[SM엔터 : 하이브 vs 카카오 2]

•모든 소액 주주가 경영권 분쟁 이전에 기대했던 것은 라이크기획이 깔끔하게 SM엔터와 계약을 정리하고, 감각은 여전히 하이엔드급인 최대주주 이수만은 계속 본인이 소유한 최대주주 지분+잠재적 경영권의 가치 극대화를 위해 회사에 프로듀서로 참여(무급?)하는 아름다운 그림 이었음(물론 실행 안됨)

•에스파 런칭 후 단기간에 S급으로 성장시키고, 특히 Next Level 리메이크는 신의 한수 였고, NCT시스템도 결국 대기만성 성공했고, 이수만의 프로듀서로 역량은 모두가 인정하는 상황

•현재 하이브의 공개매수와 관련된 공시들을 보면 결국 경영권 분쟁이전에 주주들이 기대했던바 대로 대부분의 문제들이 수정된 것으로 보여짐, 라이크기획문제는 모두 깔끔하게 종결되고 자회사 지분보유문제도 모두 해결

•결과론적이지만 얼라인+카카오+경영진은 시장가 수준인 주당 9만원에 9%의 지분을 카카오에 넘겼고, 더군다나 신주발행으로 기존 주주의 주식가치까지 희석시킨 상황에서, 하이브+이수만 진영 대비 대부분의 측면에서 입장이 빈약해진 상황(주주이익 측면에서)

•결국 얼라인+카카오가 명분을 얻고 상황을 뒤집을 수 있는 방법은 9%의 주식을 싸게 산 만큼 하이브보다 더 높게 공개매수해서 주주들에게 지지를 얻는 방법 뿐

•카카오입장에서는 한정된 자금을 하이브와 전쟁에 사용하는게 효율적인지, 아니면 에스엠은 깔끔하게 포기하고 새로운 인수처를 찾는게 합리적인지 고민할 것으로 보임

☑️조심스럽게+주관적인 의견으로 코멘트하면, 법적으로 현재 에스엠의 상황은 경영권 분쟁 상황으로 보기 어려울 수 있고, 따라서 에스엠이 카카오에 발행한 신주+CB는 적법할 가능성이 있어, 하이브가 경영권을 가져갈 경우 카카오는 에스엠의 9% 주주로 끝날 가능성

☑️카카오 입장에서는 전쟁 포기후 마이너리티 주주로 머무르게 된다면 지분투자에 사용한 2000억에 대한 기회비용 문제가 발생되는 상황으로 어려운 결정(전쟁지속 vs 포기) 앞에 놓인 상황

<하이브 vs 카카오 1>
https://news.1rj.ru/str/frankinvest/4514

SMART한 주식투자

오늘 이걸 숏을 쳤구나
그냥 습관성 숏같은데 커버 언제하려나

«세계에서 보툴리눔 톡신 상용화를 한 기업은 손에 꼽을 정도인데 한국만 20곳에 이른다는 게 상식적으로 이해가 되느냐»

«정부가 위험물질로 관리하는 균주를 외부에서 찾았다는 것. 해외에서는 거의 보고되지 않는 사례가 유독 한국에서만 보고되고 있다.»

https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2023/02/10/RQ2PHI2YUBB3ZE5JFA6CKB55F4/

https://news.1rj.ru/str/guroguru/11157
(먼저 읽으면 기사를 훨씬 더 쉽게 이해할 수 있습니다)

마이크로소프트, 3월 중으로 오픈 AI의 언어모델과 ’빙‘에 사용한 ’프로메테우스‘모델을 적용한 오피스 및 생산성 도구 시연 계획 중

마이크로소프트는 이미 아웃욱에서 테스트 진행 중이며 자체 CRM 솔루션인 ’비바 세일즈‘에 적용 중

https://www.theverge.com/2023/2/10/23593980/microsoft-bing-chatgpt-ai-teams-outlook-integration

[대웅-메디톡스-에볼루스]
(Feat. 21년2월 합의 후 수출 급증)

