국내 주식 마감 시황 - 8월 11일
『산업재 매물 출회와 배터리의 지지』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 3,206.77 (-0.10%), 코스닥 811.85 (+0.32%)

매크로 불확실성에 관망 심리

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.1%, +0.3% 등락했습니다. 1)관세 영향 본격화 가운데 내일 미국 CPI 발표+미중 관세 유예 종료와 더불어, 2)이번 주 세제개편안 입법예고 종료되면서 경계 작용하고 있습니다. 1~10일 수출 전년비 감소에도 반도체는 선방(+12.0%)했고, Nvidia·AMD의 조건부(매출 15% 납부) 대중국 AI 칩 수출 허용 소식 호재로 작용했지만, 외국인 수급에 따라 반도체 대형주 엇갈렸고(삼성전자 Short -1.1%, SK하이닉스 Long +4.1%) 금요일 Trump-Putin 간 정상회담 앞두고 방산(현대로템 -1.3%), 조선(한화오션 -9.1%) 차익실현 이어졌습니다. 두산에너빌리티(+4.5%) 강세와 배터리 종목의 선방은 지수를 지지했습니다

악재에 매도세 출회된 종목들

달바글로벌(-19.9%)·실리콘투(-18.4%)·코스맥스(-9.2%) 등 어닝쇼크 발표에 급락했고, 화장품 섹터 전반의 차익실현 매물 출회를 유발했습니다. 한편 국내 3위 에틸렌 생산 업체인 여천NCC 부도 위기에 DL이앤씨(-9.2%)·한화솔루션(-4.6%) 부진했지만, 양 그룹사에서 3,000억원 지원을 결정하며 부도 위기를 넘겼습니다.
#특징업종: 1)가상자산: 가상자산 랠리 이어지며 관련 사업 진출 예고 기업들 테마성 강세(썸에이지 +29.9%, AP헬스케어 +30.0%) 2) 우크라재건: Trump-Putin, 15일 알래스카에서 정상 회담(전진건설로봇 +6.3%, TYM +3.9%) 3)불닭: 삼양식품

2차전지 겹호재 지속

CATL이 전세계 리튬 생산량의 3%를 차지하는 장시성 젠사워 리튬 공장의 가동을 3개월 중단하는 조치를 내렸습니다. 이에 공급 과잉 현상 완화 기대에 더해 최근 중국의 공급개혁안 등 호재가 맞물리며 2차전지 밸류체인 강세였습니다(포스코퓨처엠 +8.3%, 에코프로비엠 +8.0%). Tesla가 한국에서 각형 배터리 조달을 추진한다는 소식도 기대 작용하며 삼성SDI(+3.2%)에도 호재였습니다.

※ 원문 확인:
http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338816
위 내용은 2025년 8월 11일 16시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌 주식전략; 미국 증시, 버블의 가능성: (4) 기술적인 정점 탐지 방법』
글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637

- 기술적 분석을 가미한다면, 지금이 버블인지 아닌지를 판별하는데 도움이 됨
- 윌리엄 오닐이 정의한 ‘지속불가능한 과열’, 6가지 checklist
- 미국 증시, 단기 과열은 맞지만 현재 6가지 버블 checklist들 충족되지 않음.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338828
위 내용은 2025년 8월 12일 7시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(8월 12일, 오전)  리서치본부 주식전략팀

『똘똘한 한 채 대신 똘똘한 주식』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 

KOSPI는 0.5% 상승한 3,227p. 외국인 대형주, 금융 중심 순매수 재개하며 지수 상승 견인 
KOSDAQ은 0.3% 상승한 811p. 2차전지, 반도체 소부장 강세 지속. 

KOSPI는 0.5% 상승한 3,227p. 외국인 대형주, 금융 중심 순매수 재개하며 지수 상승 견인 
-미국 주식시장은 대중 추가 관세 유예에도 소비자물가에 대한 경계감에 하락 마감. 관세로 인한 물가 우려 
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.3%, 필라델피아반도체 -0.1%. 관세, 소비자물가 전가시 금리 인하 기대 ↓
:트럼프, 대중 관세유예 90일 연장. 소비자물가 발표 하루 앞두고 경계감 확대. 관세 효과 여부 주목 필요 

-KOSPI는 양도세 완화 기대감에 대형주, 금융 중심 외국인 순매수 재개. 소비자물가 경계감은 잔존한 변수 
:외국인 2거래일 연속 현물 순매수하며 지수 상승 견인. 오전 현물 1,700억원 선물 6,800계약 이상 순매수  
:업종별로 반도체, 금융지주, 조선, 자동차, 증권, 보험 상승. 방산, 원자력, 화장품, 지주 업종 하락 
:민주당 정책위의장, 대주주 기준 종목당 50억 유지 방안 정부 전달. 여당 입장 전환에 금융 업종 상승
:’똘똘한 한 채’ 대신 ’똘똘한 주식’ 을 가지게 하겠다는 발언. 외국인 대형주, 전기전자/금융/증권 순매수 
:실적)엔씨소프트 전년 대비 71% 영업이익 성장 실적 발표. 장중 10% 이상 상승. 실적 영향력 지속 
:화장품)업종 전반 실적 예상치 하회하며 하방압력. 코스맥스, 미국 법인 적자 확대, 목표주가 하향 
:반도체)외국인 삼성전자, 하이닉스 동반 순매수. 마이크론(+4.1%) 전일 4분기 가이던스 상향하며 상승
:최근 삼성전자 HBM3E 엔비디아 Qualifying 통과 기대감도 잇따라. 27일 엔비디아 실적 발표 예정
:한국 실적 일정)한국전력, 컴투스, CJ(씨푸드, 제일제당), 서울반도체, 콜마홀딩스, 쏘카 등 예정 
:양도세 기준 완화 기대감에 외국인 순매수 재개. 증권/보험 등 고배당주도 반등. 오늘 밤 9시 30분(한국시간) 발표되는 소비자물가 중요 지표. 금리 인하 기대감 지속 가능할지, 관세 물가에 반영 됐을지 확인 필요 

