현 시점에서 섣불리 짐작할 수는 없지만 만약에 상한선이 없다면, AMPC로 받을 수 있는 혜택은 무지막지하게 커질 수 있습니다.
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어디까지를 첨단 제조 시설로 인정해줄 수 있을 지에 대해서는 아직 단언할 수 없지만, 거의 결정이 된 LG에너지 솔루션에 적용시켜 실질적 예를 들어보겠습니다.
LG 에너지솔루션은 지난 3 월 24 일, 미국 공장 건설 계획을 발표했는데요, 2025년 연말까지는 총 540GWh를 목표로 하고 있죠.
이 중 미국 캐파 규모는 약 1/3인 정도, 대략 180GWh 수준으로 예상되고 있습니다.
그 중 2/3만 정상적으로 출하된다고 해도 출하량은 무려 120GWh 에 달하게 됩니다.
AMPC에 한계가 있을 지 없을 지는 6월이 되어봐야 알겠습니다만 만약, 세액 공제에 한계가 없다면 AMPC 로 받을 수 있는 세액 공제는 무려 5조원에 달하게 됩니다.
그야말로 막 퍼주는 돈 잔치인 셈이죠.
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보조금은 미국에만 한정된 것은 아닙니다.
과거에는 2차 전지와 반도체를 한국과 대만 일본에서 주로 만들었지만 이제부터는 각자 도생의 세상입니다.
미국도 만들고 유럽도 만들고 캐나다도 만들어야합니다.
실제로 캐나다 정부도 IRA 대응을 위해 지난주 청정에너지 세액공제에 600억달러, 지속가능 인프라 투자에 200억달러 등 총 800억달러 규모의 지원책을 발표했지요?
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유럽도 마찬가지입니다.
지난 3월 16일, EU는 핵심광물원자재법(CRMA, Critical Raw material Act)을 발표했는데요, 주요 내용은 친환경 전환에 필요한 원자재를 2030년까지 전략 원자재 필요량의 65% 이상을 제3국에서 조달하지 않는 것을 목표로 한다는 내용입니다.
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그럼 이쯤에서 오늘의 첫번 째 주제...
왜 우리나라 증시가 제법 강한지, 특히 2차 전지와 최근 반도체 소부장이 강한 지에 대한 답이 구해집니다.
어쨌거나 미국의 IRA나 유럽의 CRMA는 대개 우리나라 업체들에게 좀 더 유리하거든요.
핵심 원자재에 대한 채굴보다는 제련 및 관련 소재를 만드는 산업에 보조금이 집중될 수 있는 구조이기 때문입니다.
특히 6월에 발표될 예정인 AMPC에 대한 기대치가 워낙 높기 때문에 우리네 증시가 상대적으로 강하지 않을까 생각됩니다.
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다만, 이들 종목에서 조금이라도 벗어나 있다면 시장 수익률 대비 못한 수익을 기록하고 있으실텐데요, 이는 투심이 매우 악화되어 있기 때문입니다.
시장은 조만간 경기 침체가 기정 사실화되어 있기 때문에 늘어나는 것은 오로지 MMF 뿐입니다.
지난 주말 기준으로 MMF는 또 다시 660억 달러가 증가해서 총 자산 규모는 역대 최대 규모인 5조 2,000억 달러까지 치솟았으니까요.
유동성이 주식 시장에 풍부하게 유입되고 있지 않으니, 이른 바 <용오름 현상>, 즉 몇 개의 종목만 주야장천 오르는 모습이 진행 중인 겁니다.
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두번째 의문...
은행들의 위기가 끝나지 않았고, 향후 침체가 온다는데 주가가 곰실 곰실 오르는 이유도 간단하게 설명됩니다.
미국이 시작한 보조금 잔치는 모든 지역으로 확산될 수밖에 없고, 이런 유동성은 결국 화폐가치의 빠른 소실을 가져옵니다.
시장에서 돈이 빠져나가도 주가가 오를 정도로 화폐 가치의 하락 속도가 더 빠른 겁니다.
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중간 정리를 해볼까요?
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미국은 2018년부터 중국과의 패권 싸움을 시작한 겁니다.
당연히 이 싸움에서 승리하고 싶을 겁니다.
승리하는 방법은 단일 시장으로서 압도적 지위를 유지하는 것이죠.
GDP를 키워서 구매력을 높이는 겁니다.
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처음에는 바이러스를 핑계로 엄청난 돈을 뿌렸어요.
