『중국 주식전략; 2분기 중국 주식전략: 선방후공(先防後攻)』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 위기의 파고를 넘을 세 가지 정책 전환. 2Q 전약후강 흐름 전망
- 2Q 상해종합 3,100~3,500p 제시. 내수주와 기술주 조합 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334197
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 위기의 파고를 넘을 세 가지 정책 전환. 2Q 전약후강 흐름 전망
- 2Q 상해종합 3,100~3,500p 제시. 내수주와 기술주 조합 유효
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『글로벌 주식전략; S&P500이 사수해야 할 기술적 마지노선』
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 기술적으로 추세 변곡점에 위치한 S&P500
- 침체 여부에 갈리는 시나리오: 확률상 사수해야 하는 5,500p
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334194
위 내용은 2025년 4월 3일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 기술적으로 추세 변곡점에 위치한 S&P500
- 침체 여부에 갈리는 시나리오: 확률상 사수해야 하는 5,500p
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위 내용은 2025년 4월 3일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(4월 3일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『예상보다 높은 관세, 우려보다 견조한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.2% 하락한 2,475p. 관세 발표 내용에 따른 업종별 차별화. 탄핵 심판 앞두고 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 관세 부과 앞두고 베센트 재무장관의 관세 협상 발언에 기대감 속 상승 마감. S&P500 +0.7%
- (신한속보) 미국 상호 관세 발표 내용 요약
:①모든 수입품 기본 10% 보편 관세 부과 ②무역 적자 상위국 등 특정 국가 추가 관세율 개별 적용. 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 한국(25%) ③캐나다, 멕시코는 금번 관세 조치 제외. 기존 마약 밀매 및 불법 이민으로 부과된 25% 관세 부과 적용. USMCA 적용 상품 0%, 미준수 25%(에너지 10%) ④자동차/부품, 의약품, 반도체, 핵심 광물 등은 개별 품목 관세로 대응 ⑤10% 보편 관세 4월 5일 발효, 개별국 고율 관세 4월 9일 발효 예정
KOSPI는 예상치 상회한 관세율에 업종별 차별화. 내일 탄핵 심판 선고 이벤트 앞두고 외국인 자금 이탈 지속
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 1,400계약 이상. 현물 선물 각 5, 6거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 해당 구간 붕괴되며 출발했으나 저가매수세에 낙폭 축소
:업종별로 바이오, 방산, 조선, 인터넷/게임, 미디어/엔터 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 하락
:바이오)위 속보 ④참고. 헬스케어 업종 상호관세 품목 면제에 부각. 삼성바이오로직스 장중 6% 이상 상승
:미디어/엔터, 인터넷/게임) 역시 관세 충격으로부터 영향력 적은 업종 상승. 문화 수출에 관세 장벽은 없음
:방산/조선)미국 협력 기대감 크고(조선), 미국향 (방산의 경우 유럽, 중동) 수출 아닌 호실적 수출주
:희토류)중국 상무부, 미국 상호관세에 단호히 반대한다는 의사 표명. 보복관세 예고에 유니온 등 상승
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(내일 11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.4% 하락한 682p. 미국 정부 상호 관세 발표에도 저가매수세 유입되며 낙폭 축소
- 관세 노이즈에 투자 심리 위축된 가운데 관세 영향 제한적인 엔터미디어는 양호한 주가흐름. 에스엠 +2.3%
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 내일 예정), 로봇(SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 강세 지속)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 위험자산 선호 심리 후퇴에 4.2원 상승한 1,466.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334205
위 내용은 2025년 4월 3일 11시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『예상보다 높은 관세, 우려보다 견조한 한국 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.2% 하락한 2,475p. 관세 발표 내용에 따른 업종별 차별화. 탄핵 심판 앞두고 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 관세 부과 앞두고 베센트 재무장관의 관세 협상 발언에 기대감 속 상승 마감. S&P500 +0.7%
- (신한속보) 미국 상호 관세 발표 내용 요약
:①모든 수입품 기본 10% 보편 관세 부과 ②무역 적자 상위국 등 특정 국가 추가 관세율 개별 적용. 중국(34%), EU(20%), 베트남(46%), 한국(25%) ③캐나다, 멕시코는 금번 관세 조치 제외. 기존 마약 밀매 및 불법 이민으로 부과된 25% 관세 부과 적용. USMCA 적용 상품 0%, 미준수 25%(에너지 10%) ④자동차/부품, 의약품, 반도체, 핵심 광물 등은 개별 품목 관세로 대응 ⑤10% 보편 관세 4월 5일 발효, 개별국 고율 관세 4월 9일 발효 예정
KOSPI는 예상치 상회한 관세율에 업종별 차별화. 내일 탄핵 심판 선고 이벤트 앞두고 외국인 자금 이탈 지속
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 1,400계약 이상. 현물 선물 각 5, 6거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 해당 구간 붕괴되며 출발했으나 저가매수세에 낙폭 축소
:업종별로 바이오, 방산, 조선, 인터넷/게임, 미디어/엔터 상승. 반도체, 2차전지, 금융, 자동차 하락
:바이오)위 속보 ④참고. 헬스케어 업종 상호관세 품목 면제에 부각. 삼성바이오로직스 장중 6% 이상 상승
:미디어/엔터, 인터넷/게임) 역시 관세 충격으로부터 영향력 적은 업종 상승. 문화 수출에 관세 장벽은 없음
:방산/조선)미국 협력 기대감 크고(조선), 미국향 (방산의 경우 유럽, 중동) 수출 아닌 호실적 수출주
:희토류)중국 상무부, 미국 상호관세에 단호히 반대한다는 의사 표명. 보복관세 예고에 유니온 등 상승
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(내일 11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.4% 하락한 682p. 미국 정부 상호 관세 발표에도 저가매수세 유입되며 낙폭 축소
- 관세 노이즈에 투자 심리 위축된 가운데 관세 영향 제한적인 엔터미디어는 양호한 주가흐름. 에스엠 +2.3%
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 내일 예정), 로봇(SK온 미국법인과 콜옵션 계약 체결 공시에 강세 지속)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 위험자산 선호 심리 후퇴에 4.2원 상승한 1,466.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334205
위 내용은 2025년 4월 3일 11시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 4월 3일
『Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국 』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,486.70 (-0.76%), 코스닥 683.49 (-0.20%)
Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.2% 하락했습니다. 간밤 공개된 Trump의 관세 정책은 예상보다 강했습니다. 10%의 기본 관세(5일 발효), 15% 추가 상호관세(9일 발효) 예고됐고, 반도체·의약품 및 향후 무역확장법 232조 적용 품목 등은 당장 적용에서 배제됐습니다. Scott Bessent 재무장관이 ‘보복하지 않는 한 이번 상호관세율은 상한선’이라며 협상의 여지를 열면서 국내를 비롯해 일부 낙폭을 회복했습니다(한국 10~25% 사이, Nikkei225 -2.8%, HSCEI -1.5%). 외국인 1.4조원 순매도했지만 연기금(2,722억원) 수급이 하단을 지지해줬고, 양 시장 제약바이오 강세에 KOSDAQ 상대적으로 선방했습니다(삼성바이오 +6.0%, 알테오젠 +0.7%).
돌고 돌아 조선·방산·엔터
Trump의 상호관세 발표로 관세 면역(조선·방산 등) 및 관세 무풍 지대(엔터 등)가 재차 부각됐습니다. 조선(HD현대중공업 +1.6%, 한화오션 +2.9%)은 대미 협상력을 보유하고 있다는 점, 방산(한화에어로 +5.1%, LIG넥스원 +4.0%)은 유럽·중동 등 방위비 증가가 수혜로 작용할 수 있어 관세 영향이 비교적 덜했습니다.
#특징업종: 1)엔터: Trump 관세 위협 회피 + 한한령 해제 기대감(에스엠 +3.8%, 디어유 +6.9%) 2)정치테마주: 대통령 탄핵 선고기일 임박에 변동성 확대(오리엔트정공 -2.2%, 평화홀딩스 +29.9%) 3)Apple 밸류체인: 대중 고율 관세로 Apple 가격 경쟁력 저하 우려(LG이노텍 -6.4%, 비에이치 -4.2%)
미국의 상호관세 산정법
최근 공개된 USTR 보고서에서 한국은 비관세 장벽이 일부 있긴 하나 FTA를 통해 대부분의 관세가 철폐된 것으로 평가됐습니다. 그런 점에서 한국의 대미 관세율 50%는 다소 의문이 남는 수치였는데 산출 방식이 무역적자/수입액으로 추정되고 있습니다. 상호주의보다 미국의 무역적자 해소에 방점이 있는 것으로 보입니다. 한국은 자동차 등 업종 지원에 집중할 것으로 보이고, 대미 무역흑자 축소 노력, 공급망 내 역할 등 설득에 집중할 전망입니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 3월 S&P Global 서비스업 PMI(22:45) 3)美 3월 ISM 서비스업지수(23:00) 4) 대통령 탄핵심판 선고(4일 11시)
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334216
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『Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국 』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,486.70 (-0.76%), 코스닥 683.49 (-0.20%)
Trump 관세안 전격 공개에도 선방한 한국
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.2% 하락했습니다. 간밤 공개된 Trump의 관세 정책은 예상보다 강했습니다. 10%의 기본 관세(5일 발효), 15% 추가 상호관세(9일 발효) 예고됐고, 반도체·의약품 및 향후 무역확장법 232조 적용 품목 등은 당장 적용에서 배제됐습니다. Scott Bessent 재무장관이 ‘보복하지 않는 한 이번 상호관세율은 상한선’이라며 협상의 여지를 열면서 국내를 비롯해 일부 낙폭을 회복했습니다(한국 10~25% 사이, Nikkei225 -2.8%, HSCEI -1.5%). 외국인 1.4조원 순매도했지만 연기금(2,722억원) 수급이 하단을 지지해줬고, 양 시장 제약바이오 강세에 KOSDAQ 상대적으로 선방했습니다(삼성바이오 +6.0%, 알테오젠 +0.7%).
