『신한 속보; MSCI 5월 리뷰 발표』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

- 5월 14일(한국 시간) MSCI 5월 리뷰 발표. 5월 30일 종가 부근에서 리밸런싱 진행 예정. 지수 발효일은 6월 2일
- 편입 종목은 삼양식품, 한화시스템 등 2개 종목. 편출 종목은 엔씨소프트, 에코프로머티 등 2개 종목
- 편입(편출) 종목군은 외국인 수급 영향에 리밸런싱일 60거래일 이전부터 당일까지 상승세(하락세). 리밸런싱일 직후 편입 종목군 단기 하락 유의

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위 내용은 2025년 5월 15일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(5월 15일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『단기 상승과 숨고르기, 소화 과정』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.2% 하락한 2,635p. 미 국채금리 상승 경계감 속 단기 상승 후 쉬어가는 양상
- 미국 주식시장은 상승 재개한 국채금리 경계감 속 변동성 확대되는 가운데 반도체 상승에 강보합 마감
:S&P500 +0.1%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 +0.6%. 사우디 호재로 반도체 상승세 지속
:트럼프 핵심 입법인 대규모 감세안 하원 세입위원회에서 윤곽. 재정 우려에 10년물 국채금리 4.5% 상회

- KOSPI는 뚜렷한 추가 상승 모멘텀 부재. 3거래일 연속 상승 후 쉬어가는 장세. 높은 시장금리도 불안 요인
:현물, 선물 각 6, 4거래일 연속 순매수하던 외국인 현물 순매수이나 매수대금 미미(50억 수준). 선물 매도
:업종별로 반도체, 해운, 금융지주, 유틸리티 업종 상승. 자동차, 조선, 방산 업종 하락
:해운) HMM, 1분기 매출 2.9조(+23% YoY), 영업이익 0.6조(+51% YoY) 기록. 무역분쟁 완화도 상승 요인
:보험) DB손보 순이익 4,470억원으로 예상치 상회. 실적 발표 기간인 금융주 상승(52주 신고가 다수)
:무역분쟁 완화와 예상치 하회한 소비자물가, 양호한 기업 실적 등 단기 상승 모멘텀 많았던 시장
:전일 미국 주식시장 쉬어가며 시장금리 상승에 대한 경계감 부각+실적시즌 막바지 영향에 쉬어가는 흐름
:차주 중국 주요 동행지표(19일) 및 미국 PMI(22일) 발표 예정. 무역협상과 금리 두가지 중심축 주목 필요

KOSDAQ은 0.7% 하락한 734p. 단기 상승세 이후 쉬어가는 모습. 개별 이슈에 따른 종목 장세 시현
- 흑자 전환한 SAMG엔터, 연일 20%대 상승세. JYP Ent. 시장 컨센서스 부합했지만 2Q 고성장 기대에 강세
:전거래일 강세였던 로봇, 반도체는 차익실현 매물 출회되며 하락. 레인보우로보틱스 -2.6%, 테크윙 -3.3%
:교육(관련 공약 기대감) 강세, 제약바이오(유나이티드헬스 메디케어 사기 혐의 소식에 투심 위축) 약세

원/달러 환율은 한미 당국 환율 관련 대면 논의 진행 소식에 소폭 하락. 2.8원 하락한 1,401.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.0%, 대만(가권) -0.3%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) -0.2%

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국내 주식 마감 시황 - 5월 15일
『국채 금리 압력에 숨고르기 연출』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,621.36 (-0.73%), 코스닥 733.23 (-0.79%)

호재 소화하며 종목별 움직임 장세

KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.7%, 0.8% 하락했습니다. 그간 상승 랠리를 보였던 한국 시장은 미국 금리 인하 기대 후퇴 및 Trump 감세안 하원 통과에 따른 장기 국채수익률 반등에 쉬어가는 모습입니다(10년물 4.54%). 아시아 주요국들도 숨고르며 전반적 약세였습니다(Nikkei225 -1.0%, TAIEX -0.2% 등). 외국인 순매수는 7거래일째 이어졌지만, 기관의 매도세로 전날의 수급 확산은 지속되지 못했습니다. 시총 상위 종목이 부진하며 지수를 끌어내렸고 (SK하이닉스 -2.7%, 현대차 -2.1%, 삼성전자 -0.2% 지수기여 하위), 실적 등 개별 이슈에 따른 종목별 움직임이 나타났습니다.