하지만 미국 가계는 주어진 돈들을 소비하지 않고 1조 3000억 달러나 은행에 모셔두고 있었으니, 결국 GDP를 키우기 위한, <플랜B>를 꺼낼 수 밖에 없었습니다.
바로 IRA죠.
향후 10년 동안 엄청난 규모의 보조금을 지불하겠다는 겁니다.
이건 그냥 눈 먼 돈입니다.
누구든 조건만 맞춰주면 가져다 쓰라는 꽁돈이죠.
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그럼...왜
미국은 돈을 줘가면서까지 공장을 유치하려 할까요?
그들에게 매우 중요한 달러 패권 유지가 가능하기 때문입니다.
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이렇게 뿌려지는 달러는...달러의 세계 유통량을 늘리게 될 겁니다.
누구든 받은 달러를 소각하려는 사람은 없을테니까요
받은 돈들은 모두 국제 유통 거래에서 사용될 수밖에 없을 겁니다.
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결국, 세계 GDP대비 달러의 사용량을 높이고 달러의 세상을 더욱 공고히 할 겁니다.
그들이 주는 보조금은 원화도 아니고 유로화도 아닌 오로지 달러일테니까요.
더불어 미국에 지어지는 많은 첨단 제조업 공장들은 미국의 구조적 GDP를 높이게 되죠.
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추가로...
최근 미국의 부채 한도가 관심권에 들어오기 시작했죠?
미 의회가 2021년 마지막으로 설정했던 31조 4000억 달러의 부채 한도에 도달했기 때문입니다.
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하지만 말이죠...
부채 한도 절대 금액은 그다지 중요하지 않습니다.
그보다 더 중요한 것은 GDP대비 부채비율이죠.
코로나 이후 재정 부채는 GDP대비 120%까지 치솟아 있는 상황입니다.
이것을 100% 이내로 줄이려는 노력을 해야만 하는데요, 두 가지의 방법이 있겠죠?
하나는 재정 긴축을 통해 이루는 방법이 있겠고, 다른 하나는 GDP를 늘리는 방법입니다.
당연히 미국은 후자를 선택했구요, 미국의 재정 건전성을 유지하게 위해서라도 보조금 지급은 매우 중요하다는 말이 되겠습니다.
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그럼 향후 증시는 어찌될까요?
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우리는 다행이도 허공에서 뿌려지는 달러를 포집하는데, 매우 유리한 조건을 가졌습니다.
2차 전지와 반도체, 자동차 등은 우리가 가장 잘 알고 있는 분야이기 때문입니다.
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당분간 우리네 증시가 유리할 겁니다.
적어도 AMPC, 즉 첨단 제조 세액 공제 방안이 발표되는 6월까지는 첨단 제조 공정에 속하는 업종에 주목하실 필요가 있겠습니다.
그 중에서도 저는 반도체와 반도체 소부장, 자동차를 눈여겨보고 있습니다.
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물론 2차 전지도 관심이 있었습니다만, 최근 일부 종목이 과거 미국에서 유행하던 밈 주식화되고 있기에 고도의 경계가 필요해졌습니다.
일단 어떤 주식이든 <밈화>되면, 유통량을 고갈시키기 때문에 펀더멘틀과 관련없이 어디까지 오를 지 아무도 모릅니다.
실제, 미국에서도 밈 주식에 숏 포지션을 구축했던 헷지펀더들이 큰 손실을 보고 물러난 적이 있었으니까요.
하지만 하락할 때에도 손 쓸 틈이 없이 하락한다는 점이 단점이라는 점 때문에 , 늘 주시하고 경계수준을 높여야 하겠습니다.
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2주 후에 뵙겠습니다.
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PS...
출판사(www.letterson.co.kr)에 현재 남겨진 책들만 모두 판매되면, 더는 추가 인쇄 없이 절판하려 합니다.
아보편 1~5편 중에서 2편과 3편, 그리고 분석편 1~3 편 중에서 3편이 완판되었습니다.
나머지는 아직까지 정상 판매 중입니다만 조만간 아보편 1편도 완판될 것 같습니다.
현재 재고는 아보편 1, 4, 5 편과 분석편 1, 2만 남아 있습니다. (요청하셔도 재고가 없습니다)
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하나금융투자 CLUB 1WM 금융센터 박문환 이사(샤프슈터)