KOSDAQ은 0.3% 상승한 811p. 2차전지, 반도체 소부장 강세 지속. 
-마이크론 상승과 반도체 대형주 외국인 순매수에 반도체 소부장 강세. 2차전지도 리튬가 반등에 상승 지속
:중국 과잉공급 둔화 기대감에 리튬관련주, 2차전지 강세 지속. 에코마케팅 등 호실적 종목도 강세 
:리튬(탄산리튬 선물 가격 상승 지속), 미용의료기기 전반 호실적에도 차익실현 영향 하락 

원/달러 환율은 하락. 금리 우려에도 외국인 대량 순매수 영향. 1.2원 하락한 1,389원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +2.5%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) +0.5%

※ 원문 확인:  http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338837
위 내용은 2025년 8월 12일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다

국내 주식 마감 시황 - 8월 12일
『정책 불확실성에 전강후약』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 3,189.91 (-0.53%), 코스닥 807.19 (-0.57%)

정책 불확실성에 외국인 오전 순매수 오후 순매도

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.5%, 0.6% 하락했습니다. 미중 관세 휴전은 Trump의 행정명령 서명으로 90일 재연장 됐습니다. 간밤 Micron(+4.1%)이 실적 가이던스를 상향한 영향에 반도체 투심 개선되며 삼성전자(+0.1%)·SK하이닉스(+0.8%)가 지수 하단을 지지했습니다. 민주당 정책위의장의 양도세 기준 완화 시사에 외국인 순매수 속 KOSPI는 장초 3,240p 돌파했으나 정오 대통령실의 ‘정부안 불변’ 브리핑에 하락 전환했습니다. 오전 KOSPI 현물 1,500억원 이상 순매수했던 외국인은 오후 들어 2,000억 가량 순매도 전환하며 604억원 순매도 마감했습니다. 오늘 발표될 소비자물가에 대한 우려감도 하방압력 요인이었습니다.

약세 지속되는 화장품

화장품 업종의 약세가 지속됐습니다. 오늘 KOSPI 종목별 하락률 1위 코스맥스(-15.8%)는 역대 최대 2분기 실적에도 불구하고 미국 적자가 예상보다 크다는 판단에 낙폭 확대했습니다. 세제 개편안 실망감에 지속 차익실현 이뤄지던 증권 업종도 장초 상승 출발했으나 정책 불확실성 확대 재개되며 상승폭 축소 했습니다. #특징업종: 1)화장품: 실적 예상치 하회. 차익실현 (달바글로벌 -7.0%, 코스맥스 -17.1%) 2)증권: 대주주 기준 완화 기대(부국증권 +7.4%, 신영증권 +4.2%) 3)케이팝데몬헌터스: 최근 급격한 상승에 의한 차익실현(스튜디오미르 -7.6%)

정책은 흐릿, 실적은 마무리, 커진 매크로 중요성

정책 불확실성이 지속되는 가운데 업종 및 종목별 차별화를 야기했던 국내 실적발표도 마무리 국면에 접어들었습니다. 시장의 관심은 다시 매크로 지표와 관세발 물가 우려에 집중될 전망입니다. 특히 오늘 밤 발표될 미국 소비자물가에 대한 경계감이 형성 됐습니다. 미국, 일본 등 최근 세계 주식시장 신고가 경신 배경에는 관세 부과에도 불구하고 예상치 대비 견조한 물가와 경기 흐름이 있었습니다. Fedwatch 기준 현재 9월 금리 인하 확률은 84.5%로 형성된 가운데 시장금리 방향성에 주목해야 하겠습니다. #주요일정: #주요일정: 1)美 7월 소비자물가지수 2)바킨, 슈미드 연은 총재 연설 3)韓 메리츠금융지주·삼성생명·한화생명·JYP Ent. 등 실적

※ 원문 확인:
http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338845
위 내용은 2025년 8월 12일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『퀀트분석; SRF 포트폴리오: 어닝 서프라이즈와 자금 흐름의 알파』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919

- KOSPI 2025년 실적 컨센서스 하향 조정과 균형 상태인 밸류에이션
- SRF 포트폴리오 KOSPI200 대비 성과 분석, 초과수익률 지속성 판단
- SRF 포트폴리오 내 시가총액 상위, 주가 모멘텀 종목 현황 및 핵심 종목

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338857
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마켓레이더(8월 13일, 오전)  리서치본부 주식전략팀

『소비자물가에 안도, 삼성 승소 소식까지+@』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 

KOSPI는 0.5% 상승한 3,206p. 예상치 부합 소비자물가에 투자자 안도. 외국인 순매수 재개  
KOSDAQ은 0.4% 상승한 811p. 금리 인하 기대감에 바이오텍, ITC 승소 영향과 호실적에 반도체 상승

KOSPI는 0.5% 상승한 3,206p. 예상치 부합 소비자물가에 투자자 안도. 외국인 순매수 재개  
-미국 주식시장은 우려감 부여했던 소비자물가 발표 후 안도 랠리. 9월 금리 인하 확률 94.3% 까지 상승  
:S&P500 +1.1%, NASDAQ +1.4%, 필라델피아반도체 +3-0.1%. 금리 인하 기대감 주식시장 반영 
:미국 7월 소비자물가 YoY 2.7% 상승. 핵심 소비자물가 YoY 3.1% 올라 헤드라인 컨센서스 부합 
:빅테크 상승폭 확대. 8월 고용보고서, 9월 소비자물가 확인 후 9월 FOMC에서 금리 인하 단행 결정 예정 
-KOSPI는 소비자 물가 예상치 부합 수준 확인 후 금리 인하 기대감 유지, 외국인 순매수 재개 
:전일 오후 순매도 전환하며 지수 방향성 결정했던 외국인, 금리 인하 기대감에 현물 순매수 전환    
:업종별로 반도체, 조선, 디스플레이, 원자력, 운송 상승. 건설, 화장품, 음식료, 방산 업종 하락 
:디스플레이)삼성디스플레이, BOE 상대 제기한 ITC 소송서 승소. BOE, 14년 8개월간 미국 수출 금지 
:삼성디스플레이, LG디스플레이 등 한국 업체, 글로벌 공급망 재편 과정에서 반사 수혜 기대감 
:최근 삼성전자 HBM3E 엔비디아 Qualifying 통과 확정 됐다는 보도도 지속. 기대감 반영
:건설)대통령, 산업 재해와의 전쟁. 중대재해 발생 건설사의 시공사 입찰 자격 영구방안 검토. 업종 하락 
:화장품, 음식료)CJ제일제당 식품 부진 지속. 예상치 하회 실적 영향에 차익실현 매물 출회 지속되는 상황 
:한국 실적 일정)삼성생명(화재), 한화생명, 현대해상, JYP, 클리오 등 
:금리 인하 기대감 유지된 대다 오랜 기간 중국과 경쟁에서 밀렸던 디스플레이 업종까지 호재 출연. 실적은 마무리, 금리 우려는 경감, 자사주 의무소각 담은 상법 개정안, 예산안 등 정책 모멘텀 확인 필요  

