『글로벌 주식전략; 2Q 미국 주식시장 전략: Buy in may』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 관세가 아닌, 1Q 실적이 최대 승부처. 미국 주식시장 Buy in may 전략 제시
- 분기 초, 소외주로 출발해 5월 실적주로 이동
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334106
위 내용은 2025년 4월 1일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 관세가 아닌, 1Q 실적이 최대 승부처. 미국 주식시장 Buy in may 전략 제시
- 분기 초, 소외주로 출발해 5월 실적주로 이동
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334106
위 내용은 2025년 4월 1일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『주식전략; (2분기 주식시장 전망) 드래곤볼 (PPT)』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 김성환/ 이정빈 / 신승웅/ 강진혁
I. 주식시장 전망: 소격변
II. 미국 주식시장 전략: Buy In May
III. 중국 주식시장 전략: 선방후공(先防後攻)
IV. 한국 주식시장 전략: 기회는 디테일에 있다
V. 퀀트 투자 아이디어: 외국인과 실적 개선 교집합 포트폴리오
VI. 포트폴리오 아이디어: 턴어라운드에서 찾는 실버 라이닝(Silver Lining)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334115
위 내용은 2025년 4월 1일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 김성환/ 이정빈 / 신승웅/ 강진혁
I. 주식시장 전망: 소격변
II. 미국 주식시장 전략: Buy In May
III. 중국 주식시장 전략: 선방후공(先防後攻)
IV. 한국 주식시장 전략: 기회는 디테일에 있다
V. 퀀트 투자 아이디어: 외국인과 실적 개선 교집합 포트폴리오
VI. 포트폴리오 아이디어: 턴어라운드에서 찾는 실버 라이닝(Silver Lining)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334115
위 내용은 2025년 4월 1일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 1일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『낙폭 과대 인식에 저가매수세 유입』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.7% 상승한 2,523p. 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 정치 불확실성도 축소
- 미국 주식시장은 관세 발표 불안으로 장 초반 낙폭 확대 → 저가매수세 유입 속 낙폭 축소 마감
:특별한 경제지표 부재. 장초 트럼프 대통령의 보편관세 부과 우려에 낙폭 확대 → 저가매수세 유입
:낙폭 축소 했으나 빅테크 여전히 약세. 경기 불안 지속되며 10년물 국채금리 4.2%대로 하락
- KOSPI는 정치 불확실성 축소와 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입에 반등. 수출 호조 업종 강세
:전일 종가 기준 KOSPI 12개월 후행 PBR 0.86배. 8/5 블랙먼데이 이후 최저. KOSDAQ RSI도 과매도 구간
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 낙폭 과대 인식. 저가매수세 유입. 바이오, 조선, 인터넷, 금융, 지주 상승
:외국인 오전 선물 2,000계약 이상 순매수 전환. 개인, 기관 동반 KOSPI 현물 순매수
:화장품)금일 3월 수출데이터 발표. 중국, 미국 등 해외 수출 호조. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:지주)한덕수 총리 상법 개정안 거부권 행사. 한화 그룹, 지분 증여로 승계 불확실성 해소
:조선, 전력기기, 화장품, 미용의료기기 등 수출 호조인 업종 저가매수세 강력. 환율 고려시 1Q실적 기대↑
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 여부 주목 필요
:불확실성 확대 구간에서 단기 낙폭 과대시 저가매수세 지속 유입. 상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소의 주간. 이후 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 1분기 실적 영향력 재부각 될 전망
KOSDAQ은 3% 상승한 693p. 금리 안정+미국 주식시장 저가매수세+3월 수출 호조에 힘입어 반등
- 금리 하락에 제약바이오 업종 일제히 반등(펩트론 +9.6%). 4월 중 미국 암연구학회 등 학회 기대감도 유효
:3월 화장품 수출 +9.6% MoM, +24.6% YoY 증가. 수출 호조에 실리콘투 +9.0%, 코스메카코리아 +6.6%
:로봇(티엑스알로보틱스, 소방 로봇 국내 독점 공급), 톡신(종근당바이오, 보툴리눔톡신 식약처 허가) 강세
원/달러 환율은 상승 출발 후 대통령 탄핵심판 선고기일 확정에 하락 전환. 3.8원 하락한 1,469.9원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +2%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334130
위 내용은 2025년 4월 1일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『낙폭 과대 인식에 저가매수세 유입』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.7% 상승한 2,523p. 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 정치 불확실성도 축소
- 미국 주식시장은 관세 발표 불안으로 장 초반 낙폭 확대 → 저가매수세 유입 속 낙폭 축소 마감
:특별한 경제지표 부재. 장초 트럼프 대통령의 보편관세 부과 우려에 낙폭 확대 → 저가매수세 유입
:낙폭 축소 했으나 빅테크 여전히 약세. 경기 불안 지속되며 10년물 국채금리 4.2%대로 하락
- KOSPI는 정치 불확실성 축소와 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입에 반등. 수출 호조 업종 강세
:전일 종가 기준 KOSPI 12개월 후행 PBR 0.86배. 8/5 블랙먼데이 이후 최저. KOSDAQ RSI도 과매도 구간
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 낙폭 과대 인식. 저가매수세 유입. 바이오, 조선, 인터넷, 금융, 지주 상승
:외국인 오전 선물 2,000계약 이상 순매수 전환. 개인, 기관 동반 KOSPI 현물 순매수
:화장품)금일 3월 수출데이터 발표. 중국, 미국 등 해외 수출 호조. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:지주)한덕수 총리 상법 개정안 거부권 행사. 한화 그룹, 지분 증여로 승계 불확실성 해소
:조선, 전력기기, 화장품, 미용의료기기 등 수출 호조인 업종 저가매수세 강력. 환율 고려시 1Q실적 기대↑
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 여부 주목 필요
:불확실성 확대 구간에서 단기 낙폭 과대시 저가매수세 지속 유입. 상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소의 주간. 이후 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 1분기 실적 영향력 재부각 될 전망
KOSDAQ은 3% 상승한 693p. 금리 안정+미국 주식시장 저가매수세+3월 수출 호조에 힘입어 반등
- 금리 하락에 제약바이오 업종 일제히 반등(펩트론 +9.6%). 4월 중 미국 암연구학회 등 학회 기대감도 유효
:3월 화장품 수출 +9.6% MoM, +24.6% YoY 증가. 수출 호조에 실리콘투 +9.0%, 코스메카코리아 +6.6%
:로봇(티엑스알로보틱스, 소방 로봇 국내 독점 공급), 톡신(종근당바이오, 보툴리눔톡신 식약처 허가) 강세
원/달러 환율은 상승 출발 후 대통령 탄핵심판 선고기일 확정에 하락 전환. 3.8원 하락한 1,469.9원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +2%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334130
위 내용은 2025년 4월 1일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 1일
『리스크의 정점을 지나는 과정』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,521.39 (+1.62%), 코스닥 691.45 (+2.76%)
대내외 불확실성이 겹친 이번 주
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.6%, 2.8% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 관세 발표 앞둔 투매로 급락 출발했지만 반발 매수세 유입 및 분기 리밸런싱 영향 등으로 낙폭을 축소했습니다. 내일 발표에도 여전히 Trump의 한마디에 시장이 흔들리며 통상정책에 대한 갈피를 잡지 못하고 있습니다. 대내적으로는 대통령의 탄핵 심판 선고일이 4일로 정해지며 정치 테마주 변동성 확대됐습니다. 한편 대통령 권한대행은 상법 개정안에 대해 1)적극적 경영 저해, 2)국가 경제에 부정적 영향을 근거로 거부권 행사했고, 대신 자본시장법 개정을 대안으로 제시했습니다. 펀더멘털 측면에서는 수출 호조가 긍정적 요소로 작용했습니다(+3.1% YoY, 일평균 +5.5%).
공매도 재개 여진 지속
공매도 전면 재개 첫 날인 어제 SK하이닉스(+3.3%), 한미반도체(+2.2%) 등 43개 종목이 공매도 과열종목에 지정됐습니다. 해당 종목들은 오늘 공매도가 금지됐고, 추가 급락한 종목들은 공매도 금지가 연장됩니다. 대차잔고 비중 높은 종목들(에코프로 -2.3%, 포스코퓨처엠 -0.9%) 일부는 오늘도 여전히 부진했습니다.
#특징업종: 1)보안주: 삼성전자 독일법인 고객정보 대량 유출(싸이버원 +7.8%, 한싹 +4.8%) 2)한화그룹: 전날 장 마감 후 김승연 회장이 한화 지분 11.32% 증여하며 경영권 승계 완료(한화 +5.5%, 한화에어로스페이스 +7.3%) 3)정치테마주: 대통령 탄핵 심판 선고기일 발표(오리엔트정공 +29.9%, 평화홀딩스 +26.2%)
상호관세 발표 전 공개된 USTR 보고서
간밤 미국 무역대표부(USTR)의 ‘2025 국가별 무역장벽 보고서’가 공개됐습니다. 상호관세 부과를 하루 앞두고 공개된 만큼 시장의 주목도가 높았는데 상대적으로 한국은 우호적으로 평가됐습니다. FTA로 대부분의 관세가 철폐됐고, 양국간 무역 현안 협의가 활발하다는 점 등이 언급됐습니다. 한국 비관세 장벽으로는 미국산 쇠고기 수입 30개월령 이상 제한, 망 사용료, 약가 정책 등 21건이 언급돼 전년비는 소폭 증가했고 ’23년 이전 대비는 줄었습니다. 아직 안도할 수는 없는 만큼 내일 발표를 지켜봐야겠습니다.