돌고 돌아 조선·방산·엔터
Trump의 상호관세 발표로 관세 면역(조선·방산 등) 및 관세 무풍 지대(엔터 등)가 재차 부각됐습니다. 조선(HD현대중공업 +1.6%, 한화오션 +2.9%)은 대미 협상력을 보유하고 있다는 점, 방산(한화에어로 +5.1%, LIG넥스원 +4.0%)은 유럽·중동 등 방위비 증가가 수혜로 작용할 수 있어 관세 영향이 비교적 덜했습니다.
#특징업종: 1)엔터: Trump 관세 위협 회피 + 한한령 해제 기대감(에스엠 +3.8%, 디어유 +6.9%) 2)정치테마주: 대통령 탄핵 선고기일 임박에 변동성 확대(오리엔트정공 -2.2%, 평화홀딩스 +29.9%) 3)Apple 밸류체인: 대중 고율 관세로 Apple 가격 경쟁력 저하 우려(LG이노텍 -6.4%, 비에이치 -4.2%)
미국의 상호관세 산정법
최근 공개된 USTR 보고서에서 한국은 비관세 장벽이 일부 있긴 하나 FTA를 통해 대부분의 관세가 철폐된 것으로 평가됐습니다. 그런 점에서 한국의 대미 관세율 50%는 다소 의문이 남는 수치였는데 산출 방식이 무역적자/수입액으로 추정되고 있습니다. 상호주의보다 미국의 무역적자 해소에 방점이 있는 것으로 보입니다. 한국은 자동차 등 업종 지원에 집중할 것으로 보이고, 대미 무역흑자 축소 노력, 공급망 내 역할 등 설득에 집중할 전망입니다.
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 3월 S&P Global 서비스업 PMI(22:45) 3)美 3월 ISM 서비스업지수(23:00) 4) 대통령 탄핵심판 선고(4일 11시)
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334216
위 내용은 2025년 4월 3일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『[주식전략] 2분기 투자 아이디어; 턴어라운드에서 찾는 실버 라이닝(Silver Lining)』
시황 강진혁 ☎ 02-3772-2329
- 2분기 대내외 불확실성 정점을 지나는 가운데 턴어라운드에서 기회를 모색
- 반도체(업황 턴어라운드, SOCAMM 등 Next HBM 테마), 미디어엔터(중국 턴어라운드, 중국과 ‘꽌시’ 맺을 Next 에스엠 테마), 음식료(소비자심리 턴어라운드, KBO빵·정관장 등 Next 삼양식품 테마) 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334228
위 내용은 2025년 4월 4일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎ 02-3772-2329
- 2분기 대내외 불확실성 정점을 지나는 가운데 턴어라운드에서 기회를 모색
- 반도체(업황 턴어라운드, SOCAMM 등 Next HBM 테마), 미디어엔터(중국 턴어라운드, 중국과 ‘꽌시’ 맺을 Next 에스엠 테마), 음식료(소비자심리 턴어라운드, KBO빵·정관장 등 Next 삼양식품 테마) 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334228
위 내용은 2025년 4월 4일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 4일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『탄핵 결과 대기, 한국 증시 하방 지지 견고 』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 2,488p. 탄핵 선고 대기하는 가운데 2차전지 크게 반등하며 지수 상승 견인
-미국 주식시장은 예상보다 쎈 관세 발표에 낙폭 확대. ISM서비스업지수도 예상 하회 하며 경기 침체 우려 부각.
:S&P500 –4.8%, NASDAQ -6%, 필라델피아반도체지수 -9.9%. 관세로 인한 미 경기침체 우려 반영
:ISM서비스업지수, 50.8. 전월(53.5) 대비 둔화 및 예상치(53) 하회. 실업수당 데이터 대량해고자 수도 급증
-KOSPI는 미국, 일본 대비 강세. 0.0% 하락한 약보합권 등락. 2차전지, 금융, 방산 강세. 탄핵 결과 대기 :외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 4,100계약 이상. 현물 선물 각 6, 7거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 어제와 마찬가지로 해당 구간 지지. 낙폭 축소
:업종별로 2차전지, 방산, 인터넷/게임, 금융 상승. 반도체, 음식료, 조선, 바이오 하락
:①탄핵 심판 선고라는 이벤트 대기하며 관망세 ③관세 업종별 영향력 차별화에 업종별 주가 방향 엇갈림
:2차전지) 연이은 신저가 경신에 따른 저가 매수세 유입과 탄핵 결과에 따른 정책 기대감(신재생도 반등)
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.7% 상승한 688p. 2차전지 반등, 바이오 강세 영향에 KOSDAQ 강세 지속
-투자심리 위축에도 KOSDAQ 내 시가총액 비중 높은 2차전지, 바이오 강세에 상승 흐름
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 예정), 모듈러 주택(산불 피해 가구에 모듈러 주택 공급 지시)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 경기 침체 우려에 14.2원 하락한 1,439.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.8%, 중화권 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334242
위 내용은 2025년 4월 4일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『탄핵 결과 대기, 한국 증시 하방 지지 견고 』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 2,488p. 탄핵 선고 대기하는 가운데 2차전지 크게 반등하며 지수 상승 견인
-미국 주식시장은 예상보다 쎈 관세 발표에 낙폭 확대. ISM서비스업지수도 예상 하회 하며 경기 침체 우려 부각.
:S&P500 –4.8%, NASDAQ -6%, 필라델피아반도체지수 -9.9%. 관세로 인한 미 경기침체 우려 반영
:ISM서비스업지수, 50.8. 전월(53.5) 대비 둔화 및 예상치(53) 하회. 실업수당 데이터 대량해고자 수도 급증
-KOSPI는 미국, 일본 대비 강세. 0.0% 하락한 약보합권 등락. 2차전지, 금융, 방산 강세. 탄핵 결과 대기 :외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,000억원 선물 4,100계약 이상. 현물 선물 각 6, 7거래일 연속 순매도
:2,450p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.86배. 어제와 마찬가지로 해당 구간 지지. 낙폭 축소
:업종별로 2차전지, 방산, 인터넷/게임, 금융 상승. 반도체, 음식료, 조선, 바이오 하락
:①탄핵 심판 선고라는 이벤트 대기하며 관망세 ③관세 업종별 영향력 차별화에 업종별 주가 방향 엇갈림
:2차전지) 연이은 신저가 경신에 따른 저가 매수세 유입과 탄핵 결과에 따른 정책 기대감(신재생도 반등)
:예상치 상회한 관세율과 내일 탄핵심판 선고 불확실성이 지수 하방압력 부여. 밸류에이션은 하단 지지
:상법(거부권)→ 관세(관세율 확인) → 탄핵 결과(11시). 불확실성 해소 주간. 탄핵 심판 결과 및 조기 대선 여부에 따른 정책 관련주 등락 가능. 관세 협상 및 추가 관세 여부에 따른 업종별 차별화 지속될 전망
KOSDAQ은 0.7% 상승한 688p. 2차전지 반등, 바이오 강세 영향에 KOSDAQ 강세 지속
-투자심리 위축에도 KOSDAQ 내 시가총액 비중 높은 2차전지, 바이오 강세에 상승 흐름
:3월 수출 발표 이후 강세 보였던 화장품, 의료기기는 관세 부과에 투심 위축되며 차익실현 매물 출회
:정치테마(대통령 탄핵 심판 선고 예정), 모듈러 주택(산불 피해 가구에 모듈러 주택 공급 지시)
원/달러 환율은 미국 정부의 상호 관세 부과에 따른 경기 침체 우려에 14.2원 하락한 1,439.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.8%, 중화권 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334242
위 내용은 2025년 4월 4일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 4일
『미국 시장 쇼크와 선방한 한국』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,465.42(-0.86%), 코스닥 687.39(+0.57%)
Trump 관세에 꺾여버린 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.9%, +0.6% 등락했습니다. 전일 Trump의 관세 정책 여파로 미국은 5년 만에 최악의 하루를 보냈습니다(S&P500 -4.8%로 2020년 6월 이후 최대 낙폭, NASDAQ -6.0%로 같은 해 3월 이후 최대 낙폭). 변동성지수(VIX)도 40% 급등하며 30선을 돌파했습니다. 반도체 및 의약품 품목별 관세도 언급되며 반도체지수(-9.9%) 급락했고, 국내 반도체 대형주에도 비우호적 영향을 줬습니다(삼성전자 -2.6%, SK하이닉스 -6.4%). 한편 대통령 탄핵 선고를 전후로 변동성 확대되는 모습을 보였고 달러-원 환율은 14.9원 내리며 1,440원을 하회했지만, 외국인은 Risk-off 심리에 KOSPI 현선물 2.5조원 순매도했습니다.
상대적으로 선방한 양 시장
오늘 양 시장은 2차전지 종목이 강세를 보이면서 비교적 선방하는 모습입니다. 일본(-2.8%), 홍콩(-1.5%)의 낙폭이 컸던데 비해 KOSDAQ은 상승했고(에코프로비엠 +7.7%, 에코프로 +8.9%), KOSPI도 LGES(+4.4%), 삼성SDI(+4.2%), LG화학(+2.9%) 등이 지수기여도 상위를 차지하면서 낙폭을 줄였습니다.
