『중국 주식전략; 소비주에 다시 눈길이 가는 이유』
신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175
- 중국 기술주 단기 과열 해소 국면. 소비주와 민감주로 수급 분산
- 정책, 가격, 수급 공히 우호적 환경 속 소비주 비중확대 전략 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333990
위 내용은 2025년 3월 27일 08시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175
- 중국 기술주 단기 과열 해소 국면. 소비주와 민감주로 수급 분산
- 정책, 가격, 수급 공히 우호적 환경 속 소비주 비중확대 전략 유효
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마켓레이더(3월 27일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『6만원대 삼성전자는 든든하네』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 하락한 2,618p. 관세 여파에 자동차 차익실현. 외국인 순매도 전환에 지수 약세
- 미국 주식시장은 트럼프 재차 입 열며 관세발언. 저가매수세 유입되던 빅테크 일제히 낙폭 확대하며 하락 마감
:반도체)엔비디아(-5.7%). ①대중 수출 규제, 중국 국가발전위, H20 사용 금지 ② 데이터센터 투자 축소
:자동차)테슬라(-5.6%). ①트럼프 모든 수입산 자동차에 관세 부과 재확인. ②BYD 해외 판매 증가 전망
:2월 내구재 주문은 전월 대비 0.9% 증가. 예상치(-1%)크게 상회. 10년물 국채금리 상승 4.3%
- KOSPI는 트럼프발 위험자산 선호심리 축소 영향 외국인 자금 이탈. 그럼에도 상승 중인 삼성전자에 낙폭 축소
:전일 순매수 전환했던 외국인, 금일 순매도 전환. 오전 현물 1,000억원 선물 3,000계약 이상 순매도
:반도체 위주 하락한 미국 주식시장에도 삼성전자 연동되지 않는 모습. 외국인 2거래일 연속 전자 순매수
:마이크론, 전 제품군 가격 인상 예고. 샌디스크는 이미 4월 1일부터 인상 예정. 업황 반등 기대감 지속
:삼전) 2월 3일 외국인 주식 비중 43.8%→전일 44.5%로 확대. RSI는 재차 70 육박, 과매수 구간 진입 유의
:현대차의 대미 대규모 투자 발표 후 반등 이어지던 자동차 업종은 미국 관세 영향에 상승폭 일부 반납
:배당락)교보증권, DB손해보험, 세아베스틸지주 등 금일 배당락일인 영향에 매물 출회
:엔터)하이브 상승. 관세 피해 없고 25년 6월 11일 멤버 정국, 지민 전역. 이후 전원 활동 재개 기대감
:이마트, 전일 주주총회에서 2027년 영업이익 1조 목표. 최저 배당 상향, 자사주 소각 등 밸류업 의지 표명
:산업재 및 자동차 차익실현, 외국인 자금 이탈에 지수 낙폭 확대하는 흐름. 삼성전자 강세가 지수 지지
KOSDAQ은 0.8% 하락한 711p. 매크로 불확실성 확대에 외국인 이탈하며 대형주 중심으로 약세
- 관세 이슈 재부각에 관세에서 비교적 자유로운 미디어엔터 강세. 에스엠, TP 상향 및 실적 기대에 +4.3%
:제약바이오 업종 선별적인 주가 흐름. 전일 차익실현 매물 출회됐던 네이처셀 수급 재유입되며 +8.1%
:이재명 더불어민주당 대표, 공직선거법 위반 2심 무죄 선고에 오리엔트정공 +18.3%, 동신건설+11.6%
원/달러 환율은 관세 이슈 재부각에 투자심리 위축되며 1,460원 후반대 등락. 0.3원 하락한 1,467원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.2%, 대만(가권) -1.1%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333999
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『6만원대 삼성전자는 든든하네』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 하락한 2,618p. 관세 여파에 자동차 차익실현. 외국인 순매도 전환에 지수 약세
- 미국 주식시장은 트럼프 재차 입 열며 관세발언. 저가매수세 유입되던 빅테크 일제히 낙폭 확대하며 하락 마감
:반도체)엔비디아(-5.7%). ①대중 수출 규제, 중국 국가발전위, H20 사용 금지 ② 데이터센터 투자 축소
:자동차)테슬라(-5.6%). ①트럼프 모든 수입산 자동차에 관세 부과 재확인. ②BYD 해외 판매 증가 전망
:2월 내구재 주문은 전월 대비 0.9% 증가. 예상치(-1%)크게 상회. 10년물 국채금리 상승 4.3%
- KOSPI는 트럼프발 위험자산 선호심리 축소 영향 외국인 자금 이탈. 그럼에도 상승 중인 삼성전자에 낙폭 축소
:전일 순매수 전환했던 외국인, 금일 순매도 전환. 오전 현물 1,000억원 선물 3,000계약 이상 순매도
:반도체 위주 하락한 미국 주식시장에도 삼성전자 연동되지 않는 모습. 외국인 2거래일 연속 전자 순매수
:마이크론, 전 제품군 가격 인상 예고. 샌디스크는 이미 4월 1일부터 인상 예정. 업황 반등 기대감 지속
:삼전) 2월 3일 외국인 주식 비중 43.8%→전일 44.5%로 확대. RSI는 재차 70 육박, 과매수 구간 진입 유의
:현대차의 대미 대규모 투자 발표 후 반등 이어지던 자동차 업종은 미국 관세 영향에 상승폭 일부 반납
:배당락)교보증권, DB손해보험, 세아베스틸지주 등 금일 배당락일인 영향에 매물 출회
:엔터)하이브 상승. 관세 피해 없고 25년 6월 11일 멤버 정국, 지민 전역. 이후 전원 활동 재개 기대감
:이마트, 전일 주주총회에서 2027년 영업이익 1조 목표. 최저 배당 상향, 자사주 소각 등 밸류업 의지 표명
:산업재 및 자동차 차익실현, 외국인 자금 이탈에 지수 낙폭 확대하는 흐름. 삼성전자 강세가 지수 지지
KOSDAQ은 0.8% 하락한 711p. 매크로 불확실성 확대에 외국인 이탈하며 대형주 중심으로 약세
- 관세 이슈 재부각에 관세에서 비교적 자유로운 미디어엔터 강세. 에스엠, TP 상향 및 실적 기대에 +4.3%
:제약바이오 업종 선별적인 주가 흐름. 전일 차익실현 매물 출회됐던 네이처셀 수급 재유입되며 +8.1%
:이재명 더불어민주당 대표, 공직선거법 위반 2심 무죄 선고에 오리엔트정공 +18.3%, 동신건설+11.6%
원/달러 환율은 관세 이슈 재부각에 투자심리 위축되며 1,460원 후반대 등락. 0.3원 하락한 1,467원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.2%, 대만(가권) -1.1%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) -0.1%
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위 내용은 2025년 3월 27일 11시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 27일
『관세 경계감에 위험자산 회피』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,607.15 (-1.39%), 코스닥 707.49 (-1.25%)
상호관세 발효 일주일 앞두고 경계감 지속
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.4%, 1.3% 하락했습니다. 간밤 미국시장은 4/2일 관세발효를 일주일 가량 앞두고 Trump의 강경해진 관세 발언에 경계감 재차 확산되며 빅테크 위주 하락 마감했습니다. 국내도 반도체, 2차전지, 자동차 업종 모두 하락하며 지수 하방압력을 가중했습니다. 반도체의 경우 전일 MS가 미국/유럽향 데이터센터 규모를 축소 중이라는 수익화 논란과, 미중 반도체 무역 규제가 상호간 심화 중인 상황이 투심을 악화시켰습니다. 차익실현이 지속중인 산업재(조선, 기계, 방산)도 전반적 지수 하방압력을 부여했습니다. KOSPI 현물은 개인과 외국인이 각각 1,197억원, 877억원 순매수했으나 기관이 3,152억원 순매도 했습니다.
흔들린 수출주에 대형주 부진
금일 양 지수 대형주가 부진했습니다. 특히, 수출주가 다수 포함된 KOSPI 대형주(-1.5%) 낙폭이 컸습니다. 자동차(현대차 -4.3%, 기아 -3.5%), 반도체(SK하이닉스 -3.3%) 등 수출주는 외국인, 기관 매도세에 낙폭이 확대됐습니다. 장 마감 직전 외국인은 순매수 전환했으나 기관 매도세는 지속됐습니다.