#주요일정: 1)美 2월 JOLTs 보고서(23:00) 2)美 3월 ISM 제조업지수(23:00) 3)韓 3월 CPI(2일 08:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334137
위 내용은 2025년 4월 1일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『리스크의 정점을 지나는 과정』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,521.39 (+1.62%), 코스닥 691.45 (+2.76%)
대내외 불확실성이 겹친 이번 주
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.6%, 2.8% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 관세 발표 앞둔 투매로 급락 출발했지만 반발 매수세 유입 및 분기 리밸런싱 영향 등으로 낙폭을 축소했습니다. 내일 발표에도 여전히 Trump의 한마디에 시장이 흔들리며 통상정책에 대한 갈피를 잡지 못하고 있습니다. 대내적으로는 대통령의 탄핵 심판 선고일이 4일로 정해지며 정치 테마주 변동성 확대됐습니다. 한편 대통령 권한대행은 상법 개정안에 대해 1)적극적 경영 저해, 2)국가 경제에 부정적 영향을 근거로 거부권 행사했고, 대신 자본시장법 개정을 대안으로 제시했습니다. 펀더멘털 측면에서는 수출 호조가 긍정적 요소로 작용했습니다(+3.1% YoY, 일평균 +5.5%).
공매도 재개 여진 지속
공매도 전면 재개 첫 날인 어제 SK하이닉스(+3.3%), 한미반도체(+2.2%) 등 43개 종목이 공매도 과열종목에 지정됐습니다. 해당 종목들은 오늘 공매도가 금지됐고, 추가 급락한 종목들은 공매도 금지가 연장됩니다. 대차잔고 비중 높은 종목들(에코프로 -2.3%, 포스코퓨처엠 -0.9%) 일부는 오늘도 여전히 부진했습니다.
#특징업종: 1)보안주: 삼성전자 독일법인 고객정보 대량 유출(싸이버원 +7.8%, 한싹 +4.8%) 2)한화그룹: 전날 장 마감 후 김승연 회장이 한화 지분 11.32% 증여하며 경영권 승계 완료(한화 +5.5%, 한화에어로스페이스 +7.3%) 3)정치테마주: 대통령 탄핵 심판 선고기일 발표(오리엔트정공 +29.9%, 평화홀딩스 +26.2%)
상호관세 발표 전 공개된 USTR 보고서
간밤 미국 무역대표부(USTR)의 ‘2025 국가별 무역장벽 보고서’가 공개됐습니다. 상호관세 부과를 하루 앞두고 공개된 만큼 시장의 주목도가 높았는데 상대적으로 한국은 우호적으로 평가됐습니다. FTA로 대부분의 관세가 철폐됐고, 양국간 무역 현안 협의가 활발하다는 점 등이 언급됐습니다. 한국 비관세 장벽으로는 미국산 쇠고기 수입 30개월령 이상 제한, 망 사용료, 약가 정책 등 21건이 언급돼 전년비는 소폭 증가했고 ’23년 이전 대비는 줄었습니다. 아직 안도할 수는 없는 만큼 내일 발표를 지켜봐야겠습니다.
#주요일정: 1)美 2월 JOLTs 보고서(23:00) 2)美 3월 ISM 제조업지수(23:00) 3)韓 3월 CPI(2일 08:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334137
위 내용은 2025년 4월 1일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『국내주식전략; 2Q 국내 주식시장 전략: 기회는 디테일에 있다』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-주식시장 구도 2Q 크게 바뀌지 않지만 기대 수익률 하락에 대비
-KOSPI 동인 1) 관세 위협 정점 2) 중국 소비 추이 3) 재정정책 위협 완화
-2Q KOSPI 밴드 2,430~2,730p. 헬스케어, IT하드웨어 주목 속 테마 접근
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334151
위 내용은 2025년 4월 2일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-주식시장 구도 2Q 크게 바뀌지 않지만 기대 수익률 하락에 대비
-KOSPI 동인 1) 관세 위협 정점 2) 중국 소비 추이 3) 재정정책 위협 완화
-2Q KOSPI 밴드 2,430~2,730p. 헬스케어, IT하드웨어 주목 속 테마 접근
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334151
위 내용은 2025년 4월 2일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『퀀트분석; 알파 성과로 연결될 수 있는 팩터 찾기』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
- 시장 수익률을 설명하는 핵심 변수는 외국인 순매수와 실적 개선
- 팩터 백테스트로 본 유망 전략 : 외국인 순매수 + 실적 개선 포트폴리오
- 실적 개선과 외국인 순매수 포트폴리오 구성 종목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334159
위 내용은 2025년 4월 2일 07시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
- 시장 수익률을 설명하는 핵심 변수는 외국인 순매수와 실적 개선
- 팩터 백테스트로 본 유망 전략 : 외국인 순매수 + 실적 개선 포트폴리오
- 실적 개선과 외국인 순매수 포트폴리오 구성 종목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334159
위 내용은 2025년 4월 2일 07시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 2일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『관세, 정치 불확실성 경계감 속 1분기 실적에 주목할 때』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 하락한 2,514p. 1분기 실적 발표 앞두고 수출 호조 보인 업종 강세 지속
- 미국 주식시장은 2거래일 연속 저가매수세 유입. 제조업지수, 고용지표 모두 악재였으나 금리 인하 기대감 반영
:3월 ISM 제조업지수 49로 둔화. 재고, 가격 제외 전 항목 하락. 관세 회피 위한 선수요 유입 마무리 국면
:JOLTs 2월 구인 건수 757만건. 예상치 하회. 그럼에도 Bad is Good. 관세 우려 완화 및 금리 인하 기대감
:페드워치 기준 연내 금리 1회 이상 인하 확률 98.9%. 빅테크 저가매수세 유입. NASDAQ +0.9%
- KOSPI는 외국인 순매도에 약보합. 호수출, 호실적 업종 및 반도체 대형주 강세에 지수 하방 방어
:외국인 오전 현선물 동반 순매도. 현물 3,500억원 선물 8,000계약 이상 순매도. 개인 단독 순매수
:업종별 제약/바이오, 2차전지, 자동차, 인터넷 업종 약세. 음식료, 화장품, 반도체, 산업재, 금융/지주 상승
:관세 발표, 탄핵 선고 등 앞두고 외국인 불확실성 축소 흐름. 방어주만 순매수. 반도체 업종이 하방 지지
:화장품)전일 3월 수출 발표. 1분기 수출액 26억달러로 역대 최대. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:CJ올리브영, 실리콘투와 미국 오프라인 출점 협업. CJ 상승폭 확대. 올리브영 자사주 취득도 주가 우호적
:음식료) 삼양식품, 대상, 빙그레 등 상승폭 확대. 수출 우호적, 정치 불확실성 개선 후 내수주 개선 기대감
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 및 결과 주목 필요
:상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소 주간. 이후 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 실적 영향력도 재부각 될 전망
KOSDAQ은 0.8% 하락한 686p. 미국 상호 관세 부과 앞둔 경계감에 외국인과 기관 이탈하며 반락
- 대부분 업종 부진한 가운데 K-뷰티, 수출 호조+실적 기대감에 연일 양호한 주가 흐름. 휴젤 52주 신고가
:유일로보틱스, SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 +15.4%. 로봇 테마 전반으로 온기 확산
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 앞두고 큰 변동성), 에이비엘바이오(임상 결과 확인 이후 차익실현 출회)
원/달러 환율은 미국 상호 관세 부과 하루 앞두고 1,400원 후반대 지속. 3.5원 하락한 1,468.1원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334172
위 내용은 2025년 4월 2일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『관세, 정치 불확실성 경계감 속 1분기 실적에 주목할 때』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.3% 하락한 2,514p. 1분기 실적 발표 앞두고 수출 호조 보인 업종 강세 지속
- 미국 주식시장은 2거래일 연속 저가매수세 유입. 제조업지수, 고용지표 모두 악재였으나 금리 인하 기대감 반영
:3월 ISM 제조업지수 49로 둔화. 재고, 가격 제외 전 항목 하락. 관세 회피 위한 선수요 유입 마무리 국면
:JOLTs 2월 구인 건수 757만건. 예상치 하회. 그럼에도 Bad is Good. 관세 우려 완화 및 금리 인하 기대감
:페드워치 기준 연내 금리 1회 이상 인하 확률 98.9%. 빅테크 저가매수세 유입. NASDAQ +0.9%
- KOSPI는 외국인 순매도에 약보합. 호수출, 호실적 업종 및 반도체 대형주 강세에 지수 하방 방어
:외국인 오전 현선물 동반 순매도. 현물 3,500억원 선물 8,000계약 이상 순매도. 개인 단독 순매수
:업종별 제약/바이오, 2차전지, 자동차, 인터넷 업종 약세. 음식료, 화장품, 반도체, 산업재, 금융/지주 상승
:관세 발표, 탄핵 선고 등 앞두고 외국인 불확실성 축소 흐름. 방어주만 순매수. 반도체 업종이 하방 지지
:화장품)전일 3월 수출 발표. 1분기 수출액 26억달러로 역대 최대. 한국콜마, 아모레퍼시픽 등 업종 전반↑
:CJ올리브영, 실리콘투와 미국 오프라인 출점 협업. CJ 상승폭 확대. 올리브영 자사주 취득도 주가 우호적
:음식료) 삼양식품, 대상, 빙그레 등 상승폭 확대. 수출 우호적, 정치 불확실성 개선 후 내수주 개선 기대감
:4월 4일 오전 11시 윤석열 대통령 탄핵 심판 헌재 선고 예정. 불확실성 해소 및 결과 주목 필요
:상법(거부권)→ 관세(4/2) → 탄핵 선고 결과(4/4) 등 불확실성 해소 주간. 이후 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 삼성전자(4/8)를 필두로 기업 실적 영향력도 재부각 될 전망
KOSDAQ은 0.8% 하락한 686p. 미국 상호 관세 부과 앞둔 경계감에 외국인과 기관 이탈하며 반락
- 대부분 업종 부진한 가운데 K-뷰티, 수출 호조+실적 기대감에 연일 양호한 주가 흐름. 휴젤 52주 신고가
:유일로보틱스, SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 +15.4%. 로봇 테마 전반으로 온기 확산
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 앞두고 큰 변동성), 에이비엘바이오(임상 결과 확인 이후 차익실현 출회)
원/달러 환율은 미국 상호 관세 부과 하루 앞두고 1,400원 후반대 지속. 3.5원 하락한 1,468.1원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334172
위 내용은 2025년 4월 2일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 2일
『마침내 다가온 관세의 날』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,505.86 (-0.62%), 코스닥 684.85 (-0.95%)
관세, 탄핵 2 Big-Events 앞둔 경계감
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국시장은 JOLTs 고용과 ISM제조업 지수 모두 예상치를 하회했음에도 금리 인하 기대감에 상승 마감했습니다. 한국은 내일 새벽 발표될 상호 관세율에 대한 경계감 속 전일 탄핵 선고일 결정이라는 불확실성 해소가 야기한 상승분을 일부 반납하며 하락 마감했습니다. 한국 수출과 양의 상관관계를 가진 미국 제조업지수가 예상치를 하회한 것도 하방압력으로 작용했습니다. 외국인은 오늘도 현물 7,242억원 선물 10,806계약 대량 순매도 했고, 현물은 4거래일, 선물은 5거래일 연속 순매도 하며 관세와 탄핵이라는 두가지 불확실성을 지닌 한국 시장에서 비중을 지속 축소했습니다.