'23년 4월 14일(금) 종가 기준입니다.

주당 배당금 정보 업데이트 하는걸 깜빡했었네요; '22년 사업보고서 기준으로 주당 배당금 업데이트를 완료했습니다!

https://sejongdata.co.kr/archives/58586

"1㎏ 골드바 곧 1억"... 장롱 속 돌반지·금목걸이 다 나온다
https://n.news.naver.com/article/469/0000734421?cds=news_my
-금값이 정말 많이 올랐습니다. 코로나 이후 크게 오른 뒤 잠시 내려오는 듯 하더니 최근 역대 최고가를 기록했습니다. 장롱속 돌반지나 골드바를 파는 사람들도 크게 늘었습니다. 불황을 먹고 사는 금 가격은 경기 전망이 어려울 때 오르는 특징이 있는데, SVB 파산 사태 이후 금융권 불안감은 여전히 높은 것 같습니다.

‘개근거지’란 말에 화들짝… 초등생 엄마들 부랴부랴 비행기 티켓 예매한 까닭
https://n.news.naver.com/article/023/0003757929
-예전에는 개근상을 자랑스럽게 여겼는데, 이제는 학교에 매일 나가면 해외 여행을 못 갈 형편이라고 놀림받는다니 너무 충격적입니다. 기사에도 써 있는 것처럼 아이들의 언어는 가정의 어른들의 언어와 사고방식에서 많이 오는데, 우리 사회 인식이 이렇게 바뀌어 가고 있다는 점이 씁쓸합니다.

6일 연속 오른 코스피… '2600 돌파' 반도체주에 달렸다
https://n.news.naver.com/article/008/0004875535?cds=news_my
-삼전의 감산 결정 후 코스피 수익률이 좋았습니다. 그동안 소외되어 있던 섹터 전반적으로도 온기가 돌았습니다. 여기서 추가 상승이 가능할지에 대한 여러 의견이 나오고 있는데, 아무래도 반도체 업종의 상승 확대 여부가 중요하겠습니다. 지금은 특별한 이슈?가 있다기 보다는 금리 인하 기대감에 시장으로 자금이 계속 유입되고 있는데, 오름세를 이어갈지 아니면 조금 쉬어가는 시간을 거칠지가 주목됩니다.

영풍정밀(036560) 1Q23 잠정실적 발표

과거 분기별 실적 트랜드를 보면, 보통 1분기와 3분기가 비수기, 2분기와 4분기가 성수기의 계절성을 가진 기업으로 파악됩니다.

'23년 1분기 영업이익은 약 43억원으로 분기 기준 역대 최대 실적입니다. 비수기라는 점을 감안하면 2분기는 1분기 대비 추가 증익도 기대를 해볼 수 있는 상황이네요!

찾아보니 수주잔고가 꾸준히 그리고 제법 가파르게 증가를 하고 있네요~

영풍정밀(036560)_분기별 수주잔고 추이

해성디에스(195870) 1Q23 잠정실적 발표

1분기 영업이익은 약 311억원을 기록했습니다. 시장 예상치가 약 350억원 내외였다는 점을 감안하면 소폭 미스(?)한 수준이 아닐까 싶네요.

과거 분기 평균 영업이익 레벨에 비해서는 여전히 견조하지만 '22년이 워낙 좋았기에 전년동기대비 감소폭은 비교적 커 보이네요.

꿈의 '암 백신' 드디어 나오나…"10명 중 8명 효과 봤다"
https://n.news.naver.com/article/015/0004833496?cds=news_edit
-안전하게 시중에 출시되면 정말 많은 환자와 환자의 가족들에게 희망이 되겠습니다. 현재는 흑생종 환자에게서 효과가 있지만, 다른 암에도 적용될 수 있는 가능성도 있다고 합니다. 모더나는 코로나 시국에 전세계를 대상으로 백신을 공급하며 사실 엄청난 임상 자료도 확보했을텐데, 이를 기반으로 사람들에게 필요한 약들을 잘 내놓기를 기대해봅니다.