KOSDAQ은 0.4% 상승한 811p. 금리 인하 기대감에 바이오텍, ITC 승소 영향과 호실적에 반도체 상승
-2차전지&바이오텍(리튬가격 하락+금리 인하 기대 유지), 반도체 소부장(삼디플, ITC 승소) 모두 상승 
:ITC 승소에 반도체 소부장 추가 상승 모멘텀. 리노공업 예상치 상회 실적. 바이오텍도 금리 기대감에 상승 
:코로나19 환자 증가(우정바이오, 그린생명과학), 15년간 미국서 中 OLED 퇴출(덕산네오룩스)  

원/달러 환율은 상승. 예상치 부합한 소비자물가에 금리 인하 기대감 유지. 1.7원 상승한 1,386.1원 
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +1.4%, 대만(가권) +1.0%, 홍콩(항셍) +0.8%, 중국(상해) +0.2%


※ 원문 확인:  http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338870
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국내 주식 마감 시황 - 8월 13일

『관세 경계 넘어 금리 인하 기대 반영』

시황 강진혁 ☎️02-3772-2329


코스피 3,224.37 (+1.08%), 코스닥 814.10 (+0.86%)


미국 기술주 강세에 한국 반도체 훈풍

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.1%, 0.9% 상승했습니다. 간밤 미국 CPI는 예상치 대체로 부합했습니다. 관세의 영향 받는 근원 물가는 0.3% MoM 증가하며 이전치 대비 높아졌고 전년 대비도 3%대로 반등했지만 헤드라인 지표가 예상 하회하는 등 9월 금리 인하 기대를 키우는 요소로 작용했습니다. 시장은 9월 금리 인하 기대를 96.4% 반영 중이고 연내 3회 인하도 51.6%로 절반 이상 베팅중입니다. 필라델피아 반도체지수(+3.0%), 아시아 증시 강세(Nikkei225 +1.3%, TAIEX +0.9%)와 함께 국내 반도체(삼성전자 +1.1%, SK하이닉스 +3.4%) 상승세 보이면서 대형주 약진에 KOSPI 재차 3,200선을 회복했습니다.

국정과제 공개와 아픈 손가락

오늘 국정기획위원회 국민보고대회에서 국정과제가 공개됐습니다. ‘AI 3대 강국’, ‘금융혁신’ 등 혁신경제를 위한 29개 과제를 포함해 123개 국정과제였고, 이번 달 말 공개될 내년도 예산안과 더불어 향후 정책 모멘텀을 받을 업종이 세부화될 것으로 보입니다. 한편 시장 강세에도 개별 이슈에 따라 급락 종목들도 등장했습니다(펄어비스 출시 지연 -24.2%, 원텍 어닝 미스 -19.0% 등).

#특징업종: 1)조선: 외교부 장관 및 주한 미국대사대리, 울산 HD현대 조선소 방문 점검 예정(HD한국조선해양 +6.6%) 2)건설: 중대재해 관련 건설사 규제 강화(HDC현대산업개발 -11.1%) 3)코로나19: 환자 증가세 2주 이상 지속 전망(우정바이오 +16.7%)

소외주 디스플레이 반등

디스플레이 관련주 강세였습니다(LG디스플레이 +22.5%, 덕산네오룩스 +24.6%). 중국 디스플레이 업체 BOE를 비롯 자회사 7곳 총 8개 회사가 삼성디스플레이의 영업비밀 부정하게 이용했다며 삼성디스플레이가 소송(관세법 337조 위반)을 제기한 바 있습니다. 지난달 미국 ITC가 이에 대해 삼성의 승소를 예비판결 하면서 약 15년간 미국 시장에 BOE 제품 수입금지 명령이 나왔고 반사수혜 기대감에 수급 빈집이었던 디스플레이 반등했습니다.

#주요일정: 1)美 Cisco 등 실적 발표 2)韓 7월 실업률(14일 08:00) 3)韓 LG·한온시스템 등 실적 발표(14일) 4)韓 세제개편안 입법예고 종료(14일)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338882
위 내용은 2025년 8월 13일 17시 04분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 국정기획위원회 국민보고대회 톺아보기』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

- 주간 Review: CPI·미중 협상 안도에 미국 신고가&한국 횡보
- 차주 Preview: 세제개편안 수정과 미국 소매 기업 가이던스 주목
- Market Insight: 국정기획위원회 국민보고대회 톺아보기

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338902
위 내용은 2025년 8월 14일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 14일, 오전)  리서치본부 주식전략팀

『뚜렷한 방향성 부재, AI의구심 재발』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 

KOSPI는 0.1% 하락한 3,219p. 뚜렷한 방향성 부재한 가운데 반도체 대형주 약세 영향 약보합   
KOSDAQ은 0.1% 상승한 814p. 뚜렷한 방향성 부재한 가운데 외국인 기관 동반 순매도 