관세 노이즈에도 견고한 K-뷰티와 K-푸드
관세 노이즈가 지속되는 가운데 K-뷰티와 K-푸드는 견고한 모습입니다. 화장품은 전일 발표된 역대 최대 1분기 수출액을 바탕으로 강세를 이어갔습니다(실리콘투 +5.6%, 아모레퍼시픽 +2.6%). 음식료도 호실적 기대 속 양호한 주가 흐름을 지속하는 가운데 SPC삼립은 크보빵 인기에 힘입어 10.5% 상승했습니다.
#특징업종: 1)미용기기: 수출 호조+실적 기대감(클래시스 +4.7%,휴젤 +2.3%) 2)정치테마: 4월 4일 대통령 탄핵 심판 선고 예정(오리엔트정공 +21.6%, 동신건설 +10.6%) 3)로봇: 유일로보틱스(+17.2%), SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시
지코바도 오른다, 음식료 P 상승 지속
치밥의 대명사 ‘지코바 치킨’이 가격 인상을 결정했습니다. 오는 7일부터 모든 메뉴의 가격을 기존 대비 2,500원 인상하는데요. 음식료 업계의 가격 인상 흐름이 지속되고 있습니다. 음식료를 포함한 내수주의 경우 2분기 정치 불확실성 해소 이후 부진한 경기 회복을 위한 정책 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 이런 기대감을 뒷받침할 펀더멘털도 ①환율 효과에 따른 호실적 기대감(수출) ②지코바 뿐 아니라 농심 신라면과 같이 지속되는 가격 인상 ③ 원자재 가격 안정화 로 인해 탄탄한 상황입니다. 실적으로 증명 가능할지 1분기 실적을 확인해야겠습니다. #주요일정: 1)美 국가별 상호관세율 발표(3일 오전 05:00) 2)美 3월 ADP 고용(21:15)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334180
위 내용은 2025년 4월 2일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『마침내 다가온 관세의 날』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,505.86 (-0.62%), 코스닥 684.85 (-0.95%)
관세, 탄핵 2 Big-Events 앞둔 경계감
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국시장은 JOLTs 고용과 ISM제조업 지수 모두 예상치를 하회했음에도 금리 인하 기대감에 상승 마감했습니다. 한국은 내일 새벽 발표될 상호 관세율에 대한 경계감 속 전일 탄핵 선고일 결정이라는 불확실성 해소가 야기한 상승분을 일부 반납하며 하락 마감했습니다. 한국 수출과 양의 상관관계를 가진 미국 제조업지수가 예상치를 하회한 것도 하방압력으로 작용했습니다. 외국인은 오늘도 현물 7,242억원 선물 10,806계약 대량 순매도 했고, 현물은 4거래일, 선물은 5거래일 연속 순매도 하며 관세와 탄핵이라는 두가지 불확실성을 지닌 한국 시장에서 비중을 지속 축소했습니다.
관세 노이즈에도 견고한 K-뷰티와 K-푸드
관세 노이즈가 지속되는 가운데 K-뷰티와 K-푸드는 견고한 모습입니다. 화장품은 전일 발표된 역대 최대 1분기 수출액을 바탕으로 강세를 이어갔습니다(실리콘투 +5.6%, 아모레퍼시픽 +2.6%). 음식료도 호실적 기대 속 양호한 주가 흐름을 지속하는 가운데 SPC삼립은 크보빵 인기에 힘입어 10.5% 상승했습니다.
#특징업종: 1)미용기기: 수출 호조+실적 기대감(클래시스 +4.7%,휴젤 +2.3%) 2)정치테마: 4월 4일 대통령 탄핵 심판 선고 예정(오리엔트정공 +21.6%, 동신건설 +10.6%) 3)로봇: 유일로보틱스(+17.2%), SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시
지코바도 오른다, 음식료 P 상승 지속
치밥의 대명사 ‘지코바 치킨’이 가격 인상을 결정했습니다. 오는 7일부터 모든 메뉴의 가격을 기존 대비 2,500원 인상하는데요. 음식료 업계의 가격 인상 흐름이 지속되고 있습니다. 음식료를 포함한 내수주의 경우 2분기 정치 불확실성 해소 이후 부진한 경기 회복을 위한 정책 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 이런 기대감을 뒷받침할 펀더멘털도 ①환율 효과에 따른 호실적 기대감(수출) ②지코바 뿐 아니라 농심 신라면과 같이 지속되는 가격 인상 ③ 원자재 가격 안정화 로 인해 탄탄한 상황입니다. 실적으로 증명 가능할지 1분기 실적을 확인해야겠습니다. #주요일정: 1)美 국가별 상호관세율 발표(3일 오전 05:00) 2)美 3월 ADP 고용(21:15)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334180
위 내용은 2025년 4월 2일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 주식전략; 2분기 중국 주식전략: 선방후공(先防後攻)』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 위기의 파고를 넘을 세 가지 정책 전환. 2Q 전약후강 흐름 전망
- 2Q 상해종합 3,100~3,500p 제시. 내수주와 기술주 조합 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334197
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 위기의 파고를 넘을 세 가지 정책 전환. 2Q 전약후강 흐름 전망
- 2Q 상해종합 3,100~3,500p 제시. 내수주와 기술주 조합 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334197
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; S&P500이 사수해야 할 기술적 마지노선』
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 기술적으로 추세 변곡점에 위치한 S&P500
- 침체 여부에 갈리는 시나리오: 확률상 사수해야 하는 5,500p
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334194
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 기술적으로 추세 변곡점에 위치한 S&P500
- 침체 여부에 갈리는 시나리오: 확률상 사수해야 하는 5,500p
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334194
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 3일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『예상보다 높은 관세, 우려보다 견조한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.2% 하락한 2,475p. 관세 발표 내용에 따른 업종별 차별화. 탄핵 심판 앞두고 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 관세 부과 앞두고 베센트 재무장관의 관세 협상 발언에 기대감 속 상승 마감. S&P500 +0.7%
- (신한속보) 미국 상호 관세 발표 내용 요약
:①모든 수입품 기본 10% 보편 관세 부과 ②무역 적자 상위국 등 특정 국가 추가 관세율 개별 적용. 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 한국(25%) ③캐나다, 멕시코는 금번 관세 조치 제외. 기존 마약 밀매 및 불법 이민으로 부과된 25% 관세 부과 적용. USMCA 적용 상품 0%, 미준수 25%(에너지 10%) ④자동차/부품, 의약품, 반도체, 핵심 광물 등은 개별 품목 관세로 대응 ⑤10% 보편 관세 4월 5일 발효, 개별국 고율 관세 4월 9일 발효 예정
KOSPI는 예상치 상회한 관세율에 업종별 차별화. 내일 탄핵 심판 선고 이벤트 앞두고 외국인 자금 이탈 지속
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 1,400계약 이상. 현물 선물 각 5, 6거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 해당 구간 붕괴되며 출발했으나 저가매수세에 낙폭 축소
:업종별로 바이오, 방산, 조선, 인터넷/게임, 미디어/엔터 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 하락
:바이오)위 속보 ④참고. 헬스케어 업종 상호관세 품목 면제에 부각. 삼성바이오로직스 장중 6% 이상 상승
:미디어/엔터, 인터넷/게임) 역시 관세 충격으로부터 영향력 적은 업종 상승. 문화 수출에 관세 장벽은 없음
:방산/조선)미국 협력 기대감 크고(조선), 미국향 (방산의 경우 유럽, 중동) 수출 아닌 호실적 수출주
:희토류)중국 상무부, 미국 상호관세에 단호히 반대한다는 의사 표명. 보복관세 예고에 유니온 등 상승
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(내일 11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.4% 하락한 682p. 미국 정부 상호 관세 발표에도 저가매수세 유입되며 낙폭 축소
- 관세 노이즈에 투자 심리 위축된 가운데 관세 영향 제한적인 엔터미디어는 양호한 주가흐름. 에스엠 +2.3%
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 내일 예정), 로봇(SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 강세 지속)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 위험자산 선호 심리 후퇴에 4.2원 상승한 1,466.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334205
위 내용은 2025년 4월 3일 11시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『예상보다 높은 관세, 우려보다 견조한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.2% 하락한 2,475p. 관세 발표 내용에 따른 업종별 차별화. 탄핵 심판 앞두고 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 관세 부과 앞두고 베센트 재무장관의 관세 협상 발언에 기대감 속 상승 마감. S&P500 +0.7%
- (신한속보) 미국 상호 관세 발표 내용 요약
