국내 주식 마감 시황 - 3월 4일
『관세+지정학적 리스크=조선·방산』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,528.92 (-0.15%), 코스닥 737.90 (-0.81%)
2기에도 시장을 흔드는 Trump의 입
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.8% 하락했습니다. 대외 영향에 하락 출발하긴 했지만 큰 등락 없이 마감하며 주요국(Nikkei225 -1.2%, TAIEX -0.7% 등) 대비 선방했습니다. Trump 1기에도 그의 입에 따라서 시장이 출렁였지만, 이번 2기도 그의 발언이 변동성을 키우고 있습니다. 오늘부터 캐나다·멕시코 25%, 중국 10% 추가 관세가 부과되고, 4월 2일 상호관세 및 농산물 관세도 언급(KODEX 3대농산물선물(H) -4.4%)되는 등 투심 악화됐습니다. 한편 Trump는 Zelensky가 종전 구상을 받아들이지 않자 우크라에 대한 미국의 군사원조를 전면 중지할 것을 지시했습니다. 이에 재건 테마주는 약세, 방산주(한화에어로스페이스 +18.0%, 현대로템 +10.9% 등)는 강세를 보이며 엇갈렸습니다.
지정학 리스크에 조선·방산주 급등
회담 이후 EU 정상들이 우크라 추가 지원과 군비 증강 등을 논의하면서 유럽 방산주들이 급등(Rheinmetall +13.7% 등)했습니다. 국내에도 여파 이어졌고, 관세 조치에 대한 영향까지 더해지며 조선·방산 크게 상승했습니다. HJ중공업(+30.0%)은 HD현대중공업(+6.3%)·한화오션(+14.5%)에 이어 미국 MRO 진출을 위한 MSRA 체결 준비 소식에 강세였습니다.
#특징업종: 1)희토류: Trump의 대중 10% 추가 관세 부과 가능성 대두(유니온 +1.0%, EG +3.3%) 2)LNG: 미국 LNG 수출 확대 및 알래스카 개발 기대감 반영(태광 +5.3%, 성광벤드 +4.3%) 3)우크라 재건: Trump-Zelensky 회담 파행(전진건설로봇 -6.2%, 다산네트웍스 -2.9%)
양회 개막과 왕이 방한 무산
오늘 중국 양회가 개막했습니다. 최근 내수 부양으로 중국 정책의 중심이 이동하고 있고, 한국 시장이 미국보다 중국과 상관관계가 높게 나타나는 만큼(20일 상관관계 미국 0.19 vs. 중국 0.76) 부양책 규모에 이목이 집중되고 있습니다. 한편 3월 말 한중일 외교장관회의를 계기로 추진중이던 왕이 외교부장의 방한은 사실상 무산됐습니다. 미디어·엔터(YG PLUS -5.4%, 스튜디오드래곤 -3.7%) 타격 받았지만 문화사절단 및 한중 외교장관 회담 등 이벤트는 유효한 만큼 지켜볼 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)中 양회(~10일) 2)美 Crowdstrike·Target 등 실적 발표 3)韓 4Q GDP(5일 08:00) 4)中 2월 Caixin 서비스업 PMI(5일 10:45) 5)MWC 2025(~6일) 6)인터배터리 2025(5~7일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333314
위 내용은 2025년 3월 4일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『관세+지정학적 리스크=조선·방산』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,528.92 (-0.15%), 코스닥 737.90 (-0.81%)
2기에도 시장을 흔드는 Trump의 입
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.8% 하락했습니다. 대외 영향에 하락 출발하긴 했지만 큰 등락 없이 마감하며 주요국(Nikkei225 -1.2%, TAIEX -0.7% 등) 대비 선방했습니다. Trump 1기에도 그의 입에 따라서 시장이 출렁였지만, 이번 2기도 그의 발언이 변동성을 키우고 있습니다. 오늘부터 캐나다·멕시코 25%, 중국 10% 추가 관세가 부과되고, 4월 2일 상호관세 및 농산물 관세도 언급(KODEX 3대농산물선물(H) -4.4%)되는 등 투심 악화됐습니다. 한편 Trump는 Zelensky가 종전 구상을 받아들이지 않자 우크라에 대한 미국의 군사원조를 전면 중지할 것을 지시했습니다. 이에 재건 테마주는 약세, 방산주(한화에어로스페이스 +18.0%, 현대로템 +10.9% 등)는 강세를 보이며 엇갈렸습니다.
지정학 리스크에 조선·방산주 급등
회담 이후 EU 정상들이 우크라 추가 지원과 군비 증강 등을 논의하면서 유럽 방산주들이 급등(Rheinmetall +13.7% 등)했습니다. 국내에도 여파 이어졌고, 관세 조치에 대한 영향까지 더해지며 조선·방산 크게 상승했습니다. HJ중공업(+30.0%)은 HD현대중공업(+6.3%)·한화오션(+14.5%)에 이어 미국 MRO 진출을 위한 MSRA 체결 준비 소식에 강세였습니다.
#특징업종: 1)희토류: Trump의 대중 10% 추가 관세 부과 가능성 대두(유니온 +1.0%, EG +3.3%) 2)LNG: 미국 LNG 수출 확대 및 알래스카 개발 기대감 반영(태광 +5.3%, 성광벤드 +4.3%) 3)우크라 재건: Trump-Zelensky 회담 파행(전진건설로봇 -6.2%, 다산네트웍스 -2.9%)
양회 개막과 왕이 방한 무산
오늘 중국 양회가 개막했습니다. 최근 내수 부양으로 중국 정책의 중심이 이동하고 있고, 한국 시장이 미국보다 중국과 상관관계가 높게 나타나는 만큼(20일 상관관계 미국 0.19 vs. 중국 0.76) 부양책 규모에 이목이 집중되고 있습니다. 한편 3월 말 한중일 외교장관회의를 계기로 추진중이던 왕이 외교부장의 방한은 사실상 무산됐습니다. 미디어·엔터(YG PLUS -5.4%, 스튜디오드래곤 -3.7%) 타격 받았지만 문화사절단 및 한중 외교장관 회담 등 이벤트는 유효한 만큼 지켜볼 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)中 양회(~10일) 2)美 Crowdstrike·Target 등 실적 발표 3)韓 4Q GDP(5일 08:00) 4)中 2월 Caixin 서비스업 PMI(5일 10:45) 5)MWC 2025(~6일) 6)인터배터리 2025(5~7일)
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『퀀트분석; 서프라이즈 포트폴리오 업데이트(4Q24)』
퀀트 이정빈 / 이민재 ☎ 02-3772-2919
- KOSPI 실적 둔화 국면에 진입하며 추가 상승 모멘텀 부재한 상황
- 펀더멘털 기반의 어닝 서프라이즈 포트폴리오 초과 성과
- 어닝 서프라이즈 포트폴리오는 산업재와 금융 비중이 높음
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333320
위 내용은 2025년 3월 5일 07시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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퀀트 이정빈 / 이민재 ☎ 02-3772-2919
- KOSPI 실적 둔화 국면에 진입하며 추가 상승 모멘텀 부재한 상황
- 펀더멘털 기반의 어닝 서프라이즈 포트폴리오 초과 성과
- 어닝 서프라이즈 포트폴리오는 산업재와 금융 비중이 높음
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마켓레이더(3월 5일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『관세 발언에 출렁이는 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 상승한 2,537p. 루트닉 상무 장관의 관세 타협 가능 발언에 우려 완화되며 강보합
- 미국 주식시장은 멕시코, 캐나다향 25% 관세 부과 본격화. 관세에 따른 경기 불안 지속되며 하락 마감
:25% 관세 실제 부과. 트럼프 연이은 강한 발언(캐나다, 멕시코 보복관세 부과시 추가 보복 시사)
:장 마감 후 루트닉 상무장관, 관세 타협안(may roll back tariffs) 내일 발표 가능하다 발언→ 우려 완화
:젤렌스키, 미국 원조 중단에 공중/해상 휴전 제안. 중단됐던 광물협정 역시 재개 가능성 ↑(의회연설)
KOSPI도 관세 전쟁 여파에 따른 업종별 유불리 확인 과정. 업종별 순환매 진행
:KOSPI 현물 외국인, 기관 동반 4거래일 연속 순매도. 자동차, 철강, 화학, 금융지주 등 업종 상승
:이마트, 경쟁업체 위기 지속되며 반사수혜. 52주 신고가. 국내 2위 홈플러스 기업회생절차 돌입
:롯데케미칼, 4년만 흑자전환 기대감에 상승. 중국 전인대 개막. 목표 성장률 5%로 견조(화학주 ↑)
:백악관,금일 트럼프 의회 연설 사전 공개. 한국, 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대감. 넥스틸 등 상승
:젤렌스키 트럼프 협상 결렬 이후 약세였던 우크라이나 재건 테마 협상 재개 흐름에 반등
:관세 협상/ 종전 협상 진행 과정 관찰 필요. 중국 양회 결과, 7일 미 고용보고서도 확인 필요(경기우려)
KOSDAQ은 1.1% 상승한 746p. 미 상무부 장관의 관세 경감 조치 시사에 안도하며 4거래일 만에 반등
- 지난 2월 중순 이후 처음으로 외국인, 기관 동반 순매수하며 대형주 중심 반등. 시총 상위 10개 모두 강세
:로봇(공정위, 삼성전자와 레인보우로보틱스 기업 결합 승인), 가스(알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대)
:양자암호(아이씨티케이, 양자보안칩 대량생산 개시), 알테오젠(알테오젠 자회사 망막혈관질환 치료제 출원)
원/달러 환율은 EU 재정준칙 적용 유예 통한 방위비 증액 가능성에 4.7원 하락한 1,455.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +1.1%, 홍콩(항셍) +2.1%, 중국(상해) +0%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333336
위 내용은 2025년 3월 5일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『관세 발언에 출렁이는 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 상승한 2,537p. 루트닉 상무 장관의 관세 타협 가능 발언에 우려 완화되며 강보합