KOSPI는 0.1% 하락한 3,219p. 뚜렷한 방향성 부재한 가운데 반도체 대형주 약세 영향 약보합   
-미국 주식시장은 베센트의 빅컷 필요 발언과 금리 인하 기대감 유지, 그러나 AI 투자 지속 가능성에는 의문
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.1%, 필라델피아반도체 +0.9%. AI 의구심에도 금리 인하기대감이 지지
:지난 데이터센터투자 축소발 AI 논란과 유사하게 코어위브(-20.8%)급락이 AI 인프라 지속가능성 야기  
:엔비디아, MS, 메타 등 빅테크 ↓. 그럼에도 금리 인하 기대감이 하방지지. 베센트, “9월 빅컷 필요” 발언 

-KOSPI는 뚜렷한 등락 요인 부재하나 코어위브 영향에 반도체 대형주 약세, 지수 하방압력 부여  
:뚜렷한 순매수 주체 부재. 다만 오전 외국인 1,000억원 이상 순매수. 6/12 이후 최대 규모  
:업종별로 금융지주, 2차전지, 방산, 자동차, 조선 상승. 반도체, 운송, 기계(전력기기) 업종 하락 
:반도체)미국 빅테크 코어위브 급락 여파에 약세. 국내 반도체도 SK하이닉스 상대 낙폭 확대 
:메리츠금융지주, 실적발표 후 반등. 균형잡힌 자회사와 적극적 주주환원 정책이라는 긍정적 평가
:서흥, 2분기 실적 예상치 상회하며 상한가. 태양광, 미 태양광 패널 반덤핑 조사 확대 소식에 상승
:한국 실적 일정) LG, DB손해보험, 미래에셋생명, 한온시스템, 덕산네오룩스 등  
:베센트 발언 영향에 페드워치 기준 6.2%에 불과하나 9월 빅컷 확률까지 등장. 금리 인하 기대감 유지
:금일 오후 9시 30분 생산자물가 발표. 매크로 관련 지표들 9월 FOMC 이전까지 지속 관찰 필요 
:실적은 마무리, 금리 우려는 경감, 자사주 의무소각 담은 상법 개정안, 예산안 등 정책 모멘텀 확인 필요  

KOSDAQ은 0.1% 상승한 814p. 뚜렷한 방향성 부재한 가운데 외국인 기관 동반 순매도 
-2차전지 여전히 강보합인 가운데 알테오젠, 외국계 증권사 매도 보고서에 약보합권 등락  
:알테오젠, 전일 UBS의 목표주가 하향 및 매도 보고서 발간. 사측 적극적 해명 및 반박에 약보합세 등락 
:웹툰(네이버웹툰 미국 본사, 디즈니와 파트너십 체결), 임신중지 약물 도입(명문제약, 알리코제약 등 )  

원/달러 환율은 상승. 보스틱, 굴스비 등 연은 총재 매파적 발언. 5원 상승한 1,384.4원 
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.3%, 대만(가권) -0.4%, 홍콩(항셍) +0.8%, 중국(상해) +0.4%

※ 원문 확인:  http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338912
위 내용은 2025년 8월14일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 14일

『연휴 앞두고 이슈 부재 속 보합 마감』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 3,225.66 (+0.04%), 코스닥 815.26 (+0.14%)

KOSPI 대형주 혼조세에 지수 움직임 제약

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.0%, 0.1% 상승했습니다. 간밤 미국은 9월 금리 인하 기대 이어지며 S&P500·NASDAQ 신고가 랠리 이어갔고, 중소형주 중심 Russell2000 강세였습니다. 반도체지수(+0.9%) 상승에도 AI 데이터센터 기업 CoreWeave가 분기 손실, 락업 해제 부담에 급락(-20.8%)한 영향에 반도체 숨고르기(삼성전자 -0.4%, SK하이닉스 -0.5%) 보였습니다. 반면 호실적 발표한 메리츠금융지주(+6.2%)와 함께, 대통령 방미 일정 가운데 한미 정상 미국 필리 조선소(Philly Shipyard) 방문 가능성 제기에 조선(한화오션 +0.3%, HD현대중공업 +2.1%) 강세였습니다. 이에 하락 출발한 시장이 오후 들어 상승 전환해 강보합 마감했습니다.

SDC-BOE 소송 발 변동성 확대

디스플레이 종목은 수급이 얕아 큰 변동성이 나타나고 있습니다. 전날 급등한 종목들이 오늘은 가파른 하락을 보였습니다(LG디스플레이 -10.6%, 덕산네오룩스 -8.2%). 11월 최종 판결과 Trump 승인이 남은 상황에서 삼성디스플레이-BOE 간 협상 가능성 등 변수가 있어 수혜가 제한될 수 있다는 실망감도 작용했습니다.

#특징업종: 1)웹툰: WEBTOON Entertainment(+81.2%), Disney와 파트너십 체결 소식(탑코미디어 +17.6%, 미스터블루 +11.2%) 2)헬스케어: 알테오젠(-2.7%, UBS 매도 리포트 발간), 강스템바이오(+14.4%, 빅파마와 오가노이드 사업 협력 기대) 3)남북경협: 경제정책 기조에 남북 경제협력 준비 포함(제이에스티나 +15.3%)

2분기 실적 시즌 마무리

2분기 실적 시즌이 마무리됐습니다. 오늘도 JYP Ent.(+4.8%)·차바이오텍(+2.1%)·뷰노(+2.8%)·인바디(+0.9%) 등 호실적 기업 강세였습니다. 이제 시장 시선은 실적에서 매크로로 이동하게 됩니다. 다음 주 Jackson Hole Meeting을 비롯해 미국 금리 관련 논의가 이어집니다. 국내에서는 오늘 세법개정안 입법예고가 마무리되고, 21일(잠정) 여당은 노란봉투법 및 2차 상법 개정안(집중투표제, 감사위원 분리선출 인원 확대) 처리 의지를 보이고 있습니다.