환율 효과 등에 양호했던 1분기 실적

1분기 어닝 시즌이 마무리됐습니다. JYP Ent.(+7.1%)는 실적 부합 에도 전망 개선 기대에 엔터 부진에도 강세였고, 한국금융지주 (+5.1%, 역대 최대 실적), 현대로템(+3.4%, 4,200억원 규모 대만 무인전동차 수주) 등은 어닝 서프라이즈에 올랐습니다. 삼양식품 장 마감 후 실적 발표에서 1Q 영업이익 1,339억원 기록했습니다.
#특징업종: 1)엔젤산업: 민주당, 인구미래委 출범(SAMG엔터 +22.1%, 예림당 +7.1%) 2)카지노: 호실적+3Q 중국 단체관광객 무비자 기대(롯데관광개발 +4.9% 신고가, 토비스 +2.7%) 3)딥페 이크: 정치권 내 딥페이크 처벌 강화 공약(아이씨티케이 +10.6%)

미중 양자회담 성사 & 러-우-미 3국 정상회담 불발

올해 한국은 20년 만에 APEC 의장국을 맡으며 통상장관회의를 주관했습니다. 오늘 개막한 회의에서 미중 고위급(Jamieson Greer USTR 대표-리청강 상무부 부부장) 양자회담도 열렸습니다. 다자 회의에서 진행되는 양자회담인 만큼 제네바 합의만큼의 임팩트는 기대하기 힘듭니다. 한편 3년여 만에 성사된 러-우 직접 대화는 Putin 불참에 러-우-미 3국 정상회담 가능성도 불발됐습니다.
#주요일정: 1)EU 1Q GDP, 3월 산업생산(18:00) 2)美 5월 필라델 피아 연은 제조업지수(21:30) 3)美 신규실업수당청구건수 (21:30) 4)美 4월 PPI(21:30) 5)美 5월 NYFed 제조업지수 (21:30) 6)美 4월 산업생산(22:15) 6)Walmart 등 실적 발표

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『글로벌 주식전략;반도체가 하반기 최고의 조커픽이 될 수 있는 이유』
글로벌전략 김성환 ☎02-3772-2637
 
-반도체가 하반기 주도주가 될 수 있는 세 가지 Top-down적 이유
 
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『국내주식전략; 신한 M.R.I: 주식 매수 권하는 대통령』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

- 주간 Review: 미중 협상 이후 릴레이 호재에 2,600대 안착
- 차주 Preview: 과매수 구간 소화하는 가운데 미중 정상 대화 주목
- Market Insight: 주식 매수 권하는 대통령

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마켓레이더(5월 16일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『실적과 수출: 눈에 띄는 불닭볶음면의 진격』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 등락 부재한 2,622p. 호실적 수출주 신고가 경신 이어지는 가운데 지수는 쉬어가는 흐름
- 미국 주식시장은 최근 단기 상승폭 확대됐던 빅테크 차익실현. 생산자 물가 예상치 하회 및 소비 둔화 확인
:S&P500 +0.4%, NASDAQ -0.2%, 필라델피아반도체 -0.6%. 부진한 물가 및 소비 지표 확인
:4월 미 생산자물가 -0.5%, 5년 만 최대 낙폭. 4월 소매판매 전월 대비 +0.1%. 10년물 국채금리 하락

- KOSPI는 주가 방향성 부재한 가운데 쉬어가는 흐름. 외국인 자금 유입은 지속. 지수에 우호적 신호
:외국인 현선물 동반 순매수. 오전 현물 600억 선물 1,800계약 이상. 대형주, 기계(원전), 음식료 위주
:업종별로 방산, 음식료, 게임, 자동차 업종 상승. 2차전지, 화학, 인터넷, 헬스케어 업종 하락
:음식료) 삼양식품, 해외 수출 확대로 불닭의 진격 지속. 예상치 크게 상회한 호실적. 장중 120만원 돌파
:음식료) 농심도 해외 매출 성장 기대 구간. 작년 10월부터 미국 월마트 내 메인 매대 입점 및 브랜드 확장
:원전) 두산에너빌리티, 체코 원전 제동 인한 낙폭 회복 후 52주 신고가 재경신. 벨기에 탈원전 탈피 선언
:태양광)IRA 개정안 수혜+대선 기대감+미국의 중국 태양광 세액공제 제외 추진에 따른 반사수혜 기대감
:삼양식품 뿐 아니라 에이피알 등 호실적 수출주 오늘도 신고가. 2차전지는 외국인 이탈 지속되며 신저가
:오늘도 단기 상승 모멘텀 부재한 가운데 쉬어가는 장세. 호실적으로 증명한 수출주 신고가 경신이 인상적
:차주 중국 주요 동행지표(19일) 및 미국 PMI(22일) 발표 예정. 무역협상과 금리 두가지 중심축 주목 필요

