하나금융투자 전략 이재만
[Web발신]
9/21일 하나금융투자 전략 이재만
[화수분전략] 오래 가는 것과 새로 오는 것
▶자료: https://bit.ly/3hRSmnu

* 성장주 주가 조정 진행: 나스닥 7공주 지수 최근 고점 대비 -10%, 코스피 7공주 지수 -7%

* 99~00년 미국 주도주 중 마이크로소프트와 노키아 주가는 나스닥지수(당시 고점: 00/2월) 보다 이른 시점인 99/12월 주가 고점. 인텔과 오라클은 보다 늦은 00/8월 주가 고점 기록. 00년 나스닥지수 -39% 급락. 오라클 주가 +4% 상승, 주도주 역할을 오랜 시간 지속(인텔 -27%)

* 주도주들 중 먼저 탈락한 노키아와 마이크로소프트는 00년 들어 매출증가율과 영업이익률 하락. 인텔은 매출증가율 높아졌지만, 영업이익률 하락. 오랜 시간 주도주 역할을 했던 오라클 매출증가율 정체, 영업이익률 00년까지 높아짐. 주도주 역할 위해서는 기업의 매출 성장 이후 수익성(마진) 향상 여부가 중요

* 코스피 7공주 기업 중 LG화학, 카카오, 삼성SDI가 2020/하반기 매출액(YoY)과 영업이익률이 상반기 대비 높아질 것으로 예측

* 대신 새로운 변화를 보이는 부문에 주목. 미국은 9월 들어 철도주 주가 상승을 중심으로 지난 주 다우운송지수 사상 최고치. 미국 철도기업들 운송 품목이 컨테이너/자동차와 화학/철강/기계 제품이 주를 이루고 있다는 점에서 경기민감주의 수요 변화를 잘 반영

* ① 미국 철도주 주가와 연관성이 높은 ECRI 미국 주간경기선행지수(YoY)는 코로나19 펜데믹 이후 처.음으로 3주 연속 (+)플러스권

* 달러인덱스 순매도가 지속되면서 달러대비 신흥아시아 통화가치지수(ADXY) 상승. 연준의 제로금리 정책 장기화로 국내(3년)와 미국(2년)의 국채 금리 스프레드는 70bp까지 확대. 원화 매수-달러 매도 캐리 트레이드가 활성화 가능

* ② 현재 국내와 미국 국채금리 스프레드 수준을 감안 시 원화 매수-달러 매도 캐리 트레이드지수는 추가 상승 가능, 원/달러환율도 1,150원 이하 수준(현재 1,160원대)까지 낮아질 가능성 염두

* 15년 이후 ECRI 미국 경기선행지수(YoY)가 플러스권 유지, 달러대비 원화강세 국면에서 주가 상승확률과 수익률 높았던 Tech H/W, 소재, 증권 업종 관심

* 특히 달러대비 원화강세 국면에서 원/달러환율 수준이 1,160~1,140원 구간에 업종 주가 수익률이 높았던 업종은 반도체>IT H/W>증권>철강>화학 순
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

원화강세 구간 -> 반도체, 전기전자, 증권, 철강, 화학 순서

이통 3사 신규 무선국, 전년 대비 43.7%
연초 투자비 확대 약속했지만 오히려 축소

https://m.biz.chosun.com/svc/article.html?contid=2020092001252#

#NKLA #NIKOLA #니콜라

니콜라CEO 사임

https://www.freightwaves.com/news/breaking-news-trevor-milton-out-of-nikola

신문에 따르면, ‘랩 지오믹스’로부터 구입한 50만 개의 진단 키트는 메릴랜드대 연구소에 37만 개, 민간 연구소 ‘CIAN 디아그노틱스’에 13만 개를 맡겨 사용했다

이 문제와 관련해 ‘랩 지노믹스’ 측은 "해당 문제는 진단 키트의 문제가 아니라 검체오류로 인한 것으로 안다"며 미국 현지에서는 이미 문제가 수습된 것처럼 설명했다. 하지만 21일 현재 '볼티모어선'에는 해당 기사가 그대로 남아 있다.

http://www.newdaily.co.kr/site/data/html/2020/09/21/2020092100214.html

#코나아이

2020년 10월 6일

1. 빅히트 예상 IPO 시총 = 4~5조

크래프톤 예상 IPO 시총 = 20조

2. 크래프톤 '영업이익' > 엔씨소프트 '영업이익'

엔씨소프트 현재 시총 17조

즉, 크래프톤 IPO 시총 못해도 20조 가능


3. 빅히트 5조짜리도 크다.