:①모든 수입품 기본 10% 보편 관세 부과 ②무역 적자 상위국 등 특정 국가 추가 관세율 개별 적용. 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 한국(25%) ③캐나다, 멕시코는 금번 관세 조치 제외. 기존 마약 밀매 및 불법 이민으로 부과된 25% 관세 부과 적용. USMCA 적용 상품 0%, 미준수 25%(에너지 10%) ④자동차/부품, 의약품, 반도체, 핵심 광물 등은 개별 품목 관세로 대응 ⑤10% 보편 관세 4월 5일 발효, 개별국 고율 관세 4월 9일 발효 예정
KOSPI는 예상치 상회한 관세율에 업종별 차별화. 내일 탄핵 심판 선고 이벤트 앞두고 외국인 자금 이탈 지속
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 1,400계약 이상. 현물 선물 각 5, 6거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 해당 구간 붕괴되며 출발했으나 저가매수세에 낙폭 축소
:업종별로 바이오, 방산, 조선, 인터넷/게임, 미디어/엔터 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 하락
:바이오)위 속보 ④참고. 헬스케어 업종 상호관세 품목 면제에 부각. 삼성바이오로직스 장중 6% 이상 상승
:미디어/엔터, 인터넷/게임) 역시 관세 충격으로부터 영향력 적은 업종 상승. 문화 수출에 관세 장벽은 없음
:방산/조선)미국 협력 기대감 크고(조선), 미국향 (방산의 경우 유럽, 중동) 수출 아닌 호실적 수출주
:희토류)중국 상무부, 미국 상호관세에 단호히 반대한다는 의사 표명. 보복관세 예고에 유니온 등 상승
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(내일 11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.4% 하락한 682p. 미국 정부 상호 관세 발표에도 저가매수세 유입되며 낙폭 축소
- 관세 노이즈에 투자 심리 위축된 가운데 관세 영향 제한적인 엔터미디어는 양호한 주가흐름. 에스엠 +2.3%
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 내일 예정), 로봇(SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 강세 지속)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 위험자산 선호 심리 후퇴에 4.2원 상승한 1,466.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334205
위 내용은 2025년 4월 3일 11시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 3일
『Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국 』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,486.70 (-0.76%), 코스닥 683.49 (-0.20%)
Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.2% 하락했습니다. 간밤 공개된 Trump의 관세 정책은 예상보다 강했습니다. 10%의 기본 관세(5일 발효), 15% 추가 상호관세(9일 발효) 예고됐고, 반도체·의약품 및 향후 무역확장법 232조 적용 품목 등은 당장 적용에서 배제됐습니다. Scott Bessent 재무장관이 ‘보복하지 않는 한 이번 상호관세율은 상한선’이라며 협상의 여지를 열면서 국내를 비롯해 일부 낙폭을 회복했습니다(한국 10~25% 사이, Nikkei225 -2.8%, HSCEI -1.5%). 외국인 1.4조원 순매도했지만 연기금(2,722억원) 수급이 하단을 지지해줬고, 양 시장 제약바이오 강세에 KOSDAQ 상대적으로 선방했습니다(삼성바이오 +6.0%, 알테오젠 +0.7%).
돌고 돌아 조선·방산·엔터
Trump의 상호관세 발표로 관세 면역(조선·방산 등) 및 관세 무풍 지대(엔터 등)가 재차 부각됐습니다. 조선(HD현대중공업 +1.6%, 한화오션 +2.9%)은 대미 협상력을 보유하고 있다는 점, 방산(한화에어로 +5.1%, LIG넥스원 +4.0%)은 유럽·중동 등 방위비 증가가 수혜로 작용할 수 있어 관세 영향이 비교적 덜했습니다.
#특징업종: 1)엔터: Trump 관세 위협 회피 + 한한령 해제 기대감(에스엠 +3.8%, 디어유 +6.9%) 2)정치테마주: 대통령 탄핵 선고기일 임박에 변동성 확대(오리엔트정공 -2.2%, 평화홀딩스 +29.9%) 3)Apple 밸류체인: 대중 고율 관세로 Apple 가격 경쟁력 저하 우려(LG이노텍 -6.4%, 비에이치 -4.2%)
미국의 상호관세 산정법
최근 공개된 USTR 보고서에서 한국은 비관세 장벽이 일부 있긴 하나 FTA를 통해 대부분의 관세가 철폐된 것으로 평가됐습니다. 그런 점에서 한국의 대미 관세율 50%는 다소 의문이 남는 수치였는데 산출 방식이 무역적자/수입액으로 추정되고 있습니다. 상호주의보다 미국의 무역적자 해소에 방점이 있는 것으로 보입니다. 한국은 자동차 등 업종 지원에 집중할 것으로 보이고, 대미 무역흑자 축소 노력, 공급망 내 역할 등 설득에 집중할 전망입니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 3월 S&P Global 서비스업 PMI(22:45) 3)美 3월 ISM 서비스업지수(23:00) 4) 대통령 탄핵심판 선고(4일 11시)
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334216
위 내용은 2025년 4월 3일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국 』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,486.70 (-0.76%), 코스닥 683.49 (-0.20%)
Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.2% 하락했습니다. 간밤 공개된 Trump의 관세 정책은 예상보다 강했습니다. 10%의 기본 관세(5일 발효), 15% 추가 상호관세(9일 발효) 예고됐고, 반도체·의약품 및 향후 무역확장법 232조 적용 품목 등은 당장 적용에서 배제됐습니다. Scott Bessent 재무장관이 ‘보복하지 않는 한 이번 상호관세율은 상한선’이라며 협상의 여지를 열면서 국내를 비롯해 일부 낙폭을 회복했습니다(한국 10~25% 사이, Nikkei225 -2.8%, HSCEI -1.5%). 외국인 1.4조원 순매도했지만 연기금(2,722억원) 수급이 하단을 지지해줬고, 양 시장 제약바이오 강세에 KOSDAQ 상대적으로 선방했습니다(삼성바이오 +6.0%, 알테오젠 +0.7%).
돌고 돌아 조선·방산·엔터
Trump의 상호관세 발표로 관세 면역(조선·방산 등) 및 관세 무풍 지대(엔터 등)가 재차 부각됐습니다. 조선(HD현대중공업 +1.6%, 한화오션 +2.9%)은 대미 협상력을 보유하고 있다는 점, 방산(한화에어로 +5.1%, LIG넥스원 +4.0%)은 유럽·중동 등 방위비 증가가 수혜로 작용할 수 있어 관세 영향이 비교적 덜했습니다.
#특징업종: 1)엔터: Trump 관세 위협 회피 + 한한령 해제 기대감(에스엠 +3.8%, 디어유 +6.9%) 2)정치테마주: 대통령 탄핵 선고기일 임박에 변동성 확대(오리엔트정공 -2.2%, 평화홀딩스 +29.9%) 3)Apple 밸류체인: 대중 고율 관세로 Apple 가격 경쟁력 저하 우려(LG이노텍 -6.4%, 비에이치 -4.2%)
미국의 상호관세 산정법
최근 공개된 USTR 보고서에서 한국은 비관세 장벽이 일부 있긴 하나 FTA를 통해 대부분의 관세가 철폐된 것으로 평가됐습니다. 그런 점에서 한국의 대미 관세율 50%는 다소 의문이 남는 수치였는데 산출 방식이 무역적자/수입액으로 추정되고 있습니다. 상호주의보다 미국의 무역적자 해소에 방점이 있는 것으로 보입니다. 한국은 자동차 등 업종 지원에 집중할 것으로 보이고, 대미 무역흑자 축소 노력, 공급망 내 역할 등 설득에 집중할 전망입니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 3월 S&P Global 서비스업 PMI(22:45) 3)美 3월 ISM 서비스업지수(23:00) 4) 대통령 탄핵심판 선고(4일 11시)
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334216
위 내용은 2025년 4월 3일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[주식전략] 2분기 투자 아이디어; 턴어라운드에서 찾는 실버 라이닝(Silver Lining)』
시황 강진혁 ☎ 02-3772-2329
- 2분기 대내외 불확실성 정점을 지나는 가운데 턴어라운드에서 기회를 모색
- 반도체(업황 턴어라운드, SOCAMM 등 Next HBM 테마), 미디어엔터(중국 턴어라운드, 중국과 ‘꽌시’ 맺을 Next 에스엠 테마), 음식료(소비자심리 턴어라운드, KBO빵·정관장 등 Next 삼양식품 테마) 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334228
위 내용은 2025년 4월 4일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎ 02-3772-2329
- 2분기 대내외 불확실성 정점을 지나는 가운데 턴어라운드에서 기회를 모색
- 반도체(업황 턴어라운드, SOCAMM 등 Next HBM 테마), 미디어엔터(중국 턴어라운드, 중국과 ‘꽌시’ 맺을 Next 에스엠 테마), 음식료(소비자심리 턴어라운드, KBO빵·정관장 등 Next 삼양식품 테마) 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334228
위 내용은 2025년 4월 4일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 4일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『탄핵 결과 대기, 한국 증시 하방 지지 견고 』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 2,488p. 탄핵 선고 대기하는 가운데 2차전지 크게 반등하며 지수 상승 견인
-미국 주식시장은 예상보다 쎈 관세 발표에 낙폭 확대. ISM서비스업지수도 예상 하회 하며 경기 침체 우려 부각.
