신한 리서치 캘린더 1월
리서치본부 주식전략팀
안녕하십니까, 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더 공유드립니다.
매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347411
위 내용은 2025년 12월 19일 13시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
리서치본부 주식전략팀
안녕하십니까, 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더 공유드립니다.
매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347411
위 내용은 2025년 12월 19일 13시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 최근 스타일 로테이션 점검: (2) 기술주 vs. 비기술주』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 최근 강한 민감/가치주, ‘최악은 아니다’라는 이유론 주도주로 나설 수는 없음
- 싸다는 메리트는 유효. 모멘텀 뒷받침 된 개별 종목은 의미있는 알파 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347410
위 내용은 2025년 12월 19일 13시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 최근 강한 민감/가치주, ‘최악은 아니다’라는 이유론 주도주로 나설 수는 없음
- 싸다는 메리트는 유효. 모멘텀 뒷받침 된 개별 종목은 의미있는 알파 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347410
위 내용은 2025년 12월 19일 13시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 12월 19일
『정책 모멘텀 더해진 코스닥 추진력』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 4,020.55 (+0.65%), 코스닥 915.27 (+1.55%)
의구심에도 일단 물가 진정은 안도
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.7%, 1.6% 상승했습니다. Micron 호실적 영향에 더해 11월 CPI가 진정되면서(+2.7% YoY, 예상 +3.1%) 미국은 연쇄 하락을 끊어냈습니다. 비록 셧다운 여파로 데이터 수집이 불충분했다는 왜곡 논란에 일부 되돌림이 나왔지만 물가 완화 추세에 공감대가 형성된 점이 훈풍으로 작용했습니다. 특히 KOSDAQ은 금융위 대통령 업무보고에서 제도 개선안 및 정부의 부양 의지가 언급되며 KOSPI 대비 강세였습니다. Micron 호실적 영향은 전날 반영된 만큼 반도체주는 내렸고(삼성전자 -1.2%, SK하이닉스 -0.9%) 조선주를 중심으로 산업재 강했습니다(한화오션 +5.8%, 삼성중공업 +6.7%).
30년 만에 금리 최고치 보인 일본
오늘 BOJ는 기준금리를 25bp 인상했습니다(0.75%). 30년 만에 최고치입니다. 당초 시장은 엔캐리 포지션 조정 우려에 경계감이 높았지만 막상 발표 후 안도 심리 나오며 위험자산 선호심리 회복됐습니다. Bitcoin 88,000$ 돌파했고 미국 선물도 양전했습니다.
#특징업종: 1)핵융합에너지: 과기부, 핵융합 기술 개발 로드맵 의결(일진파워 +21.3%, 비츠로넥스텍 +9.9%) 2)우크라 재건: EU 정상회의서 2년간 900억유로 우크라이나 지원 합의(TYM +2.3%, 대동 +2.8%) 3)우주: Trump, 28년 달 유인 착륙 등 내용 포함 우주 산업 행정명령 서명(한화에어로 +3.9%, 스피어 +3.3%)
금융위 업무보고, 자본시장 정책 봇물
오늘 금융위 대통령 업무보고에서 내년 주식시장을 관통할 굵직한 정책들이 언급됐습니다. 우선 150조원 국민성장펀드 1호 메가프로젝트 후보로 K-Nvidia 육성 등 7개가 공개됐습니다. KOSDAQ 육성을 위한 선결 요건으로서 상장폐지 제도 개선 등 신뢰 회복 방안이 논의됐고, 종투사의 모험자본 의무 공급이나 BDC제도 등 Money Move 정책들은 내년 본격적으로 혁신기업을 지원합니다.
