1Q25 및 25년은 이를 상회하도록 노력하고 기대.
- 올해부터는 본격적으로 주주가치제고를 위한 자사주 매입 및 소각을 진행할 수 있어서 긍정적. 최대한 할 것.
- 현재 중국에서 운영하는 매장 월매출도 견조한 상황. 중국 사업은 최근 소통하는 시점 전후로 진행할 수 있도록 노력할 것. 특히 25년 중국 사업은 대표의 자존심이 걸렸다고 강조.
- 일본 및 대만 등의 사업도 생각보다 좋은 퀄리티로 확장할 수 있어서 유의미하다고 소통.
- 베인하고는 밖에서 생각하는 것보다 더 친밀한 관계를 이어가고 있는 것으로 보임.
- 사원 대상 스탁옵션 등으로 밤늦게까지 대표보다 늦게 퇴근한다고 사원들 자랑.

<S-PASS> 비스터디 중간결과(4.8.) -> 향후 계획 및 최종보고서 (~6월이내예상)
<인슐린IND> 신청준비 완료, 회사공시사항으로 가장 빠른 공시가 될 가능성있음
<아일리아> 캐나다 첫 수출기사 조만간 볼수 있을 꺼임-> 국내품목허가 -> 일본 및 유럽 판매개시

#티르제, 주주총회 다녀오신 분들은 다들 그곳이라고 확신하는 분위기임
## 그리고 모든사안들은 문제없이 다들 진행되고 있음. 자신감 넘치는 분위기

[2025년 조선업 전망: 상고하저 아닌 상저하고로 전개 예상]

◦ 조선업 수주 흐름: ‘상고하저’ 예상에서 ‘상저하고’로 수정
• 1~2월 수주 참패 수준, 연초 예상과 달리 상반기 부진 → 하반기 회복 가능성 주목
• 미국의 전략, 관망세 유지 등이 발주 지연 원인
• 수주 감소는 단기적 관망일 뿐 구조적 침체 아님 → 피크아웃 논의는 시기상조

◦ 친환경 선박 중심의 수요는 여전히 유효
• 친환경 선박 전환율 낮고, 수요는 견조
• 이중연료 추진, CCS 기술, LCO₂ 수송선 등 새로운 시장 형성 중
• 수주잔고 과잉으로 여유 있는 발주행태 나타남 → 2028년 인도까지 꽉 참

◦ 미국 정책과 글로벌 흐름이 시장 변수
• ‘SHIP for America Act’ 등 자국 조선업 부흥 시도
• 중국산 선박 견제, 미국적선 보조 확대 정책 지속
• 미국 해군 선박 자체 생산력 부족 → 해외 의존 불가피

◦ 해양/해상 플랜트와 군함 수요의 기회
• 해양 유전·가스전 생산 증가 → 부유식 시추설비(Drillship) 운임 상승
• 미 해군 장기 계획에 따라 2050년까지 390척 이상 필요 → 해외 조선소 기회

◦ 종목별 투자 의견
• HD현대중공업: 대장주, 방산·엔진 포함한 복합 시너지
• HD한국조선해양: 최선호주, 실적 본격 개선 기대
• 삼성중공업: 해양 부문 부각 → 차선호주로 상향
• HD현대미포: 믹스 개선 중이나 속도 느림
• 한화오션: 주가에 기대감 선반영 → 중립으로 하향
• HD현대마린엔진·한화엔진: 기자재주 확장성 주목

https://m.blog.naver.com/highk27/223811198955

포즈랑님 포스팅

USTR 중국 선박 항만료 규제 발표 리후 한국/일본 선박들이 중고선 시장에서 프리미엄 가격에 거래되기 시작

https://www.tradewindsnews.com/tankers/premium-for-non-chinese-built-tankers-emerges-in-wake-of-port-fees-threat-say-brokers/2-1-1798060

증자관련 사실무근이며 기사 정정요청중이라고함

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202503261110556720104154

- 기사보면서 주총에서 일절 언급도 없었던 유상증자를 주총 끝나자마자 인터뷰에서 언급한 것도 이상했는데
회사에서는 사실무근이라고 하네요.
- 인터뷰내용이 왜곡됐는데 당연히 정정기사는 내주시겠죠? 한태희 기자님