:S&P500 –4.8%, NASDAQ -6%, 필라델피아반도체지수 -9.9%. 관세로 인한 미 경기침체 우려 반영
:ISM서비스업지수, 50.8. 전월(53.5) 대비 둔화 및 예상치(53) 하회. 실업수당 데이터 대량해고자 수도 급증
-KOSPI는 미국, 일본 대비 강세. 0.0% 하락한 약보합권 등락. 2차전지, 금융, 방산 강세. 탄핵 결과 대기 :외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 4,100계약 이상. 현물 선물 각 6, 7거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 어제와 마찬가지로 해당 구간 지지. 낙폭 축소
:업종별로 2차전지, 방산, 인터넷/게임, 금융 상승. 반도체, 음식료, 조선, 바이오 하락
:①탄핵 심판 선고라는 이벤트 대기하며 관망세 ③관세 업종별 영향력 차별화에 업종별 주가 방향 엇갈림
:2차전지) 연이은 신저가 경신에 따른 저가 매수세 유입과 탄핵 결과에 따른 정책 기대감(신재생도 반등)
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.7% 상승한 688p. 2차전지 반등, 바이오 강세 영향에 KOSDAQ 강세 지속
-투자심리 위축에도 KOSDAQ 내 시가총액 비중 높은 2차전지, 바이오 강세에 상승 흐름
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 예정), 모듈러 주택(산불 피해 가구에 모듈러 주택 공급 지시)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 경기 침체 우려에 14.2원 하락한 1,439.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.8%, 중화권 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334242
위 내용은 2025년 4월 4일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『탄핵 결과 대기, 한국 증시 하방 지지 견고 』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 2,488p. 탄핵 선고 대기하는 가운데 2차전지 크게 반등하며 지수 상승 견인
-미국 주식시장은 예상보다 쎈 관세 발표에 낙폭 확대. ISM서비스업지수도 예상 하회 하며 경기 침체 우려 부각.
:S&P500 –4.8%, NASDAQ -6%, 필라델피아반도체지수 -9.9%. 관세로 인한 미 경기침체 우려 반영
:ISM서비스업지수, 50.8. 전월(53.5) 대비 둔화 및 예상치(53) 하회. 실업수당 데이터 대량해고자 수도 급증
-KOSPI는 미국, 일본 대비 강세. 0.0% 하락한 약보합권 등락. 2차전지, 금융, 방산 강세. 탄핵 결과 대기 :외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 4,100계약 이상. 현물 선물 각 6, 7거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 어제와 마찬가지로 해당 구간 지지. 낙폭 축소
:업종별로 2차전지, 방산, 인터넷/게임, 금융 상승. 반도체, 음식료, 조선, 바이오 하락
:①탄핵 심판 선고라는 이벤트 대기하며 관망세 ③관세 업종별 영향력 차별화에 업종별 주가 방향 엇갈림
:2차전지) 연이은 신저가 경신에 따른 저가 매수세 유입과 탄핵 결과에 따른 정책 기대감(신재생도 반등)
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.7% 상승한 688p. 2차전지 반등, 바이오 강세 영향에 KOSDAQ 강세 지속
-투자심리 위축에도 KOSDAQ 내 시가총액 비중 높은 2차전지, 바이오 강세에 상승 흐름
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 예정), 모듈러 주택(산불 피해 가구에 모듈러 주택 공급 지시)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 경기 침체 우려에 14.2원 하락한 1,439.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.8%, 중화권 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334242
위 내용은 2025년 4월 4일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 4일
『미국 시장 쇼크와 선방한 한국』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,465.42(-0.86%), 코스닥 687.39(+0.57%)
Trump 관세에 꺾여버린 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.9%, +0.6% 등락했습니다. 전일 Trump의 관세 정책 여파로 미국은 5년 만에 최악의 하루를 보냈습니다(S&P500 -4.8%로 2020년 6월 이후 최대 낙폭, NASDAQ -6.0%로 같은 해 3월 이후 최대 낙폭). 변동성지수(VIX)도 40% 급등하며 30선을 돌파했습니다. 반도체 및 의약품 품목별 관세도 언급되며 반도체지수(-9.9%) 급락했고, 국내 반도체 대형주에도 비우호적 영향을 줬습니다(삼성전자 -2.6%, SK하이닉스 -6.4%). 한편 대통령 탄핵 선고를 전후로 변동성 확대되는 모습을 보였고 달러-원 환율은 14.9원 내리며 1,440원을 하회했지만, 외국인은 Risk-off 심리에 KOSPI 현선물 2.5조원 순매도했습니다.
상대적으로 선방한 양 시장
오늘 양 시장은 2차전지 종목이 강세를 보이면서 비교적 선방하는 모습입니다. 일본(-2.8%), 홍콩(-1.5%)의 낙폭이 컸던데 비해 KOSDAQ은 상승했고(에코프로비엠 +7.7%, 에코프로 +8.9%), KOSPI도 LGES(+4.4%), 삼성SDI(+4.2%), LG화학(+2.9%) 등이 지수기여도 상위를 차지하면서 낙폭을 줄였습니다.
#특징업종: 1)미디어엔터: 관세 무풍 지대 부각 + 중국 문화 교류 확대 등 기대감(스튜디오드래곤 +5.9%, 에스엠 +7.1%) 2)저출산: 조기 대선 현실화(꿈비 +29.9%, 아가방컴퍼니 +20.8%) 3)정치주: 대통령 탄핵 인용(평화홀딩스 +29.9%, 오리엔트정공 -15.3%)
정치 불확실성 정점 통과와 내수소비재
소매·유통 등 내수소비재는 정치 상황과 밀접한 관계를 보입니다. 대통령 탄핵 정국은 1) 정책 수장 공백 가운데 경제정책 불확실성지수가 반등하는 가운데, 2) 가두 시위나 집회 등 혼란 장기화가 소비자심리지수에 악영향을 미치게 됩니다. 2016년 당시 사례를 보면 탄핵 정국 당시에 화장품/의류·호텔/레저 등이 부진했으나 헌재 판결 이후 가파른 반등을 보이기도 했습니다. 특히 추경을 비롯한 정책 모멘텀에 대한 기대감이 나타나면서 오늘은 신세계(+12.6%), 롯데쇼핑(+9.1%), 호텔신라(+7.9%) 등 강세였습니다.
#주요일정: 1)美 3월 고용보고서(21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334256
위 내용은 2025년 4월 4일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『미국 시장 쇼크와 선방한 한국』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,465.42(-0.86%), 코스닥 687.39(+0.57%)
Trump 관세에 꺾여버린 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.9%, +0.6% 등락했습니다. 전일 Trump의 관세 정책 여파로 미국은 5년 만에 최악의 하루를 보냈습니다(S&P500 -4.8%로 2020년 6월 이후 최대 낙폭, NASDAQ -6.0%로 같은 해 3월 이후 최대 낙폭). 변동성지수(VIX)도 40% 급등하며 30선을 돌파했습니다. 반도체 및 의약품 품목별 관세도 언급되며 반도체지수(-9.9%) 급락했고, 국내 반도체 대형주에도 비우호적 영향을 줬습니다(삼성전자 -2.6%, SK하이닉스 -6.4%). 한편 대통령 탄핵 선고를 전후로 변동성 확대되는 모습을 보였고 달러-원 환율은 14.9원 내리며 1,440원을 하회했지만, 외국인은 Risk-off 심리에 KOSPI 현선물 2.5조원 순매도했습니다.
상대적으로 선방한 양 시장
오늘 양 시장은 2차전지 종목이 강세를 보이면서 비교적 선방하는 모습입니다. 일본(-2.8%), 홍콩(-1.5%)의 낙폭이 컸던데 비해 KOSDAQ은 상승했고(에코프로비엠 +7.7%, 에코프로 +8.9%), KOSPI도 LGES(+4.4%), 삼성SDI(+4.2%), LG화학(+2.9%) 등이 지수기여도 상위를 차지하면서 낙폭을 줄였습니다.