- 미국 주식시장은 멕시코, 캐나다향 25% 관세 부과 본격화. 관세에 따른 경기 불안 지속되며 하락 마감
:25% 관세 실제 부과. 트럼프 연이은 강한 발언(캐나다, 멕시코 보복관세 부과시 추가 보복 시사)
:장 마감 후 루트닉 상무장관, 관세 타협안(may roll back tariffs) 내일 발표 가능하다 발언→ 우려 완화
:젤렌스키, 미국 원조 중단에 공중/해상 휴전 제안. 중단됐던 광물협정 역시 재개 가능성 ↑(의회연설)
KOSPI도 관세 전쟁 여파에 따른 업종별 유불리 확인 과정. 업종별 순환매 진행
:KOSPI 현물 외국인, 기관 동반 4거래일 연속 순매도. 자동차, 철강, 화학, 금융지주 등 업종 상승
:이마트, 경쟁업체 위기 지속되며 반사수혜. 52주 신고가. 국내 2위 홈플러스 기업회생절차 돌입
:롯데케미칼, 4년만 흑자전환 기대감에 상승. 중국 전인대 개막. 목표 성장률 5%로 견조(화학주 ↑)
:백악관,금일 트럼프 의회 연설 사전 공개. 한국, 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대감. 넥스틸 등 상승
:젤렌스키 트럼프 협상 결렬 이후 약세였던 우크라이나 재건 테마 협상 재개 흐름에 반등
:관세 협상/ 종전 협상 진행 과정 관찰 필요. 중국 양회 결과, 7일 미 고용보고서도 확인 필요(경기우려)
KOSDAQ은 1.1% 상승한 746p. 미 상무부 장관의 관세 경감 조치 시사에 안도하며 4거래일 만에 반등
- 지난 2월 중순 이후 처음으로 외국인, 기관 동반 순매수하며 대형주 중심 반등. 시총 상위 10개 모두 강세
:로봇(공정위, 삼성전자와 레인보우로보틱스 기업 결합 승인), 가스(알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대)
:양자암호(아이씨티케이, 양자보안칩 대량생산 개시), 알테오젠(알테오젠 자회사 망막혈관질환 치료제 출원)
원/달러 환율은 EU 재정준칙 적용 유예 통한 방위비 증액 가능성에 4.7원 하락한 1,455.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +1.1%, 홍콩(항셍) +2.1%, 중국(상해) +0%
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위 내용은 2025년 3월 5일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 5일
『중국 부양책+관세 우려 완화에 반등』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,558.13 (+1.16%), 코스닥 746.95 (+1.23%)
리스크 진정되며 투심 개선
금일 KOSPI, KOSDAQ 1.2% 상승했습니다. 간밤 미국은 캐나다·멕시코 25% 관세, 대중국 10% 추가 관세 발효 및 보복 관세 등 영향으로 하락 마감 했습니다. 다만, 장 마감후 Lutnick 상무부 장관이 관세 타협안을 발표할 수 있다고 밝히며 우려는 소폭 완화됐습니다. 이에 양 시장 모두 상승 출발했습니다. 장중 Trump 의회 연설에서 1) 한국 등의 알래스카 LNG 개발 참여 기대, 2) 조선업 부활을 위한 부서 신설 준비 발언 등이 있었고 철강·조선 등 관련 업종이 기대감에 상승했습니다. 중국은 미국과 관세전쟁에 대한 우려가 있음에도 금일 전인대에서 5% 성장률 목표를 제시하며 부양책에 대한 기대가 지속됐습니다. 화학(+2.3%) 등 중국의 저가 수출로 피해를 입던 업종들 중심으로 반등세 강하게 연출됐습니다.
홈플러스 회생 신청 여파
국내 2위 대형마트인 홈플러스가 자금난에 기업회생 절차를 개시했습니다. 회생 신청 여파로 CGV·신라면세점 등 다수 기업들이 홈플러스 상품권 사용 중단하며 제2티메프 사태 재연 우려가 확산됐습니다. 한편, 이마트·롯데쇼핑는 반사수혜로 각각 5.6%, 5.3% 상승했습니다.
#특징업종: 1)우크라 재건: Zelensky, Trump에 광물협정 서명 준비 서한 (전진건설로봇 +13.5%, HD현대인프라코어 +10.5%) 2)양자암호: 아이씨티케이(상한가), 양자보안칩 대량생산 개시(에이엘티 +15.4%) 3)가스: 국내 기업 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대(포스코인터내셔널 +15.3%, 한국가스공사 +12.8%)
예상치에 대체로 부합한 양회 결과
2025 양회 결과는 대체로 시장 기대치에 부합했습니다. GDP 성장률은 5% 내외로, 재정적자율은 작년 4%를 제시했습니다. 대대적인 내수 진작 및 투자 효율 제고 등을 강조하기도 했습니다. 한편 초장기 특별국채의 규모가 1.3조 위안인 점은 시장 기대치를 하회했습니다. 그럼에도 실망감 보다는 기대가 작용하며 중화권(HSCEI +3.2% 등) 강세 보였고, 최근 중화권 증시에 연동된 한국도 긍정적 흐름을 보였습니다.
#주요일정: 1)美 2월 ADP 비농업 취업자수(22:15) 2)美 2월 S&P Global 서비스업 PMI(23:45) 3)美 2월 ISM 서비스업지수(24:00) 4)美 EIA 원유재고(24:30) 6)美 Marvell Technology 등 실적 발표 5)韓 2월 CPI(6일 08:00) 6)인터배터리 2025(~7일) 7)MWC(~6일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333346
위 내용은 2025년 3월 5일 17시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 부양책+관세 우려 완화에 반등』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,558.13 (+1.16%), 코스닥 746.95 (+1.23%)
리스크 진정되며 투심 개선
금일 KOSPI, KOSDAQ 1.2% 상승했습니다. 간밤 미국은 캐나다·멕시코 25% 관세, 대중국 10% 추가 관세 발효 및 보복 관세 등 영향으로 하락 마감 했습니다. 다만, 장 마감후 Lutnick 상무부 장관이 관세 타협안을 발표할 수 있다고 밝히며 우려는 소폭 완화됐습니다. 이에 양 시장 모두 상승 출발했습니다. 장중 Trump 의회 연설에서 1) 한국 등의 알래스카 LNG 개발 참여 기대, 2) 조선업 부활을 위한 부서 신설 준비 발언 등이 있었고 철강·조선 등 관련 업종이 기대감에 상승했습니다. 중국은 미국과 관세전쟁에 대한 우려가 있음에도 금일 전인대에서 5% 성장률 목표를 제시하며 부양책에 대한 기대가 지속됐습니다. 화학(+2.3%) 등 중국의 저가 수출로 피해를 입던 업종들 중심으로 반등세 강하게 연출됐습니다.
홈플러스 회생 신청 여파
국내 2위 대형마트인 홈플러스가 자금난에 기업회생 절차를 개시했습니다. 회생 신청 여파로 CGV·신라면세점 등 다수 기업들이 홈플러스 상품권 사용 중단하며 제2티메프 사태 재연 우려가 확산됐습니다. 한편, 이마트·롯데쇼핑는 반사수혜로 각각 5.6%, 5.3% 상승했습니다.
#특징업종: 1)우크라 재건: Zelensky, Trump에 광물협정 서명 준비 서한 (전진건설로봇 +13.5%, HD현대인프라코어 +10.5%) 2)양자암호: 아이씨티케이(상한가), 양자보안칩 대량생산 개시(에이엘티 +15.4%) 3)가스: 국내 기업 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대(포스코인터내셔널 +15.3%, 한국가스공사 +12.8%)
예상치에 대체로 부합한 양회 결과
2025 양회 결과는 대체로 시장 기대치에 부합했습니다. GDP 성장률은 5% 내외로, 재정적자율은 작년 4%를 제시했습니다. 대대적인 내수 진작 및 투자 효율 제고 등을 강조하기도 했습니다. 한편 초장기 특별국채의 규모가 1.3조 위안인 점은 시장 기대치를 하회했습니다. 그럼에도 실망감 보다는 기대가 작용하며 중화권(HSCEI +3.2% 등) 강세 보였고, 최근 중화권 증시에 연동된 한국도 긍정적 흐름을 보였습니다.
#주요일정: 1)美 2월 ADP 비농업 취업자수(22:15) 2)美 2월 S&P Global 서비스업 PMI(23:45) 3)美 2월 ISM 서비스업지수(24:00) 4)美 EIA 원유재고(24:30) 6)美 Marvell Technology 등 실적 발표 5)韓 2월 CPI(6일 08:00) 6)인터배터리 2025(~7일) 7)MWC(~6일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333346
위 내용은 2025년 3월 5일 17시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략; 공매도 파훼법(2025 ver.)
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 시황 강진혁 ☎02-3772-2329
안녕하세요 신한투자증권 노동길, 강진혁입니다. Trump 통상 정책 불확실성과 경기 우려에 따른 실적 의구심 등 어려운 투자 환경이 이어지고 있습니다. 그 가운데 국내 주식시장의 뜨거운 감자인 공매도가 코로나19 팬데믹 이후 5년 만에 전면 재개됩니다. 벌써부터 시장과 종목 영향에 대한 고민이 많으실 것으로 알고 있습니다.
공매도의 순기능은 살리는 한편 공매도 제도 신뢰 제고를 위한 정부의 노력과 함께 역대 공매도 재개 사례들을 분석했고, 이번 공매도 재개에 따른 시장 및 업종·종목 영향과 투자 아이디어를 담아 자료를 발간했습니다. 여리박빙과 같은 시장 상황이지만 칼바람을 헤쳐나가는 데 도움이 되시길 바라겠습니다. 감사합니다.
Contents
I. 2025년 공매도 변화포인트
II. 과거 주식시장 사례 복기
III. 공매도 재개의 주식시장 영향
IV. 공매도 환경 속 투자전략
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333354
위 내용은 2025년 3월 6일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 시황 강진혁 ☎02-3772-2329
안녕하세요 신한투자증권 노동길, 강진혁입니다. Trump 통상 정책 불확실성과 경기 우려에 따른 실적 의구심 등 어려운 투자 환경이 이어지고 있습니다. 그 가운데 국내 주식시장의 뜨거운 감자인 공매도가 코로나19 팬데믹 이후 5년 만에 전면 재개됩니다. 벌써부터 시장과 종목 영향에 대한 고민이 많으실 것으로 알고 있습니다.
