#생각정리 251112

1.
닉스가 2개월 내내 줄창 오른 시점에서 무엇으로 계속 쉬지 않고 오를 수 있을것인가? 라는 질문을 했을 때 매일 오르는 레거시 D램 가격만으로는 이제 설명이 쉽지 않다고 판단.
그런데 닉스가 PER 3배 이하 / PER 7~8배, 26F OP 성장률이 50%를 넘어가는 상황에서 "이 회사가 하이닉스보다 나은가?" 라는 질문에서 YES라는 답을 받아낼 회사가 시장에 거의 없는 상황. 닉스가 여기서 더 상승할 수 있는지와는 별개로 실적 호조 기반으로 상승했던 섹터들은 닉스의 존재로 인해 가불기에 걸린 것 같기도.

2.
코스피가 멈추면 코스닥이 간다고 보는 건 너무 단순한 생각이라고 보았고. 오히려 연말까지는 주식은 줄이고 싶고 테크는 줄이기 싫은 사람들이 테크를 뺀 나머지를 줄이면서 코스닥이 피해를 입는 최악의 상황도 염두에는 두어야 한다고 생각했음.
최근 보이는 조선 - 기계 - 방산 / 소비재 / 일부 바이오 약세가 이러한 모습의 체험판이라고 보았고, 많이 하락한 종목, 테크 쏠림으로 인한 수급상 피해주라고 테크의 횡보에 안심하기보단 단기 변동성에 따른 언더슈팅에 주의할 필요도 있다고 보았는데, 일단 바이오는 에이비엘바이오 L/O가 나오면서 분위기를 뒤집어버린 듯..
그리고, 바이오의 무차별적 상승을 보며 테크를 놓친 뒤 시장에서 또 다른 기회를 계속해서 엿보고 있는 투자자들이 예상보다 많은 것 같다고 느낌.

다만 매도자의 물량을 매수자가 올려사는 게 아니라, 매도자가 매수호가에 미련없이 내다던지는 최근 시장 분위기는 그대로라고 생각. 매도자가 미련이 없으면 매도가격에 크게 신경쓰지 않는 경우가 많기에 생각 이상으로 개별기업 주가가 언더슈팅할 위험성에 주의할 필요성.

3.
앞선 생각들에 기반해 일단 주식 비중은 축소했음. 단기 변동성에 따른 언더슈팅에 주의할 필요가 있어보일 뿐더러 지수 자체도 당분간 크게 상방을 보기 어렵다고 생각했기 때문.
기대수익률이 상당히 낮을 수밖에 없는 구간에서 무리하게 투자하기보다는 "여기까지 와?" 라는 찬스 한두개에 집중하거나, 테크섹터 대형주의 조정에 비중을 늘려나가며 항상 혹시 모를 시장의 비상사태에 몸을 빼낼 수 있는 공간을 남겨두자는 게 현재 개인적인 전략.

DDR5 16GB 또 상승중

D램 현물 3배 레버리지 ETF출시좀...

미리캐피탈이 투자한 한국 기업 3곳(가비아, 케이아이엔엑스, 스틱인베스트먼트)

현재까진 가비아의 수익률이 가장 좋은 것 같네요🤔

[13시 50분 기준]
※ 만기마다 반복되는 패턴
- (장중) 주식매수
- 지수·개별주식 선물매도
- 합성선물매도(콜옵션매도 & 풋옵션매수)
※ (동시호가) 주식매도 & 만기 정산

카카오페이(377300) 3Q25 _ 조용히 돈 버는 플랫폼, 카카오페이가 바뀌고 있다

‘25년 3분기 매출 2,384억 원(+28% YoY), 영업이익 158억 원. 드디어 완전한 흑자 기조에 안착했다.
드라마틱하게 폭발적인 건 아니지만, 분명한 건 매분기 ‘조금씩, 꾸준히’ 좋아지고 있다는 것.

결제는 여전히 핵심. 온라인·오프라인·해외 모두 고르게 성장하며 +6% YoY.

금융서비스는 더 강력했다.
투자와 보험이 폭발하며 전년 대비 +72%, 무려 947억 원 매출.
투자는 주식 거래액이 2배 이상, 보험은 +72% 성장.
“단순 결제가 아니라 금융 생태계 전체가 움직이고 있다.”
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https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251113144838037tg

KODEX200(069500) 4거래일 연속 상승. 거의 하루에 1% 이상씩 오르고 있네요 ㄷㄷ

지누스(013890) 3Q25 _ 미국 소비가 식자, 침대부터 얼어붙었다

지누스를 보려면, 미국 소비를 먼저 읽어야 한다.
미국 내구재 소비는 확실히 둔화 중이야.
금리 고점·모기지 부담·소비 선호 변화(내구재 → 여행·레저·서비스)
이 3가지가 동시에 밀고 있기 때문이야.

