2021.06.07 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/45430

美 치솟는 임금...테이퍼링 재촉하나
https://n.news.naver.com/article/011/0003919271?cds=news_my

진짜 인플레이션은 임금이 오를 때 온다
https://n.news.naver.com/article/032/0003078439
-임금과 인플레이션에 관한 두 가지 기사입니다. 임금 상승은 물가 상승으로 이어지다 보니 임금 상승은 미국이 긴축으로 들어갈 수 있는 주요 배경이 될 수 있습니다. 미국 내 임금 상승 속도가 눈에 띄어 테이퍼링이 앞당겨질 것이라는 전망도 있고, 한편에서는 임금 상승은 잘 이뤄지지 않는다고 이야기 하기도 합니다. 기대수명이 길어지면서 은퇴 나이가 늦춰지는 부분은 노동공급으로 이어지면서 임금 상승을 제한하고 있다는 주장도 나옵니다. 따라서 금융시장에서 우려하는 임금 상승발 인플레이션이 나타날 확률은 낮다고 보는데, 두 가지 견해를 다 참고해볼 수 있겠습니다.

D램 증설 줄줄이...슈퍼사이클 내년 '끝'이 보인다
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004652065?sid=101
-타이트한 공급 상황으로 업계 전반적으로 증설이 앞당겨지고 있습니다. 하이닉스는 내년 투자를 올해로 당겨할 것으로 밝히기도 했고,미국의 마이크론돠 대만의 난야 역시 팹 증설에 나섰습니다. 증설 후 실제 공급으로 이어지기까지는 시간이 필요하겠지만, 여러 기업에서 공급량이 증가한다면 가격 하락으로 이어질 수 밖에 없습니다. 보통 시장은 실물 경제에 6개월 정도 선행하는 경향이 있으니 공급사들의 캐파 증설 추이를 면밀히 지캬봐야겠습니다.

하림이 '날개'를 달려는 이유
https://n.news.naver.com/mnews/article/648/0000001546?sid=101
-하림의 이스타항공 인수 배경을 분석한 기사입니다. 최근 항공물류에 대한 수요가 늘고 있고, 동물종자 등을 항공편으로 운송할 수 있어 사업적으로도 시너지를 낼 수 있어 이스타항공 인수에 큰 관심을 보이고 있습니다. 이스타항공의 가격은 1,000~2,000억원대로 현재 하림이 자체적으로 보유하고 있는 현금만으로도 매매는 가능한 상황인데요, 이후 이스타항공의 정상화 과정에서 꽤나 많은 돈이 들어갈 것 같습니다. 하림이 이스타항송 인수에 얼마를 부를지 궁금합니다. 오전 7:36 2021-06-07

코스피 3200 다시 넘자...개미 '하락베팅' 곱버스 다시 탔다
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0005395855?sid=001

'네 마녀의 날에 지수 변경까지'...변동성 주의해야
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/648/0000001558?ntype=RANKING
-오는 10일은 지수 변동성이 큰 네 마녀의 날입니다. 주가 지수의 선물 옵션, 개별 주식의 선물, 옵션 만기일이 겹치다 보니 일반적으로 변동성이 심하고 주가가 하락하는 경우가 많아 네 마녀의 날이라고 불립니다. 또한 지수가 3,200을 넘어서자 하락 ETF에 몸을 담은 투자자들도 많아지고 있는데요, 최근 몇달 간 증시는 3,200선에서 고점을 형성하다 보니 이번에도 3,200선을 꼭지로 보는 사람들이 많은 것 같습니다. 이번주 투자 방향에 참고해보세요.

'21년 6월 4일(금) 기준입니다.

지난주 금요일 뉴욕증시 상승 마감 영향으로 강세로 출발한 국내 증시는 외국인들의 현선물 동시매도, 콜옵션 매도, 풋옵션 매수의 하방 포지션 구축으로 양대지수 모두 하락 반전하였습니다.