#특징업종: 1)미디어엔터: 관세 무풍 지대 부각 + 중국 문화 교류 확대 등 기대감(스튜디오드래곤 +5.9%, 에스엠 +7.1%) 2)저출산: 조기 대선 현실화(꿈비 +29.9%, 아가방컴퍼니 +20.8%) 3)정치주: 대통령 탄핵 인용(평화홀딩스 +29.9%, 오리엔트정공 -15.3%)
정치 불확실성 정점 통과와 내수소비재
소매·유통 등 내수소비재는 정치 상황과 밀접한 관계를 보입니다. 대통령 탄핵 정국은 1) 정책 수장 공백 가운데 경제정책 불확실성지수가 반등하는 가운데, 2) 가두 시위나 집회 등 혼란 장기화가 소비자심리지수에 악영향을 미치게 됩니다. 2016년 당시 사례를 보면 탄핵 정국 당시에 화장품/의류·호텔/레저 등이 부진했으나 헌재 판결 이후 가파른 반등을 보이기도 했습니다. 특히 추경을 비롯한 정책 모멘텀에 대한 기대감이 나타나면서 오늘은 신세계(+12.6%), 롯데쇼핑(+9.1%), 호텔신라(+7.9%) 등 강세였습니다.
#주요일정: 1)美 3월 고용보고서(21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334256
위 내용은 2025년 4월 4일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 7일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『Black Monday』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 4.1% 하락한 2,364p. 관세로 인한 글로벌 경기 침체 우려에 주식시장 동반 급락
- 미국 주식시장은 중국 보복관세 부과에 관세로 인한 경기 침체 우려 지속되며 급락 지속
:S&P500 –6.0%, NASDAQ -5.8%, 필라델피아반도체지수 -7.6%. 경기침체 우려 반영하며 급락 지속
:3월 비농가취업자 22.8만명 증가(예상치 상회), 실업률도 4.2%로 상승(예상치 상회). 우려는 지속
:중국 34% 맞보복 관세 조치 발표. WTI 60달러 하회. 위험자산 외에도 금, 구리 등 안전자산도 하락
:VIX 45.3, 20년 팬데믹 제외하곤 1989년 이후 도달한적 없는 수치. 극단적 공포가 시장 집어삼키는 흐름
- KOSPI는 관세발 경기 침체 공포에 낙폭 확대. 밸류에이션 전저점 이탈 및 과매도 구간 진입
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,200억원 선물 13,600계약 이상. 현물 선물 각 7, 8거래일 연속 순매도
:연기금 7거래일 연속 순매수 지속하며 하방 지지. 25년 연기금 4.5조원 순매수(외국인 11.7조원 순매도)
:2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배. 해당 구간 장중 붕괴. RSI 30 하회하며 과매도 구간 진입
:0.85배 붕괴는 VIX와 마찬가지로 20년 팬데믹 제외하곤 2005년 이후 도달한적 없음
:VKOSPI 39.3. 2010년 이후 돌파 단 2차례. 전 업종 하락. 한국전력등 일부 경기 방어주(유틸리티) 상승
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 과매도 가르키고 있으나 트럼프 관세발 침체 공포에 통하지 않는 지표
:와중 트럼프 조금 전 SNS에 관세 정책 지속 의지 천명(only way this problem can be cured is with Tariffs)
:LG에너지솔루션, 전자 실적 발표. 삼성전자(8일) 실적 발표 예정. 예상치 상회도 중요하지만 관세로 인해 실적 자체에 대한 관심 보단 기업별 관세 영향력 및 대응 방안, 실적 발표 이후 컨콜 등에서 확인 필요
KOSDAQ은 3.4% 하락한 664p. 주식시장 변동성 확대에 전업종 약세. 일부 테마, 수급 집중되며 속등
- 에이비엘바이오, 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 상한가. 시총 2조원 달성
:조기대선 6월 3일 실시 예정 소식에 정치테마(안랩+18.5%), 출산장려(아가방컴퍼니 +20.2%) 강세
:금일 LGES 잠정 실적 발표. 분기 영업이익 흑자전환 성공에 2차전지 밸류체인 지수 대비 아웃퍼폼
원/달러 환율은 미중 무역전쟁에 따른 침체 우려에 안전 선호 심리 부각되며 7.8원 상승한 1,468.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -5.9%, 대만(가권) -9.6%, 홍콩(항셍) -8.8%, 중국(상해) -5.7%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334286
위 내용은 2025년 4월 7일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Black Monday』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 4.1% 하락한 2,364p. 관세로 인한 글로벌 경기 침체 우려에 주식시장 동반 급락
- 미국 주식시장은 중국 보복관세 부과에 관세로 인한 경기 침체 우려 지속되며 급락 지속
:S&P500 –6.0%, NASDAQ -5.8%, 필라델피아반도체지수 -7.6%. 경기침체 우려 반영하며 급락 지속
:3월 비농가취업자 22.8만명 증가(예상치 상회), 실업률도 4.2%로 상승(예상치 상회). 우려는 지속
:중국 34% 맞보복 관세 조치 발표. WTI 60달러 하회. 위험자산 외에도 금, 구리 등 안전자산도 하락
:VIX 45.3, 20년 팬데믹 제외하곤 1989년 이후 도달한적 없는 수치. 극단적 공포가 시장 집어삼키는 흐름
- KOSPI는 관세발 경기 침체 공포에 낙폭 확대. 밸류에이션 전저점 이탈 및 과매도 구간 진입
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,200억원 선물 13,600계약 이상. 현물 선물 각 7, 8거래일 연속 순매도
:연기금 7거래일 연속 순매수 지속하며 하방 지지. 25년 연기금 4.5조원 순매수(외국인 11.7조원 순매도)
:2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배. 해당 구간 장중 붕괴. RSI 30 하회하며 과매도 구간 진입
:0.85배 붕괴는 VIX와 마찬가지로 20년 팬데믹 제외하곤 2005년 이후 도달한적 없음
:VKOSPI 39.3. 2010년 이후 돌파 단 2차례. 전 업종 하락. 한국전력등 일부 경기 방어주(유틸리티) 상승
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 과매도 가르키고 있으나 트럼프 관세발 침체 공포에 통하지 않는 지표
:와중 트럼프 조금 전 SNS에 관세 정책 지속 의지 천명(only way this problem can be cured is with Tariffs)
:LG에너지솔루션, 전자 실적 발표. 삼성전자(8일) 실적 발표 예정. 예상치 상회도 중요하지만 관세로 인해 실적 자체에 대한 관심 보단 기업별 관세 영향력 및 대응 방안, 실적 발표 이후 컨콜 등에서 확인 필요
KOSDAQ은 3.4% 하락한 664p. 주식시장 변동성 확대에 전업종 약세. 일부 테마, 수급 집중되며 속등
- 에이비엘바이오, 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 상한가. 시총 2조원 달성
:조기대선 6월 3일 실시 예정 소식에 정치테마(안랩+18.5%), 출산장려(아가방컴퍼니 +20.2%) 강세
:금일 LGES 잠정 실적 발표. 분기 영업이익 흑자전환 성공에 2차전지 밸류체인 지수 대비 아웃퍼폼
원/달러 환율은 미중 무역전쟁에 따른 침체 우려에 안전 선호 심리 부각되며 7.8원 상승한 1,468.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -5.9%, 대만(가권) -9.6%, 홍콩(항셍) -8.8%, 중국(상해) -5.7%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334286
위 내용은 2025년 4월 7일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『1Q25 실적 발표 일정』
퀀트 이정빈 / 이민재
☎️ 02-3772-2919
1분기 국내기업 실적 발표 일정 내역입니다.
자세한 내용은 첨부 파일을 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
※ 캘린더 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334287
현재 실적 발표 일정은 블룸버그 예정 일정이 많이 포함된 상태로 다소 부정확할 수 있는 점 참고 부탁드립니다.
퀀트 이정빈 / 이민재
☎️ 02-3772-2919
1분기 국내기업 실적 발표 일정 내역입니다.
자세한 내용은 첨부 파일을 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
※ 캘린더 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334287
현재 실적 발표 일정은 블룸버그 예정 일정이 많이 포함된 상태로 다소 부정확할 수 있는 점 참고 부탁드립니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 7일
『낭자한 시장의 피와 춤추는 테마주』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,328.20 (-5.57%), 코스닥 651.30 (-5.25%)
극단적 공포의 끝에 위치한 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 5.6%, 5.3% 하락했습니다. 지난 금요일 중국이 미국 제품에 34% 보복 관세를 선언했습니다. 그럼에도 Lutnick 상무장관은 관세와 관련해 강경한 메시지를 보내는 한편 Trump는 티샷 영상을 업로드하는 등 협상력 극대화를 위한 움직임을 보였습니다. 여기에 더해 Powell 의장도 관세의 충격이 예상보다 클 것이라고 우려를 표하면서도 통화정책 결정은 신중한 모습을 보이자 ‘Powell put’에 대한 시장의 기대도 좌절됐습니다. CNN Fear&Greed 지수는 4p로 2022년 5월 12일(3p) 이후 최저 수준입니다. Dow는 하루 만에 2,200p 이상 급락했고, NASDAQ은 5.8% 하락하며 조정 국면을 지나 약세장에 진입했습니다.