#특징업종: 1)미디어엔터: 관세 이슈에 관세 피해 없는 미디어엔터 재부각(에스엠 +3.4%, 하이브 +1.2%) 2)정치테마: 이재명 대표, 공직선거법 위반 2심 무죄 선고(오리엔트정공 +20.9%, 동신건설 +7.9%) 3)배당락: 교보증권(-9.0%), DB손해보험(-7.8%)
삼성전자, 건물 사이에 피어난 장미
대형주 약세가 지수를 짓누르는 와중 삼성전자의 상승은 눈에 띄었습니다. 21일 단기 급등에 따른 과매수 영역 진입(RSI 70 돌파) 후 2거래일간 차익실현 있었으나 외국인의 순매수에 재차 반등 중입니다. 종가 기준 24년 9월 27일 이후 최고가이고 작년 4분기 낙폭을 모두 만회했습니다. 가격 상승이 주된 요인입니다. Micron은 전일 고객사와 유통사에 보낸 서신에서 메모리 가격 방침을 이미 밝혔습니다. 중국 YMTC가 NAND 가격인상을 통보했고 Sandisk는 4월 1일부터 인상할 예정입니다. #주요 일정: 1) 美4분기 GDP 확정치(21:30) 2) 美2월 잠정주택판매지수(23:00) 3) Thomas Barkin 리치먼드 연은 총재 연설(28일 17:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334009
위 내용은 2025년 3월 27일 17시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『관세 경계감에 위험자산 회피』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,607.15 (-1.39%), 코스닥 707.49 (-1.25%)
상호관세 발효 일주일 앞두고 경계감 지속
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.4%, 1.3% 하락했습니다. 간밤 미국시장은 4/2일 관세발효를 일주일 가량 앞두고 Trump의 강경해진 관세 발언에 경계감 재차 확산되며 빅테크 위주 하락 마감했습니다. 국내도 반도체, 2차전지, 자동차 업종 모두 하락하며 지수 하방압력을 가중했습니다. 반도체의 경우 전일 MS가 미국/유럽향 데이터센터 규모를 축소 중이라는 수익화 논란과, 미중 반도체 무역 규제가 상호간 심화 중인 상황이 투심을 악화시켰습니다. 차익실현이 지속중인 산업재(조선, 기계, 방산)도 전반적 지수 하방압력을 부여했습니다. KOSPI 현물은 개인과 외국인이 각각 1,197억원, 877억원 순매수했으나 기관이 3,152억원 순매도 했습니다.
흔들린 수출주에 대형주 부진
금일 양 지수 대형주가 부진했습니다. 특히, 수출주가 다수 포함된 KOSPI 대형주(-1.5%) 낙폭이 컸습니다. 자동차(현대차 -4.3%, 기아 -3.5%), 반도체(SK하이닉스 -3.3%) 등 수출주는 외국인, 기관 매도세에 낙폭이 확대됐습니다. 장 마감 직전 외국인은 순매수 전환했으나 기관 매도세는 지속됐습니다.
#특징업종: 1)미디어엔터: 관세 이슈에 관세 피해 없는 미디어엔터 재부각(에스엠 +3.4%, 하이브 +1.2%) 2)정치테마: 이재명 대표, 공직선거법 위반 2심 무죄 선고(오리엔트정공 +20.9%, 동신건설 +7.9%) 3)배당락: 교보증권(-9.0%), DB손해보험(-7.8%)
삼성전자, 건물 사이에 피어난 장미
대형주 약세가 지수를 짓누르는 와중 삼성전자의 상승은 눈에 띄었습니다. 21일 단기 급등에 따른 과매수 영역 진입(RSI 70 돌파) 후 2거래일간 차익실현 있었으나 외국인의 순매수에 재차 반등 중입니다. 종가 기준 24년 9월 27일 이후 최고가이고 작년 4분기 낙폭을 모두 만회했습니다. 가격 상승이 주된 요인입니다. Micron은 전일 고객사와 유통사에 보낸 서신에서 메모리 가격 방침을 이미 밝혔습니다. 중국 YMTC가 NAND 가격인상을 통보했고 Sandisk는 4월 1일부터 인상할 예정입니다. #주요 일정: 1) 美4분기 GDP 확정치(21:30) 2) 美2월 잠정주택판매지수(23:00) 3) Thomas Barkin 리치먼드 연은 총재 연설(28일 17:30)
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위 내용은 2025년 3월 27일 17시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; 신한 M.R.I: K-푸드, 경기 우려에도 갈 길 간다』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: 여전히 Trump의 입에 오락가락하는 시장
- 차주 Preview: 2분기 KOSPI의 판을 만들 상호관세&공매도
- Market Insight: K-푸드, 경기 우려에도 갈 길 간다
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334025
위 내용은 2025년 3월 28일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: 여전히 Trump의 입에 오락가락하는 시장
- 차주 Preview: 2분기 KOSPI의 판을 만들 상호관세&공매도
- Market Insight: K-푸드, 경기 우려에도 갈 길 간다
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마켓레이더(3월 28일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『다음주 관세 발효+공매도 재개 =위험자산 회피』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.8% 하락한 2,561p.관세 영향에 대부분 업종 하락. Risk-off 심리에 아시아 주식시장 동반↓
- 미국 주식시장은 전일에 이어 자동차, 반도체 업종 하락. 다만 전기차, 중국 관련 주식은 우려 완화에 상승
:전일 반도체, 자동차 하락 원인과 시장 컬러 동일. 무역분쟁, 관세부과, 데이터센터 투자 축소 등
:다만 차이점은 전기차와 중국 주식 반등. 전기차=미국내 생산 다수(관세영향 x). 중국은 관세 우려 완화
:상호관세 부과에 관심 지속. 다만 관세 부과 정도에 따른 업종 내 종목별 차별화 장세 진행
- KOSPI는 차주 상호 관세 발효 및 공매도 재개라는 2 Big Event 대기. Risk-off 심리에 위험자산 회피
:외국인 현선물 대량 순매도. 오전 현물 3,500억원 선물 5,000계약 이상 순매도. 개인 단독 순매수
:반도체, 자동차, 철강 포함 전 업종 하락. 아시아 주식시장 Risk-off 심리에 중국 제외 낙폭 확대
:증권) 3월 31일 결산배당기준일 설정 증권주 다수. 미래에셋, 신영, 유안타증권등 배당락 영향 약세
:LG에너지솔루션 상승 전환. 전일 미국 전기차 업종은 테슬라(+0.4%)포함 강세. 최근 ESS 기대감 +
:크래프톤 강세. 신작 ‘인조이’의 얼리 엑세스 출시. 당일 스팀에서 1위 등극 소식
:금융(배당락 종목 제외), 통신, 음식료 등 방어주 상대적 강세. 차주 불확실성에 대한 경계감
KOSDAQ은 1.4% 하락한 698p. AI 밸류체인, 2차전지 부진에 하락. 외국인과 기관 매도세에 700p 하회
- 과잉공급 우려에 따른 MS 데이터센터 프로젝트 중단 여파 이어지며 AI 밸류체인 부진. 대한전선 -2.1%
:SK하이닉스 HBM4 설비 투자 하향 조정 가능성 보도에 반도체 소부장 약세. 피에스케이홀딩스 -4.2%
:알테오젠, ELCC 2025서 키트루다 SC제형의 IV제형 대비 비열등성 입증. 1.4% 상승하며 지수 하단방어
원/달러 환율은 관세 불확실성 지속에 투자심리 위축되며 소폭 상승. 1.4원 상승한 1,466.1원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.2%, 대만(가권) -1.2%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334032
위 내용은 2025년 3월 28일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『다음주 관세 발효+공매도 재개 =위험자산 회피』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.8% 하락한 2,561p.관세 영향에 대부분 업종 하락. Risk-off 심리에 아시아 주식시장 동반↓
- 미국 주식시장은 전일에 이어 자동차, 반도체 업종 하락. 다만 전기차, 중국 관련 주식은 우려 완화에 상승
:전일 반도체, 자동차 하락 원인과 시장 컬러 동일. 무역분쟁, 관세부과, 데이터센터 투자 축소 등
:다만 차이점은 전기차와 중국 주식 반등. 전기차=미국내 생산 다수(관세영향 x). 중국은 관세 우려 완화
:상호관세 부과에 관심 지속. 다만 관세 부과 정도에 따른 업종 내 종목별 차별화 장세 진행
- KOSPI는 차주 상호 관세 발효 및 공매도 재개라는 2 Big Event 대기. Risk-off 심리에 위험자산 회피
:외국인 현선물 대량 순매도. 오전 현물 3,500억원 선물 5,000계약 이상 순매도. 개인 단독 순매수
:반도체, 자동차, 철강 포함 전 업종 하락. 아시아 주식시장 Risk-off 심리에 중국 제외 낙폭 확대
:증권) 3월 31일 결산배당기준일 설정 증권주 다수. 미래에셋, 신영, 유안타증권등 배당락 영향 약세
:LG에너지솔루션 상승 전환. 전일 미국 전기차 업종은 테슬라(+0.4%)포함 강세. 최근 ESS 기대감 +
:크래프톤 강세. 신작 ‘인조이’의 얼리 엑세스 출시. 당일 스팀에서 1위 등극 소식
:금융(배당락 종목 제외), 통신, 음식료 등 방어주 상대적 강세. 차주 불확실성에 대한 경계감
KOSDAQ은 1.4% 하락한 698p. AI 밸류체인, 2차전지 부진에 하락. 외국인과 기관 매도세에 700p 하회
- 과잉공급 우려에 따른 MS 데이터센터 프로젝트 중단 여파 이어지며 AI 밸류체인 부진. 대한전선 -2.1%
:SK하이닉스 HBM4 설비 투자 하향 조정 가능성 보도에 반도체 소부장 약세. 피에스케이홀딩스 -4.2%
:알테오젠, ELCC 2025서 키트루다 SC제형의 IV제형 대비 비열등성 입증. 1.4% 상승하며 지수 하단방어
원/달러 환율은 관세 불확실성 지속에 투자심리 위축되며 소폭 상승. 1.4원 상승한 1,466.1원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.2%, 대만(가권) -1.2%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334032
위 내용은 2025년 3월 28일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 3월 28일
『공매도+상호관세 슈퍼위크 경계감』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,557.98 (-1.89%), 코스닥 693.76 (-1.94%)
대형주 중심 약세 보인 양 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 1.9% 하락했습니다. 간밤 미국 4Q GDP 선방(2.4%) 및 신규실업수당청구건수의 감소(22.4만명) 등 경기 우려 완화에도 관세 이슈가 지배했습니다. 미국시장은 차주 상호관세 부과 앞둔 경계감 속 옥석가리기가 진행됐습니다. 관세 우려 업종은 하락하는 반면 전기차는 대부분 미국에서 생산한다는 점이 부각되며 반등했습니다. 한국 시장도 다음주 월요일 공매도 전면 재개 및 2일 상호관세 발효 영향에 Risk-off 심리가 강하게 시장을 짓눌렀습니다. 외국인은 현물 6,422억원 선물 9,145계약 순매도 했습니다. 반도체(삼성전자 -2.6%, SK하이닉스 -3.7%)·자동차 등 품목별 관세 업종들 중심으로 대형주 부진했습니다.