#주요일정: 1)EU 10월 경상수지(18:00) 2)EU 12월 소비자신뢰지수(24:00) 3)美 11월 기존주택판매(24:00) 4)美 Paychex·Carnival 등 실적 발표 5)中 1·5년 대출우대금리(LPR)(20일 10:15)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347432
위 내용은 2025년 12월 19일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『정책 모멘텀 더해진 코스닥 추진력』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 4,020.55 (+0.65%), 코스닥 915.27 (+1.55%)
의구심에도 일단 물가 진정은 안도
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.7%, 1.6% 상승했습니다. Micron 호실적 영향에 더해 11월 CPI가 진정되면서(+2.7% YoY, 예상 +3.1%) 미국은 연쇄 하락을 끊어냈습니다. 비록 셧다운 여파로 데이터 수집이 불충분했다는 왜곡 논란에 일부 되돌림이 나왔지만 물가 완화 추세에 공감대가 형성된 점이 훈풍으로 작용했습니다. 특히 KOSDAQ은 금융위 대통령 업무보고에서 제도 개선안 및 정부의 부양 의지가 언급되며 KOSPI 대비 강세였습니다. Micron 호실적 영향은 전날 반영된 만큼 반도체주는 내렸고(삼성전자 -1.2%, SK하이닉스 -0.9%) 조선주를 중심으로 산업재 강했습니다(한화오션 +5.8%, 삼성중공업 +6.7%).
30년 만에 금리 최고치 보인 일본
오늘 BOJ는 기준금리를 25bp 인상했습니다(0.75%). 30년 만에 최고치입니다. 당초 시장은 엔캐리 포지션 조정 우려에 경계감이 높았지만 막상 발표 후 안도 심리 나오며 위험자산 선호심리 회복됐습니다. Bitcoin 88,000$ 돌파했고 미국 선물도 양전했습니다.
#특징업종: 1)핵융합에너지: 과기부, 핵융합 기술 개발 로드맵 의결(일진파워 +21.3%, 비츠로넥스텍 +9.9%) 2)우크라 재건: EU 정상회의서 2년간 900억유로 우크라이나 지원 합의(TYM +2.3%, 대동 +2.8%) 3)우주: Trump, 28년 달 유인 착륙 등 내용 포함 우주 산업 행정명령 서명(한화에어로 +3.9%, 스피어 +3.3%)
금융위 업무보고, 자본시장 정책 봇물
오늘 금융위 대통령 업무보고에서 내년 주식시장을 관통할 굵직한 정책들이 언급됐습니다. 우선 150조원 국민성장펀드 1호 메가프로젝트 후보로 K-Nvidia 육성 등 7개가 공개됐습니다. KOSDAQ 육성을 위한 선결 요건으로서 상장폐지 제도 개선 등 신뢰 회복 방안이 논의됐고, 종투사의 모험자본 의무 공급이나 BDC제도 등 Money Move 정책들은 내년 본격적으로 혁신기업을 지원합니다.
#주요일정: 1)EU 10월 경상수지(18:00) 2)EU 12월 소비자신뢰지수(24:00) 3)美 11월 기존주택판매(24:00) 4)美 Paychex·Carnival 등 실적 발표 5)中 1·5년 대출우대금리(LPR)(20일 10:15)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347432
위 내용은 2025년 12월 19일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
★ Global Daily - 2025년 12월 22일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.9%. 반도체 호재와 선물옵션 만기일에 따른 급격한 변동성 보이며 상승
- 중국: 상해종합 +0.4%. 소비진작책 시행에 상승
- 일본: Nikkei225 +1.0%. 금리 인상에도 강세
▶ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미 FTC, 50억달러 인텔 투자 승인
[TSMC(2330.TW)] 대만 정부, 미국 진출 안보 논란 속 N-2 원칙 강조
[워너브라더스(WBD.US)] 트럼프 측근들이 인수전에서 서로 반대편에 섬
[알파벳(GOOGL.US)] 샌프란시스코에서 정전으로 웨이모 운행 일시 중단
[나이키(NKE.US)] 2Q 실적 서프라이즈에도 中부진·보수적 가이던스에 급락