#특징업종: 1)미디어엔터: 관세 무풍 지대 부각 + 중국 문화 교류 확대 등 기대감(스튜디오드래곤 +5.9%, 에스엠 +7.1%) 2)저출산: 조기 대선 현실화(꿈비 +29.9%, 아가방컴퍼니 +20.8%) 3)정치주: 대통령 탄핵 인용(평화홀딩스 +29.9%, 오리엔트정공 -15.3%)
정치 불확실성 정점 통과와 내수소비재
소매·유통 등 내수소비재는 정치 상황과 밀접한 관계를 보입니다. 대통령 탄핵 정국은 1) 정책 수장 공백 가운데 경제정책 불확실성지수가 반등하는 가운데, 2) 가두 시위나 집회 등 혼란 장기화가 소비자심리지수에 악영향을 미치게 됩니다. 2016년 당시 사례를 보면 탄핵 정국 당시에 화장품/의류·호텔/레저 등이 부진했으나 헌재 판결 이후 가파른 반등을 보이기도 했습니다. 특히 추경을 비롯한 정책 모멘텀에 대한 기대감이 나타나면서 오늘은 신세계(+12.6%), 롯데쇼핑(+9.1%), 호텔신라(+7.9%) 등 강세였습니다.
#주요일정: 1)美 3월 고용보고서(21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334256
위 내용은 2025년 4월 4일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『미국 시장 쇼크와 선방한 한국』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,465.42(-0.86%), 코스닥 687.39(+0.57%)
Trump 관세에 꺾여버린 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.9%, +0.6% 등락했습니다. 전일 Trump의 관세 정책 여파로 미국은 5년 만에 최악의 하루를 보냈습니다(S&P500 -4.8%로 2020년 6월 이후 최대 낙폭, NASDAQ -6.0%로 같은 해 3월 이후 최대 낙폭). 변동성지수(VIX)도 40% 급등하며 30선을 돌파했습니다. 반도체 및 의약품 품목별 관세도 언급되며 반도체지수(-9.9%) 급락했고, 국내 반도체 대형주에도 비우호적 영향을 줬습니다(삼성전자 -2.6%, SK하이닉스 -6.4%). 한편 대통령 탄핵 선고를 전후로 변동성 확대되는 모습을 보였고 달러-원 환율은 14.9원 내리며 1,440원을 하회했지만, 외국인은 Risk-off 심리에 KOSPI 현선물 2.5조원 순매도했습니다.
상대적으로 선방한 양 시장
오늘 양 시장은 2차전지 종목이 강세를 보이면서 비교적 선방하는 모습입니다. 일본(-2.8%), 홍콩(-1.5%)의 낙폭이 컸던데 비해 KOSDAQ은 상승했고(에코프로비엠 +7.7%, 에코프로 +8.9%), KOSPI도 LGES(+4.4%), 삼성SDI(+4.2%), LG화학(+2.9%) 등이 지수기여도 상위를 차지하면서 낙폭을 줄였습니다.
#특징업종: 1)미디어엔터: 관세 무풍 지대 부각 + 중국 문화 교류 확대 등 기대감(스튜디오드래곤 +5.9%, 에스엠 +7.1%) 2)저출산: 조기 대선 현실화(꿈비 +29.9%, 아가방컴퍼니 +20.8%) 3)정치주: 대통령 탄핵 인용(평화홀딩스 +29.9%, 오리엔트정공 -15.3%)
정치 불확실성 정점 통과와 내수소비재
소매·유통 등 내수소비재는 정치 상황과 밀접한 관계를 보입니다. 대통령 탄핵 정국은 1) 정책 수장 공백 가운데 경제정책 불확실성지수가 반등하는 가운데, 2) 가두 시위나 집회 등 혼란 장기화가 소비자심리지수에 악영향을 미치게 됩니다. 2016년 당시 사례를 보면 탄핵 정국 당시에 화장품/의류·호텔/레저 등이 부진했으나 헌재 판결 이후 가파른 반등을 보이기도 했습니다. 특히 추경을 비롯한 정책 모멘텀에 대한 기대감이 나타나면서 오늘은 신세계(+12.6%), 롯데쇼핑(+9.1%), 호텔신라(+7.9%) 등 강세였습니다.
#주요일정: 1)美 3월 고용보고서(21:30)
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마켓레이더(4월 7일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『Black Monday』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 4.1% 하락한 2,364p. 관세로 인한 글로벌 경기 침체 우려에 주식시장 동반 급락
- 미국 주식시장은 중국 보복관세 부과에 관세로 인한 경기 침체 우려 지속되며 급락 지속
:S&P500 –6.0%, NASDAQ -5.8%, 필라델피아반도체지수 -7.6%. 경기침체 우려 반영하며 급락 지속
:3월 비농가취업자 22.8만명 증가(예상치 상회), 실업률도 4.2%로 상승(예상치 상회). 우려는 지속
:중국 34% 맞보복 관세 조치 발표. WTI 60달러 하회. 위험자산 외에도 금, 구리 등 안전자산도 하락
:VIX 45.3, 20년 팬데믹 제외하곤 1989년 이후 도달한적 없는 수치. 극단적 공포가 시장 집어삼키는 흐름
- KOSPI는 관세발 경기 침체 공포에 낙폭 확대. 밸류에이션 전저점 이탈 및 과매도 구간 진입
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,200억원 선물 13,600계약 이상. 현물 선물 각 7, 8거래일 연속 순매도
:연기금 7거래일 연속 순매수 지속하며 하방 지지. 25년 연기금 4.5조원 순매수(외국인 11.7조원 순매도)
:2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배. 해당 구간 장중 붕괴. RSI 30 하회하며 과매도 구간 진입
:0.85배 붕괴는 VIX와 마찬가지로 20년 팬데믹 제외하곤 2005년 이후 도달한적 없음
:VKOSPI 39.3. 2010년 이후 돌파 단 2차례. 전 업종 하락. 한국전력등 일부 경기 방어주(유틸리티) 상승
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 과매도 가르키고 있으나 트럼프 관세발 침체 공포에 통하지 않는 지표
:와중 트럼프 조금 전 SNS에 관세 정책 지속 의지 천명(only way this problem can be cured is with Tariffs)
:LG에너지솔루션, 전자 실적 발표. 삼성전자(8일) 실적 발표 예정. 예상치 상회도 중요하지만 관세로 인해 실적 자체에 대한 관심 보단 기업별 관세 영향력 및 대응 방안, 실적 발표 이후 컨콜 등에서 확인 필요
KOSDAQ은 3.4% 하락한 664p. 주식시장 변동성 확대에 전업종 약세. 일부 테마, 수급 집중되며 속등
- 에이비엘바이오, 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 상한가. 시총 2조원 달성
:조기대선 6월 3일 실시 예정 소식에 정치테마(안랩+18.5%), 출산장려(아가방컴퍼니 +20.2%) 강세
:금일 LGES 잠정 실적 발표. 분기 영업이익 흑자전환 성공에 2차전지 밸류체인 지수 대비 아웃퍼폼
원/달러 환율은 미중 무역전쟁에 따른 침체 우려에 안전 선호 심리 부각되며 7.8원 상승한 1,468.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -5.9%, 대만(가권) -9.6%, 홍콩(항셍) -8.8%, 중국(상해) -5.7%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334286
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『Black Monday』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 4.1% 하락한 2,364p. 관세로 인한 글로벌 경기 침체 우려에 주식시장 동반 급락
- 미국 주식시장은 중국 보복관세 부과에 관세로 인한 경기 침체 우려 지속되며 급락 지속
:S&P500 –6.0%, NASDAQ -5.8%, 필라델피아반도체지수 -7.6%. 경기침체 우려 반영하며 급락 지속
:3월 비농가취업자 22.8만명 증가(예상치 상회), 실업률도 4.2%로 상승(예상치 상회). 우려는 지속
:중국 34% 맞보복 관세 조치 발표. WTI 60달러 하회. 위험자산 외에도 금, 구리 등 안전자산도 하락
:VIX 45.3, 20년 팬데믹 제외하곤 1989년 이후 도달한적 없는 수치. 극단적 공포가 시장 집어삼키는 흐름
- KOSPI는 관세발 경기 침체 공포에 낙폭 확대. 밸류에이션 전저점 이탈 및 과매도 구간 진입
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 7,200억원 선물 13,600계약 이상. 현물 선물 각 7, 8거래일 연속 순매도
:연기금 7거래일 연속 순매수 지속하며 하방 지지. 25년 연기금 4.5조원 순매수(외국인 11.7조원 순매도)
:2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배. 해당 구간 장중 붕괴. RSI 30 하회하며 과매도 구간 진입
:0.85배 붕괴는 VIX와 마찬가지로 20년 팬데믹 제외하곤 2005년 이후 도달한적 없음
:VKOSPI 39.3. 2010년 이후 돌파 단 2차례. 전 업종 하락. 한국전력등 일부 경기 방어주(유틸리티) 상승
:밸류에이션, 기술적 지표 모두 과매도 가르키고 있으나 트럼프 관세발 침체 공포에 통하지 않는 지표
:와중 트럼프 조금 전 SNS에 관세 정책 지속 의지 천명(only way this problem can be cured is with Tariffs)
:LG에너지솔루션, 전자 실적 발표. 삼성전자(8일) 실적 발표 예정. 예상치 상회도 중요하지만 관세로 인해 실적 자체에 대한 관심 보단 기업별 관세 영향력 및 대응 방안, 실적 발표 이후 컨콜 등에서 확인 필요
KOSDAQ은 3.4% 하락한 664p. 주식시장 변동성 확대에 전업종 약세. 일부 테마, 수급 집중되며 속등
- 에이비엘바이오, 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 상한가. 시총 2조원 달성
:조기대선 6월 3일 실시 예정 소식에 정치테마(안랩+18.5%), 출산장려(아가방컴퍼니 +20.2%) 강세
:금일 LGES 잠정 실적 발표. 분기 영업이익 흑자전환 성공에 2차전지 밸류체인 지수 대비 아웃퍼폼
원/달러 환율은 미중 무역전쟁에 따른 침체 우려에 안전 선호 심리 부각되며 7.8원 상승한 1,468.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -5.9%, 대만(가권) -9.6%, 홍콩(항셍) -8.8%, 중국(상해) -5.7%
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위 내용은 2025년 4월 7일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『1Q25 실적 발표 일정』
퀀트 이정빈 / 이민재
☎️ 02-3772-2919
1분기 국내기업 실적 발표 일정 내역입니다.