낙폭을 키운 AI 과잉공급 우려
투심 약화된 상황에서 연이은 AI 과잉공급 우려에 기술주 약세가 지속되고 있습니다. 전일 Microsoft 데이터센터 프로젝트 중단 소식에 이어 오늘은 SK하이닉스 HBM4 CapEx 하향조정 가능성이 부각됐습니다. AI 밸류체인(반도체, 소부장, 전선) 다수 종목이 부진한 모습을 보이며 지수 낙폭을 키웠습니다.
#특징업종: 1)자동차: Trump의 자동차 관세 발표로 투심 위축(현대차 -3.5%, 기아 -2.7%) 2)제약바이오: 알테오젠(+0.1%), 키트루다 SC제형의 IV제형 대비 비열등성 입증 3)배당락: DB금융투자(-5.7%), LG유플러스(-3.3%), NH투자증권(-2.8%) 등
주총 시즌 연이은 사과, 실적으로 증명할까
최근 각종 논란에 상장 이후 신저가를 지속 경신하던 더본코리아(+4.3%)가 하락장에서 빛났습니다. 상장 후 열린 첫 주주총회에서 백종원 대표가 주주에게 ‘회사를 원점에서 재점검 하겠다’며 사과했기 때문입니다. 크래프톤과 NC소프트도 마찬가지로 최근 열린 주총에서 주주가치 회복에 총력을 다하겠다며 사과했고, 크래프톤(+6.1%)은 신작 ‘inZOI’가 글로벌 흥행을 일으키며 증명했습니다. 반성이 실제 실적으로 이어질지 어닝시즌을 주목해야겠습니다.
#주요일정: 1)美 미시간대 3월 소비자심리지수(23:00) 2)美 2월 개인소득, 개인소비지출(21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334047
위 내용은 2025년 3월 28일 17시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『공매도+상호관세 슈퍼위크 경계감』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,557.98 (-1.89%), 코스닥 693.76 (-1.94%)
대형주 중심 약세 보인 양 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 1.9% 하락했습니다. 간밤 미국 4Q GDP 선방(2.4%) 및 신규실업수당청구건수의 감소(22.4만명) 등 경기 우려 완화에도 관세 이슈가 지배했습니다. 미국시장은 차주 상호관세 부과 앞둔 경계감 속 옥석가리기가 진행됐습니다. 관세 우려 업종은 하락하는 반면 전기차는 대부분 미국에서 생산한다는 점이 부각되며 반등했습니다. 한국 시장도 다음주 월요일 공매도 전면 재개 및 2일 상호관세 발효 영향에 Risk-off 심리가 강하게 시장을 짓눌렀습니다. 외국인은 현물 6,422억원 선물 9,145계약 순매도 했습니다. 반도체(삼성전자 -2.6%, SK하이닉스 -3.7%)·자동차 등 품목별 관세 업종들 중심으로 대형주 부진했습니다.
낙폭을 키운 AI 과잉공급 우려
투심 약화된 상황에서 연이은 AI 과잉공급 우려에 기술주 약세가 지속되고 있습니다. 전일 Microsoft 데이터센터 프로젝트 중단 소식에 이어 오늘은 SK하이닉스 HBM4 CapEx 하향조정 가능성이 부각됐습니다. AI 밸류체인(반도체, 소부장, 전선) 다수 종목이 부진한 모습을 보이며 지수 낙폭을 키웠습니다.
#특징업종: 1)자동차: Trump의 자동차 관세 발표로 투심 위축(현대차 -3.5%, 기아 -2.7%) 2)제약바이오: 알테오젠(+0.1%), 키트루다 SC제형의 IV제형 대비 비열등성 입증 3)배당락: DB금융투자(-5.7%), LG유플러스(-3.3%), NH투자증권(-2.8%) 등
주총 시즌 연이은 사과, 실적으로 증명할까
최근 각종 논란에 상장 이후 신저가를 지속 경신하던 더본코리아(+4.3%)가 하락장에서 빛났습니다. 상장 후 열린 첫 주주총회에서 백종원 대표가 주주에게 ‘회사를 원점에서 재점검 하겠다’며 사과했기 때문입니다. 크래프톤과 NC소프트도 마찬가지로 최근 열린 주총에서 주주가치 회복에 총력을 다하겠다며 사과했고, 크래프톤(+6.1%)은 신작 ‘inZOI’가 글로벌 흥행을 일으키며 증명했습니다. 반성이 실제 실적으로 이어질지 어닝시즌을 주목해야겠습니다.
#주요일정: 1)美 미시간대 3월 소비자심리지수(23:00) 2)美 2월 개인소득, 개인소비지출(21:30)
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위 내용은 2025년 3월 28일 17시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(3월 31일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『트럼프 관세 영향 경기 침체 우려, 아시아 주식시장 동반 하락』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 2.6% 하락한 2,491p. 관세 영향에 대부분 업종 하락. Risk-off 심리에 아시아 주식시장 동반↓
- 미국 주식시장은 소비 감소, 물가 상승확인→ 경기와 관세에 대한 우려에 낙폭 확대. NASDAQ -2.7%
:미국 2월 개인 소비지출 예상치 하회. 2월 PCE 물가는 예상치 상회. 지출은 줄었는데, 물가는 오른다
:미시간대 소비자심리지수 확정치 57. 잠정치 발표(14일) 때보다 0.9p 더 하향. 소프트데이터 위축 지속
:메리 데일리 샌프란 연은 총재, 연내 금리 인하에 대한 자신감 감소(hurts confidence in rate cut outlook)
- KOSPI는 트럼프 관세 압박 커지며 4월 2일 관세 발효 이전 Risk-off 심리. 위험자산 선호 축소
:금일 공매도 재개일. 예상대로 대차잔고 비중 높던 2차전지, 전력기기 등 업종/종목 하락
:다만 공매도가 낙폭의 원인이라기엔 아시아 주식시장 동반 낙폭 확대(NIKKEI -3.8%, 가권 -2.8%)
:일본, 대만 대비 오히려 선방중인 한국 지수. 트럼프발 관세 우려 및 미 경기 침체 공포가 사유
:트럼프, 최대 20% 보편관세 방안 고려하고 있다는 보도(WSJ). 상호관세보다 더 파급력 막대한 보편관세
:외국인 오전 현선물 대량 순매도. 현물 7,000억원 선물 10,000계약 이상. 원/달러 환율 1,470원 돌파
:관세로 인한 인플레이션(물가 상승), 소비 둔화, 경기 침체 시나리오는 최근 하드/소프트 데이터가 뒷받침
:음식료(삼양식품), 유틸리티(한국가스공사)등 경기방어주와 금융, 방산, 조선(낙폭 과대) 업종 강세
:KOSPI RSI 35.5, KOSDAQ RSI 27.8. KOSDAQ은 과매도 구간 진입. 4/2일 실제 관세 발효 어떻게 될지 확인 필요한 상황. 이전까지 음식료, 유틸리티 등 경기 방어 업종 지수 대비 굳건한 흐름 지속될 전망
KOSDAQ은 1.8% 하락한 681p. 아시아 주식시장 약세+공매도 재개에 하락. 알테오젠 지수 하단 방어
- 대차잔고비율 상위권 2차전지 밸류체인, 공매도 재개 첫날 약세. 에코프로 -10.0%, 에코프로비엠 -5.6%
:알테오젠, 머크의 키트루다 SC 9월 말 FDA 승인 후 10월 출시 예정 소식에 +4.3%. 지수 하단 방어
:보톡스(국내 보톡스 기업 미국 시장 진출 확대 기대), 석유(트럼프의 러시아 석유 관세 부과 발언) 등 강세
원/달러 환율은 주식시장 조정으로 인한 위험 선호 심리 후퇴에 1,470원 목전. 0.4원 하락한 1,469.5원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -3.7%, 대만(가권) -2.8%, 홍콩(항셍) -0.9%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334073