공매도의 순기능은 살리는 한편 공매도 제도 신뢰 제고를 위한 정부의 노력과 함께 역대 공매도 재개 사례들을 분석했고, 이번 공매도 재개에 따른 시장 및 업종·종목 영향과 투자 아이디어를 담아 자료를 발간했습니다. 여리박빙과 같은 시장 상황이지만 칼바람을 헤쳐나가는 데 도움이 되시길 바라겠습니다. 감사합니다.
Contents
I. 2025년 공매도 변화포인트
II. 과거 주식시장 사례 복기
III. 공매도 재개의 주식시장 영향
IV. 공매도 환경 속 투자전략
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333354
위 내용은 2025년 3월 6일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 주식전략; 2025년 전인대 세 가지 키워드』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 전인대 세 가지 키워드: 1) 5% 경제성장, 2) 재정부양, 3) 내수확대
- 주식시장 시사점: 1) Great Rotation, 2) 내수주와 기술주의 조합
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333353
위 내용은 2025년 3월 6일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 전인대 세 가지 키워드: 1) 5% 경제성장, 2) 재정부양, 3) 내수확대
- 주식시장 시사점: 1) Great Rotation, 2) 내수주와 기술주의 조합
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333353
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마켓레이더(3월 6일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『엇갈린 경기지표, 1,000원이 된 신라면』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.8% 상승한 2,578p. 관세 우려 완화 영향에 외국인 자금 복귀. 업종별 순환매
- 미국 주식시장은 ①예상치 하회 ADP 민간고용에도 ②ISM서비스업지수 개선 ③관세 우려 완화에 상승
:①7일 고용보고서 대기하는 와중 발표된 ADP민간고용, 7.7만명으로 예상치(18.6만) 크게 하회
:②ISM서비스업지수는 53.5로 예상치(52.5) 상회. 시장금리 상승. 금요일 고용보고서 중요성 ↑
:③관세 우려는 완화. 멕시코•캐나다산 자동차 관세 1개월 면제 발표. 추가 면제 가능성도 있음(백악관)
- KOSPI는 외국인 현선물 동반 순매수 속 2거래일 연속 상승. 관세 우려 완화된 영향. 업종별 순환매
:외국인 9거래일 연속 현물 순매도 이어갔으나 금일 순매수 전환. 순매수 규모는 200억수준으로 미미
:삼성전자 4거래일만 외국인 순매수 재개. 인터넷, 방산, 자동차, 음식료 업종이 지수 상승 주도
:트럼프발 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대감 지속. 철강 상승. 휴스틸, 세아제강 등 52주 신고가 경신
:유럽 방위비 증가 기대감에 한국항공우주, LIG넥스원, 한화에어로스페이스 모두 52주 신고가 경신
:NAVER, 카카오 투자의견 상향 보고서 영향 동반 상승. 신규커머스앱, 오픈AI 협업 기대감
:음식료)신라면 1,000원으로 인상. 라면/과자 등 주요 제품군 평균 7.2% 인상.P상승 기대에 업종 전반 상승
:미, 우크라이나 지원 중단 했으나 협상 완전 결렬은 아님. 실무회담 개최 합의 소식
:오늘 엇갈린 ADP-ISM서비스업 지수 영향에 내일 발표될 고용보고서 중요성↑
:1)미-우크라이나 협상 2)미국 관세 협상 3)미국 경기(고용지표) 의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 0.8% 하락한 741p. 개별 악재에 따른 반도체, 제약바이오 약세가 지수 하방 압력으로 작용
- 알테오젠, 할로자임과의 키트루다 피하주사 특허 분쟁 가능성 보도에 -3.9%(WSJ). 제약바이오 투심 위축
:AI 반도체 밸류체인도 마벨 테크놀로지 주가 속락에 연동되며 부진한 모습. 테크윙 -5.8%, 리노공업 -6.6%
:인터넷방송(SOOP, 매도 및 TP 하향 레포트), 로봇(삼성-레인보우로보틱스 기업결합 소화 후 차익실현)
원/달러 환율은 2월 ADP 고용 예상치 하회에 따른 달러인덱스 하락 반영하며 11.4원 하락한 1,438.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +2.0%, 중국(상해) +0.4%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333365
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『엇갈린 경기지표, 1,000원이 된 신라면』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.8% 상승한 2,578p. 관세 우려 완화 영향에 외국인 자금 복귀. 업종별 순환매
- 미국 주식시장은 ①예상치 하회 ADP 민간고용에도 ②ISM서비스업지수 개선 ③관세 우려 완화에 상승
:①7일 고용보고서 대기하는 와중 발표된 ADP민간고용, 7.7만명으로 예상치(18.6만) 크게 하회
:②ISM서비스업지수는 53.5로 예상치(52.5) 상회. 시장금리 상승. 금요일 고용보고서 중요성 ↑
:③관세 우려는 완화. 멕시코•캐나다산 자동차 관세 1개월 면제 발표. 추가 면제 가능성도 있음(백악관)
- KOSPI는 외국인 현선물 동반 순매수 속 2거래일 연속 상승. 관세 우려 완화된 영향. 업종별 순환매
:외국인 9거래일 연속 현물 순매도 이어갔으나 금일 순매수 전환. 순매수 규모는 200억수준으로 미미
:삼성전자 4거래일만 외국인 순매수 재개. 인터넷, 방산, 자동차, 음식료 업종이 지수 상승 주도
:트럼프발 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대감 지속. 철강 상승. 휴스틸, 세아제강 등 52주 신고가 경신
:유럽 방위비 증가 기대감에 한국항공우주, LIG넥스원, 한화에어로스페이스 모두 52주 신고가 경신
:NAVER, 카카오 투자의견 상향 보고서 영향 동반 상승. 신규커머스앱, 오픈AI 협업 기대감
:음식료)신라면 1,000원으로 인상. 라면/과자 등 주요 제품군 평균 7.2% 인상.P상승 기대에 업종 전반 상승
:미, 우크라이나 지원 중단 했으나 협상 완전 결렬은 아님. 실무회담 개최 합의 소식
:오늘 엇갈린 ADP-ISM서비스업 지수 영향에 내일 발표될 고용보고서 중요성↑
:1)미-우크라이나 협상 2)미국 관세 협상 3)미국 경기(고용지표) 의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 0.8% 하락한 741p. 개별 악재에 따른 반도체, 제약바이오 약세가 지수 하방 압력으로 작용
- 알테오젠, 할로자임과의 키트루다 피하주사 특허 분쟁 가능성 보도에 -3.9%(WSJ). 제약바이오 투심 위축
:AI 반도체 밸류체인도 마벨 테크놀로지 주가 속락에 연동되며 부진한 모습. 테크윙 -5.8%, 리노공업 -6.6%
:인터넷방송(SOOP, 매도 및 TP 하향 레포트), 로봇(삼성-레인보우로보틱스 기업결합 소화 후 차익실현)
원/달러 환율은 2월 ADP 고용 예상치 하회에 따른 달러인덱스 하락 반영하며 11.4원 하락한 1,438.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +2.0%, 중국(상해) +0.4%
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위 내용은 2025년 3월 6일 11시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 6일
『Trump 관세 이슈에 널뛰는 시장』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,576.16 (+0.70%), 코스닥 734.92 (-1.61%)
미국 고용보고서 발표 앞둔 순환매
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +0.7%, -1.6% 등락했습니다. 최근 시장은 Trump 관세 이슈와 ‘Bad is bad’ 장세 하에서의 경기지표 발표에 따라서 널뛰기를 하고 있습니다. 간밤은 Trump가 캐나다·멕시코산 자동차 대상 관세를 한 달 유예하기로 했다는 소식이 나오며 호재에 민감하게 반응했습니다(국내도 기아 +2.2%, 현대차 +1.5% 등 반등). 경기 지표는 ADP 민간고용이 부진했지만(7.7만명), 2월 서비스업지수가 시장 예상을 웃돌며 완충 작용을 했습니다(53.5p). 내일 미국 2월 고용보고서 발표를 앞두고 시장은 순환매를 이어갔습니다(인터넷·금융지주·방산 등 강세). 연기금은 42거래일 연속 순매수를 멈추고 오늘 5.5억원 순매도 했습니다.
KOSDAQ 종목별 악재 터지며 부진
오늘 KOSDAQ은 시총 상위 주요 종목들이 크게 약세를 보이며 지수를 끌어내렸습니다. 알테오젠(-5.7%, Halozyme이 Merck를 대상으로 키트루다 SC 관련 법정 대응 예고 소식)·HLB(-4.3%)·레인보우로보틱스(-6.6%, 삼성전자와의 결합 승인 이후 Sell-on)·리노공업(-7.7%, Marvell Technology 시간외 -14.9% 급락 등)·루닛(-9.4%, 기관 투매)·SOOP(-9.7%, 투자의견 하향 리포트) 등 이슈가 영향을 미쳤습니다.
#특징업종: 1)강관·밸브: Trump, 전일 연설에서 알래스카 가스관 사업에 한국 등 참여 언급(동양철관 +14.5%, 세아제강 +9.6%) 2)콘텐츠: 영화 ‘너자2’ 관객수 3억명 돌파(M83 상한가 등) 3)LS 그룹주: 중복상장 등 거버넌스 관련 우려 발생(LS -10.3%, LS ELECTRIC -12.1%)
고개를 드는 음식료 물가 인상 가능성
오늘 음식료주 다수가 상승했습니다. 농심(+10.7%)이 17일부터 새우깡, 신라면 등 17개 브랜드 출고가를 평균 7.2% 인상하기로 한 영향입니다. 대통령 탄핵 및 조기 대선 가능성이 대두되는 등 정치 리스크가 높아진 상황과 맞물리며 2022년 9월 이후 2년 6개월 만에 가격 인상이 단행됐습니다. 농심을 필두로 해서 그간 원재료비나 환율 변동 등 경영 여건을 고려해 추가적인 가격 인상을 발표하는 기업이 늘어날 것으로 예상되며 CJ제일제당(+6.0%)·오리온(+4.4%)·삼양식품(+3.8%) 등 강세였습니다.