KOSDAQ은 1.1% 하락한 725p. 제약바이오 부진이 지수 짓누르며 2거래일 연속 하락. 종목 장세 지속
- 유나이티드헬스發 제약바이오 투심 위축 지속되며 지수 하방 압력으로 작용. 알테오젠 -2.1%, HLB -1.3%
:리노공업(+2.6%), 실적 서프라이즈에 힙입어 강세. 티에스이(-10.1%), 영업이익 컨센서스 하회에 약세
:GTX(GTX 관련 공약 발표 기대감), 원전(덴마크 정부, 차세대 원자력 기술 도입 검토 소식) 등 테마 강세

원/달러 환율은 4월 PPI 예상치 하회에 따른 달러 약세 연동되며 1,400원 하회. 2.4원 하락한 1,395.6원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.5%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.9%, 중국(상해) -0.4%

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국내 주식 마감 시황 - 5월 16일
『지수 강보합 속 업종별 차별화 부각』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,626.87 (+0.21%), 코스닥 725.07 (-1.11%)

뚜렷한 지수 방향성은 부재, 신고가 종목은 다수

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.2%, -1.1% 등락했습니다. 간 밤 미국 주식시장은 물가 및 소비지표 둔화를 확인하며 최근 반등분을 일부 되돌렸습니다. 국내 주식시장도 뚜렷한 재료가 부재한 영향에 지수는 강보합 마감했습니다. 외국인은 KOSPI 현물을 1,736억원 선물 2,853계약 순매수하며 5월 지속 중인 자금 유입 흐름을 유지했습니다. 52주 신고가 종목은 37개로 신저가 9개 대비 많았고, 호실적 및 호재에 따른 업종별 차별화가 이뤄졌습니다. 삼양식품(음식료), 두산에너빌리티(원전), 한화솔루션(태양광), 에이피알(화장품) 등이 신고가 경신했고 2차전지(삼성SDI, LGES)는 업황 우려에 신저가 경신했습니다.

시총 지각변동은 현재 진행중

금일 삼성바이오로직스가 LGES를 제치고 시총 3위에 등극했습니다. LGES가 캐즘 우려 및 중국 배터리사의 점유율 확대로 부진한 주가 흐름을 보이며 시총 70조원을 하회한 영향입니다. 현대차와 한화에어로의 시총 5위 쟁탈전도 주목할 필요가 있습니다.
#특징업종: 1)방산: 전일 예정됐던 러-우 협상 결렬. 금일 재협상 예정이지만 비관적 전망(한화에어로 +2.3%, 한화시스템 +5.5%) 2)원전: 벨기에, 덴마크 등 유럽 탈원전 재검토(두산에너빌리티 +7.4%, 한국전력 +5.7%) 3)해운: 미-중 무역협상 이후 해운 운임 급등(HMM +3.6%, 팬오션 +1.0%)

원히트원더가 아니었던 불닭볶음면

전일 삼양식품이 호실적을 발표하며 실적의 중요성을 다시 한 번 상기시켰습니다. 1분기 영업이익과 매출 모두 사상 최대치를 경신 했습니다. 해외 매출 비중은 80%를 상회해 해외에서 불닭볶음면이 얼마나 인기인지 알 수 있었습니다. 건설중인 밀양2공장은 다음달 준공을 앞두고 있고 중국에 생산법인 설립도 예정되어 있습니다. 이런 기대감 속 황제주를 거뜬히 넘어 19.1% 상승하며 110만원 후반대에 안착했습니다.
#주요일정: 1)美 4월 주택착공·건축 허가(21:30) 2)美 5월 미시간대 소비자심리지수·기대인플레이션(23:00) 3)中 4월 소매판매·산업생산·고정자산투자(19일 11:00)