위 내용은 2025년 3월 31일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『트럼프 관세 영향 경기 침체 우려, 아시아 주식시장 동반 하락』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 2.6% 하락한 2,491p. 관세 영향에 대부분 업종 하락. Risk-off 심리에 아시아 주식시장 동반↓
- 미국 주식시장은 소비 감소, 물가 상승확인→ 경기와 관세에 대한 우려에 낙폭 확대. NASDAQ -2.7%
:미국 2월 개인 소비지출 예상치 하회. 2월 PCE 물가는 예상치 상회. 지출은 줄었는데, 물가는 오른다
:미시간대 소비자심리지수 확정치 57. 잠정치 발표(14일) 때보다 0.9p 더 하향. 소프트데이터 위축 지속
:메리 데일리 샌프란 연은 총재, 연내 금리 인하에 대한 자신감 감소(hurts confidence in rate cut outlook)
- KOSPI는 트럼프 관세 압박 커지며 4월 2일 관세 발효 이전 Risk-off 심리. 위험자산 선호 축소
:금일 공매도 재개일. 예상대로 대차잔고 비중 높던 2차전지, 전력기기 등 업종/종목 하락
:다만 공매도가 낙폭의 원인이라기엔 아시아 주식시장 동반 낙폭 확대(NIKKEI -3.8%, 가권 -2.8%)
:일본, 대만 대비 오히려 선방중인 한국 지수. 트럼프발 관세 우려 및 미 경기 침체 공포가 사유
:트럼프, 최대 20% 보편관세 방안 고려하고 있다는 보도(WSJ). 상호관세보다 더 파급력 막대한 보편관세
:외국인 오전 현선물 대량 순매도. 현물 7,000억원 선물 10,000계약 이상. 원/달러 환율 1,470원 돌파
:관세로 인한 인플레이션(물가 상승), 소비 둔화, 경기 침체 시나리오는 최근 하드/소프트 데이터가 뒷받침
:음식료(삼양식품), 유틸리티(한국가스공사)등 경기방어주와 금융, 방산, 조선(낙폭 과대) 업종 강세
:KOSPI RSI 35.5, KOSDAQ RSI 27.8. KOSDAQ은 과매도 구간 진입. 4/2일 실제 관세 발효 어떻게 될지 확인 필요한 상황. 이전까지 음식료, 유틸리티 등 경기 방어 업종 지수 대비 굳건한 흐름 지속될 전망
KOSDAQ은 1.8% 하락한 681p. 아시아 주식시장 약세+공매도 재개에 하락. 알테오젠 지수 하단 방어
- 대차잔고비율 상위권 2차전지 밸류체인, 공매도 재개 첫날 약세. 에코프로 -10.0%, 에코프로비엠 -5.6%
:알테오젠, 머크의 키트루다 SC 9월 말 FDA 승인 후 10월 출시 예정 소식에 +4.3%. 지수 하단 방어
:보톡스(국내 보톡스 기업 미국 시장 진출 확대 기대), 석유(트럼프의 러시아 석유 관세 부과 발언) 등 강세
원/달러 환율은 주식시장 조정으로 인한 위험 선호 심리 후퇴에 1,470원 목전. 0.4원 하락한 1,469.5원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -3.7%, 대만(가권) -2.8%, 홍콩(항셍) -0.9%, 중국(상해) -0.2%
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위 내용은 2025년 3월 31일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 31일
『대내외 충격에 KOSPI 2,500p 이탈
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,481.12 (-3.00%), 코스닥 672.85 (-3.01%)
Trump 관세 충격에 더해진 공매도
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 3% 내외 하락했습니다. 이번주는 5년 만의 공매도 재개와 더불어 Trump의 상호관세 등 불확실성 극대화되는 주간입니다. 아시아 주요국 부진했다는 점에서 시장 전반을 짓누른 것은 미국발 통상정책이었습니다(Nikkei225 -4.1%, TAIEX -4.2%, HSCEI -0.8%). KOSPI는 삼성전자(-4.0%)가 재차 6만원 하회하는 등 충격에 2,500p 이탈했고, 한때 YTD 수익률 1위였던 KOSDAQ도 YTD 기준 음전했습니다. 과거 외인 수급은 공매도 재개 이벤트보다 펀더멘털에 연동되는 모습을 보였는데, 오늘은 Risk-off 심리에 KOSPI 현선물 2.5조원을 투매하면서 대형주 부진했습니다(현대차 -3.8%, 셀트리온 -4.6%).
조선·방산 등 시대 정신은 굳건
시장 관심이 높았던 것은 조선·방산 등 주도주의 향방이었습니다. 수급 쏠림이 있었지만 단순히 내러티브에 의한 것이라기보다 시대 정신에 부합하면서 펀더멘털이 받쳐줬기 때문입니다. 업종 전반의 약세보다는 Long-Short pairs trade 관점에서 종목별 키맞추기의 가능성 높아 보입니다(한화에어로스페이스 -0.5%, HD현대중공업 -0.4%, 현대로템 +3.2%, HD현대미포 +3.3%).
#특징업종: 1)석유: Trump, 러시아 원유에 2차 관세 부과 가능성 언급(흥구석유 +1.5%, 중앙에너비스 +0.5%) 2)미디어: ‘폭싹 속았수다’ 흥행(팬엔터테인먼트 +10.9% 급등 후 -1.6% 마감) 3)로봇: 개별 호재에 따른 강세(클로봇 +6.3%, 유일로보틱스 +6.8%)
공매도 5년 만의 전면 재개
공매도 영향은 지수보다는 업종·종목에서 강했습니다. 대차잔고의 비중 상위였던 에코프로(-12.5%)·포스코퓨처엠(-6.4%)·엘앤에프(-7.6%)·유한양행(-4.2%) 등 2차전지·헬스케어 중심으로 큰 낙폭 보였습니다(이오테크닉스 -6.0%, 한미반도체 -10.9% 등 반도체 일부 포함). 과거 공매도 재개 영향이 1개월 가량 이어진 점에서 시장 단기 움직임 예측에 오늘 등락을 주목할 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)美 3월 시카고 PMI(22:45) 2)美 3월 댈러스 연은 제조업활동지수(23:30) 3)日 2월 실업률(4/1 08:30) 4)韓 수출입동향(4/1 09:00) 5)中 3월 차이신 제조업 PMI(4/1 10:45)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334084
위 내용은 2025년 3월 31일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『대내외 충격에 KOSPI 2,500p 이탈
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,481.12 (-3.00%), 코스닥 672.85 (-3.01%)
Trump 관세 충격에 더해진 공매도
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 3% 내외 하락했습니다. 이번주는 5년 만의 공매도 재개와 더불어 Trump의 상호관세 등 불확실성 극대화되는 주간입니다. 아시아 주요국 부진했다는 점에서 시장 전반을 짓누른 것은 미국발 통상정책이었습니다(Nikkei225 -4.1%, TAIEX -4.2%, HSCEI -0.8%). KOSPI는 삼성전자(-4.0%)가 재차 6만원 하회하는 등 충격에 2,500p 이탈했고, 한때 YTD 수익률 1위였던 KOSDAQ도 YTD 기준 음전했습니다. 과거 외인 수급은 공매도 재개 이벤트보다 펀더멘털에 연동되는 모습을 보였는데, 오늘은 Risk-off 심리에 KOSPI 현선물 2.5조원을 투매하면서 대형주 부진했습니다(현대차 -3.8%, 셀트리온 -4.6%).
조선·방산 등 시대 정신은 굳건
시장 관심이 높았던 것은 조선·방산 등 주도주의 향방이었습니다. 수급 쏠림이 있었지만 단순히 내러티브에 의한 것이라기보다 시대 정신에 부합하면서 펀더멘털이 받쳐줬기 때문입니다. 업종 전반의 약세보다는 Long-Short pairs trade 관점에서 종목별 키맞추기의 가능성 높아 보입니다(한화에어로스페이스 -0.5%, HD현대중공업 -0.4%, 현대로템 +3.2%, HD현대미포 +3.3%).