하지만 더 큰 놈(크래프톤)이 온다.

하반기 11월쯤

크래프톤 신작(엘리온) 출시 가능성이 높음

신작 출시 전후해서 가치가 올라갔을 떄

IPO할 가능성이 높음.

#관련주 = 넵튠

- 보유 지분율 1.08% = 20조 IPO 가정시 2,000억 지분 가치
- 보유 현금 = 446억
- 현재 시총 = 2900억

#NVDA

엔비디아는 최상위 모델 RTX3090 판매 시작도 전에 공급부족을 미리 사과 하네요...공급도 공급인데 수요가 예상보다 높습니다

https://www.engadget.com/amp/nvidia-apologizes-in-advance-for-low-stock-of-its-rtx-3090-gpu-102534716.html

아니 이제서야 이런 규정을 하는거야? 맙소사..

https://n.news.naver.com/article/008/0004477223

유럽 8월
BEV +112% YoY
PHEV +285% YoY

http://ev-sales.blogspot.com/2020/09/europe-august-2020.html?m=1

#트럼프 #Trump #바이든 #Biden

#케이피엠테크 #루보 #네이처셀

제2의 루보 사태인가. 제2의 네이쳐셀 장독대 사진인가…

http://ansan.grandculture.net/Contents?local=ansan&dataType=01&contents_id=GC02501780

#Tesla #TSLA 테슬라의 시총을 구성하는 것들

AI변호사가 사람 변호사를 대체할 순 없을 것이다. 다만, 보조tool로서 활용도는 더욱 높아질 것. 로스쿨제도로 변호사 공급도 증가하지만, 변호사의 일반 업무강도 하락과 함꼐 처리량도 증가하며 건당 수임료는 낮아질 수 밖에 없을 것

https://zdnet.co.kr/view/?no=20190829232940

#리오프닝 #입국격리완화 #LCC #항공

중장거리 기재 정비 용이성 및 모회사와 시너지 등 감안하면 #진에어 와 경쟁이 안될텐데..

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먼저 티웨이항공은 유럽·미주까지 운항이 가능한 중장거리용 기재 A330-300을 도입해 국제선 재개 움직임에 발맞춰 싱가포르, 호주 시드니 등 중장거리 노선 취항을 준비하고 있다. 티웨이항공은 올해 상반기 내로 A330-300 기종을 총 3대 도입한다는 계획이다. 황용식 세종대 경영학부 교수는 "태생적으로 단거리 노선과 단일 항공 기종으로 비용 효율화를 이룬 LCC가 대형항공사(FSC) 사업 영역에서 얼마나 성과를 낼 수 있을지는 미지수"라고 말했다.

https://m.mk.co.kr/news/business/view/2022/02/130287/

LCC 기본 고정비만해도 임직원임금/공항사용료/항공기 리스료/정비료 등등 고정비가 어마어마한 사업

대신 성수기엔 그만큼 돈 잘 벌겠지만, 지금처럼 영업 불가피 할 때는 분기마다 까먹는 현금이 너무 많아 취약한 재무구조 때문에 유상증자 등 리스크 만연한 상황.

특히 한국은 특히 미국, 일본처럼 국내선 영업만으로 돈을 벌 수 있는 구조가 아니라 지금처럼 판데믹 상황에서는 너무 불리해서 장기투자에 적합하지 않음.

벤자민 그레이엄이 현명한 투자자에서 말했듯이, 어떤 업종이 미래에 가장 유망할 것이라고 확신을 가져서는 안됨.