그래서 연준의 금리 인하 사이클이 막 시작된 지금이야말로 미 국채에 대한 투자를 시작해야할 때라고 생각하시는 분들도 적지 않습니다.
.
하지만, 이번에는 좀 다를 겁니다.
연준이 금리를 내리더라도 단기 금리만 내려갈 뿐, 장기 금리는 재정의 과도한 확대로 인해 쉽게 내려가지 않을테니까요.
실제로, 역대 최장 기록을 달성했던(546일) 장단기 금리 역전의 시대는 서서히 저물고 있습니다.
이미 단기 금리가 장기 금리보다 낮은, 지극히 정상적인 금리 커브가 만들어지기 시작했으니까요.
.
이제 두 번째 의문점을 풀어보죠.
연준은 아주 짧은 시간 동안에 실업률 전망치를 4%에서 4.4%로 무려 0.4%P나 끌어 올렸습니다.
샴룰 기억하시죠?
3개월 평균 실업률이 12개월 최저치보다 0.5%포인트 높아지면 경제가 불황에 빠진다는 이른바 ‘샴의 법칙(Sahm‘s Rule)’은 경기 침체를 예측할 수 있는 모델로 각광을 받아왔습니다.
연준이 실업률 목표치를 4.4%까지 높여 잡았다면 경기가 결국 침체에 빠질 수도 있다는 말인데요, 그래서 급하게 50BP를 내린 것일까요?
그렇다면 경기 침체가 조만간 올 수도 있다는 말일까요?
지금이라도 주식을 내다 팔아야 할까요?
.
그럴리가요.
실업률은 연준의 전망치 이상으로 더 상승할 가능성이 높아 보입니다만, 그렇다고 그것이 고용 시장의 붕괴나 경기 침체를 의미하지는 않습니다.
.
이유를 설명드리죠.
바로 남쪽 국경을 통해 넘어온 이민자들 때문에 최근에 실업률이 다소 급하게 오르고 있는 겁니다.
그러니까 고용 시장에서 비정상적인 고용 공급이 실업률을 상승시켰다는 말이죠.
좀 더 자세한 설명이 필요하겠군요.
.
우선 남쪽 국경을 넘어온 사람들은 관광차 온 사람은 거의 없습니다.
일 자리를 찾아 온 사람들이죠.
이처럼 적극적인 구직자들은 대부분 실업률 통계에 들어가는 사람들입니다.
한마디로 이민자들이 미국의 실업률을 높인다는 말이죠.
.
문제는, 미국 땅을 밟은 지 2년이 채 되지 않은 신규 이민자의 경우, 일단 말도 잘 통하지 않습니다.
그러다보니 Full time job은 언강생심 꿈도 못꾸죠.
노동 시장 참여율이나 고용률, 연간 근무 시간은 토착 근로자 대비 현저하게 낮을 수 밖에 없습니다.
이민을 온 지, 대략 5년 차가 되어야만 비로소 토착 근로자와 노동 패턴이 유사해지게 되죠.
결론적으로, 대략 5년 정도의 시간이 소요되어야만 미국의 실업률을 높일 수 있는 적극적 구직자가 될 수 있는 겁니다.
.
아시다시피 트럼프의 시대에는 오히려 불법 이민자들을 색출해서 본국으로 추방했었습니다.
이민자들의 유입이 크게 감소했었죠.
그러다가 바이든의 시대가 되고나서부터, 그러니까 팬데믹 직후부터 이민자들이 대거 유입되기 시작했었는데요, 이들은 적응 기간인 5년 정도를 이제 막 지냈고, 본격적으로 노동 시장에 뛰어들기 시작했습니다.
그래서 최근에 실업률도 갑자기 튀어 오르기 시작한 겁니다.
.
그 이후인, 23년부터 24년까지도 유입된 이민자들도 있었겠지요?
그들은 아직 충실한 노동 공급원의 역할을 온전히 해내지 못하고 있을 겁니다.
하지만 이들 역시 5년 차가 되어 감에 따라서 순차적으로 노동 시장으로 유입될 수밖에 없지요.
미국의 향후 노동 공급 여건은 훨씬 더 완화될 수 있는 동시에 실업률도 추가 상승 압박이 커질 수 있다는 말이 됩니다.
.
연준이 이번 회의에서 제시했던 실업률은 4.4%에 불과하지만, 제 생각은 충분히 내년 말까지 4.5% 이상으로 오를 수 있다고 보거든요.
실업률이 오르면 미국의 경기에 대해 또 다시 심각한 의심을 하게 될 것이고, 삼의 법칙이 어쩌고 저쩌고 하면서 주가는 또 다시 출렁일 수도 있습니다.
.
하지만 그로 인해 주가가 하락한다면 역시 매수의 기회가 될 뿐입니다.