#특징업종: 1)석유: Trump, 러시아 원유에 2차 관세 부과 가능성 언급(흥구석유 +1.5%, 중앙에너비스 +0.5%) 2)미디어: ‘폭싹 속았수다’ 흥행(팬엔터테인먼트 +10.9% 급등 후 -1.6% 마감) 3)로봇: 개별 호재에 따른 강세(클로봇 +6.3%, 유일로보틱스 +6.8%)
공매도 5년 만의 전면 재개
공매도 영향은 지수보다는 업종·종목에서 강했습니다. 대차잔고의 비중 상위였던 에코프로(-12.5%)·포스코퓨처엠(-6.4%)·엘앤에프(-7.6%)·유한양행(-4.2%) 등 2차전지·헬스케어 중심으로 큰 낙폭 보였습니다(이오테크닉스 -6.0%, 한미반도체 -10.9% 등 반도체 일부 포함). 과거 공매도 재개 영향이 1개월 가량 이어진 점에서 시장 단기 움직임 예측에 오늘 등락을 주목할 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)美 3월 시카고 PMI(22:45) 2)美 3월 댈러스 연은 제조업활동지수(23:30) 3)日 2월 실업률(4/1 08:30) 4)韓 수출입동향(4/1 09:00) 5)中 3월 차이신 제조업 PMI(4/1 10:45)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334084
위 내용은 2025년 3월 31일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; 하락의 3박자, 향후 전망은?』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-트럼프 관세 리스크, 스태그 플레이션 우려 맞물리며 코스피 하락
-당일 하락으로 밸류에이션 하위 4.3% 구간. 축소 실익 크지 않아
※ 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334101
위 내용은 2025년 4월 1일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-트럼프 관세 리스크, 스태그 플레이션 우려 맞물리며 코스피 하락
-당일 하락으로 밸류에이션 하위 4.3% 구간. 축소 실익 크지 않아
※ 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334101
위 내용은 2025년 4월 1일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 2Q 미국 주식시장 전략: Buy in may』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 관세가 아닌, 1Q 실적이 최대 승부처. 미국 주식시장 Buy in may 전략 제시
- 분기 초, 소외주로 출발해 5월 실적주로 이동
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334106
위 내용은 2025년 4월 1일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 관세가 아닌, 1Q 실적이 최대 승부처. 미국 주식시장 Buy in may 전략 제시
- 분기 초, 소외주로 출발해 5월 실적주로 이동
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334106
위 내용은 2025년 4월 1일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『주식전략; (2분기 주식시장 전망) 드래곤볼 (PPT)』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 김성환/ 이정빈 / 신승웅/ 강진혁
I. 주식시장 전망: 소격변
II. 미국 주식시장 전략: Buy In May
III. 중국 주식시장 전략: 선방후공(先防後攻)
IV. 한국 주식시장 전략: 기회는 디테일에 있다
V. 퀀트 투자 아이디어: 외국인과 실적 개선 교집합 포트폴리오
VI. 포트폴리오 아이디어: 턴어라운드에서 찾는 실버 라이닝(Silver Lining)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334115
위 내용은 2025년 4월 1일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 김성환/ 이정빈 / 신승웅/ 강진혁
I. 주식시장 전망: 소격변
II. 미국 주식시장 전략: Buy In May
III. 중국 주식시장 전략: 선방후공(先防後攻)
IV. 한국 주식시장 전략: 기회는 디테일에 있다
V. 퀀트 투자 아이디어: 외국인과 실적 개선 교집합 포트폴리오
VI. 포트폴리오 아이디어: 턴어라운드에서 찾는 실버 라이닝(Silver Lining)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334115
위 내용은 2025년 4월 1일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 1일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『낙폭 과대 인식에 저가매수세 유입』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.7% 상승한 2,523p. 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 정치 불확실성도 축소
- 미국 주식시장은 관세 발표 불안으로 장 초반 낙폭 확대 → 저가매수세 유입 속 낙폭 축소 마감
:특별한 경제지표 부재. 장초 트럼프 대통령의 보편관세 부과 우려에 낙폭 확대 → 저가매수세 유입
:낙폭 축소 했으나 빅테크 여전히 약세. 경기 불안 지속되며 10년물 국채금리 4.2%대로 하락
- KOSPI는 정치 불확실성 축소와 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입에 반등. 수출 호조 업종 강세
:전일 종가 기준 KOSPI 12개월 후행 PBR 0.86배. 8/5 블랙먼데이 이후 최저. KOSDAQ RSI도 과매도 구간
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 낙폭 과대 인식. 저가매수세 유입. 바이오, 조선, 인터넷, 금융, 지주 상승
:외국인 오전 선물 2,000계약 이상 순매수 전환. 개인, 기관 동반 KOSPI 현물 순매수
:화장품)금일 3월 수출데이터 발표. 중국, 미국 등 해외 수출 호조. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:지주)한덕수 총리 상법 개정안 거부권 행사. 한화 그룹, 지분 증여로 승계 불확실성 해소
:조선, 전력기기, 화장품, 미용의료기기 등 수출 호조인 업종 저가매수세 강력. 환율 고려시 1Q실적 기대↑
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 여부 주목 필요
:불확실성 확대 구간에서 단기 낙폭 과대시 저가매수세 지속 유입. 상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소의 주간. 이후 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 1분기 실적 영향력 재부각 될 전망
KOSDAQ은 3% 상승한 693p. 금리 안정+미국 주식시장 저가매수세+3월 수출 호조에 힘입어 반등
- 금리 하락에 제약바이오 업종 일제히 반등(펩트론 +9.6%). 4월 중 미국 암연구학회 등 학회 기대감도 유효
:3월 화장품 수출 +9.6% MoM, +24.6% YoY 증가. 수출 호조에 실리콘투 +9.0%, 코스메카코리아 +6.6%
:로봇(티엑스알로보틱스, 소방 로봇 국내 독점 공급), 톡신(종근당바이오, 보툴리눔톡신 식약처 허가) 강세
원/달러 환율은 상승 출발 후 대통령 탄핵심판 선고기일 확정에 하락 전환. 3.8원 하락한 1,469.9원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +2%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334130
위 내용은 2025년 4월 1일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『낙폭 과대 인식에 저가매수세 유입』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.7% 상승한 2,523p. 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 정치 불확실성도 축소
- 미국 주식시장은 관세 발표 불안으로 장 초반 낙폭 확대 → 저가매수세 유입 속 낙폭 축소 마감
:특별한 경제지표 부재. 장초 트럼프 대통령의 보편관세 부과 우려에 낙폭 확대 → 저가매수세 유입
:낙폭 축소 했으나 빅테크 여전히 약세. 경기 불안 지속되며 10년물 국채금리 4.2%대로 하락
- KOSPI는 정치 불확실성 축소와 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입에 반등. 수출 호조 업종 강세
:전일 종가 기준 KOSPI 12개월 후행 PBR 0.86배. 8/5 블랙먼데이 이후 최저. KOSDAQ RSI도 과매도 구간
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 낙폭 과대 인식. 저가매수세 유입. 바이오, 조선, 인터넷, 금융, 지주 상승
:외국인 오전 선물 2,000계약 이상 순매수 전환. 개인, 기관 동반 KOSPI 현물 순매수
:화장품)금일 3월 수출데이터 발표. 중국, 미국 등 해외 수출 호조. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:지주)한덕수 총리 상법 개정안 거부권 행사. 한화 그룹, 지분 증여로 승계 불확실성 해소
:조선, 전력기기, 화장품, 미용의료기기 등 수출 호조인 업종 저가매수세 강력. 환율 고려시 1Q실적 기대↑
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 여부 주목 필요
:불확실성 확대 구간에서 단기 낙폭 과대시 저가매수세 지속 유입. 상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소의 주간. 이후 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 1분기 실적 영향력 재부각 될 전망
KOSDAQ은 3% 상승한 693p. 금리 안정+미국 주식시장 저가매수세+3월 수출 호조에 힘입어 반등
- 금리 하락에 제약바이오 업종 일제히 반등(펩트론 +9.6%). 4월 중 미국 암연구학회 등 학회 기대감도 유효
:3월 화장품 수출 +9.6% MoM, +24.6% YoY 증가. 수출 호조에 실리콘투 +9.0%, 코스메카코리아 +6.6%
:로봇(티엑스알로보틱스, 소방 로봇 국내 독점 공급), 톡신(종근당바이오, 보툴리눔톡신 식약처 허가) 강세
원/달러 환율은 상승 출발 후 대통령 탄핵심판 선고기일 확정에 하락 전환. 3.8원 하락한 1,469.9원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +2%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.3%
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국내 주식 마감 시황 - 4월 1일
『리스크의 정점을 지나는 과정』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,521.39 (+1.62%), 코스닥 691.45 (+2.76%)
대내외 불확실성이 겹친 이번 주
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.6%, 2.8% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 관세 발표 앞둔 투매로 급락 출발했지만 반발 매수세 유입 및 분기 리밸런싱 영향 등으로 낙폭을 축소했습니다. 내일 발표에도 여전히 Trump의 한마디에 시장이 흔들리며 통상정책에 대한 갈피를 잡지 못하고 있습니다. 대내적으로는 대통령의 탄핵 심판 선고일이 4일로 정해지며 정치 테마주 변동성 확대됐습니다. 한편 대통령 권한대행은 상법 개정안에 대해 1)적극적 경영 저해, 2)국가 경제에 부정적 영향을 근거로 거부권 행사했고, 대신 자본시장법 개정을 대안으로 제시했습니다. 펀더멘털 측면에서는 수출 호조가 긍정적 요소로 작용했습니다(+3.1% YoY, 일평균 +5.5%).
공매도 재개 여진 지속
공매도 전면 재개 첫 날인 어제 SK하이닉스(+3.3%), 한미반도체(+2.2%) 등 43개 종목이 공매도 과열종목에 지정됐습니다. 해당 종목들은 오늘 공매도가 금지됐고, 추가 급락한 종목들은 공매도 금지가 연장됩니다. 대차잔고 비중 높은 종목들(에코프로 -2.3%, 포스코퓨처엠 -0.9%) 일부는 오늘도 여전히 부진했습니다.