美, 전기차 세액공제 대상 22개 차종 발표…현대·기아차는 모두 제외(종합)
https://n.news.naver.com/article/421/0006753199?cds=news_edit
-미국 전기차 보조금 대상에서 수입차는 대부분 제외되었습니다. 한국 기업뿐 아니라, 독일과 일본 브랜드들도 미국 현지에 제조공장이 없다면 보조금 대상에서 제외되었습니다. 한국 기업들은 배터리 부품과 광물에 대해 미국이 요구하는 수준을 충족해야 할텐데, 중국 소싱을 어떻게 다르게 돌릴지가 관건이겠습니다.

"삼성 놓치면 연매출 4조 날아갈 수도"…구글 '패닉'
https://n.news.naver.com/article/015/0004833734?cds=news_my
-삼성에서 스마트폰의 검색엔진을 교체하는 일은 정말 큰 의사결정일 것 같은데 언론으로 나오는 것을 보니 이야기가 진행되는 것 같긴 합니다. 챗GPT의 영향이 클 것 같은데, 검색엔진 변경 후 삼성 폰의 점유율 변화 여부도 주목되지만, MS의 점유율 변화가 더 클 것 같습니다. 어떤 결정을 내릴지 궁금합니다.

코스닥 신용융자 잔고

역대 최고 금액이 11.8조 정도 되는것 같음.

현재 10.2조

LG패널 단 삼성OLED TV 나올 수 있을까…임박한 '적과의 동침'
https://n.news.naver.com/article/011/0004180130?cds=news_my
-삼성과 LG와의 OLED 패널 협력 이야기가 다시 나오고 있습니다. 퀀텀닷올레드 TV 생산에 있어 OLED 패널이 부족하여 LG와 논의를 다시 하는 것 같습니다. 2년 전 협상에선 가격이 문제였고 이번에도 중요한 쟁점이 가격일 것 같습니다. 양사가 윈윈할 수 있는 전략일 것 같은데 협상이 타결되면 LGD 실적에도 크게 기여할 것 같습니다.

챗GPT, 금융 시장 분석도 '합격점'...애널 역할 대체
https://www.newspim.com/news/view/20230418000607
-챗GPT가 연준의 발언이 매파인지 비둘기파인지 구분하고, 특정 뉴스가 호재인지 악재인지를 구분합니다. 챗GPT의 발전이 어디까지일지 기대와 우려가 공존하는 것 같습니다. 그렇다고 로보가 인간을 전부 대체하긴 어렵다고 보는데, 이 로보를 인간이 잘 이용하는 방향으로 발전해가야 할 것 같습니다.

단 세 종목이 끌어올린 코스닥…‘경기·금리·공매도’가 변수
https://n.news.naver.com/article/277/0005246782?cds=news_my
-코스닥 지수 자체는 특정 일부 종목이 끌어올렸다 보니 지수는 올랐음에도 시장에서 느끼는 온기는 보유 종목에 따라 극명하게 갈리는 상황입니다. 쏠림 현상이 언제까지 지속될진 모르지만 지금 시점에서는 정말 코스닥 지수와 2차전지를 따라가기도 따라가지 않기도 어려운 상황인 것 같습니다.

# 한미반도체(042700)

한미반도체의 1분기 실적이 발표되었습니다.

매출 265억원(QoQ -56.5%, YoY -58%)
영업이익 21억원(QoQ -85.7%, YoY -90.2%)

영업실적만 보면 쇼크입니다. 1분기 시장 컨센은 매출 448억, 영업이익 123억원이었는데 영업이익은 1/6 수준밖에 나오지 않았네요.

수출 실적이 좋지 않아 좋은 실적 전망을 내긴 어려웠었는데, 컨센이 다소 높이 설정되어 있던 것 같습니다.

다만 1분기 순이익이 1,332억원이나 나왔는데 이 부분은 어떤 요인이었는지 이후 추가로 체크해봐야 할 것 같습니다.