☑️결국 그동안 대웅이 국내매출은 방치하고, 수출(특히 미국 to Evolus)에 주력해온 것은 소송리스크를 헷지해온 전략으로 보임

•오늘 공표된 Evolus의 오피셜에 따르면, 2021년2월 에볼루스와 메디톡스의 합의에 (현금 $35m + Evolus 지분12% + 로얄티) 따라 메디톡스와 에볼루스는 당시 모든 소송을 합의했고, 특히 합의에 한국에서 진행중인 대웅과 메디톡스의 분쟁/소송결과와 무관하게 에볼루스가 대웅이 생산하여 수출하는 Jeuveau /Nuceiva를 공급받아 판매하는 행위전체가 보호받음을 포함

☑️다시말하면 비록 이번 국내 민사1심에서 대웅이 졌고 대웅의 집행정지 가처분 신청이 기각되더라도, 대웅이 Jeuveau / Nuceiva를 생산하여 에볼루스에 수출하는 것은 메디톡스-에볼루스 합의에 의해 보호받는 것으로 보임

☑️이번 소송은 민사이기 때문에 대웅이 법원의 판결에 반하는 행동을 할 경우 메디톡스가 추가적인 법적 절차를 진행할 수 있겠으나, 대웅의 에볼루스향 생산 및 수출에 대해서는 메디톡스가 문제제기 없이 인정할 것으로 판단

<Evolus official>
https://s29.q4cdn.com/603291515/files/doc_news/2023/Evolus-Not-Affected-by-Recent-Korean-Court-Ruling-(1).pdf

SMART한 주식투자

청소하면서 들으려고 켰는데, 앉아서 집중해서 풀영상 다 봤네요. 모든 분들의 음색이 독특하고 좋아서 귀호강 하면서도, 많은 생각이 드네요. 영상에 ‘구슬요’라는 분은 노래하는 걸 좋아하지만 생계 때문에 방송을 접었다가 팬들의 요청으로 대회에 참가. 혹시나 1등하면 복귀하겠다는 약속을 지키게 되었습니다. 그리고 이러한 스토리에 시청자는 감동을 받고요. 누군가는 어떠한 사정으로 인해, 누군가는 자신감을 얻기 위해, 또 누군가는 새로운 삶을 살기 위해. 편견없이 그들의 재능을 모니터 너머로 마음껏 펼칠 수 있는 좋은 기회와 수단이 생긴 거 같아요. 버튜버 캐릭터 뒤에 누가 있는지는 중요하지 않습니다. 현생과 다른 모습&개성을 보여주고, 사람들과 소통하고, 감동까지 존재한다면 이게 메타버스의 시작 아닐까요. 좋은 노래 들으면서 오늘 하루 잘 마무리하시고, 즐거운 주말 보내세요~!!

https://youtu.be/DMttvnqDIJg

>중국 태양광 협회(비철금속공업) : 최근 가격 상승은 단기적이며 연간으로 하락세 우위

•금주 폴리실리콘 실제 거래량 급증, 신규 주문 체결 기업 10개 이상으로 회복세. 2/4분기 중국 셀과 모듈 전반 공급이 우위이며, 대형 업체 가격결정권 약화되어 현재 가격상승 이어지기 어려울것.

>中国有色金属工业协会硅业分会：本周硅料的实际成交量有大幅增加，有新订单成交的企业数量超过10家，市场活跃度明显提升。业内表示，二季度后，硅料和硅片将整体处于供大于求的状态。随着硅料产能逐步释放，几家光伏上游头部企业的定价权会逐渐趋弱，现在的硅料价格涨势只是阶段性的反抽回调，今年整体还是要处于下降通道中。