#특징업종: 1)보안주: 삼성전자 독일법인 고객정보 대량 유출(싸이버원 +7.8%, 한싹 +4.8%) 2)한화그룹: 전날 장 마감 후 김승연 회장이 한화 지분 11.32% 증여하며 경영권 승계 완료(한화 +5.5%, 한화에어로스페이스 +7.3%) 3)정치테마주: 대통령 탄핵 심판 선고기일 발표(오리엔트정공 +29.9%, 평화홀딩스 +26.2%)
상호관세 발표 전 공개된 USTR 보고서
간밤 미국 무역대표부(USTR)의 ‘2025 국가별 무역장벽 보고서’가 공개됐습니다. 상호관세 부과를 하루 앞두고 공개된 만큼 시장의 주목도가 높았는데 상대적으로 한국은 우호적으로 평가됐습니다. FTA로 대부분의 관세가 철폐됐고, 양국간 무역 현안 협의가 활발하다는 점 등이 언급됐습니다. 한국 비관세 장벽으로는 미국산 쇠고기 수입 30개월령 이상 제한, 망 사용료, 약가 정책 등 21건이 언급돼 전년비는 소폭 증가했고 ’23년 이전 대비는 줄었습니다. 아직 안도할 수는 없는 만큼 내일 발표를 지켜봐야겠습니다.
#주요일정: 1)美 2월 JOLTs 보고서(23:00) 2)美 3월 ISM 제조업지수(23:00) 3)韓 3월 CPI(2일 08:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334137
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『리스크의 정점을 지나는 과정』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,521.39 (+1.62%), 코스닥 691.45 (+2.76%)
대내외 불확실성이 겹친 이번 주
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.6%, 2.8% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 관세 발표 앞둔 투매로 급락 출발했지만 반발 매수세 유입 및 분기 리밸런싱 영향 등으로 낙폭을 축소했습니다. 내일 발표에도 여전히 Trump의 한마디에 시장이 흔들리며 통상정책에 대한 갈피를 잡지 못하고 있습니다. 대내적으로는 대통령의 탄핵 심판 선고일이 4일로 정해지며 정치 테마주 변동성 확대됐습니다. 한편 대통령 권한대행은 상법 개정안에 대해 1)적극적 경영 저해, 2)국가 경제에 부정적 영향을 근거로 거부권 행사했고, 대신 자본시장법 개정을 대안으로 제시했습니다. 펀더멘털 측면에서는 수출 호조가 긍정적 요소로 작용했습니다(+3.1% YoY, 일평균 +5.5%).
공매도 재개 여진 지속
공매도 전면 재개 첫 날인 어제 SK하이닉스(+3.3%), 한미반도체(+2.2%) 등 43개 종목이 공매도 과열종목에 지정됐습니다. 해당 종목들은 오늘 공매도가 금지됐고, 추가 급락한 종목들은 공매도 금지가 연장됩니다. 대차잔고 비중 높은 종목들(에코프로 -2.3%, 포스코퓨처엠 -0.9%) 일부는 오늘도 여전히 부진했습니다.
#특징업종: 1)보안주: 삼성전자 독일법인 고객정보 대량 유출(싸이버원 +7.8%, 한싹 +4.8%) 2)한화그룹: 전날 장 마감 후 김승연 회장이 한화 지분 11.32% 증여하며 경영권 승계 완료(한화 +5.5%, 한화에어로스페이스 +7.3%) 3)정치테마주: 대통령 탄핵 심판 선고기일 발표(오리엔트정공 +29.9%, 평화홀딩스 +26.2%)
상호관세 발표 전 공개된 USTR 보고서
간밤 미국 무역대표부(USTR)의 ‘2025 국가별 무역장벽 보고서’가 공개됐습니다. 상호관세 부과를 하루 앞두고 공개된 만큼 시장의 주목도가 높았는데 상대적으로 한국은 우호적으로 평가됐습니다. FTA로 대부분의 관세가 철폐됐고, 양국간 무역 현안 협의가 활발하다는 점 등이 언급됐습니다. 한국 비관세 장벽으로는 미국산 쇠고기 수입 30개월령 이상 제한, 망 사용료, 약가 정책 등 21건이 언급돼 전년비는 소폭 증가했고 ’23년 이전 대비는 줄었습니다. 아직 안도할 수는 없는 만큼 내일 발표를 지켜봐야겠습니다.
#주요일정: 1)美 2월 JOLTs 보고서(23:00) 2)美 3월 ISM 제조업지수(23:00) 3)韓 3월 CPI(2일 08:00)
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『국내주식전략; 2Q 국내 주식시장 전략: 기회는 디테일에 있다』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-주식시장 구도 2Q 크게 바뀌지 않지만 기대 수익률 하락에 대비
-KOSPI 동인 1) 관세 위협 정점 2) 중국 소비 추이 3) 재정정책 위협 완화
-2Q KOSPI 밴드 2,430~2,730p. 헬스케어, IT하드웨어 주목 속 테마 접근
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334151
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-KOSPI 동인 1) 관세 위협 정점 2) 중국 소비 추이 3) 재정정책 위협 완화
-2Q KOSPI 밴드 2,430~2,730p. 헬스케어, IT하드웨어 주목 속 테마 접근
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『퀀트분석; 알파 성과로 연결될 수 있는 팩터 찾기』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
- 시장 수익률을 설명하는 핵심 변수는 외국인 순매수와 실적 개선
- 팩터 백테스트로 본 유망 전략 : 외국인 순매수 + 실적 개선 포트폴리오
- 실적 개선과 외국인 순매수 포트폴리오 구성 종목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334159
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퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
- 시장 수익률을 설명하는 핵심 변수는 외국인 순매수와 실적 개선
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마켓레이더(4월 2일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『관세, 정치 불확실성 경계감 속 1분기 실적에 주목할 때』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 하락한 2,514p. 1분기 실적 발표 앞두고 수출 호조 보인 업종 강세 지속
- 미국 주식시장은 2거래일 연속 저가매수세 유입. 제조업지수, 고용지표 모두 악재였으나 금리 인하 기대감 반영
:3월 ISM 제조업지수 49로 둔화. 재고, 가격 제외 전 항목 하락. 관세 회피 위한 선수요 유입 마무리 국면
:JOLTs 2월 구인 건수 757만건. 예상치 하회. 그럼에도 Bad is Good. 관세 우려 완화 및 금리 인하 기대감
:페드워치 기준 연내 금리 1회 이상 인하 확률 98.9%. 빅테크 저가매수세 유입. NASDAQ +0.9%
- KOSPI는 외국인 순매도에 약보합. 호수출, 호실적 업종 및 반도체 대형주 강세에 지수 하방 방어
:외국인 오전 현선물 동반 순매도. 현물 3,500억원 선물 8,000계약 이상 순매도. 개인 단독 순매수
:업종별 제약/바이오, 2차전지, 자동차, 인터넷 업종 약세. 음식료, 화장품, 반도체, 산업재, 금융/지주 상승
:관세 발표, 탄핵 선고 등 앞두고 외국인 불확실성 축소 흐름. 방어주만 순매수. 반도체 업종이 하방 지지
:화장품)전일 3월 수출 발표. 1분기 수출액 26억달러로 역대 최대. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:CJ올리브영, 실리콘투와 미국 오프라인 출점 협업. CJ 상승폭 확대. 올리브영 자사주 취득도 주가 우호적
:음식료) 삼양식품, 대상, 빙그레 등 상승폭 확대. 수출 우호적, 정치 불확실성 개선 후 내수주 개선 기대감
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 및 결과 주목 필요
:상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소 주간. 이후 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 실적 영향력도 재부각 될 전망
KOSDAQ은 0.8% 하락한 686p. 미국 상호 관세 부과 앞둔 경계감에 외국인과 기관 이탈하며 반락
- 대부분 업종 부진한 가운데 K-뷰티, 수출 호조+실적 기대감에 연일 양호한 주가 흐름. 휴젤 52주 신고가
:유일로보틱스, SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 +15.4%. 로봇 테마 전반으로 온기 확산
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 앞두고 큰 변동성), 에이비엘바이오(임상 결과 확인 이후 차익실현 출회)
원/달러 환율은 미국 상호 관세 부과 하루 앞두고 1,400원 후반대 지속. 3.5원 하락한 1,468.1원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.1%
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『관세, 정치 불확실성 경계감 속 1분기 실적에 주목할 때』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 하락한 2,514p. 1분기 실적 발표 앞두고 수출 호조 보인 업종 강세 지속
- 미국 주식시장은 2거래일 연속 저가매수세 유입. 제조업지수, 고용지표 모두 악재였으나 금리 인하 기대감 반영
:3월 ISM 제조업지수 49로 둔화. 재고, 가격 제외 전 항목 하락. 관세 회피 위한 선수요 유입 마무리 국면
:JOLTs 2월 구인 건수 757만건. 예상치 하회. 그럼에도 Bad is Good. 관세 우려 완화 및 금리 인하 기대감
:페드워치 기준 연내 금리 1회 이상 인하 확률 98.9%. 빅테크 저가매수세 유입. NASDAQ +0.9%
- KOSPI는 외국인 순매도에 약보합. 호수출, 호실적 업종 및 반도체 대형주 강세에 지수 하방 방어
:외국인 오전 현선물 동반 순매도. 현물 3,500억원 선물 8,000계약 이상 순매도. 개인 단독 순매수
:업종별 제약/바이오, 2차전지, 자동차, 인터넷 업종 약세. 음식료, 화장품, 반도체, 산업재, 금융/지주 상승
:관세 발표, 탄핵 선고 등 앞두고 외국인 불확실성 축소 흐름. 방어주만 순매수. 반도체 업종이 하방 지지
:화장품)전일 3월 수출 발표. 1분기 수출액 26억달러로 역대 최대. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:CJ올리브영, 실리콘투와 미국 오프라인 출점 협업. CJ 상승폭 확대. 올리브영 자사주 취득도 주가 우호적
:음식료) 삼양식품, 대상, 빙그레 등 상승폭 확대. 수출 우호적, 정치 불확실성 개선 후 내수주 개선 기대감
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 및 결과 주목 필요
:상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소 주간. 이후 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 실적 영향력도 재부각 될 전망
KOSDAQ은 0.8% 하락한 686p. 미국 상호 관세 부과 앞둔 경계감에 외국인과 기관 이탈하며 반락
- 대부분 업종 부진한 가운데 K-뷰티, 수출 호조+실적 기대감에 연일 양호한 주가 흐름. 휴젤 52주 신고가
:유일로보틱스, SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 +15.4%. 로봇 테마 전반으로 온기 확산
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 앞두고 큰 변동성), 에이비엘바이오(임상 결과 확인 이후 차익실현 출회)
원/달러 환율은 미국 상호 관세 부과 하루 앞두고 1,400원 후반대 지속. 3.5원 하락한 1,468.1원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334172
위 내용은 2025년 4월 2일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 2일
『마침내 다가온 관세의 날』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,505.86 (-0.62%), 코스닥 684.85 (-0.95%)
관세, 탄핵 2 Big-Events 앞둔 경계감
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국시장은 JOLTs 고용과 ISM제조업 지수 모두 예상치를 하회했음에도 금리 인하 기대감에 상승 마감했습니다. 한국은 내일 새벽 발표될 상호 관세율에 대한 경계감 속 전일 탄핵 선고일 결정이라는 불확실성 해소가 야기한 상승분을 일부 반납하며 하락 마감했습니다. 한국 수출과 양의 상관관계를 가진 미국 제조업지수가 예상치를 하회한 것도 하방압력으로 작용했습니다. 외국인은 오늘도 현물 7,242억원 선물 10,806계약 대량 순매도 했고, 현물은 4거래일, 선물은 5거래일 연속 순매도 하며 관세와 탄핵이라는 두가지 불확실성을 지닌 한국 시장에서 비중을 지속 축소했습니다.