[5월 중국 수출입(달러기준)]

>중국 5월 수출 YoY+27.9% (예상+32.0%, 전월+32.3%) 2019년 동기비 +23.4%(전월 36.3%)

>중국 5월 수입 YoY+51.1% (예상+54.5%, 전월+43.1%) 2019년 동기비 +26.4%(전월 22.5%)

•수출입 모두 예상 소폭 하회. 수출입 금액 4월과 거의 유사. 2019년 대비 증가율은 수출 큰 폭 하락, 수입은 소폭 상승. 예상대비 소폭 하락한 수치이나 내용면에서 높은 수입 증가율이 원자재 가격상승 요인에 기인한다는 점에서 향후 수출 관련 불확실성은 점차 확대 예상. (수출주문지수 하락, 실질환율 강세, 운송 차질)

안녕하세요. 세종기업데이터입니다.

유안타 증권 비대면 계좌 개설 이벤트는 이번주 금요일 ('21년 6월 11일)부로 종료될 예정입니다. 그동안 많은 분들께서 관심을 가져주시고 신청해주셔서 감사드립니다. 😀 아직 계좌 개설 이벤트에 참여하지 않으신 분들은 이번 주중으로 신청해주시길 바랍니다! 🚨

이미 사용하고 계신 분들이라면 지금처럼 서비스를 계속 이용해주시면 됩니다. 이벤트가 종료된다고 하여 저희 서비스 이용이 중지되지는 않습니다. (다만, 가입조건에 미달할 경우 서비스 이용이 제한됩니다.)

향후 또 좋은 제휴 이벤트를 통해 인사드릴 수 있도록 노력하겠습니다! 감사합니다!! ☺️

https://sejongdata.co.kr/archives/23879

요즘 전지현 카레(색표식품의 티아시아 커리) 광고를 종종 볼 수 있죠?🍽 티아시아 카레를 직접 먹어보았습니다. 😀

두 가지 맛 중에서, 한개는 입맛에 맞았고 한개는 잘 맞지 않았는데 과연 다른 소비자분들은 어떻게 맛보셨을지 궁금하네요 ㅎㅎ 샘표식품에 대한 짧은 의견도 담아보았습니다. 아래 링크를 확인해주세요 :)

https://sejongdata.co.kr/archives/45460

2021.06.08 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/45494

신분당선 "노인 무임승차 폐지" 추진...서울교통공사 "계획없지만 국비 보전"
https://n.news.naver.com/article/056/0011058614?cds=news_edit
-30년 전 65세와 지금의 65세는 완전히 다릅니다. 더이상 65세를 노인으로 볼 수 없습니다. 65세이신 분께 '노인'이라고 칭하면 그 어른들도 좋아하지 않습니다. 처음 도입되었던 때보다 사회가 많이 바뀌었다면 이제는 시스템도 바뀐 사회에 맞춰 개선해야 합니다. 노인무임승차로 인한 사회적, 경제적 손실이 크다면 제도의 보완과 수정은 필요하다고 생각합니다.

이베이코리아 새 주인은?...롯데, 신세계 2파전으로 좁혀졌다
https://n.news.naver.com/article/025/0003107802?cds=news_my
-이베이코리아의 새 주인은 롯데와 신세계그룹 2파전으로 좁혀졌습니다. 두 회사 모두 온라인 거래액에서는 네이버, 쿠팡에 밀리는 상황이라 업계 2위를 인수해 단번에 덩치를 키울 수 있습니다. 다만, 5조원대의 매각 금액이 문제인데요, 너무 큰 금액으로 인해 인수 후 승자의 저주에 빠질 수도 있습니다. 양측에서 정말 5조원대 금액을 써 냈는지 궁금합니다.

CJ ENM 이어 지상파 3사도 VOD 가격 인상
https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002104590?sid=001
-IPTV에서 볼 수 있는 VOD가 편 당 1,650원에서 2,200원으로 올라갑니다. 부가세를 제외할 경우 1,500원에서 2,000원으로 500원씩 인상되는 것입니다. 꽤 오랫동안 1,500원이었던 것 같은데 인상률이 높습니다. 2,000원대 가격에도 곧 익숙해지겠지만, 당장에는 높아진 가격이 부담스럽게 느껴질 것 같습니다. 콘텐츠 판매사들의 VOD 실적은 개선될 것으로 보입니다.