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마켓레이더(5월 19일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『추가 상승을 막은 신용등급 강등』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1% 하락한 2,600p. 미 신용등급 강등에 추가 상승 모멘텀 부재. 최근 낙폭 과대 업종 순환매
- 미국 주식시장은 소비자심리지수 지속 하락하며 경기에 대한 우려 반영. 장 마감 후 미 신용등급 강등 발표
:S&P500 +0.7%, NASDAQ +0.5%, 필라델피아반도체 -0.2%. 미-EU 무역협상 진전 보도에 강보합
:미시간대 소비자심리지수 50.8로 5개월 연속 하락. 예상치 하회. 장 마감 후 무디스, 미 신용등급 강등

- KOSPI는 미 신용등급 강등 여파에 아시아 주식시장 동반 약세. 최근 낙폭 과대 업종 순환매
:외국인 현선물 동반 순매도. 5/8부터 8거래일 연속 순매수 했으나 미 신용등급 강등 여파에 순매도 전환
:업종별로 금융, 2차전지, 화학, 친환경(풍력, 태양광) 상승. 반도체, 자동차, 인터넷, 산업재 업종 하락
:주간 수익률 기준 KOSPI 5주 연속 상승. 4월 초 2,200p대에서 빠르게 반등하며 전고점 도달, 차익실현
:친환경) 전일 대선 후보 첫 TV 토론. 이재명 후보, 원전 활용하되 재생에너지 중심으로 가겠다는 입장
:보험) 삼성생명, 실적 견조 및 최근 주가 약세에 따른 배당 매력 부각 평가. 장중 6% 이상 상승
:육계) 조류인플루엔자 여파로 브라질산 닭과 계란 수입 금지 조치. 하림, 마니커 등 관련주 상승
:중국 주요 동행지표 소매판매: 5.1% (예상 5.8%, 3월 5.9%) 산업생산: 6.1% (예상 5.7%, 3월 7.7%)
:지수 빠르게 반등한 가운데 상승모멘텀 부재. 2차전지 등 신저가 경신 업종 저가매수세 유입되는 순환매
:중국 지표는 예상 소폭 하회. 22일 미국 PMI, 차주 FOMC 의사록(27일) 및 엔비디아 실적(29일) 등 대기

KOSDAQ은 2% 하락한 711p. 미국 신용등급 하락에 따른 금리 속등 부담에 약세. 3거래일 연속 하락
- 금리 부담에 성장주 전반 부진. 최근 양호한 수익률 보였던 로봇 큰 낙폭 기록. 레인보우로보틱스 -7.7%
:제약바이오 대체로 부진한 가운데 알테오젠(+0.6%)은 글로벌 Top 10 자동주사기 제조기업과 협업에 강세
:육계(정부, 브라질 고병원성 AI 발생에 수입금지), 코로나19(홍콩서 코로나19 재확산에 한달간 30명 사망)

원/달러 환율은 미국 신용등급 하락에 약세 출발 후 투심 위축되며 반등. 0.2원 하락한 1,399.8원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.3%, 대만(가권) -0.7%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) -0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335623
위 내용은 2025년 5월 19일 11시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『신한 속보;무디스의 신용등급 관련 미국 주식시장 영향』
글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637

- 2025년 5월 16일 무디스가 마지막으로 미국의 신용등급을 Aaa에서 Aa1로 강등
- 이미 지난 14년동안 금융시장이 소화했었던 이벤트이기 때문에 이전의 사례들보다 낙폭은 낮아질 공산
- 다만 단기 조정 압력을 무시하기는 어려운데, 지수 기준 고점대비 5% 정도의 하락이 나올 경우 200일선에서 지지력을 테스트할 가능성
- 단기 주가 궤적보다는 장기적인 정책의 발전 방향에 주목할 필요. 우선 감세 논의가 탄력을 잃을 가능성 주목
- 재정지출 여력이 제약된 상황에서 성장을 추구해야 하는만큼 비재정적 정책 도구를 활용할 공산

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335629
위 내용은 2025년 5월 19일 14시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 19일
『미국 신용등급 하향에 과매수 해소』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,603.42 (-0.89%), 코스닥 713.75 (-1.56%)