#주요일정: 1)美 실업수당청구건수(21:30) 2)Applied Materials·Deere·Tapestry 등 실적 발표 3)中 7월 동행지표(15일 11:00) 4)美 7월 동행지표(15일) 5) Trump-Putin 정상회담(15일)

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위 내용은 2025년 8월 14일 16시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『중국 경제지표; 정책 모멘텀 약화 속 경기 하방 압력 확대』
신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175

- 7월 동행지표 소비, 생산, 투자 일제히 예상치 하회. 추가 부양책 필요성 확대
- [생산] 감산 여파 확인, [소비] 정책 효과 약화, [투자] 전 부문 모멘텀 둔화
- 주식시장 내 매크로 영향력 약화. 예금·채권에서 주식으로 유동성 유입 가속

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위 내용은 2025년 8월 18일 8시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(8월 18일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『관세+지정학+통화정책, 휘몰아치는 매크로 이슈』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 1.2% 하락한 3,188p. 반도체 등 고율 관세 경계감에 외국인 매도세 나오며 3,200p 이탈
KOSDAQ은 1.3% 하락한 805p. 2차전지·제약바이오에 관세 우려발 반도체 소부장 약세 더해져 부진

KOSPI는 1.2% 하락한 3,188p. 반도체 등 고율 관세 경계감에 외국인 매도세 나오며 3,200p 이탈
-미국 주식시장은 반도체 고율 관세 임박 vs. United Health Group 발 가치주 로테이션에 혼조세 연출
:Trump, 이르면 이번 주 품목별 관세 발표. 반도체 200~300% 가능성 엄포에 반도체지수(-2.3%) 부진
:Berkshire Hathaway 등 주요 헤지펀드의 United Health(+12.0%) 매집 소식에 헬스케어(+1.4%) 강세
:미러 정상회담 큰 성과 없이 마무리된 가운데 Trump는 22일 Putin-Zelensky와의 3자회담 추진 소식

-KOSPI는 관세 불확실성에 더해 상법·세법 등 내부 제도 이슈 더해지며 낙폭 확대. 조선주는 지수 하단 지지
:미국 반도체 관세 외 철강 50% 영향에 초고압 변압기, 건설기계 등 407종 추가. HD현대일렉트릭(-5.3%)
:매크로 불확실성에 양 시장에서 외국인 수급 이탈 양상. KOSPI 1,780억원, KOSDAQ 420억원
:반도체) 이번 주 Trump 반도체 품목 관세 발표 경계감에 삼성전자(-1.8%)·SK하이닉스(-3.0%) 부진
:금융) 세법개정안 정부 논의 중인 가운데, 5대 시중은행 교육세 연 1조원 전망 대두. KB금융(-5.4%) 등
:유틸리티) 수석보좌관회의(8/14)에서 전기요금 인상 불가피 대통령 발언에 한국전력(+3.0%) 등 강세
:태양광) Trump 공개 재생에너지 세액공제 요건 온건 평가. OCI홀딩스(+8.8%)·한화솔루션(+3.0%) 상승
:백신) Bill Gates 3년만에 방한 및 백신 보급 사업 협업 기대감. SK바이오사이언스(+3.3%)·수젠텍(+3.9%)
:HMM(+7.0%), 연초 발표한 주주환원 정책에 따라 2.1조원 규모 자사주 매입·소각 공시하며 급등
:주요 이슈) 노란봉투법·2차 상법 개정안 국회 통과 여부 주목(21일). 차관회의(21일, 세법개정안 논의)

KOSDAQ은 1.3% 하락한 805p. 2차전지·제약바이오에 관세 우려발 반도체 소부장 약세 더해져 부진
-시총 상위 10개 가운데 알테오젠(+1.0%)·에이비엘바이오(+0.9%) 제외 모두 하락. 2차전지 주가 숨고르기
:DXVX(+11.5%), 차세대 약물 전달 플랫폼(ACP) 기술 보유 자회사 에빅스젠 5,000억원 L/O 계약 체결
:삼양컴텍(+93.30%) KOSDAQ 상장 첫날 급등. K2·천무·수리온 등 지상·항공 장비 방탄 솔루션 제공 기업
:SAMG엔터(-18.5%), SM 에스파 협업 공개 등 이벤트 잔존에도 2Q 실적 발표 이후 차익실현 매물 출회

원/달러 환율은 소폭 하락. 미국 소매판매·소비자심리지수 등 주요 지표 소화. 3.4원 하락한 1,386.0원

아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) +0.0%

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위 내용은 2025년 8월 18일 10시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 18일

『관세·정책 불확실성에 3,200p 재이탈』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 3,117.28 (-1.50%), 코스닥 798.05 (-2.11%)

반도체·기계 품목별 관세 불확실성 노출

KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.5%, 2.1% 하락했습니다. Trump는 이르면 이번 주 품목별 관세 발표할 예정인데, 반도체 200~300% 가능성 엄포에 반도체지수(-2.3%) 부진했고, 한국도 외국인 매도 나오며 반도체 대형주 부진했습니다(삼성전자 -2.2%, SK하이닉스 -3.3%). 시총 상위 10개 중 한화에어로(+0.6%, 4,000억원 규모 유도무기 계약 체결)를 제외하고 하락하며 3,200p 이탈했습니다. 또한 철강 관세 50% 영향 범위 확대(초고압 변압기·건설기계 등 407종)에 해당 종목들 부진도 기여했습니다(HD현대인프라코어 -11.2%, HD현대일렉트릭 -5.6%). 다만 조선이 상승하며 지수의 하단을 지지해줬습니다(삼성중공업 +2.1%, 한화오션 +2.4%).

넥스트레이드 79개 종목 거래 일시중단

넥스트레이드를 통한 거래가 활발해지며 ‘15%룰(자본시장법 시행령 제7조의3 제2항)’ 적용이 나타나고 있습니다. 1차(8/20~9/30)로 YG플러스 등 26개 종목이 매매체결대상에서 제외되고, 2차(9/1~9/30)로 풀무원 등 53개가 제외돼 매매에 유의해야 합니다.