경기 침체가 아닌 노동 공급의 과다로 인해 생기는 일시적 실업률 상승에 떨 필요는 없을테니까요.
.
정리해보죠.
.
미 연준은 50BP 인하를 하면서 금리에 대한 전망치를 낮추었고 실업률 전망치는 끌어 올렸습니다.
이를 두고 많은 분석가들은 이번 금리 인하가 보험적 인하가 아닌, 경기 침체에 대한 선제적 조치라고 주장하고 있습니다만, 금리의 인하는 추정 중립 금리에 도달하기 전까지는 보험적 인하가 될 수 있습니다.
.
미국의 실업률은 점진적으로 더 오르겠으나, 노동 시장의 비정상적인 공급 과잉 때문이며 그것을 굳이 경기 침체의 신호로 생각해서는 안될 것입니다.
실업률은 4.5%까지도 자연실업률에 해당됩니다.
.
게다가, 일반적으로 경기 침체는 실업률의 점진적 상승 보다는 고용이 위축될 때 생기는 편입니다.
전반적으로 수요가 감소하고 생산을 줄일 필요가 생기면 고용이 위축되며 시장은 침체에 빠지거든요.
.
하지만 단지 실업률이 오른다고 해서 무조건 침체에 빠지는 것은 아닙니다.
경기가 오랜 시간 나쁜 상태에 있을 경우, 구직 포기자들이 생기게 되는데요, 그럼 오히려 실업률이 낮아질 수도 있구요, 반대로 경기가 좋아지게 되면 구직 포기자들이 적극적 구직자들로 전환되면서 실업률이 상승할 수 있기 때문이죠.
.
지금 미국 경기는 소폭 둔화되는 것은 사실이지만, 침체 징후는 아직 없습니다.
미국의 경제성장률을 실시간으로 추정하는 애틀랜타 연방준비은행의 'GDP 나우(now)' 모델이 지난 17일(현지시간) 3분기 성장률을 전기 대비 연율 환산 기준 3.0%로 제시했는데요, 이는 지난 9일 2.5%에서 0.5%포인트나 상향된 결과이며, 3분기 추정이 개시된 지난 7월 26일 이후 최고치입니다.
.
세목별로 살펴보면, 애틀랜타 연은은 8월 소매 판매와 산업생산 등 최근 경제지표를 반영한 결과, 실질 개인소비지출(PCE) 증가율이 종전 3.5%에서 3.7%로 상향됐으며, 실질 민간투자 증가율은 1.2%에서 3.2%로 크게 높아졌다고 설명했습니다.
높은 물가와 금리에도 감소하지 않고 있는 개인들의 씀씀이와 리쇼어링으로 인한 민간 투자의 증가가 미국을 역동적으로 움직이고 있다는 말이 되겠습니다.
.
물론 달랑 하나의 지표만으로 침체여부를 판단할 수는 없습니다.
하지만 연준이 추정하고 있는 미국 잠재성장률은 1.8% 정도인데요, 이를 크게 웃도는 3.0%의 성장률을 보고 침체 운운 하는 게 오히려 이상한 일 아니겠습니까?
.
PS...
출판사(www.letterson.co.kr)에 현재 남겨진 책들만 모두 판매되면, 더는 추가 인쇄 없이 절판하려 합니다.
아보편 1~5편 중에서 1편과 2편, 3편, 그리고 분석편 1~3 편 중에서 3편이 완판되었습니다.
나머지는 아직까지 정상 판매 중입니다만 조만간 아보편 4편도 완판될 것 같습니다.(잔고 대략 20여권)
현재 재고는 아보편 4, 5 편과 분석편 1, 2(예술적 분석과 기업분석)만 남아 있습니다. (각 20~100권 정도 )
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하나증권 WM금융센터 박문환 이사(샤프슈터)
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하지만, 이번에는 좀 다를 겁니다.
연준이 금리를 내리더라도 단기 금리만 내려갈 뿐, 장기 금리는 재정의 과도한 확대로 인해 쉽게 내려가지 않을테니까요.
실제로, 역대 최장 기록을 달성했던(546일) 장단기 금리 역전의 시대는 서서히 저물고 있습니다.
이미 단기 금리가 장기 금리보다 낮은, 지극히 정상적인 금리 커브가 만들어지기 시작했으니까요.
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이제 두 번째 의문점을 풀어보죠.
연준은 아주 짧은 시간 동안에 실업률 전망치를 4%에서 4.4%로 무려 0.4%P나 끌어 올렸습니다.
샴룰 기억하시죠?
3개월 평균 실업률이 12개월 최저치보다 0.5%포인트 높아지면 경제가 불황에 빠진다는 이른바 ‘샴의 법칙(Sahm‘s Rule)’은 경기 침체를 예측할 수 있는 모델로 각광을 받아왔습니다.
