• Ипотечный портфель банков вырос с начала года на 933 млрд руб или на 18.0%
• Рост за 12 месяцев составил 24.9%
• Доля ипотеки в активах – 6.87%
• Темпы выдачи новых кредитов стали земедляться

Ипотечный портфель банков вырос за последний год на 1 222 млрд руб или на 24.9%. Просрочка по рублёвой ипотеке снизилась до 0.99%. По валютному портфелю – 35.2%. Доля валютных кредитов – 0.59%

Средняя ставка по выданным в сентябре ипотечным кредитам снизилась с 9.42 до 9.41% - новый исторический минимум. Труднообъяснимый феномен. Возможно, это ранее одобренные кредиты

Официальные индексы PMI по Китаю за октябрь очень слабые: в промышленности PMI упал с 50.8 до 50.2, в сфере услуг - с 54.9 до 53.9. Субиндекс экспортных заказов в промышленности: 46.9 vs 48.0

СЮРПРИЗ! Минфин не смог разместить 3-летнюю ОФЗ полностью (15 млрд). Спрос составил 22.5 млрд., размещено – 12.2 млрд. При этом Минфин дал премию к вторичке – 4 бп по цене. Но инвесторы хотят больше!

В рейтинге Doing Business Всемирного Банка Россия поднялась за год с 35 на 31 место

В отличие от аукциона по 3-хлетней бумаге размещение 10-летних ОФЗ прошло успешно. Бумаги на 5 млрд размещены в полном объёме без премии к рынку под 8.69% годовых. Спрос составил 14.8 млрд

В октябре Минфин провёл 7 аукционов по размещению ОФЗ, сумев привлечь на них 51 млрд рублей (940 млрд с начала года). План по размещению на 4-й кв составлял 310 млрд

Лучше всего у нас обстоят дела с регистрацией прав собственности (12 место) и доступом к электросетям (12). Провал во внешней торговле (99), защите прав миноритариев (57), процедурам банкротства (55)

По большинству позиций рейтинга наблюдается положительная динамика. Но в такой провальной позиции, как защита прав миноритариев, за год не сделано ничего.

Опрос на канале MMI, проводившийся 30-31 октября, показал ухудшение экономических настроений. Индекс MMI ESI вернулся к уровням августа; оценка текущей ситуации зафиксирована на рекордно-низком уровне

Опрос MMI ESI: лишь 5% респондентов считают, что экономическая ситуация в РФ улучшилась за последний год, в то время как 83% говорят об ухудшении. Ожидающих улучшение в следующие 12 мес – лишь 9.3%

Индекс Russia PMI mfg вырос в октябре с 50 до 51.3 – max уровень за полгода. В обзоре отмечается рост новых заказов и улучшение потребительского спроса

Результаты Сбербанка за 3-й кв (МСФО)

• Чистая прибыль за 3-й кв: 228.1 млрд руб. (+1.8% гг)
• Чистая прибыль за 9 мес: 655.5 млрд (+13.7% гг)
• Прибыль на акцию за 3-й кв: 10.6 руб (+2.6%)
• Прибыль на акцию за 9 мес: 29.91 руб (+13.0% гг)
• Рентабельность капитала в годовом выражении – 25.5% vs 28.4% в 3-м кв 2017г
• Чистые процентные доходы: 359.3 млрд (+3.2% гг)
• Чистые комиссионные доходы: 114.6 млрд (+17.7% гг)

Результаты Сбера за 3-й кв оказались чуть лучше консенсус-прогноза аналитиков. Замедление роста прибыли очевидно, но с учётом тех потрясений, что рынки пережили в 3-м квартале, сохранение положительной динамики финансовых показателей Сбербанка – уже хороший результат.

Опрос аналитиков, проведённый Reuters в конце месяца и опубликованный вчера, показал незначительное усиление инфляционных ожиданий и несущественное ухудшение прогнозов в отношении экономического роста.

• ЦБ СОХРАНИТ СТАВКУ НА УРОВНЕ 7.50% ДО КОНЦА 19Г, В 1 КВ 20Г СНИЗИТ ДО 7.25% (5 аналитиков из 21 ожидают повышения ставки ЦБ на декабрьском заседании)
• ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА КОНЕЦ 18Г СОСТАВИТ 3.9% (ПРЕДЫДУЩИЙ ОПРОС – 3.8%)
• ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА КОНЕЦ 19Г СОСТАВИТ 4.5% (ПРЕДЫДУЩИЙ ОПРОС – 4.5%)
• ВВП РФ В 18Г ВЫРАСТЕТ НА 1.7% (ПРЕДЫДУЩИЙ ОПРОС – 1.8%)
• ВВП РФ В 19Г ВЫРАСТЕТ НА 1.4% (ПРЕДЫДУЩИЙ ОПРОС – 1.4%)
• ДОЛЛАР/РУБЛЬ: ЧЕРЕЗ 3 МЕС – 64.95, ЧЕРЕЗ 6 МЕС – 64.0, ЧЕРЕЗ 12 МЕС – 65.0

По итогам октября кредитные риски EM вновь выросли, особенно резко в Мексике и ЮАР. Исключением стала Бразилия, где риски резко сократились по итогам выборов. В числе лучших и Россия

Обвал в Америке утянул вниз в октябре и развивающиеся рынки акций. Единственным исключением стала Бразилия, показавшая мощнейшее ралли (+17.8%). А главным аутсайдером стала Мексика (-17.4%)

Индекс валют EM в октябре снизился на 1%, при этом обвал испытал мексиканский песо, а валюты Аргентины, Бразилии и Турции показали мощное ралли. 7 месяцев подряд дешевеет юань

На фоне роста кредитных рисков доходности гособлигаций в национальных валютах во многих странах EM повысились. Исключение – Бразилия, где за полтора месяца доходности (10Y) упали почти что на 250 бп