#특징업종: 1)태양광: Trump가 공개한 재생에너지 세액공제 요건 온건 평가(OCI홀딩스 +7.4%, 한화솔루션 +1.3%) 2)백신: Bill Gates 3년만에 방한 및 백신 보급사업 협업 기대감(SK바이오사이언스 +3.1%, 수젠텍 +4.9%) 3)유틸리티: 수석보좌관회의(8/14)에서 전기요금 인상 불가피 대통령 발언(한국전력 +1.5%)

관세 못지 않은 국내 정책 이슈

아시아 전반적 강세(Nikkei225 +0.7%, TAIEX +0.6%, Shanghai +0.9%) 중에 한국은 유독 취약한 모습입니다. 관세 이슈와 함께 법·제도 관련 경계감도 대두되고 있습니다. 21일 임시국회 본회의에서 여당은 노란봉투법과 2차 상법 개정안(집중투표제, 감사위원 분리선출 확대) 처리를 목표로 하고 있습니다. 한편 같은 날 차관회의에서 세법개정안이 논의되는데, 5대 시중은행이 납부해야할 교육세가 연 1조원 이상이 될 것이라는 전망이 나오며 은행지주 부진했습니다(KB금융 -5.3%, 하나금융지주 -4.1%).

#주요일정: 1)美 8월 NAHB 주택시장지수(23:00) 2)美 Paloalto Networks 등 실적 발표

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=338990
위 내용은 2025년 8월 18일 16시 23분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『글로벌 투자전략; 버블 템플릿: 2026-2027 미국 증시 버블 시나리오』
글로벌 투자전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637 / 오한비 ☎️ 02-3772-1525

I. 지금 미리 버블 가능성을 따져봐야 하는 이유
II. 주식시장 버블 Template
III. 2025년의 미국 증시, 버블 선결조건 갖췄다
IV. 2026-2027년 미국 증시 버블 시나리오
V. 버블을 염두에 둔 스타일 투자전략

※ 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339013
위 내용은 2025년 8월 19일 8시 23분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

안녕하세요, 신한 미국/선진국 전략 김성환입니다. 저희의 미국 시장에 대한 중기 뷰를 담은 인뎁스 자료를 발간했습니다.

아무래도 최근 미국 증시가 비싸다는 이야기가 많이 들릴 수 밖에 상황이고, 가격에만 집중하게 되면 미국 증시의 전망이 밝아보이지 않습니다. 그러나 시장은 강세를 보일 뿐 더러, 펀더멘탈을 감안하면 추가 상승 여력이 없지도 않습니다.

더 나아가 아예 버블 국면으로 가능성도 배제할 수 없다는 생각입니다. 과거 1929년, 1999년, 2020년 버블의 선결조건을 현재 미국 증시가 대부분 갖추고 있고, 버블의 전형적인 징후는 보이지 않는 것 같습니다.

비싸다, 미국 더 못간다는 컨센서스에 용기를 좀 내 반론을 제기하는 자료를 작성해봤습니다. 2027년까지 미국 주식시장 추가 상승 가능성을 생각하고 있습니다. 자세한 내용은 자료를 참고해주시면 감사드리겠습니다.

마켓레이더(8월 19일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『방향성 잃은 정책, 방향성 잃은 KOSPI』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

KOSPI는 0.3% 하락한 3,168p. 대형주 부진에 -1%까지 하락 후 양도세 대주주 기준 관련 보도에 반등
KOSDAQ은 0.8% 하락한 791p. 제약바이오 대형주 부진한 가운데 미디어·엔터·미용 종목 선방

KOSPI는 0.3% 하락한 3,168p. 대형주 부진에 -1%까지 하락 후 양도세 대주주 기준 관련 보도에 반등
-미국 주식시장은 Jackson Hole Meeting, 미-러-우 3자회담 등 매크로 빅 이벤트 앞두고 관망세
:S&P500·NASDAQ +0.0%, Dow -0.1%, 필라델피아반도체 +0.4%. 매크로 이벤트 대기에 보합권 혼조세
:미-우 정상회담에서 영토교환 및 우크라 안전 보장 논의. 러-우 회담 및 미-러-우 3자회담 가능성 반영
:이번 주 Walmart·Target 등 주요 유통업체 실적 발표 예정. 관세의 소비자 전가 따른 물가·마진 영향 주목

-KOSPI는 조선·방산·원전 등 모멘텀주 차익실현 가운데 자동차·금융 종목 선방하며 지수 하단 지지
:대형주 전반 부진에도 자동차(현대차 +0.5%, 기아 +1.1%), 금융(KB금융 +0.5%, 삼성생명 +1.4%) 선방
:기재부 국회 업무보고에 주식 양도소득세 부과 대주주 기준 변경(50→10억원) 미포함 보도에 시장 반등
:게임) 내일 Gamescom 2025 개막 앞둔 기대감에 게임주 전반 강세(크래프톤 +6.4%, 펄어비스 +6.4%)
:원전) 한전·한수원이 미국 WEC와 불평등 계약 체결 내용 보도에 투심 악화(두산에너빌리티 -5.1%)
:우크라 재건) Trump-Putin-Zelensky 3자회담 가능성에 재건주 반응(TYM +8.7%, 전진건설기계 +1.3%)
:태양광) 미국 재생에너지 세액공제 지침 완화 여파 지속(OCI홀딩스 +1.4%, 한화솔루션 +2.0%)

KOSDAQ은 0.8% 하락한 791p. 제약바이오 대형주 부진한 가운데 미디어·엔터·미용 종목 선방
-알테오젠(-3.9%)·펩트론(-10.4%) 등 제약바이오 부진에도 한한령 완화 기대감 작용하며 하단 지지
:중국, 해외 드라마 할당 제한 완화 보도에 콘텐츠(스튜디오드래곤 +12.8%)·엔터(에스엠 +3.1%) 상승
:리튬) 중국의 과잉공급 조절에 따라 리튬 가격 최고가 경신(하이드로리튬 +11.7%, 리튬포어스 +7.4%)
:지투지바이오(+6.3%), 국책과제 선정 영향 지속. 에스엔시스(+83.7%), KOSDAQ 상장 첫날 강세
:샤페론(-23.2%, 300억원), 이노스페이스(-24.8%, 471억원) 주주배정 유상증자 소식에 약세 연출