연준이 실업률 목표치를 4.4%까지 높여 잡았다면 경기가 결국 침체에 빠질 수도 있다는 말인데요, 그래서 급하게 50BP를 내린 것일까요?
그렇다면 경기 침체가 조만간 올 수도 있다는 말일까요?
지금이라도 주식을 내다 팔아야 할까요?
.
그럴리가요.
실업률은 연준의 전망치 이상으로 더 상승할 가능성이 높아 보입니다만, 그렇다고 그것이 고용 시장의 붕괴나 경기 침체를 의미하지는 않습니다.
.
이유를 설명드리죠.
바로 남쪽 국경을 통해 넘어온 이민자들 때문에 최근에 실업률이 다소 급하게 오르고 있는 겁니다.
그러니까 고용 시장에서 비정상적인 고용 공급이 실업률을 상승시켰다는 말이죠.
좀 더 자세한 설명이 필요하겠군요.
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우선 남쪽 국경을 넘어온 사람들은 관광차 온 사람은 거의 없습니다.
일 자리를 찾아 온 사람들이죠.
이처럼 적극적인 구직자들은 대부분 실업률 통계에 들어가는 사람들입니다.
한마디로 이민자들이 미국의 실업률을 높인다는 말이죠.
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문제는, 미국 땅을 밟은 지 2년이 채 되지 않은 신규 이민자의 경우, 일단 말도 잘 통하지 않습니다.
그러다보니 Full time job은 언강생심 꿈도 못꾸죠.
노동 시장 참여율이나 고용률, 연간 근무 시간은 토착 근로자 대비 현저하게 낮을 수 밖에 없습니다.
이민을 온 지, 대략 5년 차가 되어야만 비로소 토착 근로자와 노동 패턴이 유사해지게 되죠.
결론적으로, 대략 5년 정도의 시간이 소요되어야만 미국의 실업률을 높일 수 있는 적극적 구직자가 될 수 있는 겁니다.
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아시다시피 트럼프의 시대에는 오히려 불법 이민자들을 색출해서 본국으로 추방했었습니다.
이민자들의 유입이 크게 감소했었죠.
그러다가 바이든의 시대가 되고나서부터, 그러니까 팬데믹 직후부터 이민자들이 대거 유입되기 시작했었는데요, 이들은 적응 기간인 5년 정도를 이제 막 지냈고, 본격적으로 노동 시장에 뛰어들기 시작했습니다.
그래서 최근에 실업률도 갑자기 튀어 오르기 시작한 겁니다.
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그 이후인, 23년부터 24년까지도 유입된 이민자들도 있었겠지요?
그들은 아직 충실한 노동 공급원의 역할을 온전히 해내지 못하고 있을 겁니다.
하지만 이들 역시 5년 차가 되어 감에 따라서 순차적으로 노동 시장으로 유입될 수밖에 없지요.
미국의 향후 노동 공급 여건은 훨씬 더 완화될 수 있는 동시에 실업률도 추가 상승 압박이 커질 수 있다는 말이 됩니다.
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연준이 이번 회의에서 제시했던 실업률은 4.4%에 불과하지만, 제 생각은 충분히 내년 말까지 4.5% 이상으로 오를 수 있다고 보거든요.
실업률이 오르면 미국의 경기에 대해 또 다시 심각한 의심을 하게 될 것이고, 삼의 법칙이 어쩌고 저쩌고 하면서 주가는 또 다시 출렁일 수도 있습니다.
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하지만 그로 인해 주가가 하락한다면 역시 매수의 기회가 될 뿐입니다.
경기 침체가 아닌 노동 공급의 과다로 인해 생기는 일시적 실업률 상승에 떨 필요는 없을테니까요.
.
정리해보죠.
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미 연준은 50BP 인하를 하면서 금리에 대한 전망치를 낮추었고 실업률 전망치는 끌어 올렸습니다.
이를 두고 많은 분석가들은 이번 금리 인하가 보험적 인하가 아닌, 경기 침체에 대한 선제적 조치라고 주장하고 있습니다만, 금리의 인하는 추정 중립 금리에 도달하기 전까지는 보험적 인하가 될 수 있습니다.
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미국의 실업률은 점진적으로 더 오르겠으나, 노동 시장의 비정상적인 공급 과잉 때문이며 그것을 굳이 경기 침체의 신호로 생각해서는 안될 것입니다.
실업률은 4.5%까지도 자연실업률에 해당됩니다.
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게다가, 일반적으로 경기 침체는 실업률의 점진적 상승 보다는 고용이 위축될 때 생기는 편입니다.
전반적으로 수요가 감소하고 생산을 줄일 필요가 생기면 고용이 위축되며 시장은 침체에 빠지거든요.
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하지만 단지 실업률이 오른다고 해서 무조건 침체에 빠지는 것은 아닙니다.