"40대도 희망퇴직 받겠다"…'최대 36개월 임금 지급' 파격
https://n.news.naver.com/article/015/0004558682?cds=news_edit
-보험설계사가 고객을 만나지 않아도 비대면으로 계약이 가능해지는 영업 환경, 온라인 가입시에 보험설계사 수수료가 줄어드니 소비자들이 이를 선호하는 경향 등으로 인해 보험사에선 인력을 줄여가고 있습니다. KB손보는 이번 희망퇴직에 40대 초반의 젊은 직원들도 포함시켰고 보상금액을 높이면서 적극적으로 인력을 줄이고 있습니다. 디지털화 전환에 대비하기 위함인데, 금융업 전반에서 신규 인력 채용은 정말 많이 줄어들고 있습니다.

"기업몰 카톡 입점 수수료 0원"..'네, 쿠 천하' 파고 든 카카오
https://www.hankyung.com/economy/article/2021060693661
-카카오는 네이버와 쿠팡과는 다른 모습으로 자사몰을 키워갈 계획입니다. 입점 업체들에게 수수료를 받지 않고, 데이터도 공유합니다. 수수료를 받지 않는다는 점은 카카오몰 입점에 가장 큰 장점으로 부각될 것 같은데요, 카카오 입장에선 일단 생태계를 구축해놓고 돈은 이후에 벌려는 계획인 것 같습니다. 네이버와 쿠팡 천하에서 존재감을 드러내기 위해서 수익화보다는 모객에 초점을 맞춰 진행하고 있습니다.

S&P500 주가지수와 모건스탠리 Market Timing Indicator입니다. 역시 지수 레벨에 대한 부담이 반영되어 있으며, 시장금리 하락폭이 생각보다 크게 나타난 배경에 함께 자리하고 있다는 판단입니다.

얼마 전에 말씀드린 바와 같이 풍부한 유동성 환경 하에서 진행 중인 관망세 가운데, 단기 모멘텀이 부각되는 자산군으로 자금의 쏠림 현상이 심화되는 흐름이 반복될 수 있겠습니다.

후행적 정책 전환(Data Dependent)에 대한 시장 인식 역시 중장기 구간의 금리에 꾸준히 영향을 미칠 수 있습니다.

장 초반 외국인들의 현물 매도 금액이 비교적 큽니다. 특별한 이슈 없이 현재 추세가 이어진다면 금일 외국인들의 매도금액이 1조원에 육박할 가능성도 존재합니다.

외국인들은 어제 현/선물 동시 매도와 콜옵션 매도, 풉옵션 매수로 하방 포지션을 구축하였는데, 오후장으로 갈수록 선물매도 폭을 축소하면서 지수 반등을 이끌어 냈습니다. 어제와 다른점이 있다면 장 초반 현물 매도 금액이 조금 크다는 점이 아닌가 생각됩니다.

장 시작후 약 30분 정도 외국인들의 현물매도가 빠르게 증가했지만, 다행히도 매도규모가 확대되지는 않고 오히려 소폭 축소되는 모습이 나타나고 있습니다. 또한 선물은 소폭이지만 매수로 전환되면서 지수가 양전하였는데, 오후장에도 외국인들의 선물매매 방향성에 지수가 연동되는 흐름이 나타날 것으로 예상됩니다.

최근 주요 증권사별로 하반기 전망 자료가 발간되고 있습니다. 조익재 하이투자증권 전 리서치센터장(현, 전문위원)님께서도 "Good- bye 마스크는 호재인가 악재인가?" 라는 제목으로 하반기 전망을 발간해 주셨습니다.