원/달러 환율은 소폭 상승. 간밤 미국 금리 및 달러인덱스 상승분 반영. 1.1원 상승한 1,389.1원
아시아 증시 혼조세. 일본(니케이) -0.0%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) +0.0%

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국내 주식 마감 시황 - 8월 19일

『대내외 이슈에 주도주 매물 출회』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 3,151.56 (-0.81%), 코스닥 787.96 (-1.26%)

러-우 대화 + 원전·MASGA 노이즈

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 1.3% 하락했습니다. 간밤 미국 시장은 매크로 이벤트 대기에 혼조세 마감했고 국내 영향도 제한됐습니다. 미-우 정상회담이 성공적으로 종료되고 Trump는 러우 정상회담을 조율 중임을 밝히면서 이어서 3자회담 가능성을 시사했습니다. 이에 방산(한화에어로 -6.9%, 현대로템 -2.6%) 등 산업재에서 차익실현 매물이 출회됐습니다. 한편 기재부의 국회 업무보고에 양도세 대주주 기준 변경(50→10억원)을 넣지 않았다는 보도에 낙폭 줄기도 했지만 그만큼 정책 불확실성이 시장을 누르고 있음을 확인했습니다. 한편 자동차(현대모비스 +3.4%, 기아 +1.8%), 금융(KB금융 +2.1%, 삼성생명 +1.2%) 선방했습니다.

한한령 완화 기대감에 미디어·엔터 강세

중국 방송 감독 기관 ‘광전총국’에서 우수한 해외 프로그램을 도입한다는 소식이 전해지며 한한령 완화 기대가 자극됐습니다. 해외 드라마의 쿼터 제한 등 전반적 규제 완화가 논의된 것으로 보이는 가운데 콘텐츠(스튜디오드래곤 +8.9%, CJ ENM +6.4%), 엔터(에스엠 +0.5%, 하이브 +2.5%) 등 주가 강했습니다.
#특징업종: 1)우크라 재건: Trump-Putin-Zelensky 3자회담 유력(TYM +9.7%, 전진건설로봇 +0.2%) 2)게임: 내일 Gamescom 2025 개막 앞둔 기대감에 전반 강세(크래프톤 +4.8%, 펄어비스 +7.8%) 3)리튬: 중국의 과잉공급 조절에 따라 리튬 가격 최고가 경신(하이드로리튬 +6.0%, 리튬포어스 +1.8%)

미국 소매 업체 실적 주목

오늘 Home Depot를 시작으로 이번 주 Target·Walmart 등 미국 유통업체 실적 발표가 예정되어 있습니다. 미국 소비자·생산자물가 데이터가 엇갈리며 관세 여파가 점차 반영되기 시작하는 구간에서 소매 업체들의 실적에도 주목할 필요가 있습니다. 실적 발표에서 관세 영향 본격화에 따른 가격 인상이나 마진 훼손에 따른 부진한 가이던스가 제시될 경우 시장 불안 요소로 작용할 수 있습니다.
#주요일정: 1) EU 6월 경상수지(17:00) 2) 美 7월 건축허가·주택착공(21:30) 3)美 Home Depot 등 실적 발표 4) 日 6월 핵심 기계수주(20일 08:50) 5) 中 8월 LPR 금리 결정(20일 10:15)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339026
위 내용은 2025년 8월 19일 16시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『ESG Navigator(25-08); 2차 상법 개정안과 밸류업 ETF 성과 분석』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583

Part 1. ESG 이슈; 2차 상법개정안과 지배구조 변화 전망 [이정빈]
- 상법 1차 개정의 핵심 변화와 의미: 이사의 충실의무 명문화와 3% Rule
- 2차 개정안과 집중투표제, 감사위원 분리선출 확대: 소수주주 권익 강화
- 주식 시장 반응과 ESG 관점에서의 함의: 거버넌스 개혁의 일환

Part 2. 글로벌 ESG; ESG ETF: 신재생과 밸류업 ETF 성과 분석 [박우열]
- 밸류업 ETF: 상장 10개월 차 성과 +24.6%로 코스피 815bps 초과 성과
- 신재생 ETF: 기대보다 완화된 세액공제 발표, 태양광 ETF 편입 기업 강세
- 현실화된 기후 변화로 냉난방공조 시장 구조적 수혜: HAVC + 인프라 ETF

Part 3. 산업 이슈; 철강: ESG 파고를 넘는 포스코의 해법은? [박광래]
- 포스코의 탄소중립 로드맵 평가
- 단기 리스크 vs. 장기 그린프리미엄 사이에서 찾는 포스코의 성장 기회

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339034
위 내용은 2025년 8월 20일 07시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 20일, 오전)  리서치본부 주식전략팀

『금리, 정책, AI의구심 재발- 삼재에 삼천피 복귀』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 

KOSPI는 1.8% 하락한 3,095p. 금리와 정책 우려에 샘 알트먼의 AI 버블 발언까지 투자자 이탈 야기  
KOSDAQ은 2.4% 하락한 768p. 비만치료제, 엔터/미디어 등 일부 업종 제외 대부분 업종 하락  

KOSPI는 1.8% 하락한 3,095p. 금리와 정책 우려에 샘 알트먼의 AI 버블 발언까지 투자자 이탈 야기    
-미국 주식시장은 샘 알트먼의 ‘AI 버블’ 발언에 빅테크 낙폭 확대. 잭슨홀 미팅에 대한 경계감도 여전한 상황 
:S&P500 -0.6%, NASDAQ -1.5%, 필라델피아반도체 -1.8%. AI 의구심과 금리 경계에 빅테크 낙폭 확대 
:샘 알트먼, 투자자들이 AI에 과도하게 흥분한 것 같냐는 질문에 “그렇다”고 대답. AI 버블론 옹호. 팔란티어(-9.4%), 공매도 리포트 발간되며 낙폭 확대. 엔비디아(-3.5%), AMD(-5.4%) 등 AI 테마도 동반 하락  
:예상치 상회 생산자물가 발표 이후 잭슨홀 미팅 파월 발언 경계감도 지속. 9월 금리인하 확률 84.9%  