[에어비앤비(ABNB.US)] 뉴욕 단기임대 완화법 무산… NYC 회복 좌절
[일라이 릴리(LLY.US)] 경구 비만치료제 오르포글리프론 체중 유지 효과 입증
[노보 노디스크(NOVOb.DK)] 차세대 비만치료제 카그리세마 FDA NDA 제출
[테슬라(TSLA.US)] CEO 보상안 부활…머스크 200조원 스톡옵션 되살아나다
[로켓랩(RKLB.US)] 8억달러 규모의 우주개발청 계약 수주
[KH홈(KBH.US)] 부진한 가이던스로 주가 하락
[텐센트(0700.HK)] 일본 통해 美 제재 우회…엔비디아 최신 칩 1.5만 개 사용
[MooreThreads(688795.SH)] 차세대 AI 칩 '화산' 전격 공개
[산업] 구리 부족은 시작에 불과… 그래파이트가 다음 병목 – BNEF 전망
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347495
위 내용은 2025년 12월 22일 8시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.9%. 반도체 호재와 선물옵션 만기일에 따른 급격한 변동성 보이며 상승
- 중국: 상해종합 +0.4%. 소비진작책 시행에 상승
- 일본: Nikkei225 +1.0%. 금리 인상에도 강세
▶ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 미 FTC, 50억달러 인텔 투자 승인
[TSMC(2330.TW)] 대만 정부, 미국 진출 안보 논란 속 N-2 원칙 강조
[워너브라더스(WBD.US)] 트럼프 측근들이 인수전에서 서로 반대편에 섬
[알파벳(GOOGL.US)] 샌프란시스코에서 정전으로 웨이모 운행 일시 중단
[나이키(NKE.US)] 2Q 실적 서프라이즈에도 中부진·보수적 가이던스에 급락
[에어비앤비(ABNB.US)] 뉴욕 단기임대 완화법 무산… NYC 회복 좌절
[일라이 릴리(LLY.US)] 경구 비만치료제 오르포글리프론 체중 유지 효과 입증
[노보 노디스크(NOVOb.DK)] 차세대 비만치료제 카그리세마 FDA NDA 제출
[테슬라(TSLA.US)] CEO 보상안 부활…머스크 200조원 스톡옵션 되살아나다
[로켓랩(RKLB.US)] 8억달러 규모의 우주개발청 계약 수주
[KH홈(KBH.US)] 부진한 가이던스로 주가 하락
[텐센트(0700.HK)] 일본 통해 美 제재 우회…엔비디아 최신 칩 1.5만 개 사용
[MooreThreads(688795.SH)] 차세대 AI 칩 '화산' 전격 공개
[산업] 구리 부족은 시작에 불과… 그래파이트가 다음 병목 – BNEF 전망
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347495
위 내용은 2025년 12월 22일 8시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(12월 22일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『날아오르라 반도체여』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.8% 상승한 4,093p. 미국발 반도체 한파 진정. K반도체, 실적과 수출로 증명할 것이란 기대
KOSDAQ은 1.4% 상승한 928p. KOSDAQ 활성화 정책 발표 영향에 미국발 투심 개선 더해지며 상승
KOSPI는 1.8% 상승한 4,093p. 미국발 반도체 한파 진정. K반도체, 실적과 수출로 증명할 것이란 기대
-미국 주식시장은 마이크론 호실적 여파에 오라클 우려도 완화되며 반도체 업종 위주 상승. BOJ도 무사 통과
:S&P500 +0.9%, NASDAQ +1.3%, 필라델피아 반도체지수 +3%. 마이크론 신고가에 반도체 투심 회복
:마이크론 호실적 영향에 신고가 경신 지속. 엔비디아(+3.9%), 브로드컴(+3.2%), 오라클(+6.6%)도 반등
:BOJ 금리 인상에도 추가적인 긴축 신호 부재. 오히려 엔화 약세 전환하며 엔캐리 청산 우려 완화
:Risk-On 국면에 윌리엄스 총재의 매파적 발언까지 겹치며 시장금리는 상승. 10년물 국채금리 4.16%
-KOSPI는 수출 데이터와 마이크론 실적 등에서 1월 발표될 반도체 실적에 대한 기대감 반영
:11월 이후 KOSPI 박스권 등락하며 과열 해소 중. 다만 이익추정치는 지속 상향되며 밸류에이션 부담 ↓