메타, 추가적인 인원 축소 우려에 따라 팀별 운영이 지속 지연

최근 몇주간 팀별 예산 및 인력 운영에 대한 불확실성 확대. 중간 관리자들이 업무 계획을 세우지 못함에 따라 ‘아무일’도 되지 않고 있음

며칠이면 될 일이 최근 한달 이상으로 확대. 직원들은 저커버그가 ’The year of efficiency’ 선언 이후 사기 저하 확대

11월 13%의 대규모 인력을 절감 했지만 인사평가가 마무리되는 3월 중 추가적인 감원 루머 존재

최근 이어지는 ‘조직 평탄화’ 작업으로 중간 관리자는 퇴사하거나 팀원으로 변경 요구

https://www.ft.com/content/3f3c3fe7-fedd-4fcd-a3d9-6ce44fe56e08

하루종일 이 얘기가 많은데 일단 판단기준은 에볼루스 오피셜을 베이스로 보는게 맞다고 생각됨.

물론 고작 하루의 주가가 정답은 아니겠지만, 메디톡스-에볼루스 합의 내용에 대해서는 미국 주식시장의 반영이 좀 더 많은 정보를 반영하고 있다고 생각됨.

물론 대웅제약-메디톡스 소송에 영향을 받지 않는다는 말 하나로 모든걸 판단하기엔 아직 공개된 정보가 적고 메디톡스의 입장도 나오지 않음.

대웅은 하나도 없지만 그래도 현재로서는 스마트 아저씨 판단이 중립적으로 현 상황을 잘 보고 있다고 생각됨. 기대감을 먼저 올리다가 실망하는 것보다 일단 한쪽씩 입장 표명 보면서 스터디하는게 맞아보임.

> 중국의 출생인구 절벽 & 고령화 속도는 그 어떤 나라보다도 빠르죠

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~ 처음에는 코로나19의 영향이려니 생각했지만 지난해 말 중국이 방역 정책을 완화한 후에도 변화는 없었다고 말했다. 그는 SCMP에 "그냥 아이들이 없는 것이다"라며 "너무 힘들다"고 토로했다

~ SCMP는 중국 미취학 시장의 절반 이상을 차지하는 사립 유치원들이 출생률 감소와 시진핑 중국 국가주석의 사교육 단속의 직격탄을 맞았다고 전했다

https://n.news.naver.com/article/001/0013751752?sid=104

Meta delays setting team budgets as Facebook parent plans fresh round of layoffs, Financial Times reports https://www.reuters.com/technology/meta-delays-setting-team-budgets-facebook-parent-plans-fresh-round-layoffs-ft-2023-02-11/

메타, 추가 구조고정 계획 중이라 팀별 예산 책정 지연 중

https://m.newspim.com/news/view/20230211000105

2주뒤 기사로는
"한국식 챗GPT 만든다"
2달뒤 기사로는
"한국판 챗GPT, MS 게 섯거라"

등이 후속작으로존재하고

2년뒤 기사로는
"아무도 사용하지않는 한국식 GPT ,실정 조사하기"
등이 있습니다

12일(현지시간) 블룸버그통신은 중국이 인민해방군의 주요 해군기지가 있는 항구 도시 칭다오 인근 해역 상공을 비행하는 미확인 비행물체를 포착했으며, 이를 격추할 준비를 하고 있다고 보도했다.

https://n.news.naver.com/article/421/0006626530?sid=104

[제약/바이오 이동건]
* 국내 톡신 기업별 상황 정리

안녕하세요 이동건입니다. 이번 이슈에서 종목별 상황을 보면,

1) 메디톡스
- 당장 실적에 큰 영향을 줄 변수가 아닐 수 있음
- 특히 가집행 신청에 들어간 이후 대웅제약의 집행정지 신청이 인용될 경우 2심 판결이 이뤄지기 전까지 직접적인 변화가 제한적일 수 있음
- 다만 대웅제약의 집행정지 신청이 기각될 경우 대웅제약의 생산에 직접적 영향이 발생하게 되며, 이에 따른 에볼루스의 대응에 따른 노이즈 가능성은 존재
- '감염병 예방법'에 따른 긍정적 변수는 존재
» 결론: 현재로서 부정적 변수는 에볼루스와의 이슈 뿐, 국내 및 기존 매출에 리스크 요인은 제한적