한편으로는 너무나 당연하거나 상식(?)적인 내용이라고 생각하실 수도 있는데, 데이터를 기반으로 아주 직관적으로 쉽게 작성을 해주셨서 관련 보고서를 공유합니다. 첨부되어 있는 데이터 및 차트를 찬찬히 살펴보시면 상당히 의미있는 자료가 많다고 생각이 되는데, 자료를 보시고 좋은 투자 아이디어를 얻으셨으면 좋겠습니다. 마지막으로 좋은 자료 발간해주신 하이투자증권에도 감사드립니다.

하이투자증권 홈페이지에 접속하시면 보실 수 있는데, PC버전으로 접속하시면 이것저것 많이 깔라고 합니다. 모바일로 접속하시면 오히려 좀 더 쉽게(?) 자료를 보실 수 있어 개인적으로 저는 모바일 버전을 애용합니다.

＃ 하이투자증권_'21년 하반기 전망: 노트북 안사고, 여행 간다고?
보고서 원문: https://bit.ly/3cHYlvp

<목차>
- Good- bye 마스크는 호재인가 악재인가?
- 선진국 재화 소비의 정점이 다가오고 있다
- 하반기 글로벌 통화 정책과 금리에 대한 판단
- KOSPI 전망과 섹터 전략

'21년 6월 8일(화) 기준입니다.

2021.06.09 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/45523

애플 'iOS15' 공개…'페이스타임'도 '줌'처럼 쓴다
https://n.news.naver.com/article/030/0002949460?cds=news_edit
-애플에서 소프트웨어 업데이트를 진행했습니다. 가장 큰 변화는 애플 기기끼리만 가능하던 페이스타임(영상통화)를 안드로이드에도 열어주었다는 것입니다. 코로나 시국이 길어지자 페이스타임을 열어주었는데, 조금 일찍 대응했어도 좋았을 것 같긴 합니다. 그 외에도 몇몇 기능을 좀더 단순화하여 제공하는 것 같은데 애플의 소프트웨어가 아이폰 유저는 계속 아이폰을 쓰게 만드는 중요한 이유가 되고 있습니다.

도이체방크 "전 세계가 인플레이션 시한폭탄 깔고 앉았다"
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/366/0000729169
-독일의 도이체방크에서 연준의 대응이 늦다는 경고를 했습니다. 전세계가 엄청난 인플레이션 시한폭탄을 안고 있으며 2023년의 금리 인상은 너무 늦다는 것입니다. 최근 미국 앨런의장도 긴축에 대한 이야기를 했는데, 긴축에 서서히 대비하라는 것인지 아니면 이러다 급 긴축으로 돌아서게 되는 것인지 모르겠습니다.

美 마이크로스트래티지, 4500억 빚내서 비트코인 또 산다
https://n.news.naver.com/article/008/0004598972?cds=news_edit
-미국 나스닥 상장사인 마이크로스트래티지는 회사채를 발행해 자금을 조달하여 비트코인을 산다고 합니다. 상당히 파격적인 행보입니다. 현재 보유중인 비트코인의 평단가는 2만 4450달러라 시장 가격보다 낮아 수익구간일 것으로 보이지만, 올해 상승분을 반납했기 때문에 올해 매입한 코인의 경우 상각 처리를 해야 한다고 합니다. 자금조달로 물타기를 하는데, 회사가 없어질지 아니면 대박이 날지 CEO가 아주 이례적인 결정을 했네요.

알뜰폰 1000만 초읽기...성장과 진화 지속
https://www.etnews.com/20210608000208?mc=ns_003_00003
-알뜰폰 가입 회선이 1000만에 가까워졌습니다. 상당히 놀라운 수치네요. 과거보다 요금제도 훨씬 다양해져서 소비자 선택권도 넓어졌습니다. 통신 3사의 계열사 외에 중소 사업자로 44개의 사업자가 있고, 총 매출도 1조원에 가까워졌습니다. KT 스카이라이프의 컨퍼런스콜을 들어보면 알뜰폰 시장에 상당한 자신감을 보이고 있었는데 통신3사에 대항하여 계속 사업을 키워갈 수 있을지는 지켜봐야할 것 같습니다. 개인적인 경험으로는 고객센터 연결이 잘되지 않아 요금 납부나 요금제 변경이 쉽지 않았던 것이 알뜰폰의 단점이었습니다.