:19일 종가 기준 12개월 선행 PER 9.8배, 12개월 선행 EPS 406p. IT 섹터 주도하는 실적 장세 지속 중
:현재 원/달러 환율 1470원대 고착화. 수출주 실적에 대한 기대감 1월 실적에서 확신으로 변화할 전망
:수출)이달 1~20일 수출 전년 대비 6.8% 증가. 1~20일 기준 역대 최대치(430억$). 반도체 수출 42% 급증
:삼성전자(+3.8%), SK하이닉스(+5.1%) 외국인 대량 순매수. 삼전 D5 가격 100% 인상 및 재고 부족 루머
:루머가 현실성 있다는 판단. 삼전 HBM4 엔비디아향 퀄테스트 최고평가 받았다는 보도. HBM 믹스 개선
:외국인 오전 전기전자 업종에만 6,800억원 대량 순매수. 외국인 순매수 전환=대형주 매수=지수 상승 흐름
:우주)트럼프 2028년 달 착륙 목표 우주 정책 명령 발표. 스페이스X 상장과 더불어 테마 강세 요인
:삼성바이오로직스, GSK 바이오의약품 생산시설 인수 및 미국 생산 거점 확보. 바이오 하락에도 강보합
:BOJ 금리 인상에도 엔캐리 청산 등 우려 완화. 23일 3분기 GDP, ADP 민간고용 등 확인하며 골디락스 성사 가능성 및 26년 추가 금리인하 가능 여부 판단할 필요. 1월의 4분기 호실적을 대비할 필요
KOSDAQ은 1.4% 상승한 928p. KOSDAQ 활성화 정책 발표 영향에 미국발 투심 개선 더해지며 상승
-업종 전반적 훈풍에도 지난주 지수 지지했던 바이오텍 차익실현 매도세 나오며 KOSPI 대비 언더퍼폼
:AI 우려 완화와 반도체 사이클 기대에 소부장 상승. 정책 기대감과 1월 CES 모멘텀 등에 로봇 업종 반등
:SpaceX 협력사(에이치브이엠 +18.3%) 및 지분 보유사(미래에셋벤처 +19.2%) 중심 우주 테마 강세 지속
원/달러 환율은 하락. 환헤지 등 당국 환율 대응 기대감 속 엔화 약세 경계감. 0.5원 하락한 1,477.5원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +2.0%, 대만(가권) +1.4%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347506
위 내용은 2025년 12월 22일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『날아오르라 반도체여』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.8% 상승한 4,093p. 미국발 반도체 한파 진정. K반도체, 실적과 수출로 증명할 것이란 기대
KOSDAQ은 1.4% 상승한 928p. KOSDAQ 활성화 정책 발표 영향에 미국발 투심 개선 더해지며 상승
KOSPI는 1.8% 상승한 4,093p. 미국발 반도체 한파 진정. K반도체, 실적과 수출로 증명할 것이란 기대
-미국 주식시장은 마이크론 호실적 여파에 오라클 우려도 완화되며 반도체 업종 위주 상승. BOJ도 무사 통과
:S&P500 +0.9%, NASDAQ +1.3%, 필라델피아 반도체지수 +3%. 마이크론 신고가에 반도체 투심 회복
:마이크론 호실적 영향에 신고가 경신 지속. 엔비디아(+3.9%), 브로드컴(+3.2%), 오라클(+6.6%)도 반등
:BOJ 금리 인상에도 추가적인 긴축 신호 부재. 오히려 엔화 약세 전환하며 엔캐리 청산 우려 완화
:Risk-On 국면에 윌리엄스 총재의 매파적 발언까지 겹치며 시장금리는 상승. 10년물 국채금리 4.16%
-KOSPI는 수출 데이터와 마이크론 실적 등에서 1월 발표될 반도체 실적에 대한 기대감 반영
:11월 이후 KOSPI 박스권 등락하며 과열 해소 중. 다만 이익추정치는 지속 상향되며 밸류에이션 부담 ↓
:19일 종가 기준 12개월 선행 PER 9.8배, 12개월 선행 EPS 406p. IT 섹터 주도하는 실적 장세 지속 중
:현재 원/달러 환율 1470원대 고착화. 수출주 실적에 대한 기대감 1월 실적에서 확신으로 변화할 전망
:수출)이달 1~20일 수출 전년 대비 6.8% 증가. 1~20일 기준 역대 최대치(430억$). 반도체 수출 42% 급증
:삼성전자(+3.8%), SK하이닉스(+5.1%) 외국인 대량 순매수. 삼전 D5 가격 100% 인상 및 재고 부족 루머
:루머가 현실성 있다는 판단. 삼전 HBM4 엔비디아향 퀄테스트 최고평가 받았다는 보도. HBM 믹스 개선