경기가 오랜 시간 나쁜 상태에 있을 경우, 구직 포기자들이 생기게 되는데요, 그럼 오히려 실업률이 낮아질 수도 있구요, 반대로 경기가 좋아지게 되면 구직 포기자들이 적극적 구직자들로 전환되면서 실업률이 상승할 수 있기 때문이죠.
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지금 미국 경기는 소폭 둔화되는 것은 사실이지만, 침체 징후는 아직 없습니다.
미국의 경제성장률을 실시간으로 추정하는 애틀랜타 연방준비은행의 'GDP 나우(now)' 모델이 지난 17일(현지시간) 3분기 성장률을 전기 대비 연율 환산 기준 3.0%로 제시했는데요, 이는 지난 9일 2.5%에서 0.5%포인트나 상향된 결과이며, 3분기 추정이 개시된 지난 7월 26일 이후 최고치입니다.
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세목별로 살펴보면, 애틀랜타 연은은 8월 소매 판매와 산업생산 등 최근 경제지표를 반영한 결과, 실질 개인소비지출(PCE) 증가율이 종전 3.5%에서 3.7%로 상향됐으며, 실질 민간투자 증가율은 1.2%에서 3.2%로 크게 높아졌다고 설명했습니다.
높은 물가와 금리에도 감소하지 않고 있는 개인들의 씀씀이와 리쇼어링으로 인한 민간 투자의 증가가 미국을 역동적으로 움직이고 있다는 말이 되겠습니다.
.
물론 달랑 하나의 지표만으로 침체여부를 판단할 수는 없습니다.
하지만 연준이 추정하고 있는 미국 잠재성장률은 1.8% 정도인데요, 이를 크게 웃도는 3.0%의 성장률을 보고 침체 운운 하는 게 오히려 이상한 일 아니겠습니까?
.
PS...
출판사(www.letterson.co.kr)에 현재 남겨진 책들만 모두 판매되면, 더는 추가 인쇄 없이 절판하려 합니다.
아보편 1~5편 중에서 1편과 2편, 3편, 그리고 분석편 1~3 편 중에서 3편이 완판되었습니다.
나머지는 아직까지 정상 판매 중입니다만 조만간 아보편 4편도 완판될 것 같습니다.(잔고 대략 20여권)
현재 재고는 아보편 4, 5 편과 분석편 1, 2(예술적 분석과 기업분석)만 남아 있습니다. (각 20~100권 정도 )
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하나증권 WM금융센터 박문환 이사(샤프슈터)
#켄코아에어로스페이스(274090) 턴어라운드의 시작?
오랜 침체에서 이제 반등하는 걸까요?
켄코아에어로스페이스는 여객기-화물기 개조사업 및 군용기 개조 창정비를 포함하는 항공 MRO, 항공기 구조물 등을 생산하고 있습니다. 또한 우주발사체 및 위성 관련 파트의 생산, UAM/PAV의 개발 역시 주된 사업으로 영위하고 있습니다.
주요 고객사로는 보잉, 에어버스, 록히드마틴 등이 있으며, 2024년 반기 기준 미국 민수 및 방산 항공기 관련 매출 비중은 24%를 차지하고 있습니다.
국내 비행기 부품의 수출 자체는 꾸준히 올라가고 있습니다. 최근 1년을 보면, 올해 6월을 제외하고는 모두 전년비 수출 성장세가 이어졌습니다. 국내 비행기부품 수출 증가에 따라 켄코아에어로스페이스의 매출 역시 꾸준히 우상향하고 있습니다.
.
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https://sejongdata.co.kr/archives/68096
오랜 침체에서 이제 반등하는 걸까요?
켄코아에어로스페이스는 여객기-화물기 개조사업 및 군용기 개조 창정비를 포함하는 항공 MRO, 항공기 구조물 등을 생산하고 있습니다. 또한 우주발사체 및 위성 관련 파트의 생산, UAM/PAV의 개발 역시 주된 사업으로 영위하고 있습니다.
주요 고객사로는 보잉, 에어버스, 록히드마틴 등이 있으며, 2024년 반기 기준 미국 민수 및 방산 항공기 관련 매출 비중은 24%를 차지하고 있습니다.
국내 비행기 부품의 수출 자체는 꾸준히 올라가고 있습니다. 최근 1년을 보면, 올해 6월을 제외하고는 모두 전년비 수출 성장세가 이어졌습니다. 국내 비행기부품 수출 증가에 따라 켄코아에어로스페이스의 매출 역시 꾸준히 우상향하고 있습니다.
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https://sejongdata.co.kr/archives/68096
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
하락한 증시는 이제 한국만 남았다? 시황맨
지난주 중국 증시가 급등하면서 연간 기준 하락한 국가는 정말 몇 남지 않았습니다.
