Fitch: объём обесцененных кредитов по стандартам МСФО 9, существенно превышает показатель NPL, по которому аналитики судят о качестве кредитных портфелей https://www.fitchratings.com/site/pr/10041086
Качество кредитных портфелей банков может быть существенно хуже, чем мы думаем
Крайне любопытное исследование аналитиков Fitch, посвящённое качеству кредитных портфелей российских банков!
Идея не нова и заключается в том, что NPL (non-performing loans – неработающие кредиты, к которым относятся кредиты с просрочкой более 90 дней), не совсем адекватно отражает реальное качество кредитных портфелей. Они провели исследование, оценив качество кредитов в соответствии с новыми стандартами МСФО9, вступившими в силу с 1 января 2018г. В этих стандартах кредиты делятся на три группы – 1 (необесцененные, без существенного увеличения кредитного риска), 2 (необесцененные, но с существенным увеличением кредитного риска) и 3 (обесцененные). Так вот, по их расчётам получается, что кредиты 3-й группы существенно превышают объём NPL (показано на графике https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2862). Наибольшая разница наблюдается у Сбербанка (2x), ВТБ (2x), Газпромбанка (3x), Альфа-Банка (3x), МКБ (5x) и Банка Санкт-Петербург (2x), которые имеют значительные объемы обесцененных корпоративных кредитов, не отнесенных к NPL. Совершенно пугающей эта разница выглядит у МКБ, высокая у Газпромбанка и Альфа-Банка.
Интересно, что наибольшее искажение качества портфелей наблюдается по корпоративным кредитам, в то время как розничные банки оценивают свои проблемные кредиты более консервативно – у них разница между NPL и кредитами 3-й группы невелика.
Более подробно читайте на сайте Fitch: https://www.fitchratings.com/site/pr/10041086
Крайне любопытное исследование аналитиков Fitch, посвящённое качеству кредитных портфелей российских банков!
Идея не нова и заключается в том, что NPL (non-performing loans – неработающие кредиты, к которым относятся кредиты с просрочкой более 90 дней), не совсем адекватно отражает реальное качество кредитных портфелей. Они провели исследование, оценив качество кредитов в соответствии с новыми стандартами МСФО9, вступившими в силу с 1 января 2018г. В этих стандартах кредиты делятся на три группы – 1 (необесцененные, без существенного увеличения кредитного риска), 2 (необесцененные, но с существенным увеличением кредитного риска) и 3 (обесцененные). Так вот, по их расчётам получается, что кредиты 3-й группы существенно превышают объём NPL (показано на графике https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2862). Наибольшая разница наблюдается у Сбербанка (2x), ВТБ (2x), Газпромбанка (3x), Альфа-Банка (3x), МКБ (5x) и Банка Санкт-Петербург (2x), которые имеют значительные объемы обесцененных корпоративных кредитов, не отнесенных к NPL. Совершенно пугающей эта разница выглядит у МКБ, высокая у Газпромбанка и Альфа-Банка.
Интересно, что наибольшее искажение качества портфелей наблюдается по корпоративным кредитам, в то время как розничные банки оценивают свои проблемные кредиты более консервативно – у них разница между NPL и кредитами 3-й группы невелика.
Более подробно читайте на сайте Fitch: https://www.fitchratings.com/site/pr/10041086
Турция – начинается самое интересное!
Все выходные следил за новостями из Турции и становилось всё страшнее. Вместо реальных шагов со стороны Минфина и ЦБ по стабилизации финансовой ситуации, звучали лишь очередные крайне неуместные заявления Эрдогана с обвинениями в атаках на экономику и лиру (какая атака? инвесторы спасают деньги!) и призывы к гражданам страны бежать в обменники, сдавать доллары, поддерживать национальную валюту (я думаю, если бы у нас кто-то из руководителей сказал что-то подобное, банки рухнули бы в тот же день из-за набега вкладчиков). Неудивительно, что курс доллар/лира начал новую неделю с очередного фееричного скачка с 6.43 до 7.21 https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2864
В этот момент на лентах информагентств появилось сообщение, что власти Турции всё-таки намерены что-то делать. В интервью местной газете министр финансов Турции сообщил, что в понедельник с утра будет объявлен пакет мер по стабилизации ситуации. Доллар на этих новостях немного откатил, но ненадолго.
Ждём утра и подробностей плана. На мой взгляд, единственное, что может стабилизировать ситуацию – это резкое повышение ставки (не менее чем до 25%) и анонсирование переговоров с МВФ. Понятно, что если бы отпустили американского пастора, то это было бы намного действеннее всех монетарных и бюджетных мер, но такой шаг, по-моему, полностью исключён по политическим мотивам.
Турция сегодня однозначно будет определяющим фактором в динамике российских активов (рубль, акции, ОФЗ), как, впрочем, и большинства emerging markets.