매트리스는 ‘필수품’이 아니라 ‘대형 지출이 필요한 내구재’야.
소비자는
“조금 더 쓰자”
“조금 더 버티자”
라고 판단하기 쉬운 품목이지.
지금 미국 소비는 바로 이 모드에 들어와 있어.

여기에 관세 충격까지 겹치며 고객사 주문은 신중해졌고,
가격 인상 이후의 판매 추이를 본 뒤 주문을 넣겠다는 흐름이 명확해.

하지만. 중요한 반전도 있다.
판가 인상은 이미 끝났어. 4분기부터 이익률은 반등할 수 있어.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251113150836181ue

미국 기관 투자자 포트폴리오 확인해보실 분?

미국 투자자도 누가 뭘 샀는지, 수익률이 어떠한지가 궁금하겠쥬

Performance의 기준이 헷갈리지만, 사이트에 표시된 순으로 보면 돈나무 언니가 수익률이 제일 좋네요.

이미 아시는 분들도 계시겠지만, 궁금하시 분들 참고해보세요.

https://stockcircle.com/

크래프톤의 India 전략- 크래프톤의 다음 10년을 보여주는 파트

지금은 글로벌 게임사가 쉽게 진입하지 않는 시장이지만, 인도는 2000년대 중국 게임시장 초기와 똑같아.
그때 중국 시장이 지금만큼 커질 거라 누가 상상했겠어?
인도도 똑같은 길을 걸어갈 가능성이 아주 높아.

크래프톤? 이미 선점했지.
유저. IP. 인프라. 현지 파트너 네트워크.
BGMI를 기점으로 ‘퍼블리셔 → 생태계 플레이어’로 변신 성공.

이제 인도 시장에서 크래프톤이 어떻게 더 성장할지,
계속 지켜봐.
아직 시작이니까.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251113163544909ti

[ 직군별 사용 가능한 프롬프트 모음 ]

채널 구독자이자 오스왈드 채널을 운영하시는 Haebom님이 공유해주신 자료입니다🙏

직군 및 상황에 맞게 쓰는 프롬프트를 더 많은 분들에게 닿을 수 있게 채널에 올려달라고 하셨어요🫡🫡

마케팅, 세일즈, 엔지니어링, 인사 등 다양한 영역이 있으니 본인에게 필요한 부분들 참고해서 활용하시면 좋을것 같습니다👍

이렇게 제 채널을 통해 알리고 싶으신 내용이나 피드백 받아보고 싶은 서비스는 편하게 말씀 주세요 (물론 광고는 더 환영합니다 😘😘)

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#셀트리온

이른 잠정 실적 발표엔 이유가 있는!

잠정 실적 발표 후 지켜보면 좋겠다고 했죠. 바이오쪽으로 자금 순환이 돌면서 셀트리온의 실적도 주목받고 있습니다.

3분기 잠정 실적 한번더 체크해보세요!


기다릴 필요없다. 셀트리온 예상보다 이른 잠정 실적 발표한 이유👇
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251021191106009up

SKC 찰떡 코멘트

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251113153845594zp

한화에어로스페이스(012450) 3Q25 _ 펀더멘털 최강, 하지만 기대 과속 구간 유의

# Q&A 요약
- 국내 비중이 늘었는데도 이익률이 안정적인 건 수출 마진이 매우 견조해서임.
- 폴란드 외 지역 수출도 폴란드와 유사한 이익률을 기록.
- 3분기 수출 증가는 이집트·호주·탄약·유도무기 등 ‘부수 품목’ 확대 영향.
- 내수·수출 합쳐서 ’29년까지 매출이 보장된 수준의 수주잔고(31조) 보유.
- 지상방산 수출 성장률(연 20%) 가이던스는 대체로 유효. 4Q는 베이스 체크 필요.
- 폴란드 K-9 2차(EC2)는 협의 중이나, 회사는 즉시 이어서 만들 준비됨.
- 루마니아·폴란드 현지 공장은 긴 호흡으로 진행 중, 일부는 ’25년 착공.
- ’25년 K-9·천무 인도량은 가이던스 무난히 달성 가능.
- GTF RSP는 ’27년까지 소폭 흑자·적자 반복 전망.
- 4분기 비용 일부 반영되지만, 코어 이익은 매우 견조할 것.


https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251114134524738fo

한화에어로의 3분기 컨콜 내용을 정리하다 보니,
항공기 인도량이 올라가고 있는 점도 눈에 띄네요🤔

항공기 인도대수는 23년 3분기 277대, 24년 3분기 290대, 25년 3분기 361대.