우리 증시 외 브라질이 연 -1% 정도 하락했습니다. 그런데 브라질 증시는 이번 3분기에 +7% 이상 올라서 연초 낙폭을 거의 만회하고 있는 추세입니다.
그리고 코스닥 시장 같이 연간 -10% 이상 하락한 곳은 적어도 제가 찾아 본 증시 중에는 없었습니다.
나쁘게 보면 투자자들에게 외면을 받고 있는 것이고.. 좋게 보면 연초 대비 가격 부담이 거의 없는 증시가 됩니다.
여전히 변수가 많지만 이 정도 상대적 낙폭이라면 덩달아 하락한 실적 좋은 종목들은 계속 주목을 해야하지 않나 싶네요.
지난주 중국 증시가 급등하면서 연간 기준 하락한 국가는 정말 몇 남지 않았습니다.
우리 증시 외 브라질이 연 -1% 정도 하락했습니다. 그런데 브라질 증시는 이번 3분기에 +7% 이상 올라서 연초 낙폭을 거의 만회하고 있는 추세입니다.
그리고 코스닥 시장 같이 연간 -10% 이상 하락한 곳은 적어도 제가 찾아 본 증시 중에는 없었습니다.
나쁘게 보면 투자자들에게 외면을 받고 있는 것이고.. 좋게 보면 연초 대비 가격 부담이 거의 없는 증시가 됩니다.
여전히 변수가 많지만 이 정도 상대적 낙폭이라면 덩달아 하락한 실적 좋은 종목들은 계속 주목을 해야하지 않나 싶네요.
❤1
#롯데케미칼(011170)
최근 롯데케미칼이 오랜만에 강한 반등을 보여주고 있습니다. 중국발 공급과잉에 따른 석화 시황 악화로 주가가 쭉쭉 밀려내려왔는데, 이제 조금 반등하는 걸까요?
올해 들어 석유화학 제품 수출은 전년비 개선되고 있긴 합니다. 6월을 제외할 경우 1월부터 8월까지 모두 전년비 수출 개선세가 나타났습니다. 7월에는 YoY 24%, 8월에는 10% 증가했습니다. 물론 수출보다는 스프레드가 중요하긴 합니다.
시장에서는 3분기 실적에 대해 전년보다 적자폭이 확대될 것으로 전망하고 있지만, 유가하락에 따라 스프레드가 개선되길 기대합니다.
최근 롯데케미칼이 오랜만에 강한 반등을 보여주고 있습니다. 중국발 공급과잉에 따른 석화 시황 악화로 주가가 쭉쭉 밀려내려왔는데, 이제 조금 반등하는 걸까요?
올해 들어 석유화학 제품 수출은 전년비 개선되고 있긴 합니다. 6월을 제외할 경우 1월부터 8월까지 모두 전년비 수출 개선세가 나타났습니다. 7월에는 YoY 24%, 8월에는 10% 증가했습니다. 물론 수출보다는 스프레드가 중요하긴 합니다.
시장에서는 3분기 실적에 대해 전년보다 적자폭이 확대될 것으로 전망하고 있지만, 유가하락에 따라 스프레드가 개선되길 기대합니다.
＃ 삼성전자 월별 주가 및 등락률
최근 삼성전자 주가 흐름이 상당히 부진합니다. 기술적으로 직전 저점대에서 지지되지 못한다면, 추가 하락으로 이어질 가능성이 높다고 보는데 아쉽게도 오늘 삼성전자가 직전 저점을 이탈하면서 마감이 되었습니다.
내일은 휴장이라, 수요일(10/2) 오늘(9/30)의 음봉을 모두 커버하는 양봉이 나오지 않는 이상 단기적으로 어려운 흐름이 이어질 가능성이 높아지고 있습니다.
월봉 기준으로 하락률을 살펴보니, 8월에만 -11.44%, 9월에만 -17.23%를 기록했습니다.
이는 금융위기 당시를 넘어선 수치이고, IT 버블 이후 월별 기준으로 가장 하락폭이 큰 달이었습니다.
연중흐름으로 비교를 해보면, 금융위기 당시인 2008년에는 장중 최고점과 저점을 비교해보면, 하락률은 약 -47.25%, 종가 대비로는 -40.97%를 기록했습니다.
코로나 이후 '22년 업황이 급격히 둔화되는 시기에서도 장중 최고점과 저점을 비교해보면 하락률은 약 -35.09%, 종가 대비로는 -30.74%를 기록했습니다.
'24년에는 장중 최고점과 저점을 비교해보면 하락률은 -30.74%인데, 오늘이 '24년 연중 저가를 기록한 날입니다.
금융위기와 유사한 수준으로 매크로 이슈가 둔화된 것도 아니고, 코로나 이후 업황이 꺾이는 수준과도 상황이 유사하다고 보기는 어렵다고 판단됩니다.