Все выходные следил за новостями из Турции и становилось всё страшнее. Вместо реальных шагов со стороны Минфина и ЦБ по стабилизации финансовой ситуации, звучали лишь очередные крайне неуместные заявления Эрдогана с обвинениями в атаках на экономику и лиру (какая атака? инвесторы спасают деньги!) и призывы к гражданам страны бежать в обменники, сдавать доллары, поддерживать национальную валюту (я думаю, если бы у нас кто-то из руководителей сказал что-то подобное, банки рухнули бы в тот же день из-за набега вкладчиков). Неудивительно, что курс доллар/лира начал новую неделю с очередного фееричного скачка с 6.43 до 7.21 https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2864
В этот момент на лентах информагентств появилось сообщение, что власти Турции всё-таки намерены что-то делать. В интервью местной газете министр финансов Турции сообщил, что в понедельник с утра будет объявлен пакет мер по стабилизации ситуации. Доллар на этих новостях немного откатил, но ненадолго.
Ждём утра и подробностей плана. На мой взгляд, единственное, что может стабилизировать ситуацию – это резкое повышение ставки (не менее чем до 25%) и анонсирование переговоров с МВФ. Понятно, что если бы отпустили американского пастора, то это было бы намного действеннее всех монетарных и бюджетных мер, но такой шаг, по-моему, полностью исключён по политическим мотивам.
Турция сегодня однозначно будет определяющим фактором в динамике российских активов (рубль, акции, ОФЗ), как, впрочем, и большинства emerging markets.
Банк Турции пошёл своим путём, отказавшись от повышения ставок
Банк Турции объявил ряд мер, направленных на стабилизацию финансовых рынков и банковской системы. В частности, были снижены резервные требования, что одновременно добавит в систему и доллары, и лиры.
Печально… все эти меры, как мёртвому припарка. Без повышения ставок ситуацию не стабилизировать.
Доллар/лира в моменте – 6.65
Доллар/рубль – 68.50
Пресс-релиз Банка Турции по изменению резервных требований:
http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/en/tcmb+en/main+menu/announcements/press+releases/2018/ano2018-32
Пресс-релиз Банка Турции по ситуации на финансовых рынках: http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/en/tcmb+en/main+menu/announcements/press+releases/2018/ano2018-31
Банк Турции объявил ряд мер, направленных на стабилизацию финансовых рынков и банковской системы. В частности, были снижены резервные требования, что одновременно добавит в систему и доллары, и лиры.
Печально… все эти меры, как мёртвому припарка. Без повышения ставок ситуацию не стабилизировать.
Доллар/лира в моменте – 6.65
Доллар/рубль – 68.50
Пресс-релиз Банка Турции по изменению резервных требований:
http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/en/tcmb+en/main+menu/announcements/press+releases/2018/ano2018-32
Пресс-релиз Банка Турции по ситуации на финансовых рынках: http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/en/tcmb+en/main+menu/announcements/press+releases/2018/ano2018-31
www.tcmb.gov.tr
TCMB - Press Release on Financial Markets (2018-31)
The Central Bank of the Republic of Turkey is responsible for the monetary and exchange rate policies in Turkey. The primary objective of the Bank is to achieve price stability.
Фондовые рынки Азии в минусе. Потери в среднем около 1%
События в Турции по-видимому приведут к мощным покупкам US Treasuries
События в Турции по-видимому приведут к мощным покупкам US Treasuries
❗️ЦБ - прекращение покупок валюты
Если в среду ЦБ сократил объёмы покупок валюты для Минфина вдвое, то в четверг покупка валюты была полностью прекращена http://cbr.ru/statistics/?Prtid=flikvid
очень разумно. можно только приветствовать
Если в среду ЦБ сократил объёмы покупок валюты для Минфина вдвое, то в четверг покупка валюты была полностью прекращена http://cbr.ru/statistics/?Prtid=flikvid
очень разумно. можно только приветствовать
💥Поздравляем наших коллег РынкиДеньгиВласть @AK47pfl с достижением 20К подписчиков!
MMI @russianmacro💥
MMI @russianmacro💥
ЦБ Турции хотя и не стал повышать ставку, но аукцион РЕПО (предоставление ликвидности) сегодня отменил, косвенно признав тем самым, что 17.75% (ключевая ставка сейчас) уже не соответствует рыночным реалиям. По сообщниям Reuters со ссылкой на местных банкиров, ЦБ будет выдавать лиры тем, кому надо, под 19.25%.
=======
Какие нужны ещё доказательства потери Центробанком своей независимости? его руководители, действительно, боятся повышать ставки из-за позиции Эрдогана.
Это абсолютно разрушительная ситуация для финансовой системы страны. Масштаб грядущего коллапса сложно представить, но очевидно, что ничего подобного в крупных развивающихся экономиках мы ещё не наблюдали. Проблемы были очень у многих, но все их решали рыночными методами, если нужно, обращались за помощью к МВФ, пытаясь вернуть доверие инвесторов. Здесь всё делается с точностью до наоборот...
=======
Какие нужны ещё доказательства потери Центробанком своей независимости? его руководители, действительно, боятся повышать ставки из-за позиции Эрдогана.
Это абсолютно разрушительная ситуация для финансовой системы страны. Масштаб грядущего коллапса сложно представить, но очевидно, что ничего подобного в крупных развивающихся экономиках мы ещё не наблюдали. Проблемы были очень у многих, но все их решали рыночными методами, если нужно, обращались за помощью к МВФ, пытаясь вернуть доверие инвесторов. Здесь всё делается с точностью до наоборот...