:외국인 오전 전기전자 업종에만 6,800억원 대량 순매수. 외국인 순매수 전환=대형주 매수=지수 상승 흐름
:우주)트럼프 2028년 달 착륙 목표 우주 정책 명령 발표. 스페이스X 상장과 더불어 테마 강세 요인
:삼성바이오로직스, GSK 바이오의약품 생산시설 인수 및 미국 생산 거점 확보. 바이오 하락에도 강보합
:BOJ 금리 인상에도 엔캐리 청산 등 우려 완화. 23일 3분기 GDP, ADP 민간고용 등 확인하며 골디락스 성사 가능성 및 26년 추가 금리인하 가능 여부 판단할 필요. 1월의 4분기 호실적을 대비할 필요
KOSDAQ은 1.4% 상승한 928p. KOSDAQ 활성화 정책 발표 영향에 미국발 투심 개선 더해지며 상승
-업종 전반적 훈풍에도 지난주 지수 지지했던 바이오텍 차익실현 매도세 나오며 KOSPI 대비 언더퍼폼
:AI 우려 완화와 반도체 사이클 기대에 소부장 상승. 정책 기대감과 1월 CES 모멘텀 등에 로봇 업종 반등
:SpaceX 협력사(에이치브이엠 +18.3%) 및 지분 보유사(미래에셋벤처 +19.2%) 중심 우주 테마 강세 지속
원/달러 환율은 하락. 환헤지 등 당국 환율 대응 기대감 속 엔화 약세 경계감. 0.5원 하락한 1,477.5원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +2.0%, 대만(가권) +1.4%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347506
위 내용은 2025년 12월 22일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 12월 22일
『2대 천황 부활』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,105.93 (+2.12%), 코스닥 929.14 (+1.52%)
삼성전자, SK하이닉스 2대 천황이 끌어올린 KOSPI
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.1%, 1.5% 상승했습니다. 금요일 미국 주식시장은 마이크론(+7%)의 신고가 경신과 실적 발표 이후 수익화 논란 야기했던 오라클(+6.6%)의 반등에 상승 마감했습니다. BOJ에서 금리 인상이 결정됐음에도 엔캐리 청산 없이 오히려 엔달러 환율 안정되며 엔화 약세 전환한 것도 세계 주식시장 상승 요인이었습니다. 한국 주식시장도 2대천황 삼성전자(+4%), SK하이닉스(+6%)가 브로드컴, 오라클 실적 발표 이후 짓눌렸던 주가 회복되며 지수 4,100p 돌파 야기했습니다. 삼성전자, 하이닉스의 일간 지수기여도는 각각 30.3p, 29.2p로 금일 상승 85.4p의 70%를 차지했습니다. KOSDAQ도 KOSPI 상승분에 가려졌지만 우주테마, 반도체 소부장의 활약과 정책 기대감에 상승세 이어갔습니다.
외국인 자금 유입은 선택과 집중을 반복
반도체 업종에 외국인 자금 유입이 집중되며 업종 쏠림 현상이 일어났습니다. 스페이스X의 상장 기대감에 우주 테마와 벤처투자사(VC) 주가 강세는 지속됐습니다. 시간외에서 마이크론 주가가 강세 보이는 가운데 연말 산타랠리 흐름은 오늘과 비슷한 대형주 강세에서 비롯될 것이라는 기대감이 존재합니다.
#특징업종: 1)SpaceX: IPO 주관사 선정 착수 소식(켄코아에어로 上, 에이치브이엠 +22.3%) 2)스테이블코인: 디지털자산법 정부안, 이르면 이번 주 국회 제출(아이티센글로벌 +19.0%, 쿠콘 +3.8%) 3)핵융합에너지: Trump Media와 핵융합 기업 합병 추진 및 韓 정부 기술개발 로드맵 제시(비츠로넥스텍 上, 일진파워 +8.5%)
2026년을 기대하게 하는 기업 실적
12월이 어느덧 5거래일만을 남겨두고 2026년을 준비하고 있습니다. 12월 주요 우려 요인이었던 ① BOJ 금리 인상으로 인한 엔캐리 청산 우려, ② 브로드컴-오라클 실적발 AI 고평가 우려는 어느정도 완화됐습니다. 현재는 26년 금리 인하 경로와 4분기 실적이 중요합니다. 매크로 우려가 예상치 하회한 CPI와 상회한 실업률에 완화됐으나 지표 신뢰도가 높지 않아 지속 관찰이 필요해 보입니다. 삼성전자 잠정실적을 필두로 발표되는 국내기업 실적이 마이크론처럼 증명해 준다면 이익추정치 상향은 지속될 것이며 지수 상방은 열려있어 보입니다.
