[(삼성/조현렬) 배터리 셀업체 4Q 프리뷰]

√ LGES: <https://bit.ly/3vumC0D>
√ SKI: <https://bit.ly/3G3Fad8>


■ 배터리 셀업체, 4Q22 프리뷰

한국 배터리 셀업체의 4Q 실적은 전반적으로 컨센서스 하회 전망.
이는 4Q 중반 이후 원/달러 환율의 급락세와
성과급 재원 확보 등의 일회적 요인에 기인.
최근 완성차업체에 대한 수요 우려가
4Q 배터리업체에게 미칠 영향은 제한적.


■ LGES, 컨센서스 29% 하회

4Q OP는 3,491억원(-33%QoQ)으로,
컨센서스(4,940억원) 29% 하회 전망.
이는 원/달러 환율 약세와 일회성 비용 영향에 기인.
일회성 비용은 성과급 재원 확보 및 재고 폐기손실 등으로 구성.
1H23 수요 우려를 감안하여,
12MF EBITDA 및 목표가를 각각 8% 및 11% 하향(70→62만원).


■ SK온, 영업적자 확대

4Q OP는 -2,315억원(-968억원QoQ)으로,
시장 예상치(약 -1,000억원 내외)를 하회할 전망.
미국 2공장 조기 가동에 따른 고정비 부담 선반영과
일회성 상여금 지급 등으로 적자 확대될 전망.
1H23 수요 우려를 반영하여,
SK온의 12MF EBITDA를 14% 하향하고,
SK이노베이션 목표가를 8% 하향(24→22만원).


■ 1H23, 증명의 시간이 될 것

현재 투자심리는 글로벌 경기둔화에 따른 완성차 수요 우려가
배터리업체로 전이되고 있는 상황.
1H23 수요 우려가 불식되기 위해선 출하량의 기존 성장 계획 달성이 필요.
이는 1Q 및 2Q23 판매실적을 통해 확인 가능.
당사는 1H23 수익성 하향으로 해당 영향을 일부 반영.
다만, 올해 예상보다 업체별 증설물량 도입이 큰 점을 감안 시,
해당 우려는 2Q23부터 점차 해소될 수 있을 것으로 판단.

(컴플라이언스 기승인)

중국 인바운드 "더 잃을 것이 없다"

고점대비 97.4% 급감한 인바운드

중국의 슈퍼 인바운드붐 기간(2010~2016년) 동안 중국인의 한국방문객은 134만명에서 807만명으로 6배 증가한 바 있습니다.

지난 3년간 코로나 팬데믹으로 사실상 중국방문객은 "0"으로 수렴했는데요, (2022년의 경우 20.1만명으로 고점대비 97.4% 감소)

중국인 방문에 대한 입국제한 조치로 오늘 중국 인바운드주가 조정을 받지만 이는 리오프닝의 과정으로 해석합니다.

중국 인바운드는 1분기 중 코로나가 안정화된 후 2~3분기에 걸쳐 점차 확대될 것이고 4분기에 이르면 이연여행수요 폭발이 일어날 수 있습니다.

중국 코로나 대유행의 정점은 1월 춘절 연휴 이전이 유력합니다.

t.me/jkc123

바이두는 알고있다

대도시 코로나 고점통과

안녕하세요. 중국이 리오프닝과 이에 따른 코로나 대유행으로 출렁거립니다. 중국은 코로나 환자수의 집계가 중단되었습니다. PCR검사의무가 해제되었기 때문입니다.

중국 정부조차도 명확한 데이터 파악이 어렵습니다. 마치 인도의 사례와도 유사한데요, 추정을 위한 데이터로서 코로나 검색과 지하철 이용객수가 사용됩니다. 데일리로 파악이 가능하기 때문에 추세적 분석에 활용할 수 있기 때문입니다.

빅데이터는 베이징, 상하이, 광저우가 지난 12월 10~20일에 코로나 웨이브 정점통과를 이야기하고 있습니다.

지방정부와 방역당국도 베이징과 광저우의 감염률이 50~80%를 돌파했다고 언급하는데요, 아주 빠른 속도로 리오프닝의 벽을 지나가는 것입니다.

물론 이제부터는 치사율과의 전쟁, 의료대란의 문제가 남아있습니다. 중소도시와 농촌의 고령화와 의료인프라 미비를 감안할 때 1월 중에 코로나 사망자가 백만명을 넘어설 가능성도 남아 있습니다.

중국의 리오프닝은 1월 춘절 전후가 진정한 시험대입니다.

t.me/jkc123

#중국 #리오프닝

시간 문제인건 맞는데, 그때까지 국내 증시 관련주 변동성이 생각보다 크다는게 문제

올해도 여지없이, 연말 배당플레이 했던 금융투자(프랖 등...) 수급이 혼란을 가중시킴...

20년말 제외하곤 거의 지수를 누르는 요인으로 작용했는데,

-> 12월 중순부터 증가한 금투 수급(회색선의 빨강구간)이 28일부터 나오는 중이고,
-> 28일~금일까지 나온 1.5조 매도를 반영하면 대충 6,000억정도 추가 매도가 나와야 수급꼬인건 풀릴 예정 (정확하진 않음)

(이런 플레이 왜함😔😞)

#빅뱅 #승리

승리는 그래도 소속이 있네

MLCC

수출데이터 상 증감률은 22년8월 기점으로 반등중

삼성전기 리폿중
4Q22~1Q23 재고조정 진행 및 2분기 스마트폰 신모델 출시, 중국 리오프닝(리쇼어링 오타같은)

테슬라 4분기
생산 44.0만대
출하 40.5만대

2022년 연간
생산 137만대, +47%
출하 131만대, +40%

📌 2023년 2월 9일 주주환원전략 도입 공시 요구

🗒 KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, JB금융지주, BNK금융지주, DGB금융지주

얼라인파트너스는 이날 국내 7대 상장 은행지주사를 상대로 주주 행동(캠페인)을 시작했다. KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, JB금융지주, BNK금융지주, DGB금융지주 등이다. 이사회에 서한을 보내 각 사 상황에 맞는 자본 배분 및 주주환원전략을 도입해 다음달 9일까지 공시할 것을 요구했다.
https://n.news.naver.com/article/newspaper/015/0004794886?date=20230103

매년 연말 연초에 반복되는 금융투자(배당수급)의 들어왔다 나가기

다만 올해는 이 매도를 받쳐줄 수급이 없다는 것

#중국 #리오프닝

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002086043

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으음….방역이란 개념이 없나..


청정지역 되는건 좋은데 투자심리엔 부정적이겠구만…흠..

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**막을수없는

https://v.daum.net/v/20230103091306844

애플마저 이러면..전반적인 수요는 더 안좋다고 봐야..

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Apple has notified several suppliers to build fewer components for AirPods, the Apple Watch and MacBooks for the first quarter

https://asia.nikkei.com/Spotlight/Supply-Chain/China-s-tech-supply-chain-reels-as-infections-soar-demand-sours

**유럽 제재가 변수겠죠

https://v.daum.net/v/20230103111516963

#리튬 #인동첨단소재

유성운 인동첨단소재 회장, 자본시장법 위반 혐의로 구속 수감

https://www.inthenews.co.kr/mobile/article.html?no=50997

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매운맛!!

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한샘의 험난한 여정 ㅠ

https://n.news.naver.com/article/214/0001245593