얼마전 아스트의 스토리를 정리했었는데,
낙수효과가 있을지 기대됩니다.

10월 항공기 부품 수출은 다음주에 정리해서 네프콘에 업데이트할 예정입니다!🔥

참고로 11월 27일에 누리호 4차 발사가 예정되어 있는데,
전후로 관련 업종이 반짝할지도 주목해보면 좋을 것 같네요.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251023155757706ds

단독: 삼성전자, 메모리 칩 가격 최대 60% 인상… 공급 부족 심화 — 소식통

삼성전자가 이달 들어 일부 메모리 칩 가격을 9월 대비 최대 60% 인상한 것으로 확인됐다. 이는 AI 데이터센터 구축 경쟁으로 글로벌 공급 부족이 악화되는 가운데 나온 조치라고 상황을 잘 아는 두 소식통이 전했다.

소식통들에 따르면, 삼성전자는 세계 최대 메모리 칩 제조사로서 10월 공급 계약 가격 공시를 연기한 뒤 이번에 가격을 크게 올렸다. 공급가 정보는 통상 매달 발표된다.


■ 서버용 메모리 가격 급등 → 데이터 인프라 기업들 압박 심화

이번 급등은 서버 중심으로 쓰이는 메모리 칩 부족이 심화하면서 나타난 결과다.
이는 데이터센터 구축 기업들의 비용 부담을 크게 높일 전망이며, 스마트폰·PC 등 기타 제품 가격 상승까지 불러올 위험이 있다.

반도체 유통사 Fusion Worldwide의 대표 Tobey Gonnerman은 Reuters에 다음과 같이 말했다.

“대형 서버 제조사들과 데이터센터 빌더들은
‘충분한 물량을 절대 받을 수 없다’는 사실을 받아들이기 시작했습니다.
현재 지불되는 가격 프리미엄은 매우 극단적입니다.”

그는 삼성전자의 32GB DDR5 모듈 가격이 9월 $149 → 11월 $239로 상승했다고 밝혔다.

■ DDR5 전반 가격 급등 — 16GB·128GB는 50%, 64GB·96GB는 30% 이상 인상

DDR 메모리는 서버·PC·기타 기기에 쓰이며, 데이터 임시 저장·고속 전송을 담당하는 핵심 부품이다.

Gonnerman에 따르면:

16GB DDR5: 약 50% 인상 → $135

128GB DDR5: 약 50% 인상 → $1,194

64GB·96GB DDR5: 30% 이상 인상

해당 가격 상승은 삼성전자로부터 직접 브리핑을 받은 또 다른 소식통도 확인했다.

삼성전자는 논평을 거부했다.

■ 공급 부족 심화 → 고객들 ‘패닉 바잉’ 시작

업계 경영진과 애널리스트들에 따르면, 공급 부족이 극심해지며 일부 고객들은 패닉 바잉(panic buying) 에 나서고 있다.

중국 최대 파운드리 SMIC(0981.HK) 는 금요일, 메모리 칩 부족 때문에 고객사들이 다른 칩 주문까지 보류하고 있다고 밝혔다.

중국 스마트폰·전자·자동차 제조사 Xiaomi(1810.HK) 역시 지난달, 급등한 메모리 가격으로 휴대폰 제조 비용이 크게 상승하고 있다고 경고했다.

■ 반면 삼성전자는 수혜 — AI 칩 전환이 느렸던 점이 오히려 ‘가격 지렛대’

삼성전자는 AI 전용 칩 전환 속도가 SK hynix나 Micron보다 느렸고, 최근까지도 이익 반등 폭이 상대적으로 작았다.
그러나 이 점이 오히려 이번 메모리 가격 대폭 인상의 가격 협상력 우위 요인이 되고 있다고 KB증권 리서치센터장 Jeff Kim은 분석한다.

TrendForce 애널리스트 Ellie Wang은 다음과 같이 말했다.

삼성전자는 10~12월 분기 계약 가격을 40~50% 인상할 가능성이 높다
(업계 평균 전망치: 30%)

“삼성은 가격이 더 오를 것이라는 확신이 매우 강합니다.
수요가 너무 강하고,
모든 고객들이 공급사들과 2026년 또는 2026~2027년 장기 계약을 맺고 있기 때문입니다.”

https://www.reuters.com/world/china/samsung-hikes-memory-chip-prices-by-up-60-shortage-worsens-sources-say-2025-11-14/