여러가지 위기설이 계속 나오고 있는데, 금융위기나 회사가 적자로 전환될 만큼 유사한 수준의 낙폭이 나올 수 있는 이슈가 있는지도 고민을 해볼 필요가 있지 않나 생각이 됩니다.
기술적으로 추가적인 낙폭 가능성도 제법 되지만, 과거 데이터로만 살펴보면 여러가지 우려는 충분히 반영되고 있는 주가 수준이 아닌가? 라는 말씀을 조심스럽게 드려봅니다.
관련 데이터는 아래와 같이 첨부하오니 함께 참고를 해주시면 감사하겠습니다. 감사합니다.
https://sejongdata.co.kr/archives/68120
최근 삼성전자 주가 흐름이 상당히 부진합니다. 기술적으로 직전 저점대에서 지지되지 못한다면, 추가 하락으로 이어질 가능성이 높다고 보는데 아쉽게도 오늘 삼성전자가 직전 저점을 이탈하면서 마감이 되었습니다.
내일은 휴장이라, 수요일(10/2) 오늘(9/30)의 음봉을 모두 커버하는 양봉이 나오지 않는 이상 단기적으로 어려운 흐름이 이어질 가능성이 높아지고 있습니다.
월봉 기준으로 하락률을 살펴보니, 8월에만 -11.44%, 9월에만 -17.23%를 기록했습니다.
이는 금융위기 당시를 넘어선 수치이고, IT 버블 이후 월별 기준으로 가장 하락폭이 큰 달이었습니다.
연중흐름으로 비교를 해보면, 금융위기 당시인 2008년에는 장중 최고점과 저점을 비교해보면, 하락률은 약 -47.25%, 종가 대비로는 -40.97%를 기록했습니다.
코로나 이후 '22년 업황이 급격히 둔화되는 시기에서도 장중 최고점과 저점을 비교해보면 하락률은 약 -35.09%, 종가 대비로는 -30.74%를 기록했습니다.
'24년에는 장중 최고점과 저점을 비교해보면 하락률은 -30.74%인데, 오늘이 '24년 연중 저가를 기록한 날입니다.
금융위기와 유사한 수준으로 매크로 이슈가 둔화된 것도 아니고, 코로나 이후 업황이 꺾이는 수준과도 상황이 유사하다고 보기는 어렵다고 판단됩니다.
여러가지 위기설이 계속 나오고 있는데, 금융위기나 회사가 적자로 전환될 만큼 유사한 수준의 낙폭이 나올 수 있는 이슈가 있는지도 고민을 해볼 필요가 있지 않나 생각이 됩니다.
기술적으로 추가적인 낙폭 가능성도 제법 되지만, 과거 데이터로만 살펴보면 여러가지 우려는 충분히 반영되고 있는 주가 수준이 아닌가? 라는 말씀을 조심스럽게 드려봅니다.
관련 데이터는 아래와 같이 첨부하오니 함께 참고를 해주시면 감사하겠습니다. 감사합니다.
https://sejongdata.co.kr/archives/68120
＃ 월배당 ETF 9월 분배금 업데이트
지난번에는 주요 운용사들의 월배당 ETF 목록을 공유드렸는데, 9월 분배금이 공개되어 현재가 대비 수익률을 계산해보았습니다. (※ 한투 ACE ETF는 아직 업데이트가 되지 않아 공란입니다.)
수익률 계산에 필요한 분배금은 3월부터 9월까지 약 7개월 정도의 월평균으로 계산이 되었습니다. 분배금이 1원 변동이 되어도 전체 수익률 계산에 크게 영향을 줄 수 있기에 월평균 분배금을 적용했습니다.
현재 기준으로 가장 수익률이 높은 ETF는 KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜(483280)으로 분배금 수익률이 무려 1.4%나 되네요.
분배금 기준일만 잘 활용하면, 매달 두번씩 월 1% 이상의 배당 수익도 현재 기대할 수 있는 상황입니다.
물론 ETF이기 때문에 시세 변동에 따른 평가/실현 손실도 발생할 수 있고, 배당소득으로 잡히기 때문에 관련 세금도 발생할 수 있다는 점도 함께 참고해서 투자를 하시면 좋을것 같습니다!
상세한 내용은 아래 첨부파일을 참고해 주시면 감사하겠습니다.
https://sejongdata.co.kr/archives/68126
지난번에는 주요 운용사들의 월배당 ETF 목록을 공유드렸는데, 9월 분배금이 공개되어 현재가 대비 수익률을 계산해보았습니다. (※ 한투 ACE ETF는 아직 업데이트가 되지 않아 공란입니다.)
수익률 계산에 필요한 분배금은 3월부터 9월까지 약 7개월 정도의 월평균으로 계산이 되었습니다. 분배금이 1원 변동이 되어도 전체 수익률 계산에 크게 영향을 줄 수 있기에 월평균 분배금을 적용했습니다.