#주요일정: 1)美 9월 시카고 연준 국가활동지수(22:30) 2)中 전인대 상무위원회(~27일) 3)EU 11월 자동차 신규 등록(23일 02:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347523
위 내용은 2025년 12월 22일 17시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『2대 천황 부활』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,105.93 (+2.12%), 코스닥 929.14 (+1.52%)
삼성전자, SK하이닉스 2대 천황이 끌어올린 KOSPI
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.1%, 1.5% 상승했습니다. 금요일 미국 주식시장은 마이크론(+7%)의 신고가 경신과 실적 발표 이후 수익화 논란 야기했던 오라클(+6.6%)의 반등에 상승 마감했습니다. BOJ에서 금리 인상이 결정됐음에도 엔캐리 청산 없이 오히려 엔달러 환율 안정되며 엔화 약세 전환한 것도 세계 주식시장 상승 요인이었습니다. 한국 주식시장도 2대천황 삼성전자(+4%), SK하이닉스(+6%)가 브로드컴, 오라클 실적 발표 이후 짓눌렸던 주가 회복되며 지수 4,100p 돌파 야기했습니다. 삼성전자, 하이닉스의 일간 지수기여도는 각각 30.3p, 29.2p로 금일 상승 85.4p의 70%를 차지했습니다. KOSDAQ도 KOSPI 상승분에 가려졌지만 우주테마, 반도체 소부장의 활약과 정책 기대감에 상승세 이어갔습니다.
외국인 자금 유입은 선택과 집중을 반복
반도체 업종에 외국인 자금 유입이 집중되며 업종 쏠림 현상이 일어났습니다. 스페이스X의 상장 기대감에 우주 테마와 벤처투자사(VC) 주가 강세는 지속됐습니다. 시간외에서 마이크론 주가가 강세 보이는 가운데 연말 산타랠리 흐름은 오늘과 비슷한 대형주 강세에서 비롯될 것이라는 기대감이 존재합니다.
#특징업종: 1)SpaceX: IPO 주관사 선정 착수 소식(켄코아에어로 上, 에이치브이엠 +22.3%) 2)스테이블코인: 디지털자산법 정부안, 이르면 이번 주 국회 제출(아이티센글로벌 +19.0%, 쿠콘 +3.8%) 3)핵융합에너지: Trump Media와 핵융합 기업 합병 추진 및 韓 정부 기술개발 로드맵 제시(비츠로넥스텍 上, 일진파워 +8.5%)
2026년을 기대하게 하는 기업 실적
12월이 어느덧 5거래일만을 남겨두고 2026년을 준비하고 있습니다. 12월 주요 우려 요인이었던 ① BOJ 금리 인상으로 인한 엔캐리 청산 우려, ② 브로드컴-오라클 실적발 AI 고평가 우려는 어느정도 완화됐습니다. 현재는 26년 금리 인하 경로와 4분기 실적이 중요합니다. 매크로 우려가 예상치 하회한 CPI와 상회한 실업률에 완화됐으나 지표 신뢰도가 높지 않아 지속 관찰이 필요해 보입니다. 삼성전자 잠정실적을 필두로 발표되는 국내기업 실적이 마이크론처럼 증명해 준다면 이익추정치 상향은 지속될 것이며 지수 상방은 열려있어 보입니다.