21년 7월

'자산 15.4조' 카카오 김범수 한국부자 1위…이재용 제쳤다
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2021073007323061414



23년 4월

에코프로의 시가총액이 뛰자, 최대 주주 이동채 상임고문의 주식 평가액이 최태원 SK그룹 회장과 구광모 LG그룹 회장보다 많은 것으로 나타났다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000894865?sid=101


#역사는반복된다 #2차전지 #에코프로

[작성] 낭만PB | https://news.1rj.ru/str/Romanticist_PB

테슬라 1분기 순익 작년 동기보다 24% 하락…가격인하 영향
https://n.news.naver.com/article/001/0013891643?sid=104
-테슬라의 1분기 실적이 발표되었습니다. 1분기 순이익이 전년동기대비 감소했고, 수요는 견조하다 했지만 가격 인하를 이어가면서 주가는 흔들렸습니다. 가격 인하를 지속하면서 Q를 늘리려는 계획인데, 중단기적으로는 이익 모멘텀은 약해질 수 있을 것 같습니다.

'반도체 한파'는 남 얘기… '슈퍼 을' ASML 실적 승승장구
https://n.news.naver.com/article/417/0000914395?cds=news_my
-ASML의 백로그는 389억유로, 한화로 약 56~57조원 정도입니다. 이번 1분기 매출이 9.7조원 정도였는데, 앞으로 수년간의 먹거리를 쌓아놓고도 주문이 밀려드는 상황이네요. 기술경쟁력이라는 표현이 그 어떤 회사보다도 잘 맞는 기업입니다. 슈퍼 슈퍼 을인데, 앞으로도 호실적 예상됩니다.

벌써 1억병 팔렸다…"건강하게 술 마시자" 불티난 소주
https://n.news.naver.com/article/015/0004834827?ntype=RANKING
-롯데는 제로 슈거 컨셉을 꾸준히 밀고 있습니다. 음료부터 과자, 아이스크림에 이어 소주까지 ‘제로슈거’ 타이틀을 내걸고 제품을 출시하고 판매하고 있습니다. 소주 새로 역시 출시 후 반응이 좋습니다. 사실 실제 건강에 얼마나 도움이 될진 모르겠지만 조금이나마 가벼운 마음으로 마시는 수요가 있는 것 같습니다. 원래는 과거 하이트에서 무가당 소주를 먼저 냈었다는데, 역시 마케팅의 역할이 큰 것 같습니다.

에스앤에스텍(101490)

1Q23 영업이익은 분기기준 역대 최대 실적을 달성했네요.

월별 수출입 흐름을 보면, 1월보다 2월이, 2월보다는 3월이 더 좋았습니다!

尹, 12년만에 국빈 訪美... 양국 정상 부부, 한국전기념공원 함께 간다
https://n.news.naver.com/article/023/0003759023

미국 경제사절단 2차전지 종목은 에코프로 아닌 이수화학, 다른 스몰캡은
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=312928
-윤대통령이 미국을 방문하면서 함께 꾸려진 경제사절단에도 눈길이 갑니다. 화학기업은 이수화학, 방산업체로 풍산, 반도체 기업으로 와이아이케이와 제우스 그리고 기타 바이오업체와 건축, 농기계 업체까지 다양하게 꾸려졌는데, 각 기업들이 이번 미국 방문 후 어떤 성과를 가져올지에 주목해봐도 좋을 것 같습니다.

삼성전자 경비 대규모 감축說… 내수 얼어붙나?
https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002303054
-삼성전자의 올해 국내 사업장 비용 감축 목표 30%, 판관비 기준 10조, 해외사업장을 합칠 경우 20조원의 판관비 감축을 예상한 기사입니다. 국내 사업장에서 연간 10조원 감축은 정말 큰 액수이고, 팀 회식이나 경비 축소 등은 기본적으로 이뤄질 것입니다. 기업에서 경비로 쓰는 금액은 주변 상권에 많은 영향을 미치다 보니 삼성의 이런 저런 감축은 내수 시장 여러곳에 아무래도 영향을 줄 수 있겠습니다.

외환 스와프 확대했지만…무역적자에 맥없이 출렁이는 원화
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004181480?sid=101
-환율 자체도 올해 2월 저점 대비 많이 올라왔지만 변동성도 커졌습니다. 환율에는 한국 경기와 금융 불안 등 대내외 우려가 그대로 반영되어 있습니다. 환율 상승은 수입물가 상승에도 계속 영향을 주며 국내 물가도 자극합니다. 어찌보면 증권 시장보다 환율 시장이 경기에 더 민감한데 여전히 우리 경제에는 여러 불안 요인이 산재되어 있다고 봅니다.