현재 기준으로 가장 수익률이 높은 ETF는 KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜(483280)으로 분배금 수익률이 무려 1.4%나 되네요.
분배금 기준일만 잘 활용하면, 매달 두번씩 월 1% 이상의 배당 수익도 현재 기대할 수 있는 상황입니다.
물론 ETF이기 때문에 시세 변동에 따른 평가/실현 손실도 발생할 수 있고, 배당소득으로 잡히기 때문에 관련 세금도 발생할 수 있다는 점도 함께 참고해서 투자를 하시면 좋을것 같습니다!
상세한 내용은 아래 첨부파일을 참고해 주시면 감사하겠습니다.
https://sejongdata.co.kr/archives/68126
#삼성전자(005930)
9월 국내 반도체 수출은 YoY 34% 증가했습니다. 23년 12월부터 10개월 연속 두 자릿수 성장세가 이어지고 있습니다. 수출 금액으로 보면 역대 최대치였습니다.
반면 삼성전자 주가는 나홀로 금융위기를 겪고 있네요... 😱
삼성전자에 대한 여러 우려가 있지만, HBM은 둘째치더라도 일단 아직 반도체 전체 수출 자체는 우상향 추세가 유지되고 있습니다. 수출과 주가 흐름이 어느 정도 동일하게 유지되는 편이었는데, 여러 우려를 감안하더라도 현재의 반도체 수출 규모 대비 삼전의 낙폭은 다소 과한 것 같습니다.
9월 국내 반도체 수출은 YoY 34% 증가했습니다. 23년 12월부터 10개월 연속 두 자릿수 성장세가 이어지고 있습니다. 수출 금액으로 보면 역대 최대치였습니다.
반면 삼성전자 주가는 나홀로 금융위기를 겪고 있네요... 😱
삼성전자에 대한 여러 우려가 있지만, HBM은 둘째치더라도 일단 아직 반도체 전체 수출 자체는 우상향 추세가 유지되고 있습니다. 수출과 주가 흐름이 어느 정도 동일하게 유지되는 편이었는데, 여러 우려를 감안하더라도 현재의 반도체 수출 규모 대비 삼전의 낙폭은 다소 과한 것 같습니다.
#에코프로비엠(247540)
양극재 수출로 엿본 3분기 실적🕶
3분기 양극재 수출은 QoQ 24%, YoY 60% 감소했습니다. 양극재 수출 감소에 따라 에코프로비엠의 실적 역시 QoQ 감소가 불가피할 것으로 보입니다.
시장 컨센은 매출 7,400억원 내외, 영업이익 20억원 내외이며, 수출데이터로 전망할 경우 매출은 약 7,300억원 정도 나옵니다. 매출은 컨센이랑 큰 차이는 없는데, 영업이익이 얼마나 나올지가 관건이네요.
리튬 가격은 바닥을 잡고 반등했는데, 양극재 기업들의 실적도 바닥을 잡아갈지 주목됩니다.
양극재 수출로 엿본 3분기 실적🕶
3분기 양극재 수출은 QoQ 24%, YoY 60% 감소했습니다. 양극재 수출 감소에 따라 에코프로비엠의 실적 역시 QoQ 감소가 불가피할 것으로 보입니다.
시장 컨센은 매출 7,400억원 내외, 영업이익 20억원 내외이며, 수출데이터로 전망할 경우 매출은 약 7,300억원 정도 나옵니다. 매출은 컨센이랑 큰 차이는 없는데, 영업이익이 얼마나 나올지가 관건이네요.
리튬 가격은 바닥을 잡고 반등했는데, 양극재 기업들의 실적도 바닥을 잡아갈지 주목됩니다.
3분기 잠정실적 발표를 앞둔 삼성전자와 LG전자의 표정이 엇갈릴 전망이다. 삼성전자는 핵심사업인 반도체에서 기대 이하 성적에 그칠 것으로 보인다. LG전자는 분기 영업이익 1조원대 기조를 유지하면서 일부 사업부문에서 매출과 이익이 소폭 성장하는 성과를 내놓을 전망이다.
삼성전자와 LG전자는 8일 각각 3분기 잠정실적을 공시할 예정이다.
https://naver.me/xSFSvilp
삼성전자와 LG전자는 8일 각각 3분기 잠정실적을 공시할 예정이다.
https://naver.me/xSFSvilp
Naver
삼성·LG전자, 3분기 실적 엇갈릴 듯
3분기 잠정실적 발표를 앞둔 삼성전자와 LG전자의 표정이 엇갈릴 전망이다. 삼성전자는 핵심사업인 반도체에서 기대 이하 성적에 그칠 것으로 보인다. LG전자는 분기 영업이익 1조원대 기조를 유지하면서 일부 사업부문에서
#롯데정밀화학(004000) 암모니아 수입이 증가하면 매출과 주가도 꿈틀
롯데정밀화학의 주요 케미칼 사업은 염소 계열과 암모니아 계열로 구분됩니다.