2) 대웅제약
- 메디톡스의 가집행 신청 이후 집행정지 신청을 했을 때 인용/기각 여부에 따른 변수 커
- 만약 인용될 경우 단기적인 리스크는 해소. 2심 판결까지 추가적 불확실성 줄이기 위한 전략 꾀할 수 있음
- 만약 기각될 경우 즉각 생산 중단이 될 수 있음. 이에 따른 메디톡스-에볼루스 간 노이즈 부각될 수 있으나 양사 합의 사항은 대웅제약과는 무관하므로 개입할 여지 없음
- 또한 균주 도용이 이번 판결로 인정된 만큼 '감염병 예방법'에 따른 긍정적 변수는 존재
- 향후 에볼루스와 무관하게 해외 진출 기대된 중국 진출에서도 불확실성 확대될 수 있음(과거 메디톡스도 중국 허가 전 실사 단계에서 식약처의 메디톡신 원액변경 이슈로 허가 취소하면서 현재까지 허가 나오지 않은 점과 유사하다고 볼 수 있음)
» 결론: 가집행 집행정지 인용 시 급한 불은 끌 수 있으나 중장기적 불확실성 유지. 반면 집행정지 인용 기각 시 당장 타격 불가피

3) 제테마
- 직접적인 경쟁 관계로 현 시점에서는 보기 어려움. 제테마는 국내 3상을 완료, 허가 신청을 연중 진행할 것으로 기대. 이에 따라 국내 출시는 2023년 말~2024년 초 예상
- 다만 출시를 앞두고 국내 시장에서 균주 기원에 대한 논란 확산될 경우 반사 수혜를 크게 누릴 수 있음. 국내에서 균주 기원은 메디톡스와 제테마만이 명확하게 규명
- 또한 브라질은 2024년 국내 허가를 바탕으로 허가 획득, 출시 예상. 중국은 1/2상 진행 중이며, 미국도 연내 임상 진입 기대. 이에 따른 해외 진출 모멘텀도 가속화될 전망
» 결론: 직접적인 당장의 매출에는 변수가 크지 않을 수 있으나 국내 톡신 허가/출시를 앞두고 우호적 환경 조성될 가능성 큼

4) 휴젤 외 기타
- 당장 직접적 실적에 미치는 영향은 당연히 없음. 메디톡스-대웅제약 간 소송은 양사간의 소송일 뿐
- 하지만 균주 기원에 대한 불확실성이 존재하는 기업들의 경우 잠재적인 소송 및 허가 취소 등에 대한 리스크가 발생한 셈
- 일부 기업들이 유전자 변형 등을 통해 새로운 균주를 확보했다고 하나, 균주 변형 자체가 불법이라는 사실을 잊지 말아야
» 결론: 당장 실적에 영향 없는건 맞음. 하지만 중장기 불확실성은 갖고 갈 수 밖에 없으며, 대웅제약의 집행정지 신청 이후 기각 시 불확실성은 함께 커질 수 있음

상장폐지 됐던 위메이드 '위믹스', 국내 거래소 원화마켓 상장 재도전

https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=106800

#위메이드 #위믹스 #재상장

이건 재상장이 되어도 코메디네

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230213000787

요새도 물적분할을 하니

+ 별거 아니긴 한데, 시장 반응이 어떨지

음...

늘 그렇지만 공매수 세력이 발호(發號)하는 모습을 보니,

하락장에서 마진콜로 개별주들을 폭락시킨 후 공매도 탓을 하는 장면이 연상되기 시작한다

https://news.1rj.ru/str/TNBfolio/50817

#공매수 #공매도 #일기 #단상

안타가운 것은 시장에 참여하는 사람들이 공매도가 무엇인지도 어떤 기능을하고 어떤 맹점이 있는지도 제대로 파악하지 못하고 공매도 탓만 한다는 점,

그리고 레버리지 이빠이 몰빵 매수가 공매수이며 이를 통해 변동성이 극대화되는 것에 일조하고 있다는 것도 인지하지 못한다는 것이 안타까움.