자세한 내용은 첨부 파일을 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
※ 캘린더 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334287
현재 실적 발표 일정은 블룸버그 예정 일정이 많이 포함된 상태로 다소 부정확할 수 있는 점 참고 부탁드립니다.
퀀트 이정빈 / 이민재
☎️ 02-3772-2919
1분기 국내기업 실적 발표 일정 내역입니다.
자세한 내용은 첨부 파일을 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
※ 캘린더 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334287
현재 실적 발표 일정은 블룸버그 예정 일정이 많이 포함된 상태로 다소 부정확할 수 있는 점 참고 부탁드립니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 7일
『낭자한 시장의 피와 춤추는 테마주』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,328.20 (-5.57%), 코스닥 651.30 (-5.25%)
극단적 공포의 끝에 위치한 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 5.6%, 5.3% 하락했습니다. 지난 금요일 중국이 미국 제품에 34% 보복 관세를 선언했습니다. 그럼에도 Lutnick 상무장관은 관세와 관련해 강경한 메시지를 보내는 한편 Trump는 티샷 영상을 업로드하는 등 협상력 극대화를 위한 움직임을 보였습니다. 여기에 더해 Powell 의장도 관세의 충격이 예상보다 클 것이라고 우려를 표하면서도 통화정책 결정은 신중한 모습을 보이자 ‘Powell put’에 대한 시장의 기대도 좌절됐습니다. CNN Fear&Greed 지수는 4p로 2022년 5월 12일(3p) 이후 최저 수준입니다. Dow는 하루 만에 2,200p 이상 급락했고, NASDAQ은 5.8% 하락하며 조정 국면을 지나 약세장에 진입했습니다.
아시아 증시도 패닉셀 동참
아시아 주요국도 투매가 나타났습니다. Nikkei225는 낙폭을 줄이며 7.8% 하락 마감했고, 대만은 지난주 휴장(3~4) 기간 영향을 한 번에 반영하며 9.7% 내렸습니다. 중화권 증시는 전반적으로 낙폭 확대하는 모습이었습니다(HSCEI -12.9%, Shanghai -7.3%). 한국도 양 시장 5%대 하락했는데, KOSPI는 12MT PBR 기준으로 2005년 이후 밸류 하단 1% 내외 수준까지 내려와있습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국, 전세계 대상 희토류 수출 통제(유니온 +11.1%) 2)정치테마주: 조기 대통령 선거일 6월 3일 잠정 결론(평화홀딩스 +30.0%) 3)일자리: 대선 공약 기대감(꿈비 +30.0%)
한국은 정치테마주 중심 수급 쏠림
KOSPI도 작년 8월 Black Monday 이후 약 8개월 만에 매도 사이드카가 발동됐습니다. 시총 상위 50개 가운데 방어적 성격인 한국전력(+2.1%)만 올랐고, KOSDAQ에서는 GSK와 기술이전 계약을 체결한 에이비엘바이오(+30.0%)를 제외하고 안랩(+19.3%)·코나아이(+27.8%)·동신건설(+14.6%) 등 정치테마주 중심 올랐습니다. 외국인은 KOSPI 현선물을 2.9조원 순매도한 가운데 연기금의 4,400억원 순매수에 더해 약 100조원 규모 시장안정프로그램을 준비 중이라는 금융당국의 소식도 시장을 진정시키지 못했습니다.
#주요일정: 1)韓 2월 경상수지(8일 08:00) 2)삼성전자 잠정실적 발표(8일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334297
위 내용은 2025년 4월 7일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『낭자한 시장의 피와 춤추는 테마주』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,328.20 (-5.57%), 코스닥 651.30 (-5.25%)
극단적 공포의 끝에 위치한 미국 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 5.6%, 5.3% 하락했습니다. 지난 금요일 중국이 미국 제품에 34% 보복 관세를 선언했습니다. 그럼에도 Lutnick 상무장관은 관세와 관련해 강경한 메시지를 보내는 한편 Trump는 티샷 영상을 업로드하는 등 협상력 극대화를 위한 움직임을 보였습니다. 여기에 더해 Powell 의장도 관세의 충격이 예상보다 클 것이라고 우려를 표하면서도 통화정책 결정은 신중한 모습을 보이자 ‘Powell put’에 대한 시장의 기대도 좌절됐습니다. CNN Fear&Greed 지수는 4p로 2022년 5월 12일(3p) 이후 최저 수준입니다. Dow는 하루 만에 2,200p 이상 급락했고, NASDAQ은 5.8% 하락하며 조정 국면을 지나 약세장에 진입했습니다.
아시아 증시도 패닉셀 동참
아시아 주요국도 투매가 나타났습니다. Nikkei225는 낙폭을 줄이며 7.8% 하락 마감했고, 대만은 지난주 휴장(3~4) 기간 영향을 한 번에 반영하며 9.7% 내렸습니다. 중화권 증시는 전반적으로 낙폭 확대하는 모습이었습니다(HSCEI -12.9%, Shanghai -7.3%). 한국도 양 시장 5%대 하락했는데, KOSPI는 12MT PBR 기준으로 2005년 이후 밸류 하단 1% 내외 수준까지 내려와있습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국, 전세계 대상 희토류 수출 통제(유니온 +11.1%) 2)정치테마주: 조기 대통령 선거일 6월 3일 잠정 결론(평화홀딩스 +30.0%) 3)일자리: 대선 공약 기대감(꿈비 +30.0%)
한국은 정치테마주 중심 수급 쏠림
KOSPI도 작년 8월 Black Monday 이후 약 8개월 만에 매도 사이드카가 발동됐습니다. 시총 상위 50개 가운데 방어적 성격인 한국전력(+2.1%)만 올랐고, KOSDAQ에서는 GSK와 기술이전 계약을 체결한 에이비엘바이오(+30.0%)를 제외하고 안랩(+19.3%)·코나아이(+27.8%)·동신건설(+14.6%) 등 정치테마주 중심 올랐습니다. 외국인은 KOSPI 현선물을 2.9조원 순매도한 가운데 연기금의 4,400억원 순매수에 더해 약 100조원 규모 시장안정프로그램을 준비 중이라는 금융당국의 소식도 시장을 진정시키지 못했습니다.