Moody’s, 미국 국가 신용등급 하향

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 1.6% 하락했습니다. 국제 신평사 Moody’s가 금요일 장 마감 후 미국 신용등급을 하향한 (Aaa→Aa1) 여파가 아시아부터 나타났습니다(Nikkei225 -0.7%, TAIEX -1.5%). 미국 장기 국채 금리 재차 4.5% 넘으면서 시장 압력으로 작용했고, KOSPI는 1% 내외 하락하는 과정에서 ADR(119.5%)·RSI(71.5p) 등 기술적 과매수 벗어나고 있습니다. 반도체(삼성전자 -1.8%, SK하이닉스 -2.5%)·자동차(현대차 1.4%, 현대모비스 -2.2%)는 부진했고, 금융(KB금융 +1.5%, 삼성 생명 +5.6%) 및 유틸리티(두산에너빌리티 +0.9%, 한국전력 +1.4%) 종목들의 강세가 지수 하단을 제약했습니다.

한숨 돌린 2차전지 종목들

IRA 전기차 세액공제 폐지 등을 담은 수정법안이 미국 하원에서 부결됐다는 소식에 공모가 수준을 밑돌고 있는 LGES(+0.3%)를 필두로 2차전지 종목들 반등했습니다(삼성SDI +2.9%). Trump가 강력한 의지를 보였던 만큼 리스크가 완전히 해소된 것은 아니고 당분간 노이즈로 작용할 것으로 보입니다.
#특징업종: 1)육계: 브라질에서 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 발생(마니커 +30.0%, 하림 +25.2%) 2)전염병: 중화권 코로나19 재확산 및 전염병 니파바이러스 확산(수젠텍 +30.0%, 랩지노믹스 +18.9%) 3)재생에너지: 대선 TV 토론 이후 재생에너지 관심 증대 (대명에너지 +29.8%, SK이터닉스 +13.2% 등)

과거 미국 신용등급 강등 사례의 교훈

과거 미국 신용등급 강등 사례에서 비교적 양호한 성과를 거뒀던 업종을 살펴보면 저베타 업종(통신·필수소비재·유틸리티·유통·보험 등)이었습니다. 2011년 및 2023년에 비해 충격은 덜한다 하더라도 기관의 차익실현 매도가 이어지는 가운데 외국인의 순매도가 더해 지고 있어 단기 변동성 확대에 대비할 필요는 있습니다. 오늘은 보험(+1.9%)·전기가스(+1.0%)·제약(+1.3%) 업종이 상승했습니다.
#주요일정: 1)中 LPR 금리 결정(1·5년)(20일 10:15) 2)2025 Computex Taipei(20~23일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=335634
위 내용은 2025년 5월 19일 16시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 주식전략;관세 여파 속 내수 회복 모멘텀 약화』
신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175

- 4월 동행지표 엇갈린 흐름. 생산은 양호, 소비와 투자 예상 하회
- [생산] 제조업 중심 양호 [수출] 미국향 급감, 아세안·EU향 선방
- [소비] 이구환신 품목 외 약세 [투자] 부동산개발투자 부진 지속
- 관세 여파 속 내수 회복 모멘텀 약화. 추가 재정지출 필요성 부각

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위 내용은 2025년 5월 20일 8시 7분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(5월 20일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『신용등급 강등 무난히 소화하는 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.2% 상승한 2,607p. 미 신용등급 강등에도 강보합 마감한 영향에 아시아 주식시장도 반등
- 미국 주식시장은 신용등급 강등에도 시장 반응은 예상했다는 듯, 지수 강보합 마감
:S&P500 +0.1%, NASDAQ +0.02%, 필라델피아반도체 -0.5%. 신용등급 강등이라는 악재 무난히 소화
:무디스 신용등급 강등 여파, 연준 위원들 불확실성 시사. 그럼에도 시장 하방경직적, 예상범위라는 반응

- KOSPI는 전일 낙폭 과대 업종 반등했으나 재차 반락. 기존 상승 업종 매수세 재개되는 순환매
:투자자별 뚜렷한 순매수 주체 부재. 거래대금도 오전 KOSPI, KOSDAQ 3조원 초반대에 불과
:업종별로 반도체, 유틸리티(원자력), 전력기기, 금융지주, 증권 상승. 2차전지, 친환경, 화학, 방산 하락
:전일 저가매수세 유입됐던 업종 재차 하락. 기존 상승 업종 다시 상승하는 순환매 장세
:원자력) 두산에너빌리티, 하반기 미국 데이터센터향 가스터빈 수주 기대된다는 전망. 52주 신고가
:전력기기)K-전력 해외 수주 지속. 효성중공업, 850억 규모 변압기 스코틀랜드 공급. 변압기 수출은 꾸준
:급식)현대그린푸드 조용히 52주 신고가. 1분기 호실적과 불경기 단체급식(구내식당) 이용 늘었다는 분석
:중국 지표는 예상 소폭 하회. 22일 미국 PMI, 차주 FOMC 의사록(27일) 및 엔비디아 실적(29일) 등 대기