아시아 증시도 패닉셀 동참
아시아 주요국도 투매가 나타났습니다. Nikkei225는 낙폭을 줄이며 7.8% 하락 마감했고, 대만은 지난주 휴장(3~4) 기간 영향을 한 번에 반영하며 9.7% 내렸습니다. 중화권 증시는 전반적으로 낙폭 확대하는 모습이었습니다(HSCEI -12.9%, Shanghai -7.3%). 한국도 양 시장 5%대 하락했는데, KOSPI는 12MT PBR 기준으로 2005년 이후 밸류 하단 1% 내외 수준까지 내려와있습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국, 전세계 대상 희토류 수출 통제(유니온 +11.1%) 2)정치테마주: 조기 대통령 선거일 6월 3일 잠정 결론(평화홀딩스 +30.0%) 3)일자리: 대선 공약 기대감(꿈비 +30.0%)
한국은 정치테마주 중심 수급 쏠림
KOSPI도 작년 8월 Black Monday 이후 약 8개월 만에 매도 사이드카가 발동됐습니다. 시총 상위 50개 가운데 방어적 성격인 한국전력(+2.1%)만 올랐고, KOSDAQ에서는 GSK와 기술이전 계약을 체결한 에이비엘바이오(+30.0%)를 제외하고 안랩(+19.3%)·코나아이(+27.8%)·동신건설(+14.6%) 등 정치테마주 중심 올랐습니다. 외국인은 KOSPI 현선물을 2.9조원 순매도한 가운데 연기금의 4,400억원 순매수에 더해 약 100조원 규모 시장안정프로그램을 준비 중이라는 금융당국의 소식도 시장을 진정시키지 못했습니다.
#주요일정: 1)韓 2월 경상수지(8일 08:00) 2)삼성전자 잠정실적 발표(8일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334297
위 내용은 2025년 4월 7일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『낭자한 시장의 피와 춤추는 테마주』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,328.20 (-5.57%), 코스닥 651.30 (-5.25%)
극단적 공포의 끝에 위치한 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 5.6%, 5.3% 하락했습니다. 지난 금요일 중국이 미국 제품에 34% 보복 관세를 선언했습니다. 그럼에도 Lutnick 상무장관은 관세와 관련해 강경한 메시지를 보내는 한편 Trump는 티샷 영상을 업로드하는 등 협상력 극대화를 위한 움직임을 보였습니다. 여기에 더해 Powell 의장도 관세의 충격이 예상보다 클 것이라고 우려를 표하면서도 통화정책 결정은 신중한 모습을 보이자 ‘Powell put’에 대한 시장의 기대도 좌절됐습니다. CNN Fear&Greed 지수는 4p로 2022년 5월 12일(3p) 이후 최저 수준입니다. Dow는 하루 만에 2,200p 이상 급락했고, NASDAQ은 5.8% 하락하며 조정 국면을 지나 약세장에 진입했습니다.
아시아 증시도 패닉셀 동참
아시아 주요국도 투매가 나타났습니다. Nikkei225는 낙폭을 줄이며 7.8% 하락 마감했고, 대만은 지난주 휴장(3~4) 기간 영향을 한 번에 반영하며 9.7% 내렸습니다. 중화권 증시는 전반적으로 낙폭 확대하는 모습이었습니다(HSCEI -12.9%, Shanghai -7.3%). 한국도 양 시장 5%대 하락했는데, KOSPI는 12MT PBR 기준으로 2005년 이후 밸류 하단 1% 내외 수준까지 내려와있습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국, 전세계 대상 희토류 수출 통제(유니온 +11.1%) 2)정치테마주: 조기 대통령 선거일 6월 3일 잠정 결론(평화홀딩스 +30.0%) 3)일자리: 대선 공약 기대감(꿈비 +30.0%)
한국은 정치테마주 중심 수급 쏠림
KOSPI도 작년 8월 Black Monday 이후 약 8개월 만에 매도 사이드카가 발동됐습니다. 시총 상위 50개 가운데 방어적 성격인 한국전력(+2.1%)만 올랐고, KOSDAQ에서는 GSK와 기술이전 계약을 체결한 에이비엘바이오(+30.0%)를 제외하고 안랩(+19.3%)·코나아이(+27.8%)·동신건설(+14.6%) 등 정치테마주 중심 올랐습니다. 외국인은 KOSPI 현선물을 2.9조원 순매도한 가운데 연기금의 4,400억원 순매수에 더해 약 100조원 규모 시장안정프로그램을 준비 중이라는 금융당국의 소식도 시장을 진정시키지 못했습니다.
#주요일정: 1)韓 2월 경상수지(8일 08:00) 2)삼성전자 잠정실적 발표(8일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334297
위 내용은 2025년 4월 7일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[주식전략] 2Q25 주식시장 수정 전망』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 글로벌전략 김성환 ☎02-3772-2637
- 주식시장 전망 수정. 예상보다 강했던 트럼프 정책 영향에 각국 협력 게임 형태를 단기 관점에서 벗어날 가능성 반영
- 중국 보복 관세 천명, 유럽 보복 카드 고려 중으로 각국 대응 예단 어려워. 이에 따라 세 가지 시나리오로 2Q 전망 전환
: 1) Base 관세 협상으로 10% 초중반 실효 세율 하락 2) Best 미국 요구 관철로 10% 이하로 하락 3) 현재보다 갈등 고조
- S&P 500 Base 관점 4,600~5,500p 전망. 투매 겪은 주식시장 단기 회복 여지 있으나 V자 형태 반등보다 완만한 회복 기대
- Best에서는 미국 상대 강세 회복 및 기술주 반등 랠리 가능, Worst 관점에서 고점대비 30% 조정 가능성 고려한 전략 수립
- KOSPI Base 관점 2,300~2,850p 기존 밴드 유지. Best로 바뀔 경우 하단 올라올 수 있지만 상단은 여전히 제한되는 구조
- 시장은 Worst와 Base 사이에서 가격 형성 전망. 2,300p 전후 구간 밸류에이션 지지선 그리기 어렵고 매도실익 작을 것
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334312
위 내용은 2025년 4월 8일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 글로벌전략 김성환 ☎02-3772-2637
- 주식시장 전망 수정. 예상보다 강했던 트럼프 정책 영향에 각국 협력 게임 형태를 단기 관점에서 벗어날 가능성 반영
- 중국 보복 관세 천명, 유럽 보복 카드 고려 중으로 각국 대응 예단 어려워. 이에 따라 세 가지 시나리오로 2Q 전망 전환
: 1) Base 관세 협상으로 10% 초중반 실효 세율 하락 2) Best 미국 요구 관철로 10% 이하로 하락 3) 현재보다 갈등 고조
- S&P 500 Base 관점 4,600~5,500p 전망. 투매 겪은 주식시장 단기 회복 여지 있으나 V자 형태 반등보다 완만한 회복 기대
- Best에서는 미국 상대 강세 회복 및 기술주 반등 랠리 가능, Worst 관점에서 고점대비 30% 조정 가능성 고려한 전략 수립
- KOSPI Base 관점 2,300~2,850p 기존 밴드 유지. Best로 바뀔 경우 하단 올라올 수 있지만 상단은 여전히 제한되는 구조
- 시장은 Worst와 Base 사이에서 가격 형성 전망. 2,300p 전후 구간 밸류에이션 지지선 그리기 어렵고 매도실익 작을 것
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334312
위 내용은 2025년 4월 8일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 8일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『미 급락 중단, 삼성전자 호실적에 반도체 반등』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.6% 상승한 2,365p. 삼성전자 호실적 발표, 미 급락 중단, 저가매수 가능 영역 진입에 상승
- 미국 주식시장은 급락은 일시 중단되며 혼조 마감. 장중 가짜뉴스로 급등락 이어지는 등 시장 불안 지속
:S&P500 –0.2%, NASDAQ +0.1%, 필라델피아반도체 +2.7%. 장중 등락폭 확대. 급락세 완화되며 혼조
:트럼프 대중 강경 관세 부과 예고. 중국이 8일까지 34% 관세 철회하지 않을시 50% 추가 관세 위협
:중국 상무부, 조금 전 담화문 발표. 이런 위협에 “단호히 반대”한다며 “반격 조치”를 취할 것이라 대응
:장중 관세 유예한다는 가짜뉴스에 급등하기도 했으나 백악관 팩트체크 후 복귀. 다만 반도체주 반등
- KOSPI는 미국 급락세 진정에 삼성전자 호실적 발표, 반도체 업종 및 산업재 저가매수세 유입에 과매도 탈피
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 3,000억원 선물 1,100계약 이상. 현물 선물 각 8, 9거래일 연속 순매도
:미국장 급락 중단과 반도체, 산업재 상승에 지수 반등 했으나 외국인 수급 복귀는 여전한 상황
:전일 양지수 RSI도 30 붕괴되며 과매도 구간 진입. 금일 30 재상회. 과매도 구간 탈피
:삼성전자 25년 1분기 영업이익 6.6조. 예상치(5조) 크게 상회하는 호실적. MX(갤럭시S25)부문 호조
:삼성전자, SK하이닉스 저가매수세 유입되며 지수 상승 견인. 노이즈 속 1분기 실적시즌 영향력 재개
:한화에어로스페이스, 유상증자 규모 3.6조 →2.3조 축소. 3자배정 유상증자(보통 주가에 우호적)도 검토
:관세가 비우호적 노이즈만 있는 것은 아님. 사조씨푸드, 중국산 김 관세 부과 소식에 반사수혜 기대
:현재 밸류에이션 기준(2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배) 관세 노이즈 축소시 저가매수세 유입 가능. 다만 트럼프 지속되는 강경 SNS, 기자회견 발언과 중국의 강경 맞대응 등 고려시 단기간 소멸될 재료 아님. 1분기 호실적 종목, 관세 수혜 업종 및 종목에 집중할 필요
KOSDAQ은 2.5% 상승한 667p. 저가매수세 유입에 반등. 제약바이오, 2차전지 등 대형주 강세 견인