#주요일정: 1)韓 2월 경상수지(8일 08:00) 2)삼성전자 잠정실적 발표(8일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334297
위 내용은 2025년 4월 7일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『[주식전략] 2Q25 주식시장 수정 전망』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 글로벌전략 김성환 ☎02-3772-2637
- 주식시장 전망 수정. 예상보다 강했던 트럼프 정책 영향에 각국 협력 게임 형태를 단기 관점에서 벗어날 가능성 반영
- 중국 보복 관세 천명, 유럽 보복 카드 고려 중으로 각국 대응 예단 어려워. 이에 따라 세 가지 시나리오로 2Q 전망 전환
: 1) Base 관세 협상으로 10% 초중반 실효 세율 하락 2) Best 미국 요구 관철로 10% 이하로 하락 3) 현재보다 갈등 고조
- S&P 500 Base 관점 4,600~5,500p 전망. 투매 겪은 주식시장 단기 회복 여지 있으나 V자 형태 반등보다 완만한 회복 기대
- Best에서는 미국 상대 강세 회복 및 기술주 반등 랠리 가능, Worst 관점에서 고점대비 30% 조정 가능성 고려한 전략 수립
- KOSPI Base 관점 2,300~2,850p 기존 밴드 유지. Best로 바뀔 경우 하단 올라올 수 있지만 상단은 여전히 제한되는 구조
- 시장은 Worst와 Base 사이에서 가격 형성 전망. 2,300p 전후 구간 밸류에이션 지지선 그리기 어렵고 매도실익 작을 것
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334312
위 내용은 2025년 4월 8일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 글로벌전략 김성환 ☎02-3772-2637
- 주식시장 전망 수정. 예상보다 강했던 트럼프 정책 영향에 각국 협력 게임 형태를 단기 관점에서 벗어날 가능성 반영
- 중국 보복 관세 천명, 유럽 보복 카드 고려 중으로 각국 대응 예단 어려워. 이에 따라 세 가지 시나리오로 2Q 전망 전환
: 1) Base 관세 협상으로 10% 초중반 실효 세율 하락 2) Best 미국 요구 관철로 10% 이하로 하락 3) 현재보다 갈등 고조
- S&P 500 Base 관점 4,600~5,500p 전망. 투매 겪은 주식시장 단기 회복 여지 있으나 V자 형태 반등보다 완만한 회복 기대
- Best에서는 미국 상대 강세 회복 및 기술주 반등 랠리 가능, Worst 관점에서 고점대비 30% 조정 가능성 고려한 전략 수립
- KOSPI Base 관점 2,300~2,850p 기존 밴드 유지. Best로 바뀔 경우 하단 올라올 수 있지만 상단은 여전히 제한되는 구조
- 시장은 Worst와 Base 사이에서 가격 형성 전망. 2,300p 전후 구간 밸류에이션 지지선 그리기 어렵고 매도실익 작을 것
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334312
위 내용은 2025년 4월 8일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 8일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『미 급락 중단, 삼성전자 호실적에 반도체 반등』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.6% 상승한 2,365p. 삼성전자 호실적 발표, 미 급락 중단, 저가매수 가능 영역 진입에 상승
- 미국 주식시장은 급락은 일시 중단되며 혼조 마감. 장중 가짜뉴스로 급등락 이어지는 등 시장 불안 지속
:S&P500 –0.2%, NASDAQ +0.1%, 필라델피아반도체 +2.7%. 장중 등락폭 확대. 급락세 완화되며 혼조
:트럼프 대중 강경 관세 부과 예고. 중국이 8일까지 34% 관세 철회하지 않을시 50% 추가 관세 위협
:중국 상무부, 조금 전 담화문 발표. 이런 위협에 “단호히 반대”한다며 “반격 조치”를 취할 것이라 대응
:장중 관세 유예한다는 가짜뉴스에 급등하기도 했으나 백악관 팩트체크 후 복귀. 다만 반도체주 반등
- KOSPI는 미국 급락세 진정에 삼성전자 호실적 발표, 반도체 업종 및 산업재 저가매수세 유입에 과매도 탈피
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 3,000억원 선물 1,100계약 이상. 현물 선물 각 8, 9거래일 연속 순매도
:미국장 급락 중단과 반도체, 산업재 상승에 지수 반등 했으나 외국인 수급 복귀는 여전한 상황
:전일 양지수 RSI도 30 붕괴되며 과매도 구간 진입. 금일 30 재상회. 과매도 구간 탈피
:삼성전자 25년 1분기 영업이익 6.6조. 예상치(5조) 크게 상회하는 호실적. MX(갤럭시S25)부문 호조
:삼성전자, SK하이닉스 저가매수세 유입되며 지수 상승 견인. 노이즈 속 1분기 실적시즌 영향력 재개
:한화에어로스페이스, 유상증자 규모 3.6조 →2.3조 축소. 3자배정 유상증자(보통 주가에 우호적)도 검토
:관세가 비우호적 노이즈만 있는 것은 아님. 사조씨푸드, 중국산 김 관세 부과 소식에 반사수혜 기대
:현재 밸류에이션 기준(2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배) 관세 노이즈 축소시 저가매수세 유입 가능. 다만 트럼프 지속되는 강경 SNS, 기자회견 발언과 중국의 강경 맞대응 등 고려시 단기간 소멸될 재료 아님. 1분기 호실적 종목, 관세 수혜 업종 및 종목에 집중할 필요
KOSDAQ은 2.5% 상승한 667p. 저가매수세 유입에 반등. 제약바이오, 2차전지 등 대형주 강세 견인
- 빅파마 로열티 기대감+학회 기대감에 제약바이오 강세. 알테오젠, 키트루다SC 조기 수익화 기대에 +8.4%
:에이비엘바이오(+17.7%), 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 연일 강세 지속
:삼성전자 1Q25 호실적 및 낙폭 과대 인식에 반도체 소부장도 반등. 와이씨 +6.3%, 테크윙 +4.1%
원/달러 환율은 글로벌 주식시장 반등에 안전자산 선호 심리 일부 후퇴되며 5.1원 하락한 1,466.9원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +6.6%, 대만(가권) -3.7%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334321
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『미 급락 중단, 삼성전자 호실적에 반도체 반등』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.6% 상승한 2,365p. 삼성전자 호실적 발표, 미 급락 중단, 저가매수 가능 영역 진입에 상승
- 미국 주식시장은 급락은 일시 중단되며 혼조 마감. 장중 가짜뉴스로 급등락 이어지는 등 시장 불안 지속
:S&P500 –0.2%, NASDAQ +0.1%, 필라델피아반도체 +2.7%. 장중 등락폭 확대. 급락세 완화되며 혼조
:트럼프 대중 강경 관세 부과 예고. 중국이 8일까지 34% 관세 철회하지 않을시 50% 추가 관세 위협
:중국 상무부, 조금 전 담화문 발표. 이런 위협에 “단호히 반대”한다며 “반격 조치”를 취할 것이라 대응
:장중 관세 유예한다는 가짜뉴스에 급등하기도 했으나 백악관 팩트체크 후 복귀. 다만 반도체주 반등
- KOSPI는 미국 급락세 진정에 삼성전자 호실적 발표, 반도체 업종 및 산업재 저가매수세 유입에 과매도 탈피
:외국인 오전 순매도 지속. 현물 3,000억원 선물 1,100계약 이상. 현물 선물 각 8, 9거래일 연속 순매도
:미국장 급락 중단과 반도체, 산업재 상승에 지수 반등 했으나 외국인 수급 복귀는 여전한 상황
:전일 양지수 RSI도 30 붕괴되며 과매도 구간 진입. 금일 30 재상회. 과매도 구간 탈피
:삼성전자 25년 1분기 영업이익 6.6조. 예상치(5조) 크게 상회하는 호실적. MX(갤럭시S25)부문 호조
:삼성전자, SK하이닉스 저가매수세 유입되며 지수 상승 견인. 노이즈 속 1분기 실적시즌 영향력 재개
:한화에어로스페이스, 유상증자 규모 3.6조 →2.3조 축소. 3자배정 유상증자(보통 주가에 우호적)도 검토
:관세가 비우호적 노이즈만 있는 것은 아님. 사조씨푸드, 중국산 김 관세 부과 소식에 반사수혜 기대
:현재 밸류에이션 기준(2,350p는 12개월 후행 PBR(LSEG) 기준 0.82배) 관세 노이즈 축소시 저가매수세 유입 가능. 다만 트럼프 지속되는 강경 SNS, 기자회견 발언과 중국의 강경 맞대응 등 고려시 단기간 소멸될 재료 아님. 1분기 호실적 종목, 관세 수혜 업종 및 종목에 집중할 필요
KOSDAQ은 2.5% 상승한 667p. 저가매수세 유입에 반등. 제약바이오, 2차전지 등 대형주 강세 견인
- 빅파마 로열티 기대감+학회 기대감에 제약바이오 강세. 알테오젠, 키트루다SC 조기 수익화 기대에 +8.4%
:에이비엘바이오(+17.7%), 영국 GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 연일 강세 지속
:삼성전자 1Q25 호실적 및 낙폭 과대 인식에 반도체 소부장도 반등. 와이씨 +6.3%, 테크윙 +4.1%
원/달러 환율은 글로벌 주식시장 반등에 안전자산 선호 심리 일부 후퇴되며 5.1원 하락한 1,466.9원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +6.6%, 대만(가권) -3.7%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) -0.2%
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국내 주식 마감 시황 - 4월 8일
『분주해지는 협상 테이블』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,334.23 (+0.26%), 코스닥 658.45 (+1.10%)
패닉셀 진정에도 외국인 이탈은 우려
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.3%, 1.1% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 가짜뉴스가 시장을 흔들었습니다. 그 가운데 시장이 호재에 얼마나 민감해졌는지, 반발 매수세가 얼마나 강한지 확인 가능했습니다(일일 변동성 S&P 500 8.1%, NASDAQ 9.7%). 중국 보복 관세에 대해 50% 추가 관세를 경고한 미국은 한편으로 일본 ·이스라엘 등과 협상을 거쳤습니다. Bessent 재무장관도 협상 대상 국가가 70여개에 이르며 2분기 중에 협상을 이어갈 것임을 시사했습니다. 이에 상호관세 부과를 유예할 가능성도, 협상력을 위해 先부과-後협상에 나설 가능성도 있어 내일 지켜볼 필요가 있지만, 일단 외국인 이탈이 진정되기까지는 시간이 필요할 것 같습니다.
삼성전자 실적, 추경 기대 하단 지지
금일 삼성전자(+0.6%)의 1분기 잠정실적 발표(영업이익 6.6조원, 예상 5.1조원)는 실적 바닥 통과 기대와 함께 안도 요인으로 작용 했습니다. 정부도 다음 주 초 10조원 규모 추경 구체안을 발표할 계획인 만큼 정책 모멘텀도 시장을 받쳐주는 요인이었습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국 희토류 수출 통제 조치 영향(노바텍 +26.0%, 유니온 +10.2%) 2)세종시: 세종시 행정수도 이전 추진 기대감(계룡건설 +29.8%, 대주산업 +19.1%) 3)한화그룹주: 한화 에어로스페이스(+8.7%) 주주배정 유상증자 계획 축소(3.6→2.3조 원)로 지분 가치 희석 우려 완화(한화 +2.2% 등)
상호관세 부과 앞두고 협상 개시
Trump의 목표는 무역적자 축소로 해석되고 있습니다. Trump의 측근으로 알려진 미국우선주의정책연구소(AFPI) 부소장은 한미 간 협상 과정에서 조선업과 알래스카 LNG 사업 등 분야에서 한국이 적극적인 협력에 나서야 함을 강조하기도 했습니다. 미국이 관세 정책을 발표한 후에 일본·베트남은 정상급 인사가 Trump와 직접 대화에 나서고 있지만, 한국은 통상교섭본부장이 USTR 대표 등을 면담하기 위해 출국길에 올랐습니다. 앞서 안건에 더해 무역흑자 축소를 위한 수입 확대 방안 등이 논의될 것으로 보입니다.