KOSDAQ은 0.7% 상승한 718p. 금리 부담 완화에 성장주 일제히 반등. 2차전지 약세가 지수 상단 제한
- 미국 신용등급 강등에도 저가매수세 유입되며 금리 반락. 제약바이오도 이에 연동되며 반등. 알테오젠 +1.6%
:2차전지 밸류체인은 미국 IRA세액공제 조기폐지 소식에 약세. 에코프로비엠 -5.1%, 에코프로 -4.7%
:전력기기(효성중공업, 독일 업체와 공급계약에 유럽 전역으로 수주 확대 기대감), 우크라재건(미-러 통화)

원/달러 환율은 미국 신용등급 강등발 달러 약세 진정에 소폭 반등. 2.7원 상승한 1,391.4원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.4%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) +0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335651
위 내용은 2025년 5월 20일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 20일
『반도체·은행·기계 강세, 2,600p 턱걸이
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,601.80 (-0.06%), 코스닥 715.55 (+0.25%)

미국 신용등급 강등 소화 과정

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.1%, +0.3% 등락했습니다. 주말 간 Moody’s의 미국 신용등급 하락 여파 우려로 아시아 시장에서 낙폭이 확대된 것과 달리 간밤 미국 시장은 오히려 상승 전환에 성공하며 강보합 마감했습니다. 이에 오늘 아시아 국가들 대체로 보합권을 보였습니다(Nikkei225 +0.1%, TAIEX +0.0%). 한편 Computex Taipei 2025 기조연설에서 Jensen Huang이 AI 생태계 확대를 강조하면서 반도체를 비롯한 투심 개선됐습니다(삼성전자 +0.2%, SK하이닉스 +1.3%). 또한 금융지주(KB금융 +1.4%, 하나 금융지주 +1.8%) 및 전력인프라 해외 수주 소식 등에 전력기기 (효성중공업 +1.6% 신고가, HD현대일렉트릭 +7.4%) 강했습니다

대형주와 중소형주의 줄다리기

대형주와 중소형주의 줄다리기 가운데 지수는 보합을 보였습니다. KOSPI 2차전지(지수기여도 하위 10개 가운데 5개)·조선(HD현대 중공업 -6.3%, HD한국조선해양 -3.1%), KOSDAQ은 2차전지(에 코프로 -6.6%)·헬스케어(삼천당제약 -6.0%) 대형주 부진했지만, 중소형주는 오히려 강한 모습을 보이며 지수를 지지했습니다.
#특징업종: 1)화장품: 수출 등 호실적 기대감(씨앤씨인터내셔널 +14.5%, 실리콘투 +11.7%) 2)우크라 재건: Trump-Putin 간 3차 유선 통화 + Leo 14세 교황, 러-우 평화 회담 제안(대동 +6.7%, TYM +3.6%) 3)정치테마주: 평화홀딩스 +30.0% 등

노이즈 지속에 친환경주 널뛰기

미국 공화당 지도부가 모든 IRA 세액공제를 2028년까지 폐지하 기로 잠정 합의했다는 소식이 나왔습니다. Trump의 감세 법안을 처리하는데 협조하는 대가로 해당 내용을 요구하고 있다는 것인데 최근 숨통이 트이고 있던 2차전지(삼성SDI -4.7%, LGES -4.1%, POSCO홀딩스 -1.8% 등)·태양광(HD현대에너지솔루션 -7.5%, 한화솔루션 -6.9%) 관련주들이 대거 약세를 보였습니다. 다만 Trump가 뉴욕주의 해상풍력 프로젝트 재개 허가 소식으로 풍력 주는 상승했습니다(씨에스베어링 +29.9%, SK이터닉스 +10.9%).
#주요일정: 1)美 Home Depot·Palo Alto Networks 등 실적발표 2)韓 5월 1~20일 수출입동향(21일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=335660
위 내용은 2025년 5월 20일 16시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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안녕하십니까. 금일 13시 30분 부터 내일까지 양일간 신한투자증권 알파TV 유튜브에서 신한금융시장포럼이 개최 됩니다.