- 빅파마 로열티 기대감+학회 기대감에 제약바이오 강세. 알테오젠, 키트루다SC 조기 수익화 기대에 +8.4%
:에이비엘바이오(+17.7%), 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 연일 강세 지속
:삼성전자 1Q25 호실적 및 낙폭 과대 인식에 반도체 소부장도 반등. 와이씨 +6.3%, 테크윙 +4.1%
원/달러 환율은 글로벌 주식시장 반등에 안전자산 선호 심리 일부 후퇴되며 5.1원 하락한 1,466.9원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +6.6%, 대만(가권) -3.7%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334321
위 내용은 2025년 4월 8일 11시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『미 급락 중단, 삼성전자 호실적에 반도체 반등』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.6% 상승한 2,365p. 삼성전자 호실적 발표, 미 급락 중단, 저가매수 가능 영역 진입에 상승
- 미국 주식시장은 급락은 일시 중단되며 혼조 마감. 장중 가짜뉴스로 급등락 이어지는 등 시장 불안 지속
:S&P500 –0.2%, NASDAQ +0.1%, 필라델피아반도체 +2.7%. 장중 등락폭 확대. 급락세 완화되며 혼조
:트럼프 대중 강경 관세 부과 예고. 중국이 8일까지 34% 관세 철회하지 않을시 50% 추가 관세 위협
:중국 상무부, 조금 전 담화문 발표. 이런 위협에 “단호히 반대”한다며 “반격 조치”를 취할 것이라 대응
:장중 관세 유예한다는 가짜뉴스에 급등하기도 했으나 백악관 팩트체크 후 복귀. 다만 반도체주 반등
- KOSPI는 미국 급락세 진정에 삼성전자 호실적 발표, 반도체 업종 및 산업재 저가매수세 유입에 과매도 탈피
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 3,000억원 선물 1,100계약 이상. 현물 선물 각 8, 9거래일 연속 순매도
:미국장 급락 중단과 반도체, 산업재 상승에 지수 반등 했으나 외국인 수급 복귀는 여전한 상황
:전일 양지수 RSI도 30 붕괴되며 과매도 구간 진입. 금일 30 재상회. 과매도 구간 탈피
:삼성전자 25년 1분기 영업이익 6.6조. 예상치(5조) 크게 상회하는 호실적. MX(갤럭시S25)부문 호조
:삼성전자, SK하이닉스 저가매수세 유입되며 지수 상승 견인. 노이즈 속 1분기 실적시즌 영향력 재개
:한화에어로스페이스, 유상증자 규모 3.6조 →2.3조 축소. 3자배정 유상증자(보통 주가에 우호적)도 검토
:관세가 비우호적 노이즈만 있는 것은 아님. 사조씨푸드, 중국산 김 관세 부과 소식에 반사수혜 기대
:현재 밸류에이션 기준(2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배) 관세 노이즈 축소시 저가매수세 유입 가능. 다만 트럼프 지속되는 강경 SNS, 기자회견 발언과 중국의 강경 맞대응 등 고려시 단기간 소멸될 재료 아님. 1분기 호실적 종목, 관세 수혜 업종 및 종목에 집중할 필요
KOSDAQ은 2.5% 상승한 667p. 저가매수세 유입에 반등. 제약바이오, 2차전지 등 대형주 강세 견인
- 빅파마 로열티 기대감+학회 기대감에 제약바이오 강세. 알테오젠, 키트루다SC 조기 수익화 기대에 +8.4%
:에이비엘바이오(+17.7%), 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 연일 강세 지속
:삼성전자 1Q25 호실적 및 낙폭 과대 인식에 반도체 소부장도 반등. 와이씨 +6.3%, 테크윙 +4.1%
원/달러 환율은 글로벌 주식시장 반등에 안전자산 선호 심리 일부 후퇴되며 5.1원 하락한 1,466.9원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +6.6%, 대만(가권) -3.7%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334321
위 내용은 2025년 4월 8일 11시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 8일
『분주해지는 협상 테이블』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,334.23 (+0.26%), 코스닥 658.45 (+1.10%)
패닉셀 진정에도 외국인 이탈은 우려
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.3%, 1.1% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 가짜뉴스가 시장을 흔들었습니다. 그 가운데 시장이 호재에 얼마나 민감해졌는지, 반발 매수세가 얼마나 강한지 확인 가능했습니다(일일 변동성 S&P 500 8.1%, NASDAQ 9.7%). 중국 보복 관세에 대해 50% 추가 관세를 경고한 미국은 한편으로 일본 ·이스라엘 등과 협상을 거쳤습니다. Bessent 재무장관도 협상 대상 국가가 70여개에 이르며 2분기 중에 협상을 이어갈 것임을 시사했습니다. 이에 상호관세 부과를 유예할 가능성도, 협상력을 위해 先부과-後협상에 나설 가능성도 있어 내일 지켜볼 필요가 있지만, 일단 외국인 이탈이 진정되기까지는 시간이 필요할 것 같습니다.
삼성전자 실적, 추경 기대 하단 지지
금일 삼성전자(+0.6%)의 1분기 잠정실적 발표(영업이익 6.6조원, 예상 5.1조원)는 실적 바닥 통과 기대와 함께 안도 요인으로 작용 했습니다. 정부도 다음 주 초 10조원 규모 추경 구체안을 발표할 계획인 만큼 정책 모멘텀도 시장을 받쳐주는 요인이었습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국 희토류 수출 통제 조치 영향(노바텍 +26.0%, 유니온 +10.2%) 2)세종시: 세종시 행정수도 이전 추진 기대감(계룡건설 +29.8%, 대주산업 +19.1%) 3)한화그룹주: 한화 에어로스페이스(+8.7%) 주주배정 유상증자 계획 축소(3.6→2.3조 원)로 지분 가치 희석 우려 완화(한화 +2.2% 등)
상호관세 부과 앞두고 협상 개시
Trump의 목표는 무역적자 축소로 해석되고 있습니다. Trump의 측근으로 알려진 미국우선주의정책연구소(AFPI) 부소장은 한미 간 협상 과정에서 조선업과 알래스카 LNG 사업 등 분야에서 한국이 적극적인 협력에 나서야 함을 강조하기도 했습니다. 미국이 관세 정책을 발표한 후에 일본·베트남은 정상급 인사가 Trump와 직접 대화에 나서고 있지만, 한국은 통상교섭본부장이 USTR 대표 등을 면담하기 위해 출국길에 올랐습니다. 앞서 안건에 더해 무역흑자 축소를 위한 수입 확대 방안 등이 논의될 것으로 보입니다.
#주요일정: 1) 美 3월 NFIB 소기업낙관지수(19:00) 2) 日 3월 소비자신뢰지수(9일 14:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334345
위 내용은 2025년 4월 8일 16시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『분주해지는 협상 테이블』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,334.23 (+0.26%), 코스닥 658.45 (+1.10%)
패닉셀 진정에도 외국인 이탈은 우려
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.3%, 1.1% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 가짜뉴스가 시장을 흔들었습니다. 그 가운데 시장이 호재에 얼마나 민감해졌는지, 반발 매수세가 얼마나 강한지 확인 가능했습니다(일일 변동성 S&P 500 8.1%, NASDAQ 9.7%). 중국 보복 관세에 대해 50% 추가 관세를 경고한 미국은 한편으로 일본 ·이스라엘 등과 협상을 거쳤습니다. Bessent 재무장관도 협상 대상 국가가 70여개에 이르며 2분기 중에 협상을 이어갈 것임을 시사했습니다. 이에 상호관세 부과를 유예할 가능성도, 협상력을 위해 先부과-後협상에 나설 가능성도 있어 내일 지켜볼 필요가 있지만, 일단 외국인 이탈이 진정되기까지는 시간이 필요할 것 같습니다.
삼성전자 실적, 추경 기대 하단 지지
금일 삼성전자(+0.6%)의 1분기 잠정실적 발표(영업이익 6.6조원, 예상 5.1조원)는 실적 바닥 통과 기대와 함께 안도 요인으로 작용 했습니다. 정부도 다음 주 초 10조원 규모 추경 구체안을 발표할 계획인 만큼 정책 모멘텀도 시장을 받쳐주는 요인이었습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국 희토류 수출 통제 조치 영향(노바텍 +26.0%, 유니온 +10.2%) 2)세종시: 세종시 행정수도 이전 추진 기대감(계룡건설 +29.8%, 대주산업 +19.1%) 3)한화그룹주: 한화 에어로스페이스(+8.7%) 주주배정 유상증자 계획 축소(3.6→2.3조 원)로 지분 가치 희석 우려 완화(한화 +2.2% 등)
상호관세 부과 앞두고 협상 개시
Trump의 목표는 무역적자 축소로 해석되고 있습니다. Trump의 측근으로 알려진 미국우선주의정책연구소(AFPI) 부소장은 한미 간 협상 과정에서 조선업과 알래스카 LNG 사업 등 분야에서 한국이 적극적인 협력에 나서야 함을 강조하기도 했습니다. 미국이 관세 정책을 발표한 후에 일본·베트남은 정상급 인사가 Trump와 직접 대화에 나서고 있지만, 한국은 통상교섭본부장이 USTR 대표 등을 면담하기 위해 출국길에 올랐습니다. 앞서 안건에 더해 무역흑자 축소를 위한 수입 확대 방안 등이 논의될 것으로 보입니다.
#주요일정: 1) 美 3월 NFIB 소기업낙관지수(19:00) 2) 日 3월 소비자신뢰지수(9일 14:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334345
위 내용은 2025년 4월 8일 16시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.