관세 노이즈에도 견고한 K-뷰티와 K-푸드
관세 노이즈가 지속되는 가운데 K-뷰티와 K-푸드는 견고한 모습입니다. 화장품은 전일 발표된 역대 최대 1분기 수출액을 바탕으로 강세를 이어갔습니다(실리콘투 +5.6%, 아모레퍼시픽 +2.6%). 음식료도 호실적 기대 속 양호한 주가 흐름을 지속하는 가운데 SPC삼립은 크보빵 인기에 힘입어 10.5% 상승했습니다.
#특징업종: 1)미용기기: 수출 호조+실적 기대감(클래시스 +4.7%,휴젤 +2.3%) 2)정치테마: 4월 4일 대통령 탄핵 심판 선고 예정(오리엔트정공 +21.6%, 동신건설 +10.6%) 3)로봇: 유일로보틱스(+17.2%), SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시
지코바도 오른다, 음식료 P 상승 지속
치밥의 대명사 ‘지코바 치킨’이 가격 인상을 결정했습니다. 오는 7일부터 모든 메뉴의 가격을 기존 대비 2,500원 인상하는데요. 음식료 업계의 가격 인상 흐름이 지속되고 있습니다. 음식료를 포함한 내수주의 경우 2분기 정치 불확실성 해소 이후 부진한 경기 회복을 위한 정책 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 이런 기대감을 뒷받침할 펀더멘털도 ①환율 효과에 따른 호실적 기대감(수출) ②지코바 뿐 아니라 농심 신라면과 같이 지속되는 가격 인상 ③ 원자재 가격 안정화 로 인해 탄탄한 상황입니다. 실적으로 증명 가능할지 1분기 실적을 확인해야겠습니다. #주요일정: 1)美 국가별 상호관세율 발표(3일 오전 05:00) 2)美 3월 ADP 고용(21:15)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334180
위 내용은 2025년 4월 2일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『마침내 다가온 관세의 날』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,505.86 (-0.62%), 코스닥 684.85 (-0.95%)
관세, 탄핵 2 Big-Events 앞둔 경계감
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국시장은 JOLTs 고용과 ISM제조업 지수 모두 예상치를 하회했음에도 금리 인하 기대감에 상승 마감했습니다. 한국은 내일 새벽 발표될 상호 관세율에 대한 경계감 속 전일 탄핵 선고일 결정이라는 불확실성 해소가 야기한 상승분을 일부 반납하며 하락 마감했습니다. 한국 수출과 양의 상관관계를 가진 미국 제조업지수가 예상치를 하회한 것도 하방압력으로 작용했습니다. 외국인은 오늘도 현물 7,242억원 선물 10,806계약 대량 순매도 했고, 현물은 4거래일, 선물은 5거래일 연속 순매도 하며 관세와 탄핵이라는 두가지 불확실성을 지닌 한국 시장에서 비중을 지속 축소했습니다.
관세 노이즈에도 견고한 K-뷰티와 K-푸드
관세 노이즈가 지속되는 가운데 K-뷰티와 K-푸드는 견고한 모습입니다. 화장품은 전일 발표된 역대 최대 1분기 수출액을 바탕으로 강세를 이어갔습니다(실리콘투 +5.6%, 아모레퍼시픽 +2.6%). 음식료도 호실적 기대 속 양호한 주가 흐름을 지속하는 가운데 SPC삼립은 크보빵 인기에 힘입어 10.5% 상승했습니다.
#특징업종: 1)미용기기: 수출 호조+실적 기대감(클래시스 +4.7%,휴젤 +2.3%) 2)정치테마: 4월 4일 대통령 탄핵 심판 선고 예정(오리엔트정공 +21.6%, 동신건설 +10.6%) 3)로봇: 유일로보틱스(+17.2%), SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시
지코바도 오른다, 음식료 P 상승 지속
치밥의 대명사 ‘지코바 치킨’이 가격 인상을 결정했습니다. 오는 7일부터 모든 메뉴의 가격을 기존 대비 2,500원 인상하는데요. 음식료 업계의 가격 인상 흐름이 지속되고 있습니다. 음식료를 포함한 내수주의 경우 2분기 정치 불확실성 해소 이후 부진한 경기 회복을 위한 정책 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 이런 기대감을 뒷받침할 펀더멘털도 ①환율 효과에 따른 호실적 기대감(수출) ②지코바 뿐 아니라 농심 신라면과 같이 지속되는 가격 인상 ③ 원자재 가격 안정화 로 인해 탄탄한 상황입니다. 실적으로 증명 가능할지 1분기 실적을 확인해야겠습니다. #주요일정: 1)美 국가별 상호관세율 발표(3일 오전 05:00) 2)美 3월 ADP 고용(21:15)
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위 내용은 2025년 4월 2일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 주식전략; 2분기 중국 주식전략: 선방후공(先防後攻)』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 위기의 파고를 넘을 세 가지 정책 전환. 2Q 전약후강 흐름 전망
- 2Q 상해종합 3,100~3,500p 제시. 내수주와 기술주 조합 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334197
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 위기의 파고를 넘을 세 가지 정책 전환. 2Q 전약후강 흐름 전망
- 2Q 상해종합 3,100~3,500p 제시. 내수주와 기술주 조합 유효
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『글로벌 주식전략; S&P500이 사수해야 할 기술적 마지노선』
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 기술적으로 추세 변곡점에 위치한 S&P500
- 침체 여부에 갈리는 시나리오: 확률상 사수해야 하는 5,500p
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334194
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 기술적으로 추세 변곡점에 위치한 S&P500
- 침체 여부에 갈리는 시나리오: 확률상 사수해야 하는 5,500p
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마켓레이더(4월 3일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『예상보다 높은 관세, 우려보다 견조한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.2% 하락한 2,475p. 관세 발표 내용에 따른 업종별 차별화. 탄핵 심판 앞두고 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 관세 부과 앞두고 베센트 재무장관의 관세 협상 발언에 기대감 속 상승 마감. S&P500 +0.7%
- (신한속보) 미국 상호 관세 발표 내용 요약
:①모든 수입품 기본 10% 보편 관세 부과 ②무역 적자 상위국 등 특정 국가 추가 관세율 개별 적용. 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 한국(25%) ③캐나다, 멕시코는 금번 관세 조치 제외. 기존 마약 밀매 및 불법 이민으로 부과된 25% 관세 부과 적용. USMCA 적용 상품 0%, 미준수 25%(에너지 10%) ④자동차/부품, 의약품, 반도체, 핵심 광물 등은 개별 품목 관세로 대응 ⑤10% 보편 관세 4월 5일 발효, 개별국 고율 관세 4월 9일 발효 예정
KOSPI는 예상치 상회한 관세율에 업종별 차별화. 내일 탄핵 심판 선고 이벤트 앞두고 외국인 자금 이탈 지속
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 1,400계약 이상. 현물 선물 각 5, 6거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 해당 구간 붕괴되며 출발했으나 저가매수세에 낙폭 축소
:업종별로 바이오, 방산, 조선, 인터넷/게임, 미디어/엔터 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 하락
:바이오)위 속보 ④참고. 헬스케어 업종 상호관세 품목 면제에 부각. 삼성바이오로직스 장중 6% 이상 상승
:미디어/엔터, 인터넷/게임) 역시 관세 충격으로부터 영향력 적은 업종 상승. 문화 수출에 관세 장벽은 없음
:방산/조선)미국 협력 기대감 크고(조선), 미국향 (방산의 경우 유럽, 중동) 수출 아닌 호실적 수출주
:희토류)중국 상무부, 미국 상호관세에 단호히 반대한다는 의사 표명. 보복관세 예고에 유니온 등 상승
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(내일 11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.4% 하락한 682p. 미국 정부 상호 관세 발표에도 저가매수세 유입되며 낙폭 축소
- 관세 노이즈에 투자 심리 위축된 가운데 관세 영향 제한적인 엔터미디어는 양호한 주가흐름. 에스엠 +2.3%
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 내일 예정), 로봇(SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 강세 지속)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 위험자산 선호 심리 후퇴에 4.2원 상승한 1,466.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334205