#주요일정: 1) 美 3월 NFIB 소기업낙관지수(19:00) 2) 日 3월 소비자신뢰지수(9일 14:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334345
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『분주해지는 협상 테이블』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,334.23 (+0.26%), 코스닥 658.45 (+1.10%)
패닉셀 진정에도 외국인 이탈은 우려
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.3%, 1.1% 상승했습니다. 간밤 미국 시장은 가짜뉴스가 시장을 흔들었습니다. 그 가운데 시장이 호재에 얼마나 민감해졌는지, 반발 매수세가 얼마나 강한지 확인 가능했습니다(일일 변동성 S&P 500 8.1%, NASDAQ 9.7%). 중국 보복 관세에 대해 50% 추가 관세를 경고한 미국은 한편으로 일본 ·이스라엘 등과 협상을 거쳤습니다. Bessent 재무장관도 협상 대상 국가가 70여개에 이르며 2분기 중에 협상을 이어갈 것임을 시사했습니다. 이에 상호관세 부과를 유예할 가능성도, 협상력을 위해 先부과-後협상에 나설 가능성도 있어 내일 지켜볼 필요가 있지만, 일단 외국인 이탈이 진정되기까지는 시간이 필요할 것 같습니다.
삼성전자 실적, 추경 기대 하단 지지
금일 삼성전자(+0.6%)의 1분기 잠정실적 발표(영업이익 6.6조원, 예상 5.1조원)는 실적 바닥 통과 기대와 함께 안도 요인으로 작용 했습니다. 정부도 다음 주 초 10조원 규모 추경 구체안을 발표할 계획인 만큼 정책 모멘텀도 시장을 받쳐주는 요인이었습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국 희토류 수출 통제 조치 영향(노바텍 +26.0%, 유니온 +10.2%) 2)세종시: 세종시 행정수도 이전 추진 기대감(계룡건설 +29.8%, 대주산업 +19.1%) 3)한화그룹주: 한화 에어로스페이스(+8.7%) 주주배정 유상증자 계획 축소(3.6→2.3조 원)로 지분 가치 희석 우려 완화(한화 +2.2% 등)
상호관세 부과 앞두고 협상 개시
Trump의 목표는 무역적자 축소로 해석되고 있습니다. Trump의 측근으로 알려진 미국우선주의정책연구소(AFPI) 부소장은 한미 간 협상 과정에서 조선업과 알래스카 LNG 사업 등 분야에서 한국이 적극적인 협력에 나서야 함을 강조하기도 했습니다. 미국이 관세 정책을 발표한 후에 일본·베트남은 정상급 인사가 Trump와 직접 대화에 나서고 있지만, 한국은 통상교섭본부장이 USTR 대표 등을 면담하기 위해 출국길에 올랐습니다. 앞서 안건에 더해 무역흑자 축소를 위한 수입 확대 방안 등이 논의될 것으로 보입니다.
#주요일정: 1) 美 3월 NFIB 소기업낙관지수(19:00) 2) 日 3월 소비자신뢰지수(9일 14:00)
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『글로벌 주식전략; 해방의 날이 만든 개판(改版), 미국 증시 앞에 놓인 세 갈래 길』
글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637
- '해방의 날'이 변화시킨 판도와 미국 주식시장의 경로
- 무엇이 변했고, 무엇이 미국 주식시장에 문제가 되는가
- 상호관세 전후 미국 주식시장 가격 패턴의 해석
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334357
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- 상호관세 전후 미국 주식시장 가격 패턴의 해석
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『글로벌 ETF; 2025년 Physical AI 수혜주: 휴머노이드 ETF 투자 전략』
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324
- 2025년은 Physical AI의 해: 프론티어AI는 휴머노이드로 탄생할 것
- Virtual to Physical AI: 챗봇 이상의 직접적인 노동 시장 충격 예상
- 휴머노이드로봇 ETF: 탈세계화 + 미국 제조업 부활 수혜 전략 자산
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334355
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글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324
- 2025년은 Physical AI의 해: 프론티어AI는 휴머노이드로 탄생할 것
- Virtual to Physical AI: 챗봇 이상의 직접적인 노동 시장 충격 예상
- 휴머노이드로봇 ETF: 탈세계화 + 미국 제조업 부활 수혜 전략 자산
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『파생이슈; 공매도로 달라질 만기 수급 환경』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- 역대급 개별주식선물 미결제약정 잔고, 과거에는 이랬다
- 개별주식선물 숏포지션 해소 영향에 외국인 현물 매도 압력 존재
- 미결제약정 규모 큰 종목 중 외국인, 금투 수급 부진 종목 유의
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334367
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파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- 역대급 개별주식선물 미결제약정 잔고, 과거에는 이랬다
- 개별주식선물 숏포지션 해소 영향에 외국인 현물 매도 압력 존재
- 미결제약정 규모 큰 종목 중 외국인, 금투 수급 부진 종목 유의
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마켓레이더(4월 9일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『관세 협상 기대에 아시아 주식시장에서 선방』
패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.5% 하락한 2,322p. 미-중 통상분쟁 격화에 투심 위축. 외국인과 기관 매도세 이어지며 반락
- 미국 주식시장은 트럼프 행정부의 대중 추가 관세 부과에 하락. S&P500 -1.6%, Dow -0.8%, Nasdaq -2.2%
:주요 지수, 타 국가들과의 관세 협상 기대 속 상승 출발 이후 대중국 관세 추가 부과 소식에 하락 전환
:S&P500은 투자 심리 위축 따른 기술주(엔비디아 -1.4%, 애플 -5.0%) 부진 영향에 5,000p 하회 마감
:침체 우려에도 불구하고 연준 이사의 매파적 발언에 금리 하락분 되돌림. 미국채 10년물 금리 4.3% 상회
- KOSPI는 아시아 주식시장 큰 폭 하락하는 가운데 미국과의 관세 협상 기대 반영되며 타 국가 대비 선방
:외국인, 현물 4,136억원, 선물 4,467계약 순매도. 각각 9거래일, 10거래일 연속 순매도 이어가는 모습
:미국 반도체 업종 반락에도 삼성전자(+0.4%)는 전일 발표한 1Q25 호실적에 강세 보이며 지수 하단 지지
:위축된 투자 심리에 방어 업종 부각. 유틸리티(한국전력 +0.3%), 통신(SK텔레콤 +0.7%) 양호한 수익률
:통상교섭본부장, 미국과의 관세 협상 위해 방미. 철강, 자동차 등 품목 관세 협의 기대에 관련주 상대 강세
:대통령 권한대행, 트럼프 대통령과의 통화에서 알래스카 LNG 사업 관련 논의. 포스코인터내셔널 +4.0%
:애플, 중국 관세 추가 부과에 시총 2위 전락. 애플 밸류체인(비에이치 -4.0%, LG이노텍 -2.8%) 등 약세
KOSDAQ은 0.6% 하락한 654p. 관세 불확실성 확대에 외국인 10거래일 연속 순매도. 대형주 중심 부진
- 트럼프 대통령의 중국 상호 관세 상향 행정명령(34%→84%)에 엔터, 화장품, 여행 등 중국향 민감주 부진
:제약바이오는 개별 이슈에 따른 선별적인 움직임. 퓨처켐, 전립선암 치료제 임상2상 결과 발표에 +6.6%
:세종시 이전 기대감 지속되며 관련주 연일 강세(계룡건설 +20.7% 등), 정치테마주는 선별적인 주가 흐름
:에이비엘바이오, GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 연일 강세 지속하며 시총 3조 근접
원/달러 환율은 미-중 통상분쟁 격화에 안전자산 선호 확대되며 1,480원 돌파. 3.3원 상승한 1,482.3원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -3.3%, 대만(가권) -1.9%, 홍콩(항셍) -3.2%, 중국(상해) -1.6%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334378
위 내용은 2025년 4월 9일 11시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『관세 협상 기대에 아시아 주식시장에서 선방』
패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.5% 하락한 2,322p. 미-중 통상분쟁 격화에 투심 위축. 외국인과 기관 매도세 이어지며 반락
- 미국 주식시장은 트럼프 행정부의 대중 추가 관세 부과에 하락. S&P500 -1.6%, Dow -0.8%, Nasdaq -2.2%
:주요 지수, 타 국가들과의 관세 협상 기대 속 상승 출발 이후 대중국 관세 추가 부과 소식에 하락 전환
:S&P500은 투자 심리 위축 따른 기술주(엔비디아 -1.4%, 애플 -5.0%) 부진 영향에 5,000p 하회 마감
:침체 우려에도 불구하고 연준 이사의 매파적 발언에 금리 하락분 되돌림. 미국채 10년물 금리 4.3% 상회
- KOSPI는 아시아 주식시장 큰 폭 하락하는 가운데 미국과의 관세 협상 기대 반영되며 타 국가 대비 선방
:외국인, 현물 4,136억원, 선물 4,467계약 순매도. 각각 9거래일, 10거래일 연속 순매도 이어가는 모습
:미국 반도체 업종 반락에도 삼성전자(+0.4%)는 전일 발표한 1Q25 호실적에 강세 보이며 지수 하단 지지
:위축된 투자 심리에 방어 업종 부각. 유틸리티(한국전력 +0.3%), 통신(SK텔레콤 +0.7%) 양호한 수익률
:통상교섭본부장, 미국과의 관세 협상 위해 방미. 철강, 자동차 등 품목 관세 협의 기대에 관련주 상대 강세
:대통령 권한대행, 트럼프 대통령과의 통화에서 알래스카 LNG 사업 관련 논의. 포스코인터내셔널 +4.0%
:애플, 중국 관세 추가 부과에 시총 2위 전락. 애플 밸류체인(비에이치 -4.0%, LG이노텍 -2.8%) 등 약세
KOSDAQ은 0.6% 하락한 654p. 관세 불확실성 확대에 외국인 10거래일 연속 순매도. 대형주 중심 부진
- 트럼프 대통령의 중국 상호 관세 상향 행정명령(34%→84%)에 엔터, 화장품, 여행 등 중국향 민감주 부진
:제약바이오는 개별 이슈에 따른 선별적인 움직임. 퓨처켐, 전립선암 치료제 임상2상 결과 발표에 +6.6%
:세종시 이전 기대감 지속되며 관련주 연일 강세(계룡건설 +20.7% 등), 정치테마주는 선별적인 주가 흐름
:에이비엘바이오, GSK에 뇌질환 치료제 플랫폼 4조원 규모 이전 소식에 연일 강세 지속하며 시총 3조 근접
원/달러 환율은 미-중 통상분쟁 격화에 안전자산 선호 확대되며 1,480원 돌파. 3.3원 상승한 1,482.3원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -3.3%, 대만(가권) -1.9%, 홍콩(항셍) -3.2%, 중국(상해) -1.6%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334378
위 내용은 2025년 4월 9일 11시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 4월 9일
『미-중 무역분쟁에 휩쓸린 주식시장』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,293.70 (-1.74%), 코스닥 643.39 (-2.29%)
미-중 무역분쟁 격화에 투자심리 위축
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.7%, 2.3% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 관세 협상 기대에 상승 출발한 이후 미국의 대중 104% 관세 부과 강행에 변동성 확대됐습니다. S&P500은 1.6% 하락하며 5,000p를 이탈했고, VIX지수도 52선을 돌파했습니다. 투자심리가 위축된 영향에 아시아 주식시장 전반이 하락 출발했습니다. 국내 주식시장은 통상교섭본부장의 방미, 대통령 권한대행의 Trump와의 통화로 아시아 주식시장에서 비교적 선방했습니다. 그러나 중국에 대한 50% 추가 관세 및 국가별 상호관세 발효(오후 1시)를 전후로 외국인 현선물 매도세가 확대되며 낙폭을 키웠습니다.