#주요일정: 1)ECB 통화정책회의(22:15) 2)美 신규실업수당청구건수(22:30) 3)Broadcom·Costco 등 실적 발표 4)中 수출입동향(7일 12:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333371
위 내용은 2025년 3월 6일 17시 02분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『Trump 관세 이슈에 널뛰는 시장』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,576.16 (+0.70%), 코스닥 734.92 (-1.61%)
미국 고용보고서 발표 앞둔 순환매
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +0.7%, -1.6% 등락했습니다. 최근 시장은 Trump 관세 이슈와 ‘Bad is bad’ 장세 하에서의 경기지표 발표에 따라서 널뛰기를 하고 있습니다. 간밤은 Trump가 캐나다·멕시코산 자동차 대상 관세를 한 달 유예하기로 했다는 소식이 나오며 호재에 민감하게 반응했습니다(국내도 기아 +2.2%, 현대차 +1.5% 등 반등). 경기 지표는 ADP 민간고용이 부진했지만(7.7만명), 2월 서비스업지수가 시장 예상을 웃돌며 완충 작용을 했습니다(53.5p). 내일 미국 2월 고용보고서 발표를 앞두고 시장은 순환매를 이어갔습니다(인터넷·금융지주·방산 등 강세). 연기금은 42거래일 연속 순매수를 멈추고 오늘 5.5억원 순매도 했습니다.
KOSDAQ 종목별 악재 터지며 부진
오늘 KOSDAQ은 시총 상위 주요 종목들이 크게 약세를 보이며 지수를 끌어내렸습니다. 알테오젠(-5.7%, Halozyme이 Merck를 대상으로 키트루다 SC 관련 법정 대응 예고 소식)·HLB(-4.3%)·레인보우로보틱스(-6.6%, 삼성전자와의 결합 승인 이후 Sell-on)·리노공업(-7.7%, Marvell Technology 시간외 -14.9% 급락 등)·루닛(-9.4%, 기관 투매)·SOOP(-9.7%, 투자의견 하향 리포트) 등 이슈가 영향을 미쳤습니다.
#특징업종: 1)강관·밸브: Trump, 전일 연설에서 알래스카 가스관 사업에 한국 등 참여 언급(동양철관 +14.5%, 세아제강 +9.6%) 2)콘텐츠: 영화 ‘너자2’ 관객수 3억명 돌파(M83 상한가 등) 3)LS 그룹주: 중복상장 등 거버넌스 관련 우려 발생(LS -10.3%, LS ELECTRIC -12.1%)
고개를 드는 음식료 물가 인상 가능성
오늘 음식료주 다수가 상승했습니다. 농심(+10.7%)이 17일부터 새우깡, 신라면 등 17개 브랜드 출고가를 평균 7.2% 인상하기로 한 영향입니다. 대통령 탄핵 및 조기 대선 가능성이 대두되는 등 정치 리스크가 높아진 상황과 맞물리며 2022년 9월 이후 2년 6개월 만에 가격 인상이 단행됐습니다. 농심을 필두로 해서 그간 원재료비나 환율 변동 등 경영 여건을 고려해 추가적인 가격 인상을 발표하는 기업이 늘어날 것으로 예상되며 CJ제일제당(+6.0%)·오리온(+4.4%)·삼양식품(+3.8%) 등 강세였습니다.
#주요일정: 1)ECB 통화정책회의(22:15) 2)美 신규실업수당청구건수(22:30) 3)Broadcom·Costco 등 실적 발표 4)中 수출입동향(7일 12:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333371
위 내용은 2025년 3월 6일 17시 02분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; 신한 M.R.I: 공포에 매수, 근데 이제 레버리지를 곁들인』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: 1기에 이어 2기도 Trump의 입에 변동성 확대
- 차주 Preview: Bad is bad 하에서 연쇄 발표되는 매크로 지표
- Market Insight: 공포에 매수, 근데 이제 레버리지를 곁들인
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333390
위 내용은 2025년 3월 7일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: 1기에 이어 2기도 Trump의 입에 변동성 확대
- 차주 Preview: Bad is bad 하에서 연쇄 발표되는 매크로 지표
- Market Insight: 공포에 매수, 근데 이제 레버리지를 곁들인
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333390
위 내용은 2025년 3월 7일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(3월 7일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『고용보고서 경계감에 미지근한 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 하락한 2,568p. 관세 우려 완화에도 미국 고용보고서 발표 대기하며 약보합
- 미국 주식시장은 NASDAQ -2.6%, S&P500 -1.8%. 빅테크 낙폭 확대. ①관세는 유예 ②경기 둔화 우려 지속
:①북미무역협정 적용 모든 상품에 대해 관세 4/2일까지 유예. 캐나다, 멕시코도 보복관세 유예
:②신규실업수당청구건수 예상치 하회. 그럼에도 챌린저 해고자지수 이전 49K→172K로 급등
:경기에 대한 우려에 오늘 발표될 고용보고서 경계감 확대. 기술주 낙폭 확대하며 하락 마감
- KOSPI는 관세 우려 완화에 미국 주식시장 대비 낙폭 견조. 그럼에도 미국 경기에 대한 불안은 지속
:외국인 오전 현물 1,380억원 선물 1,600계약 이상 순매도. 철강, 화학 등 경기 민감주 중국 양회 이후↑
:트럼프발 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대감 지속. POSCO홀딩스, 고망간강 기술 협력 기대감
:음식료)전일 신라면 1,000원으로 인상. P 상승 기대에 업종 전반 상승. 삼양식품 또다시 신고가 경신
:NH투자증권, 전일 배당 지급 및 자사주 소각 결정. 관련주 상승. 이마트도 홈플러스 반사수혜 지속
:미-우크라, 다음주 사우디에서 회의. 광물 협정 및 종전(휴전) 협정 진행 재개될지 주목
:1)미-우크라이나 협상 2)미국 관세 협상 3)미국 경기(고용지표) 의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 0.1% 하락한 734p. 지수 견인 주도주 부재에 순환매 장세 시현. 제약바이오는 부진 지속
- 인터배터리 2025에서 46파이 원통형 배터리 공개되며 2차전지 강세. 반도체도 브로드컴 호실적에 반등
:엔터미디어∙여행 등 중국 관련주, 미키17 중국 전역 개봉 소식에 한한령 해제 기대감 재부각되며 강세
:시노펙스(혈액 여과기 임상 성료 소식에 +26.1%), 신규상장(금일 신규 상장한 엠디바이스 +59.16%) 강세
원/달러 환율은 ECB 기준금리 인하 속 유로화 상승세 일시 중단되며 횡보.0.5원 상승한 1,446.3원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.6%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) -0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333413
위 내용은 2025년 3월 7일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『고용보고서 경계감에 미지근한 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 하락한 2,568p. 관세 우려 완화에도 미국 고용보고서 발표 대기하며 약보합
- 미국 주식시장은 NASDAQ -2.6%, S&P500 -1.8%. 빅테크 낙폭 확대. ①관세는 유예 ②경기 둔화 우려 지속
:①북미무역협정 적용 모든 상품에 대해 관세 4/2일까지 유예. 캐나다, 멕시코도 보복관세 유예
:②신규실업수당청구건수 예상치 하회. 그럼에도 챌린저 해고자지수 이전 49K→172K로 급등
:경기에 대한 우려에 오늘 발표될 고용보고서 경계감 확대. 기술주 낙폭 확대하며 하락 마감
- KOSPI는 관세 우려 완화에 미국 주식시장 대비 낙폭 견조. 그럼에도 미국 경기에 대한 불안은 지속
:외국인 오전 현물 1,380억원 선물 1,600계약 이상 순매도. 철강, 화학 등 경기 민감주 중국 양회 이후↑
:트럼프발 알래스카 LNG 프로젝트 참여 기대감 지속. POSCO홀딩스, 고망간강 기술 협력 기대감
:음식료)전일 신라면 1,000원으로 인상. P 상승 기대에 업종 전반 상승. 삼양식품 또다시 신고가 경신
:NH투자증권, 전일 배당 지급 및 자사주 소각 결정. 관련주 상승. 이마트도 홈플러스 반사수혜 지속
:미-우크라, 다음주 사우디에서 회의. 광물 협정 및 종전(휴전) 협정 진행 재개될지 주목
:1)미-우크라이나 협상 2)미국 관세 협상 3)미국 경기(고용지표) 의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 0.1% 하락한 734p. 지수 견인 주도주 부재에 순환매 장세 시현. 제약바이오는 부진 지속
- 인터배터리 2025에서 46파이 원통형 배터리 공개되며 2차전지 강세. 반도체도 브로드컴 호실적에 반등
:엔터미디어∙여행 등 중국 관련주, 미키17 중국 전역 개봉 소식에 한한령 해제 기대감 재부각되며 강세
:시노펙스(혈액 여과기 임상 성료 소식에 +26.1%), 신규상장(금일 신규 상장한 엠디바이스 +59.16%) 강세
원/달러 환율은 ECB 기준금리 인하 속 유로화 상승세 일시 중단되며 횡보.0.5원 상승한 1,446.3원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.6%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) -0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333413
위 내용은 2025년 3월 7일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 3월 7일
『관세 유예, 안도보다 피로감으로 작용』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,563.48 (-0.49%), 코스닥 727.70 (-0.98%)
미국 투매 지속에도 선방한 한국
KOSPI, KOSDAQ 각각 0.5%, 1.0% 하락했습니다. Trump 관세 불확실성이 시장을 재차 흔들면서 S&P500은 200일선의 지지력을 테스트 중이고 NASDAQ은 200일선 이탈했습니다. USMCA 적용 캐나다·멕시코 상품의 관세가 유예됐지만, 시장은 안도보다 관세 정책 변동성에 피로감을 호소하며 투매로 대응했습니다. Marvell Technology(-19.8%) 실적 부진 등에 반도체 지수 4.5% 하락한 점도 부담 요인이나, 장 마감 후 Broadcom(시간외 +12.8%) 급등하며 국내 영향 제한적이었습니다(삼성전자 -1.1%, SK하이닉스 +0.0%). 미국 고용보고서 대기하는 가운데 연기금은 순매수 재차 이어갔고, 이틀째 외인·기관 동반 순매수에 전약후강 보였습니다.