위 내용은 2025년 4월 3일 11시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『예상보다 높은 관세, 우려보다 견조한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.2% 하락한 2,475p. 관세 발표 내용에 따른 업종별 차별화. 탄핵 심판 앞두고 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 관세 부과 앞두고 베센트 재무장관의 관세 협상 발언에 기대감 속 상승 마감. S&P500 +0.7%
- (신한속보) 미국 상호 관세 발표 내용 요약
:①모든 수입품 기본 10% 보편 관세 부과 ②무역 적자 상위국 등 특정 국가 추가 관세율 개별 적용. 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 한국(25%) ③캐나다, 멕시코는 금번 관세 조치 제외. 기존 마약 밀매 및 불법 이민으로 부과된 25% 관세 부과 적용. USMCA 적용 상품 0%, 미준수 25%(에너지 10%) ④자동차/부품, 의약품, 반도체, 핵심 광물 등은 개별 품목 관세로 대응 ⑤10% 보편 관세 4월 5일 발효, 개별국 고율 관세 4월 9일 발효 예정
KOSPI는 예상치 상회한 관세율에 업종별 차별화. 내일 탄핵 심판 선고 이벤트 앞두고 외국인 자금 이탈 지속
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 1,400계약 이상. 현물 선물 각 5, 6거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 해당 구간 붕괴되며 출발했으나 저가매수세에 낙폭 축소
:업종별로 바이오, 방산, 조선, 인터넷/게임, 미디어/엔터 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 하락
:바이오)위 속보 ④참고. 헬스케어 업종 상호관세 품목 면제에 부각. 삼성바이오로직스 장중 6% 이상 상승
:미디어/엔터, 인터넷/게임) 역시 관세 충격으로부터 영향력 적은 업종 상승. 문화 수출에 관세 장벽은 없음
:방산/조선)미국 협력 기대감 크고(조선), 미국향 (방산의 경우 유럽, 중동) 수출 아닌 호실적 수출주
:희토류)중국 상무부, 미국 상호관세에 단호히 반대한다는 의사 표명. 보복관세 예고에 유니온 등 상승
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(내일 11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.4% 하락한 682p. 미국 정부 상호 관세 발표에도 저가매수세 유입되며 낙폭 축소
- 관세 노이즈에 투자 심리 위축된 가운데 관세 영향 제한적인 엔터미디어는 양호한 주가흐름. 에스엠 +2.3%
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 내일 예정), 로봇(SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 강세 지속)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 위험자산 선호 심리 후퇴에 4.2원 상승한 1,466.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) +0.1%
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국내 주식 마감 시황 - 4월 3일
『Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국 』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,486.70 (-0.76%), 코스닥 683.49 (-0.20%)
Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.2% 하락했습니다. 간밤 공개된 Trump의 관세 정책은 예상보다 강했습니다. 10%의 기본 관세(5일 발효), 15% 추가 상호관세(9일 발효) 예고됐고, 반도체·의약품 및 향후 무역확장법 232조 적용 품목 등은 당장 적용에서 배제됐습니다. Scott Bessent 재무장관이 ‘보복하지 않는 한 이번 상호관세율은 상한선’이라며 협상의 여지를 열면서 국내를 비롯해 일부 낙폭을 회복했습니다(한국 10~25% 사이, Nikkei225 -2.8%, HSCEI -1.5%). 외국인 1.4조원 순매도했지만 연기금(2,722억원) 수급이 하단을 지지해줬고, 양 시장 제약바이오 강세에 KOSDAQ 상대적으로 선방했습니다(삼성바이오 +6.0%, 알테오젠 +0.7%).
돌고 돌아 조선·방산·엔터
Trump의 상호관세 발표로 관세 면역(조선·방산 등) 및 관세 무풍 지대(엔터 등)가 재차 부각됐습니다. 조선(HD현대중공업 +1.6%, 한화오션 +2.9%)은 대미 협상력을 보유하고 있다는 점, 방산(한화에어로 +5.1%, LIG넥스원 +4.0%)은 유럽·중동 등 방위비 증가가 수혜로 작용할 수 있어 관세 영향이 비교적 덜했습니다.
#특징업종: 1)엔터: Trump 관세 위협 회피 + 한한령 해제 기대감(에스엠 +3.8%, 디어유 +6.9%) 2)정치테마주: 대통령 탄핵 선고기일 임박에 변동성 확대(오리엔트정공 -2.2%, 평화홀딩스 +29.9%) 3)Apple 밸류체인: 대중 고율 관세로 Apple 가격 경쟁력 저하 우려(LG이노텍 -6.4%, 비에이치 -4.2%)
미국의 상호관세 산정법
최근 공개된 USTR 보고서에서 한국은 비관세 장벽이 일부 있긴 하나 FTA를 통해 대부분의 관세가 철폐된 것으로 평가됐습니다. 그런 점에서 한국의 대미 관세율 50%는 다소 의문이 남는 수치였는데 산출 방식이 무역적자/수입액으로 추정되고 있습니다. 상호주의보다 미국의 무역적자 해소에 방점이 있는 것으로 보입니다. 한국은 자동차 등 업종 지원에 집중할 것으로 보이고, 대미 무역흑자 축소 노력, 공급망 내 역할 등 설득에 집중할 전망입니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 3월 S&P Global 서비스업 PMI(22:45) 3)美 3월 ISM 서비스업지수(23:00) 4) 대통령 탄핵심판 선고(4일 11시)
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334216
위 내용은 2025년 4월 3일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국 』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,486.70 (-0.76%), 코스닥 683.49 (-0.20%)
Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.2% 하락했습니다. 간밤 공개된 Trump의 관세 정책은 예상보다 강했습니다. 10%의 기본 관세(5일 발효), 15% 추가 상호관세(9일 발효) 예고됐고, 반도체·의약품 및 향후 무역확장법 232조 적용 품목 등은 당장 적용에서 배제됐습니다. Scott Bessent 재무장관이 ‘보복하지 않는 한 이번 상호관세율은 상한선’이라며 협상의 여지를 열면서 국내를 비롯해 일부 낙폭을 회복했습니다(한국 10~25% 사이, Nikkei225 -2.8%, HSCEI -1.5%). 외국인 1.4조원 순매도했지만 연기금(2,722억원) 수급이 하단을 지지해줬고, 양 시장 제약바이오 강세에 KOSDAQ 상대적으로 선방했습니다(삼성바이오 +6.0%, 알테오젠 +0.7%).
돌고 돌아 조선·방산·엔터
Trump의 상호관세 발표로 관세 면역(조선·방산 등) 및 관세 무풍 지대(엔터 등)가 재차 부각됐습니다. 조선(HD현대중공업 +1.6%, 한화오션 +2.9%)은 대미 협상력을 보유하고 있다는 점, 방산(한화에어로 +5.1%, LIG넥스원 +4.0%)은 유럽·중동 등 방위비 증가가 수혜로 작용할 수 있어 관세 영향이 비교적 덜했습니다.
#특징업종: 1)엔터: Trump 관세 위협 회피 + 한한령 해제 기대감(에스엠 +3.8%, 디어유 +6.9%) 2)정치테마주: 대통령 탄핵 선고기일 임박에 변동성 확대(오리엔트정공 -2.2%, 평화홀딩스 +29.9%) 3)Apple 밸류체인: 대중 고율 관세로 Apple 가격 경쟁력 저하 우려(LG이노텍 -6.4%, 비에이치 -4.2%)
미국의 상호관세 산정법
최근 공개된 USTR 보고서에서 한국은 비관세 장벽이 일부 있긴 하나 FTA를 통해 대부분의 관세가 철폐된 것으로 평가됐습니다. 그런 점에서 한국의 대미 관세율 50%는 다소 의문이 남는 수치였는데 산출 방식이 무역적자/수입액으로 추정되고 있습니다. 상호주의보다 미국의 무역적자 해소에 방점이 있는 것으로 보입니다. 한국은 자동차 등 업종 지원에 집중할 것으로 보이고, 대미 무역흑자 축소 노력, 공급망 내 역할 등 설득에 집중할 전망입니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 3월 S&P Global 서비스업 PMI(22:45) 3)美 3월 ISM 서비스업지수(23:00) 4) 대통령 탄핵심판 선고(4일 11시)
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334216
위 내용은 2025년 4월 3일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.