CNN, NYT, 아마존 등 홈페이지 한때 먹통…'패스틀리' 탓?
https://n.news.naver.com/article/008/0004598999?cds=news_edit
-어제 저녁 전세계 주요 웹사이트가 한 때 먹통이 되었습니다. 같은 이유인진 모르겠지만, 당사 홈페이지 역시 잠시 접속 불량이 나타났고 현재는 해결이 된 상황입니다. 디도스 공격을 받았다는 이야기가 돌았는데, 인터넷 사업자들이 겪고 있는 체계적인 문제 중 하나인 것 같습니다.

요즘 수소 관련 뉴스가 계속 보입니다. 서울경제에서 주최한 '서울포럼 2021'에서도 수소경제 관련 이야기가 많이 나왔었는데요, 또 다시 수소 바람이 불까요~? 🤔

S-POST 중 수소산업을 정리해둔 글이 있어 공유합니다. 수소 바람이 다시 불기 전 수소 스터디를 해두어야겠습니다. 🖌💪

https://sejongdata.co.kr/archives/41345

만도 물적분할 관련 컨퍼런스 콜
[하나금투 자동차 Analyst 송선재]

- 주요 내용
만도의 ADAS 사업부를 9월 1일부로 물적 분할하여 100% 자회사로 두고 신설법인으로 운영할 계획

- 산업 현황
자동차산업은 전반적인 저성장세에도 불구하고, CASE(Connectivity, Autonomous, Shared, Electrification)로 통용되는 4개의 메가트렌드 부문은 고속으로 성장 중에 있음. Autonomous와 Electrification 사업부문 만도와 관련이 깊으며, 해당 산업은 두 자릿수 성장 중
기존 자동차 산업에서는 부품 영역간 요구되는 역량이 비슷하여 규모의 경제가 가능했지만, CASE가 대두되면서 제품 특성이 대폭 변화되었고 글로벌 Tier1 부품사들은 주요 사업부를 별도로 분리하여 성장을 추구하고 있음

- 분할 개요
만도는 샤시 비즈니스와 ADAS 비즈니스가 있으며, 여러 측면에서 사업 특성이 상이함. 샤시의 경우 규모의 경제가 가능하고 체계화된 조직이 필요함. ADAS의 경우 전문적 인력이 필요하며, 적시에 대응할 수 있는 능력이 필요하며 스타트업 등 다양한 업체와의 협업도 필요함. 이러한 상이한 특성 때문에 분할을 통해 더욱 효율적인 성장이 가능할 것이라고 판단

- 분할 방식
물적 분할로, 존속 법인인 현재의 만도가 만도모빌리티솔루션(가칭)을 100% 자회사로 둘 예정임.물적 분할을 선택한 이유는 신규 투자 자금 유치에 용이하기 때문이며, 자회사화를 통해 두 사업부 간 밸류체인 상 통합을 추구하는 동시에 시너지 효과도 유지할 수 있을 것이기 때문임. 분할 후 매출 및 손익에 대해서는 연결로 인식할 예정

- 분할 후 매출 계획
2021년 매출액 계획은 6.1조(샤시 5.2조, ADAS/MHE 1.2조), 2025년 CAGR 10% 성장하여 9.0조
(샤시 7.4, ADAS/MHE 2.0조) 계획 중

- 신설법인 성장전략
자율주행이 고도화되면 필요한 센서나 레이다의 수가 증가하고, 단가도 급속도로 높아질 것으로 전망. 자율주행 레벨에 따른 CPV는 lv.2 $600~$700, lv.2+ $1,300~$1,500, lv.3 $3,000~, 이후 $4,000으로 전망하고 있음