기지개를 켜는 철강 등 구경제
오늘 금속이 강했습니다. 중국 양회 전후로 경기부양책 수혜 및 철강 구조조정 기대가 있었는데, 최근 중국산 후판 반덤핑 관세 부과, 미국 알래스카 LNG 파이프라인 개발 등 모멘텀이 더해졌습니다. 상승추세 지속을 위해 업황·실적 개선 확인이 필요합니다.
#특징업종: 1)홈플러스 회생: 반사수혜 기대감에 이마트(+2.9%)·롯데쇼핑(+0.5%) 상승세 지속 2)유리 인터포저: 삼성전자 차세대 패키징 소재 ‘유리 인터포저’ 개발 협업 기대(켐트로닉스 +3.9%) 3)가상자산: Trump, 가상자산 전략 비축 행정명령 서명에도 몰수 자산에 한정(우리기술투자 -2.0%, 한화투자증권 -1.5%)
Trump 2기 에너지 정책 모멘텀
Trump 2기의 에너지 정책 핵심은 풍부한 석유·천연가스를 통한 에너지 지배력 강화입니다. 미국은 2023년 카타르를 제치고 세계 최대 LNG 수출국으로 등극했습니다. Trump는 Biden이 중단한 신규 LNG 수출 허가를 신속하게 재개 중이고, 한국은 핵심 파트너로서 조선·피팅/밸브 등 관련주 강세 보였습니다. 이번 주는 Trump 의회 연설에서 알래스카 LNG 프로젝트에 한국·일본 등 참여를 언급했는데, 사업성 의구심에도 불구하고 철강/강관(하이스틸 +12.0%, 포스코스틸리온 +17.5%) 등 기대감 유입됐습니다.
#주요일정: 1)EU 4Q GDP(19:00) 2)美 2월 고용보고서(22:30) 3)中 2월 CPI·PPI(9일 10:30) 4)美 서머타임 시행(3/9~11/2)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333428
위 내용은 2025년 3월 7일 16시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『관세 유예, 안도보다 피로감으로 작용』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,563.48 (-0.49%), 코스닥 727.70 (-0.98%)
미국 투매 지속에도 선방한 한국
KOSPI, KOSDAQ 각각 0.5%, 1.0% 하락했습니다. Trump 관세 불확실성이 시장을 재차 흔들면서 S&P500은 200일선의 지지력을 테스트 중이고 NASDAQ은 200일선 이탈했습니다. USMCA 적용 캐나다·멕시코 상품의 관세가 유예됐지만, 시장은 안도보다 관세 정책 변동성에 피로감을 호소하며 투매로 대응했습니다. Marvell Technology(-19.8%) 실적 부진 등에 반도체 지수 4.5% 하락한 점도 부담 요인이나, 장 마감 후 Broadcom(시간외 +12.8%) 급등하며 국내 영향 제한적이었습니다(삼성전자 -1.1%, SK하이닉스 +0.0%). 미국 고용보고서 대기하는 가운데 연기금은 순매수 재차 이어갔고, 이틀째 외인·기관 동반 순매수에 전약후강 보였습니다.
기지개를 켜는 철강 등 구경제
오늘 금속이 강했습니다. 중국 양회 전후로 경기부양책 수혜 및 철강 구조조정 기대가 있었는데, 최근 중국산 후판 반덤핑 관세 부과, 미국 알래스카 LNG 파이프라인 개발 등 모멘텀이 더해졌습니다. 상승추세 지속을 위해 업황·실적 개선 확인이 필요합니다.
#특징업종: 1)홈플러스 회생: 반사수혜 기대감에 이마트(+2.9%)·롯데쇼핑(+0.5%) 상승세 지속 2)유리 인터포저: 삼성전자 차세대 패키징 소재 ‘유리 인터포저’ 개발 협업 기대(켐트로닉스 +3.9%) 3)가상자산: Trump, 가상자산 전략 비축 행정명령 서명에도 몰수 자산에 한정(우리기술투자 -2.0%, 한화투자증권 -1.5%)
Trump 2기 에너지 정책 모멘텀
Trump 2기의 에너지 정책 핵심은 풍부한 석유·천연가스를 통한 에너지 지배력 강화입니다. 미국은 2023년 카타르를 제치고 세계 최대 LNG 수출국으로 등극했습니다. Trump는 Biden이 중단한 신규 LNG 수출 허가를 신속하게 재개 중이고, 한국은 핵심 파트너로서 조선·피팅/밸브 등 관련주 강세 보였습니다. 이번 주는 Trump 의회 연설에서 알래스카 LNG 프로젝트에 한국·일본 등 참여를 언급했는데, 사업성 의구심에도 불구하고 철강/강관(하이스틸 +12.0%, 포스코스틸리온 +17.5%) 등 기대감 유입됐습니다.
#주요일정: 1)EU 4Q GDP(19:00) 2)美 2월 고용보고서(22:30) 3)中 2월 CPI·PPI(9일 10:30) 4)美 서머타임 시행(3/9~11/2)
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위 내용은 2025년 3월 7일 16시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(3월 10일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『최악 면한 고용지표, 자신감 더한 파월』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.6% 상승한 2,577p. 고용 예상치 대비 크게 하회하지 않았고, 파월의 미국 경기 불안 완화
- 미국 주식시장은 ①관세 불확실성 지속, 고용 예상치 하회에도 ② 파월의 경제 자신감 표출에 저가매수세 유입
:①트럼프 관세 발언 지속. 비농가취업자 15.1만명 증가, 실업률 4.1%로 상승. 예상치(+15.9만명) 하회
:②파월, 금리 인하 속도 조절하지 않겠다는 매파적 발언에도 시장은 경제 상황 양호하다는 발언에 주목
:브로드컴 호실적으로 반도체 업종 상승. 엔비디아 +1.9%, 마이크론 +4.1% 필라델피아 반도체지수 +3.2%
- KOSPI는 미국 경기 불안 완화되며 상승. 마진 개선 기대 및 중국 경기 부양 기대감에 관련 업종 상승
:뚜렷한 수급 주체 부재. 미국 경기 불안 파월 발언으로 완화되며 주식시장 반등. 업종별 순환매 지속
:정유•화학)양회 이후 중국 경기부양 기대감 영향. 트럼프발 원유 증산, LNG 수출 → 마진 증가 기대감
:방산) 미-우크라, 금주 사우디에서 회의. 휴전 협정 진행 및 유럽 방위비 증가 기대감에 신고가 다수 경신
:금양, KOSPI200 퇴출 후 패시브 자금 유출에 따른 신저가. 영풍•고려아연, 경영권 분쟁 재개되며 상승
:금주 ①미국 경기(소비자물가) ②탄핵 기각/인용 여부 ③미•우 협상의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 0.2% 상승한 729p. 순환매 장세 지속. 2차전지, 미용기기 강세. 엔터, HLB 그룹주 약세
- 미용기기는 단기 차익실현 매물 소화 후 반등하며 휴젤(+5.0%), 파마리서치(+3.6%) 52주 신고가 목전
:2차전지(저가매수세 유입에 반등. 에코프로비엠 +3.9%), 유리기판(삼성전자, 유리 인터포저 개발 착수)
:HLB 그룹주, 간암신약 FDA 승인 앞두고 변동성 확대. 엔터미디어 업종 차익실현 매물 출회에 반락
원/달러 환율은 美 2월 고용지표 둔화 속 파월 의장 낙관적 경기 평가에 횡보. 1.1원 하락한 1,448.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333467
위 내용은 2025년 3월 10일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『최악 면한 고용지표, 자신감 더한 파월』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.6% 상승한 2,577p. 고용 예상치 대비 크게 하회하지 않았고, 파월의 미국 경기 불안 완화
- 미국 주식시장은 ①관세 불확실성 지속, 고용 예상치 하회에도 ② 파월의 경제 자신감 표출에 저가매수세 유입
:①트럼프 관세 발언 지속. 비농가취업자 15.1만명 증가, 실업률 4.1%로 상승. 예상치(+15.9만명) 하회
:②파월, 금리 인하 속도 조절하지 않겠다는 매파적 발언에도 시장은 경제 상황 양호하다는 발언에 주목
:브로드컴 호실적으로 반도체 업종 상승. 엔비디아 +1.9%, 마이크론 +4.1% 필라델피아 반도체지수 +3.2%
- KOSPI는 미국 경기 불안 완화되며 상승. 마진 개선 기대 및 중국 경기 부양 기대감에 관련 업종 상승
:뚜렷한 수급 주체 부재. 미국 경기 불안 파월 발언으로 완화되며 주식시장 반등. 업종별 순환매 지속
:정유•화학)양회 이후 중국 경기부양 기대감 영향. 트럼프발 원유 증산, LNG 수출 → 마진 증가 기대감
:방산) 미-우크라, 금주 사우디에서 회의. 휴전 협정 진행 및 유럽 방위비 증가 기대감에 신고가 다수 경신
:금양, KOSPI200 퇴출 후 패시브 자금 유출에 따른 신저가. 영풍•고려아연, 경영권 분쟁 재개되며 상승
:금주 ①미국 경기(소비자물가) ②탄핵 기각/인용 여부 ③미•우 협상의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 0.2% 상승한 729p. 순환매 장세 지속. 2차전지, 미용기기 강세. 엔터, HLB 그룹주 약세
- 미용기기는 단기 차익실현 매물 소화 후 반등하며 휴젤(+5.0%), 파마리서치(+3.6%) 52주 신고가 목전
:2차전지(저가매수세 유입에 반등. 에코프로비엠 +3.9%), 유리기판(삼성전자, 유리 인터포저 개발 착수)
:HLB 그룹주, 간암신약 FDA 승인 앞두고 변동성 확대. 엔터미디어 업종 차익실현 매물 출회에 반락
원/달러 환율은 美 2월 고용지표 둔화 속 파월 의장 낙관적 경기 평가에 횡보. 1.1원 하락한 1,448.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.2%
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국내 주식 마감 시황 - 3월 10일
『경기 우려를 진정시킨 Powell』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,570.39 (+0.27%), 코스닥 725.82 (-0.26%)
고용 부진에도 미국 경기 우려 다소 완화
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.3%, -0.3% 등락했습니다. 최근 미국 서베이 지표들이 부진해 경기 관련 센티먼트가 약화됐고, 지난 금요일 미국 고용보고서는 이를 일부 확인시켰습니다(비농업고용 15.1만명, 실업률 4.1%). 또한 Trump가 캐나다 일부 제품 대상 상호관세 부과를 선포하는 등 관세 불확실성 지속됐습니다. 다만 Powell이 “미국 경제는 여전히 좋은 위치에 있다”고 연설한 점이 최근 주식시장 하방 압력이었던 경기 우려를 진정시키면서 시장 낙폭 진정됐습니다. 금주 미국 소비자물가(한국시간 : 12일 오후 9시30분)를 비롯한 매크로 지표나 관세 협정, 미-우 협정, 한국 정치 이슈 등 다수 이벤트에 관심이 집중될 예정입니다.