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암모니아 계열의 경우 과거에는 직접 생산하기도 했지만, 중국과의 가격 경쟁에서 밀려 현재는 전량 중국에서 수입하는 것으로 알고 있습니다. 예전 요소수 대란때도 국내 암모니아 생산능력이 없다는 부분이 문제가 되었습니다.
최근 암모니아 수입은 다시 올라오고 있습니다. 지난해 수입이 다소 많이 감소했었는데, 그 부분이 올해는 다시 정상화되는 것 같습니다. 올해 4월부터 8월까지 5개월 연속 증가하고 있는데 3분기 수입도 꽤 늘었습니다. 8월까지의 3분기 수입은 YoY 57% 증가했습니다.
사실 회사의 사업 구조에서 암모니아 계열보다는 염소 계열의 매출 비중이 더 크지만, 회사의 매출과 주가는 암모니아 수입을 따라가는 경향이 있습니다. 위 그림은 암모니아 수입 추이와 매출, 그리고 수입 추이와 주가를 비교한 모습입니다. 확실히 수입이 증가했을 때 매출도 주가 추이도 좋았습니다.
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https://sejongdata.co.kr/archives/68194
롯데정밀화학의 주요 케미칼 사업은 염소 계열과 암모니아 계열로 구분됩니다.
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암모니아 계열의 경우 과거에는 직접 생산하기도 했지만, 중국과의 가격 경쟁에서 밀려 현재는 전량 중국에서 수입하는 것으로 알고 있습니다. 예전 요소수 대란때도 국내 암모니아 생산능력이 없다는 부분이 문제가 되었습니다.
최근 암모니아 수입은 다시 올라오고 있습니다. 지난해 수입이 다소 많이 감소했었는데, 그 부분이 올해는 다시 정상화되는 것 같습니다. 올해 4월부터 8월까지 5개월 연속 증가하고 있는데 3분기 수입도 꽤 늘었습니다. 8월까지의 3분기 수입은 YoY 57% 증가했습니다.
사실 회사의 사업 구조에서 암모니아 계열보다는 염소 계열의 매출 비중이 더 크지만, 회사의 매출과 주가는 암모니아 수입을 따라가는 경향이 있습니다. 위 그림은 암모니아 수입 추이와 매출, 그리고 수입 추이와 주가를 비교한 모습입니다. 확실히 수입이 증가했을 때 매출도 주가 추이도 좋았습니다.
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https://sejongdata.co.kr/archives/68194
＃ 각 증권사별 실적 추정치 확인하는 방법
보통 FN가이드에서 시장 컨센 혹은 예상치를 많이 확인을 하시는데, 컨센의 상단과 하단 등 좀 더 상세한 내용이 궁금한 경우가 많습니다.
이를 확인하기 위해서는 FN가이드 유료 서비스를 이용하거나 각 증권사 보고서를 모두 확인하면서 숫자를 따로 정리를 해야 합니다.
투자를 위해서 어쩌면 당연히(?) 해야 하는 작업일 수 있겠지만, 좀 더 쉽게 각 증권사별 실적 예상치를 다음 증권에서 제공하고 있어 관련 내용을 공유합니다.
아쉽게도 분기 데이터는 제공하고 있지는 않고, 연간 데이터만 제공하고 있습니다. 하지만 데이터를 조금만 핸들링하면, 각 증권사별로 추정치 변화도 충분히 확인이 가능하기에 개인적으로는 상당히 유용하게 이용하고 있습니다!
1. 다음 금융 접속
2. 종목명 검색
3. 투자정보 -> 추정실적
https://sejongdata.co.kr/archives/68199
보통 FN가이드에서 시장 컨센 혹은 예상치를 많이 확인을 하시는데, 컨센의 상단과 하단 등 좀 더 상세한 내용이 궁금한 경우가 많습니다.
이를 확인하기 위해서는 FN가이드 유료 서비스를 이용하거나 각 증권사 보고서를 모두 확인하면서 숫자를 따로 정리를 해야 합니다.
투자를 위해서 어쩌면 당연히(?) 해야 하는 작업일 수 있겠지만, 좀 더 쉽게 각 증권사별 실적 예상치를 다음 증권에서 제공하고 있어 관련 내용을 공유합니다.
아쉽게도 분기 데이터는 제공하고 있지는 않고, 연간 데이터만 제공하고 있습니다. 하지만 데이터를 조금만 핸들링하면, 각 증권사별로 추정치 변화도 충분히 확인이 가능하기에 개인적으로는 상당히 유용하게 이용하고 있습니다!
1. 다음 금융 접속
2. 종목명 검색
3. 투자정보 -> 추정실적
https://sejongdata.co.kr/archives/68199