투자전략부 경제 및 금융시장 전망은 13시 30분부터, 저희 주식전략팀은 15시부터 예정되어 있습니다. 많은 시청 부탁드립니다.

[Invitation]
신한금융시장포럼
2025년 하반기 금융시장 및 주요 산업 전망

[첫째날] 경제 및 금융시장 전망
일시: 5월 21일 (수) 13시 30분

[둘째날] 주요 산업 전망
일시: 5월 22일 (목) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 알파TV 라이브 방송
(www.youtube.com/@shinhansecurities)

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[홍보영상]
https://youtu.be/-yPYOlSty1k

[모바일 초대장]
https://bit.ly/44IjyAT

마켓레이더(5월 21일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『5월 외국인 순매수 지속』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.8% 상승한 2,621p. 외국인 자금 유입 재개되며 지수 상승세 유지
- 미국 주식시장은 연속 상승 지속 후 차익실현. 예산안 통과 미진, 밸류에이션 과열 인식도 영향
:S&P500 -0.4%, NASDAQ -0.4%, 필라델피아반도체 -0.1%. 시장금리도 상승하며 주식시장 하방압력
:미 하원, 새 회계연도 예산안 통과에 진통. 트럼프 직접 방문 설득에도 좁혀지지 않는 간극
:S&P 500 밸류에이션 및 STOCHRSI 등 과매수 구간 진입 인식. 빅테크 위주 차익실현 매물 출회

- KOSPI는 외국인 자금 재차 유입되며 상승 재개. 미국과 달리 밸류에이션, RSI 등 과매수 아니라는 판단
:외국인 현선물 동반 순매수. 오전 현물 880억원 선물 4,300계약 이상 순매수. 5월 순매수 추이는 지속
:외국인 순매수 업종은 대형주, 운송, 제조업, 헬스케어, 금융, 화학 순
:업종별로 금융, 증권, 헬스케어, 방산, 조선 상승. 지주, 전력기기, 음식료, 유틸리티 하락
:조선)정부, 20일 방미. 무역 협정 지속(7/8일 25% 상호관세 발효). 협력 최고 유력 업종 기대감
:원자력)체코 대통령, 한수원 원자력 없다면 국가 경제 어려울 것이라 판단. 프랑스 부당한 개입 주장
:증권)오늘도 삼성,미래 등 52주 신고가 다수. 실적 개선, 거래대금 반등 추이 지속. 증시부양 정책도 유효
:4월 9일 저점이후 V자 반등 형태 그리며 전고점 부근 도달. 외국인 자금 유입도 지속. 차주 FOMC 의사록(27일) 및 엔비디아 실적(29일) 등 대기

KOSDAQ은 1.4% 상승한 726p. 한미 관세 협상 기대, 제약바이오주 저가매수세에 2거래일 연속 상승
- 트럼프 행정부 약가 인하 우려, 금리 부담에 부진했던 제약바이오, 저가매수세 유입에 반등. 알테오젠 +2.4%
:미용기기, 호수출에 따른 실적 기대에 연일 강세. 휴젤(+7.4%), 파마리서치(+1.6%) 52주 신고가 경신
:우주(삼성, 스페이스 플랜트 관련 초기 연구 개발 착수 소식), 코로나(코로나 재유행 우려에 관련주 강세)

원/달러 환율은 한미 정부간 관세 조율 협상 기대에 따른 원화 강세에 9.4원 하락한 1,385원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) -0.3%, 대만(가권) +0.6%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335692
위 내용은 2025년 5월 21일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『2H25 퀀트 전망; 퀀트로 읽는 전략: 공급망 재편의 투자지도 (PPT)』
투자전략부 이정빈 / 박우열 / 이민재 ☎ 02-3772-2919

Part 1. 불확실한 글로벌 무역 환경
Part 2. 관세 구간에서 국내 기업이익 점검
Part 3. 관세 구간 포트폴리오 전략
Part 4. 미중 패권 분쟁과 공급망 변화: 수혜 ETF 선별

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335694

위 내용은 2025년 5월 21일 13시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

https://www.youtube.com/live/-FR0no-E0ck?si=Xhef3mVstisfwPRv

주식전략 시작합니다. 많은 시청 부탁드립니다😄