지수 상승 요인 부재에 순환매
양 지수는 상승 요인 부재 속 순환매를 보였습니다. 중국 경기부양 기대에 지난주 강세였던 철강 업종(현대제철 -6.9%, POSCO 홀딩스 -2.1%)은 중국 2월 물가지표 둔화에 차익실현 매물 출회되며 반락했습니다. 최근 부진했던 2차전지(LGES +3.1%, 엘앤에프 +3.6%)는 저가 매수세 유입에 강세였습니다.
#특징업종: 1)콘텐츠: ‘폭싹 속았수다’ 글로벌 6위 등 강세(팬엔터테인먼트 +22.1%) 2) 정유: 러시아 정유공장 손상(S-Oil +8.7%, SK이노베이션 +6.0%) 3)정치테마주: 윤석열 대통령 구속 취소 결정에 변동성 확대(평화홀딩스 +6.7%, 안랩 -2.6%)
돋보인 주식시장의 그늘
다수 이슈에 종목별 등락폭이 확대됐습니다. 삼부토건(-25.7%)은 주가조작 논란이 터졌고 금감원이 대주주 등 이해관계자가 낸 100억대 차익의 자금 추적을 밝히며 낙폭을 확대했습니다. 금양(-6.4%)은 불성실공시법인 및 관리종목 지정으로 KOSPI200 퇴출, 패시브 자금이 유출되며 3거래일 연속 하락 중입니다. 고려아연(+14.2%)·영풍(+8.9%)은 주주총회를 앞두고 법원이 영풍측 고려아연 의결권 행사를 인용하며 경영권 분쟁 재점화 됐습니다. 영풍의 주주가치 제고(자사주 소각) 발표도 상방 압력 작용했습니다.
#주요일정: 1)美 2월 소비자기대인플레이션(24:00) 2)Oracle 등 실적 발표 3)日 4Q GDP(11일 08:50)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333479
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『경기 우려를 진정시킨 Powell』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,570.39 (+0.27%), 코스닥 725.82 (-0.26%)
고용 부진에도 미국 경기 우려 다소 완화
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.3%, -0.3% 등락했습니다. 최근 미국 서베이 지표들이 부진해 경기 관련 센티먼트가 약화됐고, 지난 금요일 미국 고용보고서는 이를 일부 확인시켰습니다(비농업고용 15.1만명, 실업률 4.1%). 또한 Trump가 캐나다 일부 제품 대상 상호관세 부과를 선포하는 등 관세 불확실성 지속됐습니다. 다만 Powell이 “미국 경제는 여전히 좋은 위치에 있다”고 연설한 점이 최근 주식시장 하방 압력이었던 경기 우려를 진정시키면서 시장 낙폭 진정됐습니다. 금주 미국 소비자물가(한국시간 : 12일 오후 9시30분)를 비롯한 매크로 지표나 관세 협정, 미-우 협정, 한국 정치 이슈 등 다수 이벤트에 관심이 집중될 예정입니다.
지수 상승 요인 부재에 순환매
양 지수는 상승 요인 부재 속 순환매를 보였습니다. 중국 경기부양 기대에 지난주 강세였던 철강 업종(현대제철 -6.9%, POSCO 홀딩스 -2.1%)은 중국 2월 물가지표 둔화에 차익실현 매물 출회되며 반락했습니다. 최근 부진했던 2차전지(LGES +3.1%, 엘앤에프 +3.6%)는 저가 매수세 유입에 강세였습니다.
#특징업종: 1)콘텐츠: ‘폭싹 속았수다’ 글로벌 6위 등 강세(팬엔터테인먼트 +22.1%) 2) 정유: 러시아 정유공장 손상(S-Oil +8.7%, SK이노베이션 +6.0%) 3)정치테마주: 윤석열 대통령 구속 취소 결정에 변동성 확대(평화홀딩스 +6.7%, 안랩 -2.6%)
돋보인 주식시장의 그늘
다수 이슈에 종목별 등락폭이 확대됐습니다. 삼부토건(-25.7%)은 주가조작 논란이 터졌고 금감원이 대주주 등 이해관계자가 낸 100억대 차익의 자금 추적을 밝히며 낙폭을 확대했습니다. 금양(-6.4%)은 불성실공시법인 및 관리종목 지정으로 KOSPI200 퇴출, 패시브 자금이 유출되며 3거래일 연속 하락 중입니다. 고려아연(+14.2%)·영풍(+8.9%)은 주주총회를 앞두고 법원이 영풍측 고려아연 의결권 행사를 인용하며 경영권 분쟁 재점화 됐습니다. 영풍의 주주가치 제고(자사주 소각) 발표도 상방 압력 작용했습니다.
#주요일정: 1)美 2월 소비자기대인플레이션(24:00) 2)Oracle 등 실적 발표 3)日 4Q GDP(11일 08:50)
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위 내용은 2025년 3월 10일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌 주식전략; 유럽 주식시장 강세의 본질과 활용방법』
글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637
- 유럽 강세의 본질: 대세 상승 펀더멘탈 부재하나, 주도-소외주 로테이션 편승
- 유럽 강세 활용방법: 지수는 짧게. 금융/방산/소프트웨어는 길게
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333495
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글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637
- 유럽 강세의 본질: 대세 상승 펀더멘탈 부재하나, 주도-소외주 로테이션 편승
- 유럽 강세 활용방법: 지수는 짧게. 금융/방산/소프트웨어는 길게
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마켓레이더(3월 11일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『또 입을 연 트럼프, 경기침체 공포 심화』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.8% 하락한 2,524p. 경기침체도 배제하지 않겠다는 트럼프의 발언에 침체 공포 심화
- 미국 주식시장은 트럼프가 미국 경제가 경기침체를 불사하고 정책 변환 할것이라는 발언에 낙폭 확대
:트럼프, 미국 경제가 전환기(a period of transition)를 겪을것이라 발언. 경기 침체 배제 X. 관세 불안 지속
:NASDAQ -4%, S&P500 -2.7%, 비트코인 8만 달러 하회. 위험자산 선호 축소. 달러 약세 지속
:테슬라 -15.4%. 투자의견 하향, 유럽&중국 판매 감소, 머스크의 정치 관심 등 여파에 고점대비 -50%↑
- KOSPI는 상승 종목 84개 Vs. 하락 종목 836개. 외국인 현선물 대량 순매도. 아시아 주식시장 동반 약세
:외국인 순매도 확대. 오전 현물 2,200억원 선물 9,000계약 이상 순매도. 기관도 5거래일만 순매도 전환
:음식료, 통신 등 일부 방어주 제외 대부분의 업종 하락. 테슬라 급락 영향 2차전지 약세 지속
:사료테마)미중 무역갈등 반사 수혜(중국의 대미 농축산물 보복관세 부과) 기대로 상승
:3월 1~10일 수출 데이터 발표. 데이터 양호한 업종(화장품 등) 발표 후 저가매수세 유입되는 움직임
:젤렌스키, 광물협상 위해 사우디 도착. 결렬된 지난 협상과 다르게 통과 가능성 매우 커진 상황
:금주 ①미국 경기②탄핵 기각/인용 여부 ③미•우 협상의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 2.1% 하락한 711p. 미국 경기둔화 가능성+관세 전쟁 확대 우려에 위험 선호 후퇴되며 하락
- 위험 선호 후퇴에 대부분 업종 부진한 가운데 일부 테마 및 종목은 개별 호재에 수급 집중되며 속등
:육계(천안서 고병원성 조류인플루엔자 발생), 로봇(티로보틱스, 레인보우로보틱스와 물류자동화 협력)
:넥슨게임즈(매도 및 TP 하향 레포트 영향), 배당락(레드캡투어, 주당 2,000원 현금배당 배당락) 약세
원/달러 환율은 트럼프 미국 경기둔화 가능성 인정+관세강행 의지에 0.8원 상승한 1,456.3원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.3%, 대만(가권) -2.3%, 홍콩(항셍) -1.6%, 중국(상해) -0.5%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333509
위 내용은 2025년 3월 11일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『또 입을 연 트럼프, 경기침체 공포 심화』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.8% 하락한 2,524p. 경기침체도 배제하지 않겠다는 트럼프의 발언에 침체 공포 심화
- 미국 주식시장은 트럼프가 미국 경제가 경기침체를 불사하고 정책 변환 할것이라는 발언에 낙폭 확대
:트럼프, 미국 경제가 전환기(a period of transition)를 겪을것이라 발언. 경기 침체 배제 X. 관세 불안 지속
:NASDAQ -4%, S&P500 -2.7%, 비트코인 8만 달러 하회. 위험자산 선호 축소. 달러 약세 지속
:테슬라 -15.4%. 투자의견 하향, 유럽&중국 판매 감소, 머스크의 정치 관심 등 여파에 고점대비 -50%↑
- KOSPI는 상승 종목 84개 Vs. 하락 종목 836개. 외국인 현선물 대량 순매도. 아시아 주식시장 동반 약세
:외국인 순매도 확대. 오전 현물 2,200억원 선물 9,000계약 이상 순매도. 기관도 5거래일만 순매도 전환
:음식료, 통신 등 일부 방어주 제외 대부분의 업종 하락. 테슬라 급락 영향 2차전지 약세 지속
:사료테마)미중 무역갈등 반사 수혜(중국의 대미 농축산물 보복관세 부과) 기대로 상승
:3월 1~10일 수출 데이터 발표. 데이터 양호한 업종(화장품 등) 발표 후 저가매수세 유입되는 움직임
:젤렌스키, 광물협상 위해 사우디 도착. 결렬된 지난 협상과 다르게 통과 가능성 매우 커진 상황
:금주 ①미국 경기②탄핵 기각/인용 여부 ③미•우 협상의 3가지 중심축을 지속 확인할 필요
KOSDAQ은 2.1% 하락한 711p. 미국 경기둔화 가능성+관세 전쟁 확대 우려에 위험 선호 후퇴되며 하락
- 위험 선호 후퇴에 대부분 업종 부진한 가운데 일부 테마 및 종목은 개별 호재에 수급 집중되며 속등
:육계(천안서 고병원성 조류인플루엔자 발생), 로봇(티로보틱스, 레인보우로보틱스와 물류자동화 협력)
:넥슨게임즈(매도 및 TP 하향 레포트 영향), 배당락(레드캡투어, 주당 2,000원 현금배당 배당락) 약세
원/달러 환율은 트럼프 미국 경기둔화 가능성 인정+관세강행 의지에 0.8원 상승한 1,456.3원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.3%, 대만(가권) -2.3%, 홍콩(항셍) -1.6%, 중국(상해) -0.5%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333509
위 내용은 2025년 3월 11일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 11일
『Trump 정책 불확실성이 촉발한 투매』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,537.60 (-1.28%), 코스닥 721.50 (-0.60%)
Trump발 R의 공포에 투매 촉발
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.3%, 0.6% 하락했습니다. 간밤 미국 시장 패닉 셀링의 여파가 이어졌습니다. NASDAQ은 2022년 9월 12일(-5.2%) 이후 최대 낙폭(-4.0%) 보였고, Tesla는 15.4% 급락에 대선 이후 상승분을 모두 반납하며 시총 11위까지 밀려난 상황입니다. 실제 펀더멘털보다는 Trump 정책 불확실성이 크게 작용하고 있습니다. Trump는 주말 간 인터뷰에서 경기 상황보다 패권 강화에 더 집중한데다, 증시 조정에 의미를 두지 않는다는 발언에 투매 강화됐습니다. 아직 하드 데이터는 양호하나 심리가 약화된 상황에 하방 충격이 확대되는 모습입니다. 간밤 장기 국채수익률도 4.2%를 하회하는 등 가파른 강세를 보였습니다.