-KOSPI는 장중 2% 이상 급락. 금리 우려, 정책 우려에 미국서 제기된 AI 버블론까지 지수 하방압력으로 작용 
:기관 순매수-개인 순매도 하는 가운데 3거래일 연속 순매도하며 지수 하락 야기한 외국인 순매수 전환 
:파월 발언 경계감 속 원/달러 환율 1,398원. 1400원 복귀 직전. 외국인 수급 유입에도 불리한 환경 
:KOSPI 상승 종목 75개, 하락 종목 833개. 대부분의 업종 하락하는 가운데 음식료 등 방어 업종 상승 
:반도체)팔란티어 공매도 리포트와 샘 알트먼 발언에 AI 약세. 국내 반도체도 SK하이닉스 상대 낙폭 확대 
:주도주)오늘도 조선, 방산, 기계(전력), 원자력 등 기존 주도 산업재 섹터 하락 지속. 안티모멘텀 장세 
:정책에 대한 우려도 지속. 노란봉투법 원안대로 23일 본회의 상정. 조선 업종 등 추가 차익실현 빌미 
:정부와 국회간 대주주 양도세 강화 or 유지 의견 줄다리기도 지속되는 상황. 투자자 피로감 유발  
:새벽 3시 FOMC 의사록 공개. 반대의견 등장했던 FOMC 였기에 의사록 통해 주말 파월 발언 예측 기대
:오후 9시 타깃 2분기 실적 발표. 내일은 월마트 예정. 소비 둔화 우려 존재. 유통주 실적 통해 확인할 필요  

KOSDAQ은 2.4% 하락한 768p. 비만치료제, 엔터/미디어 등 일부 업종 제외 대부분 업종 하락  
-금리 인하 기대감도 약화되며 KOSDAQ 낙폭 확대. AI 우려감에 반도체 소부장도 하락 
:개인 제외 뚜렷한 순매수 주체 부재. 알테오젠, 에코프로그룹주 등 대형주 개별 호재도 부재, 지지 실패 
:미디어(한한령 해제 기대감. 케플러, 중국서 첫 콘서트), 케데헌(열풍에 냉동김밥 수혜 기대. 우양 +21%)  

원/달러 환율은 상승. 잭슨홀 미팅 앞두고 파월 매파적 발언 경계감. 6원 상승한 1,398원 
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.5%, 대만(가권) -2.2%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) +0.1%

※ 원문 확인:http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339048
위 내용은 2025년 8월 20일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 20일

『겹악재와 저가 매수세의 소용돌이』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 3,130.09 (-0.68%), 코스닥 777.61 (-1.31%)

50일선의 지지를 받은 KOSPI

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.7%, 1.3% 하락했습니다. 간밤 미국은 Jackson Hole Meeeting 경계 심리에 더해 Sam Altman의 AI 과열 경고 발언이 충격으로 작용했습니다. Palantir(-9.4%), Oracle(-5.8%) 등 AI SW 관련주 크게 하락했고 국내에서는 HBM밸류체인(SK하이닉스 -2.9%, 한미반도체 -3.1%) 등 부진했습니다. 충격에 KOSPI 3,100p를 이탈하기도 했지만 오후 들어 낙폭 줄이며 3,130선에 안착했습니다. 외국인은 4거래일 연속 KOSPI 순매도 중인 가운데 대형주 간 시세는 엇갈렸고(삼성전자 +0.7%, LGES -1.7%, 현대차 +0.7%), 달러-원 환율은 반등하며 재차 1,400원을 목전에 두고 있습니다.

원전 노이즈에도 저가매수세 유입

한수원-Westinghouse(WEC) 간 합의문 관련 노이즈가 지속되며 원전주 하락 이어졌습니다. 다만 이미 연초에 공개된 내용이었고, 내주 한미 정상회담에서 양국 간 원자력 협력 강화(한수원-WEC JV 형식 미 원전 시장 진출 등) 논의 기대에 낙폭이 빠르게 줄었습니다(HANARO 원자력iSelect 저가 -8.7% → 종가 -2.5%).
#특징업종: 1)카지노: 중국인 관광객 증가 기대(롯데관광개발 +1.9%, GKL +2.1%) 2)한한령 완화: 전날 중국 해외 콘텐츠 개방 확대 가능성에 더해 걸그룹 ‘Kep1er’ 푸저우시 단독 콘서트 개최 소식(와이지엔터 +5.8%, CJ ENM +3.4%) 3)냉동 김밥: ‘케이팝 데몬 헌터스’ 흥행 수혜(우양 +14.2%, 풀무원 +2.5%)

시장을 짓누르는 정책 불확실성

주식시장 활성화 논의는 여전히 표류하고 있습니다. 전날 기재위 질의 과정에서 경제부총리의 답변에 실망감이 나타나기도 했고, 기재부의 국회 보고자료에 양도세 대주주 기준 논의가 빠졌다는 소식에 시장 반등한 점은 아직 정책 불확실성이 시장을 짓누르고 있음을 보여줍니다. 투자자 피로감이 이어지는 가운데 전날 여당에서 배당소득 분리과세 최대 25%안 발의 소식(김현정 의원)은 긍정적 재료로 작용했습니다.
#주요일정: 1)EU 7월 CPI(18:00) 2)美 Lowe’s·Target·Baidu 등 실적 발표 3)韓 7월 PPI(21일 06:00) 4)韓 차관회의(21일, 세제개편안 논의) 5)Bill Gates 방한

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339054
위 내용은 2025년 8월 20일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.