한국의 관세 협상 카드: 조선·강관
미-중 무역분쟁 속에서도 한-미 관세 협상 기대감은 잔존한 모습입니다. 통상교섭본부장 방미, 대통령 권한 대행의 Trump와의 전화통화 영향입니다. 관세 협상 카드로 조선 한미 협력, LNG 수입 확대 등이 언급됐고, 관련 기대에 조선(한화오션 +1.3%), 강관(동양철관 상한가) 등은 양호한 수익률을 보였습니다.
#특징업종: 1)중국 민감주: Trump 행정부의 중국 추가 관세 부과에 투자 심리 위축 (하이브 -6.7%, 아모레퍼시픽 -2.8%, 하나투어 -4.2%) 2)제약바이오: 퓨쳐켐, 전립선암 치료제 임상2상 결과 발표에 +6.9% 3)정치테마: 안랩 -7.0%, 오리엔트정공 +0.4%
16년 이후 최고치 경신한 달러-원 환율
장중 달러-원 환율이 지난해 12월 27일 이후 처음으로 1,480원을 돌파했습니다. 주간 종가 기준으로는 2009년 3월 이후 최고치입니다. 1) 미-중 무역분쟁 격화에 따른 위험 회피 확산, 2) 미국채 금리 속등, 3) WGBI 편입 지연, 4) 위안화 약세 등에 따른 영향으로 풀이 됩니다. 외환당국은 금일 환율 변동성이 커지면 구두개입 등 필요한 조치를 하겠다고 밝혔습니다. 그럼에도 매크로 불확실성은 단기적 하방경직성으로 작용할 것 같습니다.
#주요일정: 1)美 3월 FOMC 회의록(10일 03:00) 2)中 3월 CPI·PPI(10일 10:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334398
위 내용은 2025년 4월 9일 17시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『미-중 무역분쟁에 휩쓸린 주식시장』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,293.70 (-1.74%), 코스닥 643.39 (-2.29%)
미-중 무역분쟁 격화에 투자심리 위축
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.7%, 2.3% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 관세 협상 기대에 상승 출발한 이후 미국의 대중 104% 관세 부과 강행에 변동성 확대됐습니다. S&P500은 1.6% 하락하며 5,000p를 이탈했고, VIX지수도 52선을 돌파했습니다. 투자심리가 위축된 영향에 아시아 주식시장 전반이 하락 출발했습니다. 국내 주식시장은 통상교섭본부장의 방미, 대통령 권한대행의 Trump와의 통화로 아시아 주식시장에서 비교적 선방했습니다. 그러나 중국에 대한 50% 추가 관세 및 국가별 상호관세 발효(오후 1시)를 전후로 외국인 현선물 매도세가 확대되며 낙폭을 키웠습니다.
한국의 관세 협상 카드: 조선·강관
미-중 무역분쟁 속에서도 한-미 관세 협상 기대감은 잔존한 모습입니다. 통상교섭본부장 방미, 대통령 권한 대행의 Trump와의 전화통화 영향입니다. 관세 협상 카드로 조선 한미 협력, LNG 수입 확대 등이 언급됐고, 관련 기대에 조선(한화오션 +1.3%), 강관(동양철관 상한가) 등은 양호한 수익률을 보였습니다.
#특징업종: 1)중국 민감주: Trump 행정부의 중국 추가 관세 부과에 투자 심리 위축 (하이브 -6.7%, 아모레퍼시픽 -2.8%, 하나투어 -4.2%) 2)제약바이오: 퓨쳐켐, 전립선암 치료제 임상2상 결과 발표에 +6.9% 3)정치테마: 안랩 -7.0%, 오리엔트정공 +0.4%
16년 이후 최고치 경신한 달러-원 환율
장중 달러-원 환율이 지난해 12월 27일 이후 처음으로 1,480원을 돌파했습니다. 주간 종가 기준으로는 2009년 3월 이후 최고치입니다. 1) 미-중 무역분쟁 격화에 따른 위험 회피 확산, 2) 미국채 금리 속등, 3) WGBI 편입 지연, 4) 위안화 약세 등에 따른 영향으로 풀이 됩니다. 외환당국은 금일 환율 변동성이 커지면 구두개입 등 필요한 조치를 하겠다고 밝혔습니다. 그럼에도 매크로 불확실성은 단기적 하방경직성으로 작용할 것 같습니다.
#주요일정: 1)美 3월 FOMC 회의록(10일 03:00) 2)中 3월 CPI·PPI(10일 10:30)
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『퀀트분석; 1분기 실적은 안심하세요』
퀀트 이민재 ☎ 02-3772-1538
- KOSPI 이익 상향 조정 속도 가속화
- KOSPI 1Q25 어닝 쇼크 리스크 제한 예상
- 1Q25 순이익 컨센서스 불확실성 기반 롱숏 포트폴리오 전략
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334424
위 내용은 2025년 4월 10일 07시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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퀀트 이민재 ☎ 02-3772-1538
- KOSPI 이익 상향 조정 속도 가속화
- KOSPI 1Q25 어닝 쇼크 리스크 제한 예상
- 1Q25 순이익 컨센서스 불확실성 기반 롱숏 포트폴리오 전략
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334424
위 내용은 2025년 4월 10일 07시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(4월 10일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『폭주 멈춘 트럼프, 반등 시작 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 5.4% 상승한 2,416p. 과매도 영역 진입시켰던 관세 우려 대폭 경감되며 세계 주식시장 상승
-미국 주식시장은 급등. 금융 시장 침체 공포로 몰아 넣던 트럼프 관세 강공 일시 중단. 저가매수세 유입
:S&P500 +9.5%, NASDAQ +12.2%, 필라델피아반도체 +18.7%. 역사상 드문 NASDAQ 10% 이상 상승
:장초 강경한 중국의 보복 관세 예고. 모든 미국 상품에 추가 관세 84% 부과. 미국도 125%로 관세율 상향
:트럼프, 상호관세 90일 유예(중국 제외+오히려 상향, 보편관세 10%는 유지). SNS에 지금이 매수적기' 발언
:낙폭 컸던 빅테크 반발매수세 유입. 테슬라 +22.7%, 엔비디아 +18.7%. 반도체 업종 상승폭 확대
-KOSPI도 관세 우려 경감에 9거래일 연속 순매도 이어가던 외국인 순매수 전환, 대부분의 업종 상승폭 확대
:외국인 순매도 중단. 현물 2,300억원 선물 13,800계약 이상 순매수. 4월에 전일까지 외국인 8조원 순매도
:전일 2,300p 붕괴되며 밸류에이션, 기술적(RSI 과매도) 지표 모두 저점 이탈. 관세 불확실성으로 인함
:관세 우려 대폭 경감되며 과매도 구간 탈피. 특히 반도체, 2차전지, 자동차, 산업재, 금융 등 대형주 급등
:HD현대일렉트릭, SK하이닉스, LG에너지솔루션 등 미국향 매출 비중 높았던 수출주(낙폭과대) 반등폭 ↑
:SK하이닉스, D램 점유율 36%로 삼성전자 제친 첫 1위(카운터포인트리서치). 장중 10% 이상 상승
:관세 노이즈 경감 됐으나 여전히 자동차, 철강 25% 관세, 10% 보편관세, 대중 125% 관세율은 지속. 오늘 밤 미 소비자물가(트럼프풋에 이어 파월풋도 가능할지 확인 필요), 1Q 한미 기업실적 관찰 필요
KOSDAQ은 5.3% 상승한 677p. 저가매수세 유입에 과매도 구간 탈피하며 반등. 반도체 소부장 강세
-필라델피아 반도체지수 급등에 한국 반도체 업종도 웃음. 반도체 소부장, 2차전지, 바이오 모두 상승
:KOSDAQ 시총 상위인 바이오, 2차전지, 반도체소부장 모두 상승폭 확대. 밸류에이션+기술적 매력
:듀켐바이오(+7.7%), 대만 업체와 PET 진단용 의야굼 기술 이전 계약. 정치테마도 상승폭 확대
원/달러 환율은 관세 유예 소식에 대부분 국가 달러 대비 강세. 13.6원 하락한 1,458.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +8.3%, 대만(가권) -9.2%, 홍콩(항셍) +4%, 중국(상해) +1.5%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334419
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『폭주 멈춘 트럼프, 반등 시작 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 5.4% 상승한 2,416p. 과매도 영역 진입시켰던 관세 우려 대폭 경감되며 세계 주식시장 상승