반도체 저가매수세 유입에 낙폭 일부 회복
필라델피아 반도체 지수가 4.9% 하락했음에도 불구하고, 국내 반도체 업종은 낙폭 과대 인식에 약보합 마감했습니다(삼성전자 -2.2%→-0.2%, SK하이닉스 -3.1%→-0.1% 등). 반도체 저가매수세에 힘입어 KOSPI도 낙폭을 축소했습니다(-2.1%→-1.3%). 업종별로는 통신, 음식료 등 방어 업종이 지수 대비 선방했습니다.
#특징업종: 1)2차전지: Tesla 급락 여파(LG에너지솔루션 -2.4%, 에코프로비엠 -3.3%) 2)육계·계란: 미국 AI 확산 따른 계란 수급 문제 부각(케이씨피드 +7.2%, 체리부로 +4.4%) 3)로봇: 티로보틱스(상한가), 레인보우로보틱스(+0.0%)와 물류자동화 협력
내러티브에 민감해진 투자자들
다음주 BOJ, FOMC(3/18~3/19) 등 주요 통화정책회의가 예정되어 있지만 시장은 Trump에 더 집중하는 모습입니다. 내러티브에 흔들렸던 투자자들은 긍정적 내러티브에 반응하며 금일 오후 낙폭을 축소시켰습니다. Trump 대통령이 Musk에 대한 신뢰와 지지의 표시로 새 Tesla 자동차를 구매하겠다고 밝힌 것이 보도되며 Trump가 전일 있었던 Tesla의 하락을 인지하고 있다고 투자자들은 인식했습니다. 미국 지수 선물도 오후 들어 반등하며 낙폭 축소 동력이 되었습니다. #주요일정: 1)美 2월 NFIB 중소기업 낙관지수(19:00) 2)美 1월 JOLTs 보고서(23:00) 3)日 2월 생산자물가지수(12일 08:50)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333529
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『Trump 정책 불확실성이 촉발한 투매』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,537.60 (-1.28%), 코스닥 721.50 (-0.60%)
Trump발 R의 공포에 투매 촉발
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.3%, 0.6% 하락했습니다. 간밤 미국 시장 패닉 셀링의 여파가 이어졌습니다. NASDAQ은 2022년 9월 12일(-5.2%) 이후 최대 낙폭(-4.0%) 보였고, Tesla는 15.4% 급락에 대선 이후 상승분을 모두 반납하며 시총 11위까지 밀려난 상황입니다. 실제 펀더멘털보다는 Trump 정책 불확실성이 크게 작용하고 있습니다. Trump는 주말 간 인터뷰에서 경기 상황보다 패권 강화에 더 집중한데다, 증시 조정에 의미를 두지 않는다는 발언에 투매 강화됐습니다. 아직 하드 데이터는 양호하나 심리가 약화된 상황에 하방 충격이 확대되는 모습입니다. 간밤 장기 국채수익률도 4.2%를 하회하는 등 가파른 강세를 보였습니다.
반도체 저가매수세 유입에 낙폭 일부 회복
필라델피아 반도체 지수가 4.9% 하락했음에도 불구하고, 국내 반도체 업종은 낙폭 과대 인식에 약보합 마감했습니다(삼성전자 -2.2%→-0.2%, SK하이닉스 -3.1%→-0.1% 등). 반도체 저가매수세에 힘입어 KOSPI도 낙폭을 축소했습니다(-2.1%→-1.3%). 업종별로는 통신, 음식료 등 방어 업종이 지수 대비 선방했습니다.
#특징업종: 1)2차전지: Tesla 급락 여파(LG에너지솔루션 -2.4%, 에코프로비엠 -3.3%) 2)육계·계란: 미국 AI 확산 따른 계란 수급 문제 부각(케이씨피드 +7.2%, 체리부로 +4.4%) 3)로봇: 티로보틱스(상한가), 레인보우로보틱스(+0.0%)와 물류자동화 협력
내러티브에 민감해진 투자자들
다음주 BOJ, FOMC(3/18~3/19) 등 주요 통화정책회의가 예정되어 있지만 시장은 Trump에 더 집중하는 모습입니다. 내러티브에 흔들렸던 투자자들은 긍정적 내러티브에 반응하며 금일 오후 낙폭을 축소시켰습니다. Trump 대통령이 Musk에 대한 신뢰와 지지의 표시로 새 Tesla 자동차를 구매하겠다고 밝힌 것이 보도되며 Trump가 전일 있었던 Tesla의 하락을 인지하고 있다고 투자자들은 인식했습니다. 미국 지수 선물도 오후 들어 반등하며 낙폭 축소 동력이 되었습니다. #주요일정: 1)美 2월 NFIB 중소기업 낙관지수(19:00) 2)美 1월 JOLTs 보고서(23:00) 3)日 2월 생산자물가지수(12일 08:50)
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『글로벌 ETF; 2025년 최고의 인공지능이 중국에서 나올 확률은』
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324
- 폴리마켓 베팅: 중국이 AI 패권국 되는 상상이 가능해진 2025년
- Manus AI: 에이전틱 생태계를 뒤흔드는 중국 AI, 제2의 딥시크될까
- 2025년 최고의 AI 혁신: 멀티모달 AI와 로봇의 발전이 쌍방향인 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333537 위 내용은 2025년 3월 12일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324
- 폴리마켓 베팅: 중국이 AI 패권국 되는 상상이 가능해진 2025년
- Manus AI: 에이전틱 생태계를 뒤흔드는 중국 AI, 제2의 딥시크될까
- 2025년 최고의 AI 혁신: 멀티모달 AI와 로봇의 발전이 쌍방향인 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333537 위 내용은 2025년 3월 12일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; CHIPS Act, 관세 그리고 반도체』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-길어지는 국내 반도체 부진 1) 관세 위협, 2) CHIPS Act 폐기 우려
-CHIPS Act 전면 폐기 가능성 높지 않고 개정도 핵심 비껴갈 가능성
-반도체 관세 부과 가능성 여전한 의구심 1) 생산 능력 부족 2) 효과성 부족
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333538
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주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-길어지는 국내 반도체 부진 1) 관세 위협, 2) CHIPS Act 폐기 우려
-CHIPS Act 전면 폐기 가능성 높지 않고 개정도 핵심 비껴갈 가능성
-반도체 관세 부과 가능성 여전한 의구심 1) 생산 능력 부족 2) 효과성 부족
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『글로벌 주식전략; 시장 조정에 대한 기술적 해석과 거래 전략: ② PER 20배 지지력』
글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637
- S&P 500, PER 20배 지지력을 발휘해줘야 하는 이유
- 펀더멘탈을 신뢰한다면 5,500 전후 영역은 1차 저가매수 지점
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333540
위 내용은 2025년 3월 12일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637
- S&P 500, PER 20배 지지력을 발휘해줘야 하는 이유
- 펀더멘탈을 신뢰한다면 5,500 전후 영역은 1차 저가매수 지점
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마켓레이더(3월 12일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『악재보다 호재에 민감한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.5% 상승한 2,575p. 외국인 자금 복귀. 저가매수세에 전일 오후 이후 반등 지속
- 미국 주식시장은 트럼프 관세 발언, 번복에 관세 불확실성 지속. 고용지표 예상 상회에도 투자자 이탈
:트럼프, 캐나다 온트리오주의 대미 전기료 인상에 캐나다산 철강 및 알루미늄 관세율 인상 지시
:장초 저가매수세 유입 → 관세 여파로 하락 전환 → 캐나다•상무부 갈등 무마 →관세율 원상 복구
:고용지표도 호조. JOLTs 1월 구인건수 774만건. 지난달 보다 23.2만건 증가, 예상치 상회
:추가로 미•우크라이나 30일 휴전 동의. 그럼에도 계속되는 관세 여파로 시장 상승 전환 실패
- KOSPI는 외국인 순매수 전환에 상승폭 확대. 관세 불확실성도 정리, 미•우 협상도 성공적이었던 영향
:외국인 순매수 전환. 오전 현물 950억원 선물 2,800계약 이상 순매수. 원/달러 환율도 하락
:전일 오후 낙폭 축소. 금일도 오전 반등 이어가는 흐름. 반도체 업종 및 대형주가 상승 주도
:전일 삼성전자 사업보고서 HBM3E 12단 고객사에 샘플 제공 및 상반기 양산 예정 내용 포함
:방산, 유럽은 유럽 무기 구매할 것이라는 우려에 차익실현 있었으나 EU내 캐파 부족 전망에 신고가 다수
:HD현대 정기선 부회장, 빌게이츠 미팅. 테라파워 원전 공급망 신규 계약. 기계 업종 상승
:미용의료기기, 화장품 등 K-뷰티 수출 성장률 견조. 에이피알 상승 지속. KOSDAQ도 관련주 강세