- 존속법인 성장전략
핵심 샤시제품 전동화, 소프트웨어 고도화, xEV 포트폴리오 다각화 등을 활용할 계획임.
주요 전기차 업체와 모델에 샤시제품 전동화 사업을 진출하였고, 2020년 매출 기여도는 12%에서 2025년 30%로 확대할 계획. 또한 소프트웨어를 제품처럼 판매하여 매출을 발생시키는 것을 준비하고 있으며, 브레이크, 스티어링, 서스펜션 등 전기차 관련 부품 라인업 다양화 계획


Q&A
문) 분할의 목적이 funding이 자유로운 것에 있다고 했는데, SI의 지분투자 가능성이나 상장 가능성이 있는지?
답) 아직 결정된 것은 없으며, 여러 가지 재원 확보를 위해 노력할 것이고 IPO도 계획 중 하나로 고려하고 있음

문) 기존 주주 입장에서 지분 희석의 우려가 있을 것 같은데, 물적 분할이 타 OEM으로부터 수주를 받기 위해서 하는 것인지 아니면 수주 받은 후 경쟁력 확보를 위해서 하는 것인지?
답) non-현대/기아 매출이 증가하고 있고, MHE의 중국/인도 생산 베이스 활용 및 북미 진출을 통한 빅3 OEM에 대한 추가 수주도 기대하고 있는 상황임. 2025년 신설법인의 non-현대/기아 매출 비중은 34%로 계획하고 있음. 컴퓨터플랫폼/자율주행 레이다 등의 제품에 대해서는 수주를 확보한 상태임

문) 신설법인의 ADAS 이외의 모빌리티/클라우드 등 신사업에 대한 매출 비중이 어느 정도 될지?
답) 모빌리티/데이터서비스는 신생사업이기 때문에 이에 필요한 기술 개발과 eco-system을 개발하는 중에 있음. 관건은 이를 ADAS와 연계하여 비즈니스 모델을 만들어내는 것이라고 생각하고, 당장의 매출보다는 향후 시너지를 발생시키는 것이 주요

문) CPV가 현재 제품 단가 대비 높아 보이는데, 추정 근거는 무엇인지?
답) 현재 판매하고 있는 센서들의 단가는 크지 않으며, $500~$600 미만 수준임. 추정한 CPV는 향후 자율주행 레벨이 발전함에 따라 고해상도/고성능 센서가 필요하며 이에 따른 단가 상승 등 미래 가치를 추정한 것임

문) 향후 Capex와 R&D 투자 금액은 어떻게 될지?
답) 신설 투자는 만도의 평균인 4%, R&D 투자 금액은 만도 평균보다 약간 높은 6% 초반대로 계획 중이며 2025년에는 Capex와 R&D 모두 1.5% 향상될 것으로 예상됨

문) 소프트웨어 부문의 OTA는 어떤 식으로 개발을 할 예정인지?
답) EV 선도 OEM과 다년간의 OTA 경험이 있음. 당장의 사업 계획이라기 보다는 주요 고객사의 만족도 제고임. 고객사가 OTA를 할 수 있도록 스펙을 맞추는 작업을 통해 고객사에 높은 만족도 및 경쟁력 향상에 기여하고 있음

문) 기존 사업부와 ADAS 사업부의 수익성 가이던스가 어떻게 될지?
답) 샤시 사업부는 마진이 회사 평균보다 약 1%정도 낮고, 2025년에는 규모의 경제와 믹스개선을 통해 현재보다 2%정도 높을 것으로 전망하고 있음. 신설법인의 경우 MHE의 레버리지효과와 시너지 등을 통해 높은 한자릿수 수익률을 계획하고 있음

문) 물적 분할의 경우 지주사 할인 등을 통해 기존 주주의 가치 훼손이 우려되는데, 물적 분할을택한 이유는 무엇인지?
답) 물적 분할을 택한 이유는 Active Solution Provider로서의 역할이 중요하기 때문에 각각 사업부의 전문성과 시너지가 모두 필요하여 자회사 관계가 적절하다고 판단했고, 펀딩이 용이하기 때문임. 물적 분할을 하면 ADAS 사업부의 높은 성장을 통해 기존보다 주주가치를 제고할 수 있을 것으로 생각함