-미국 주식시장은 급등. 금융 시장 침체 공포로 몰아 넣던 트럼프 관세 강공 일시 중단. 저가매수세 유입
:S&P500 +9.5%, NASDAQ +12.2%, 필라델피아반도체 +18.7%. 역사상 드문 NASDAQ 10% 이상 상승
:장초 강경한 중국의 보복 관세 예고. 모든 미국 상품에 추가 관세 84% 부과. 미국도 125%로 관세율 상향
:트럼프, 상호관세 90일 유예(중국 제외+오히려 상향, 보편관세 10%는 유지). SNS에 지금이 매수적기' 발언
:낙폭 컸던 빅테크 반발매수세 유입. 테슬라 +22.7%, 엔비디아 +18.7%. 반도체 업종 상승폭 확대
-KOSPI도 관세 우려 경감에 9거래일 연속 순매도 이어가던 외국인 순매수 전환, 대부분의 업종 상승폭 확대
:외국인 순매도 중단. 현물 2,300억원 선물 13,800계약 이상 순매수. 4월에 전일까지 외국인 8조원 순매도
:전일 2,300p 붕괴되며 밸류에이션, 기술적(RSI 과매도) 지표 모두 저점 이탈. 관세 불확실성으로 인함
:관세 우려 대폭 경감되며 과매도 구간 탈피. 특히 반도체, 2차전지, 자동차, 산업재, 금융 등 대형주 급등
:HD현대일렉트릭, SK하이닉스, LG에너지솔루션 등 미국향 매출 비중 높았던 수출주(낙폭과대) 반등폭 ↑
:SK하이닉스, D램 점유율 36%로 삼성전자 제친 첫 1위(카운터포인트리서치). 장중 10% 이상 상승
:관세 노이즈 경감 됐으나 여전히 자동차, 철강 25% 관세, 10% 보편관세, 대중 125% 관세율은 지속. 오늘 밤 미 소비자물가(트럼프풋에 이어 파월풋도 가능할지 확인 필요), 1Q 한미 기업실적 관찰 필요
KOSDAQ은 5.3% 상승한 677p. 저가매수세 유입에 과매도 구간 탈피하며 반등. 반도체 소부장 강세
-필라델피아 반도체지수 급등에 한국 반도체 업종도 웃음. 반도체 소부장, 2차전지, 바이오 모두 상승
:KOSDAQ 시총 상위인 바이오, 2차전지, 반도체소부장 모두 상승폭 확대. 밸류에이션+기술적 매력
:듀켐바이오(+7.7%), 대만 업체와 PET 진단용 의야굼 기술 이전 계약. 정치테마도 상승폭 확대
원/달러 환율은 관세 유예 소식에 대부분 국가 달러 대비 강세. 13.6원 하락한 1,458.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +8.3%, 대만(가권) -9.2%, 홍콩(항셍) +4%, 중국(상해) +1.5%
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위 내용은 2025년 4월 10일 11시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 10일
『Trump의 세 치 혀에 약세장 탈출』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
KOSPI 2,445(+6.6%), KOSDAQ 681(+6.0%)
S&P 500, NASDAQ 기록적 상승 연출
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 6.6%, 6.0% 상승했습니다. 하루 전만 해도 관세 유예는 없다고 재차 선을 그었던 Trump는 시장 발작에 한 발 물러서는 모습을 보였습니다. ‘지금이 매수하기 좋은 때(This is a great time to buy)’라는 메시지를 내보낸지 불과 얼마 되지 않아 중국을 제외한 75개국에 상호관세 90일 유예를 밝히며 ‘Trump put’이 가동됐습니다. 이번 주 약세장에 진입했던 S&P500 및 NASDAQ은 기록적 상승을 보였습니다. NASDAQ(+12.1%)은 2001년, S&P500(+9.5%)은 2008년, Dow(+7.8%)는 2020년 이후 최대 상승률이었습니다. 오후 Trump의 메시지(What a day, but more great days coming)는 시장 기대와 지수 강세를 키웠습니다.
KOSPI도 급등하며 2,400선 회복
상호관세가 유예되며 한국은 기본관세 10% 및 품목별 관세 영향하에 협상 테이블에 나서게 됐습니다. 낙폭이 컸던 일본(+9.1%)·대만(+9.3%)과 더불어 양 시장 매수 사이드카 발동되기도 하면서 6% 내외 급등했습니다. KOSPI는 2,300p를 이탈한지 하루 만에 2,400선을 회복해 12MT PBR 약 0.8배 수준을 보이고 있습니다.
#특징업종: 1)조선: 간밤 ‘미국 해양 지배력 회복’ 행정명령 서명, 한미 조선업 협력 기대 강화(HD현대중공업 +10.4%, 한화오션 +6.6%) 2)강관: 대미 협상 과정에 알래스카 LNG 개발 프로젝트 참여 기대(동양철관 +7.8%) 3)정치테마주: 카티스·링크드 상한가
산업재 주도력 회복과 관세 품목들 반등
시장이 파티를 즐기는 사이 중국 84% 보복 관세가 발효됐습니다. Trump도 대중국 관세율을 125%로 인상하겠다고 공언하는 한편 유화적 제스처도 보내며 아직 본게임은 진행중입니다. EU가 보복 진영에 참여한 점도 Trump의 고려 요소였습니다. 한편 반도체 등 품목별 관세도 여전히 걸림돌입니다. 아직 관세 영향이 없는 3월 TSMC 매출(+46.5% YoY, +10.0% MoM) 호조는 반도체(삼성전자 +6.4%, SK하이닉스 +11.0%) 강세를 지지했습니다. 조선·방산·전력기기 등도 재차 득세하며 주도주 지위를 공고히했습니다.
#주요일정: 美 3월 CPI, 신규실업수당청구건수 (21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334428
위 내용은 2025년 4월 10일 16시 07분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Trump의 세 치 혀에 약세장 탈출』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
KOSPI 2,445(+6.6%), KOSDAQ 681(+6.0%)
S&P 500, NASDAQ 기록적 상승 연출
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 6.6%, 6.0% 상승했습니다. 하루 전만 해도 관세 유예는 없다고 재차 선을 그었던 Trump는 시장 발작에 한 발 물러서는 모습을 보였습니다. ‘지금이 매수하기 좋은 때(This is a great time to buy)’라는 메시지를 내보낸지 불과 얼마 되지 않아 중국을 제외한 75개국에 상호관세 90일 유예를 밝히며 ‘Trump put’이 가동됐습니다. 이번 주 약세장에 진입했던 S&P500 및 NASDAQ은 기록적 상승을 보였습니다. NASDAQ(+12.1%)은 2001년, S&P500(+9.5%)은 2008년, Dow(+7.8%)는 2020년 이후 최대 상승률이었습니다. 오후 Trump의 메시지(What a day, but more great days coming)는 시장 기대와 지수 강세를 키웠습니다.
KOSPI도 급등하며 2,400선 회복
상호관세가 유예되며 한국은 기본관세 10% 및 품목별 관세 영향하에 협상 테이블에 나서게 됐습니다. 낙폭이 컸던 일본(+9.1%)·대만(+9.3%)과 더불어 양 시장 매수 사이드카 발동되기도 하면서 6% 내외 급등했습니다. KOSPI는 2,300p를 이탈한지 하루 만에 2,400선을 회복해 12MT PBR 약 0.8배 수준을 보이고 있습니다.
#특징업종: 1)조선: 간밤 ‘미국 해양 지배력 회복’ 행정명령 서명, 한미 조선업 협력 기대 강화(HD현대중공업 +10.4%, 한화오션 +6.6%) 2)강관: 대미 협상 과정에 알래스카 LNG 개발 프로젝트 참여 기대(동양철관 +7.8%) 3)정치테마주: 카티스·링크드 상한가
산업재 주도력 회복과 관세 품목들 반등
시장이 파티를 즐기는 사이 중국 84% 보복 관세가 발효됐습니다. Trump도 대중국 관세율을 125%로 인상하겠다고 공언하는 한편 유화적 제스처도 보내며 아직 본게임은 진행중입니다. EU가 보복 진영에 참여한 점도 Trump의 고려 요소였습니다. 한편 반도체 등 품목별 관세도 여전히 걸림돌입니다. 아직 관세 영향이 없는 3월 TSMC 매출(+46.5% YoY, +10.0% MoM) 호조는 반도체(삼성전자 +6.4%, SK하이닉스 +11.0%) 강세를 지지했습니다. 조선·방산·전력기기 등도 재차 득세하며 주도주 지위를 공고히했습니다.
#주요일정: 美 3월 CPI, 신규실업수당청구건수 (21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334428
위 내용은 2025년 4월 10일 16시 07분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.