:관세 불확실성(미국 주식시장)보다는 가격 매력 부각된 신흥국 주식시장 상대적 강세 지속
KOSDAQ은 1.6% 상승한 733p. 대부분 업종 반등한 가운데 반도체, 미용기기, 로봇 상승 주도
- 보톡스 테마, 수출 증가 기대감에 상승 모멘텀 지속. 휴젤(+3.8%), 파마리서치(+2.2%) 52주 신고가 경신
:반도체 소부장, 엔비디아 반등에 연동되며 강세. 리노공업, 4Q24 실적 호조 및 호실적 전망에 +9.6%
:로봇 테마, 중국 전기차 업체 샤오펑 AI 휴머노이드 로봇 개발에 20조원 상당 투자 검토 소식에 강세
원/달러 환율은 철강∙알루미늄 관세 부과 속 관세 전쟁 우려에 1,450원대 유지. 0.8원 하락한 1,454.2원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333562
위 내용은 2025년 3월 12일 11시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『악재보다 호재에 민감한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.5% 상승한 2,575p. 외국인 자금 복귀. 저가매수세에 전일 오후 이후 반등 지속
- 미국 주식시장은 트럼프 관세 발언, 번복에 관세 불확실성 지속. 고용지표 예상 상회에도 투자자 이탈
:트럼프, 캐나다 온트리오주의 대미 전기료 인상에 캐나다산 철강 및 알루미늄 관세율 인상 지시
:장초 저가매수세 유입 → 관세 여파로 하락 전환 → 캐나다•상무부 갈등 무마 →관세율 원상 복구
:고용지표도 호조. JOLTs 1월 구인건수 774만건. 지난달 보다 23.2만건 증가, 예상치 상회
:추가로 미•우크라이나 30일 휴전 동의. 그럼에도 계속되는 관세 여파로 시장 상승 전환 실패
- KOSPI는 외국인 순매수 전환에 상승폭 확대. 관세 불확실성도 정리, 미•우 협상도 성공적이었던 영향
:외국인 순매수 전환. 오전 현물 950억원 선물 2,800계약 이상 순매수. 원/달러 환율도 하락
:전일 오후 낙폭 축소. 금일도 오전 반등 이어가는 흐름. 반도체 업종 및 대형주가 상승 주도
:전일 삼성전자 사업보고서 HBM3E 12단 고객사에 샘플 제공 및 상반기 양산 예정 내용 포함
:방산, 유럽은 유럽 무기 구매할 것이라는 우려에 차익실현 있었으나 EU내 캐파 부족 전망에 신고가 다수
:HD현대 정기선 부회장, 빌게이츠 미팅. 테라파워 원전 공급망 신규 계약. 기계 업종 상승
:미용의료기기, 화장품 등 K-뷰티 수출 성장률 견조. 에이피알 상승 지속. KOSDAQ도 관련주 강세
:관세 불확실성(미국 주식시장)보다는 가격 매력 부각된 신흥국 주식시장 상대적 강세 지속
KOSDAQ은 1.6% 상승한 733p. 대부분 업종 반등한 가운데 반도체, 미용기기, 로봇 상승 주도
- 보톡스 테마, 수출 증가 기대감에 상승 모멘텀 지속. 휴젤(+3.8%), 파마리서치(+2.2%) 52주 신고가 경신
:반도체 소부장, 엔비디아 반등에 연동되며 강세. 리노공업, 4Q24 실적 호조 및 호실적 전망에 +9.6%
:로봇 테마, 중국 전기차 업체 샤오펑 AI 휴머노이드 로봇 개발에 20조원 상당 투자 검토 소식에 강세
원/달러 환율은 철강∙알루미늄 관세 부과 속 관세 전쟁 우려에 1,450원대 유지. 0.8원 하락한 1,454.2원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333562
위 내용은 2025년 3월 12일 11시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 3월 12일
『외국인 수급 주도 반등 성공』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,574.82 (+1.47%), 코스닥 729.49 (+1.11%)
반도체&대형주 저가매수에 나선 외국인
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.5%, 1.1% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 전일 패닉 셀링의 여파가 지속됐습니다. Trump가 캐나다산 철강•알루미늄에 대한 관세율 인상을 지시했다 철회하며 투자자들의 위험자산 선호 축소는 지속됐습니다. 그럼에도 투자자들은 ①Trump가 침체 징후는 없다고 말을 바꾼 것과 JOLTs 고용이 예상치를 상회한 점, ② 미•우 휴전 협정이 성공적이었던 점에 주목했습니다. 전일 오후 낙폭을 축소시켰던 매수세가 금일도 이어지며 반등에 성공했습니다. 금주 순매도를 이어가던 외국인은 3거래일만 반도체 업종 및 대형주 위주 현물 3,805억원 선물 1,650계약 순매수하며 지수 상승 견인했습니다.
대형주가 견인한 KOSPI
금일 대형주(+1.7%) 중심으로 크게 반등했습니다. 반도체(삼성전자 +2.4%, SK하이닉스 +5.9%)와 함께 철강(POSCO홀딩스 +5.9% 등), 화학(LG화학 +5.5% 등) 등 구경제 강세가 두드러졌습니다. 반면, 중형주(+0.2%), 소형주(-0.1%)는 부진했습니다.
#특징업종: 1)방산: EU, 유럽산 무기 우선구매 우려에 반락(LIG넥스원 -9.2%, 한화시스템 -7.2%) 2)로봇: 샤오펑 AI 휴머노이드 로봇 개발 20조원 상당 투자 검토 소식(티로보틱스 +17.5%, 하이젠알앤엠 +10.6%) 3)보험: 지급여력비율 최대 20% 하향 검토에 주주환원 확대 기대(현대해상 +11.0%, 한화생명 +4.7% 등)
반도체, 반사수혜 기대감에 Nvidia 행사까지
금일 SK하이닉스(+5.9%), 삼성전자(+2.4%)가 KOSPI 지수상승기여도 27%, 26%를 차지하며 상승분의 절반 이상에 기여했습니다. 전일 미국 무역대표부(USTR)가 중국산 레거시 반도체에 추가 관세 부과 여부를 논의하기 위한 청문회를 소집했다는 보도에 한국 반도체에 대한 반사 수혜가 기대된 영향입니다. 다음주(3/17~3/21)엔 Nvidia GTC 2025 행사도 예정되어 있습니다. CHIPS법 폐기, 관세 우려 등에 투심이 악화됐던 반도체 업종에 상승 모멘텀이 생길지 주목해볼 필요가 있겠습니다. #주요일정: 1)美 2월 소비자물가지수(21:30) 2)美 10년 만기 국채 입찰(13일 02:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333574
위 내용은 2025년 3월 12일 16시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『외국인 수급 주도 반등 성공』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,574.82 (+1.47%), 코스닥 729.49 (+1.11%)
반도체&대형주 저가매수에 나선 외국인
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.5%, 1.1% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 전일 패닉 셀링의 여파가 지속됐습니다. Trump가 캐나다산 철강•알루미늄에 대한 관세율 인상을 지시했다 철회하며 투자자들의 위험자산 선호 축소는 지속됐습니다. 그럼에도 투자자들은 ①Trump가 침체 징후는 없다고 말을 바꾼 것과 JOLTs 고용이 예상치를 상회한 점, ② 미•우 휴전 협정이 성공적이었던 점에 주목했습니다. 전일 오후 낙폭을 축소시켰던 매수세가 금일도 이어지며 반등에 성공했습니다. 금주 순매도를 이어가던 외국인은 3거래일만 반도체 업종 및 대형주 위주 현물 3,805억원 선물 1,650계약 순매수하며 지수 상승 견인했습니다.
대형주가 견인한 KOSPI
금일 대형주(+1.7%) 중심으로 크게 반등했습니다. 반도체(삼성전자 +2.4%, SK하이닉스 +5.9%)와 함께 철강(POSCO홀딩스 +5.9% 등), 화학(LG화학 +5.5% 등) 등 구경제 강세가 두드러졌습니다. 반면, 중형주(+0.2%), 소형주(-0.1%)는 부진했습니다.
#특징업종: 1)방산: EU, 유럽산 무기 우선구매 우려에 반락(LIG넥스원 -9.2%, 한화시스템 -7.2%) 2)로봇: 샤오펑 AI 휴머노이드 로봇 개발 20조원 상당 투자 검토 소식(티로보틱스 +17.5%, 하이젠알앤엠 +10.6%) 3)보험: 지급여력비율 최대 20% 하향 검토에 주주환원 확대 기대(현대해상 +11.0%, 한화생명 +4.7% 등)
반도체, 반사수혜 기대감에 Nvidia 행사까지
금일 SK하이닉스(+5.9%), 삼성전자(+2.4%)가 KOSPI 지수상승기여도 27%, 26%를 차지하며 상승분의 절반 이상에 기여했습니다. 전일 미국 무역대표부(USTR)가 중국산 레거시 반도체에 추가 관세 부과 여부를 논의하기 위한 청문회를 소집했다는 보도에 한국 반도체에 대한 반사 수혜가 기대된 영향입니다. 다음주(3/17~3/21)엔 Nvidia GTC 2025 행사도 예정되어 있습니다. CHIPS법 폐기, 관세 우려 등에 투심이 악화됐던 반도체 업종에 상승 모멘텀이 생길지 주목해볼 필요가 있겠습니다. #주요일정: 1)美 2월 소비자물가지수(21:30) 2)美 10년 만기 국채 입찰(13일 02:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=333574
위 내용은 2025년 3월 12일 16시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.