#주요일정: 1)美 9월 시카고 연준 국가활동지수(22:30) 2)中 전인대 상무위원회(~27일) 3)EU 11월 자동차 신규 등록(23일 02:00)
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위 내용은 2025년 12월 22일 17시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 최근 스타일 로테이션 점검: (3) 실적주/퀄리티 vs. 투기주』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 11월 이후 급락한 투기주, 하락폭 크지만 회복 속도는 더딜 세 가지 이유
- 상반기까진 투기주보다 실적/퀄리티주 우위. 투기주는 내년 하반기를 기약
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347537
위 내용은 2025년 12월 23일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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- 11월 이후 급락한 투기주, 하락폭 크지만 회복 속도는 더딜 세 가지 이유
- 상반기까진 투기주보다 실적/퀄리티주 우위. 투기주는 내년 하반기를 기약
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★ Global Daily - 2025년 12월 23일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.6%. 테마주를 필두로 한 지수 상승
- 중국: 상해종합 +0.7%. 위험선호 개선 속 테마주 강세
- 일본: Nikkei225 +1.8%. BOJ 금리인상이 제한적 영향 보이며 기술주 중심의 안도 매수세 유입
▶ Bottom Up
[TSMC(2330.TW)] AI 수요 증가로 일본 구마모토 2공장 4nm 전환 검토
[넷플릭스(NFLX.US)] 인수자금 조달을 위한 590억달러 대출 중 일부 재융자
[알파벳(GOOGL.US)] 데이터센터 공급업체 Intersect를 47.5억달러에 인수
[아스트라제네카(AZN.US)] 엔허투 유방암 치료 FDA 혁신치료제 지정
[존슨앤존슨(JNJ.US)] 리브리반트 SC 제형 FDA 승인
[퍼스트솔라(FSLR.US)] 알파벳, 데이터센터 기업 인수로 수혜 기대
[하우멧에어로(HWM.US)] 스탠리 블랙앤데커의 항공우주사업부 인수
[산업] 마이크론·샌디스크, 공급 부족 대응 위해 PSMC에 협조 요청
[산업] 쇼핑객들은 크리스마스를 앞두고 할인보다는 품질에 집중
[산업] 휴일 선물로 웰니스가 인기를 끌고 있는 이유
[산업] 트럼프 행정부, 해상풍력 단지 가동 중단 명령…주 정부, 강력 대응 전망
[산업] 트럼프, 차세대 황금 함대 구상 발표로 HII +5%
[중국] 엔비디아, 내년 2월 'H200' 중국 수출 개시... 춘제 전 첫 인도 계획
[중국] 즈위안로봇(Agibot), 올해 매출 10억 위안 돌파, 로봇 출하 5,000대 달성
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347546
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리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.6%. 테마주를 필두로 한 지수 상승
- 중국: 상해종합 +0.7%. 위험선호 개선 속 테마주 강세
- 일본: Nikkei225 +1.8%. BOJ 금리인상이 제한적 영향 보이며 기술주 중심의 안도 매수세 유입
▶ Bottom Up
[TSMC(2330.TW)] AI 수요 증가로 일본 구마모토 2공장 4nm 전환 검토
[넷플릭스(NFLX.US)] 인수자금 조달을 위한 590억달러 대출 중 일부 재융자
[알파벳(GOOGL.US)] 데이터센터 공급업체 Intersect를 47.5억달러에 인수
[아스트라제네카(AZN.US)] 엔허투 유방암 치료 FDA 혁신치료제 지정
[존슨앤존슨(JNJ.US)] 리브리반트 SC 제형 FDA 승인
[퍼스트솔라(FSLR.US)] 알파벳, 데이터센터 기업 인수로 수혜 기대
[하우멧에어로(HWM.US)] 스탠리 블랙앤데커의 항공우주사업부 인수
[산업] 마이크론·샌디스크, 공급 부족 대응 위해 PSMC에 협조 요청
[산업] 쇼핑객들은 크리스마스를 앞두고 할인보다는 품질에 집중
[산업] 휴일 선물로 웰니스가 인기를 끌고 있는 이유
[산업] 트럼프 행정부, 해상풍력 단지 가동 중단 명령…주 정부, 강력 대응 전망
[산업] 트럼프, 차세대 황금 함대 구상 발표로 HII +5%
[중국] 엔비디아, 내년 2월 'H200' 중국 수출 개시... 춘제 전 첫 인도 계획
[중국] 즈위안로봇(Agibot), 올해 매출 10억 위안 돌파, 로봇 출하 5,000대 달성
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
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마켓레이더(12월 23일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『외국인 2거래일 연속 전닉 집중공략과 전자 신고가』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.5% 상승한 4,126p. 반도체 주도력 외국인 순매수 집중되며 굳건한 가운데 산업재 동반 상승
KOSDAQ은 0.6% 하락한 923p. 주도 업종 부재에 외국인 매도세와 함께 전일 상승분 일부 되돌림
KOSPI는 0.5% 상승한 4,126p. 반도체 주도력 외국인 순매수 집중되며 굳건한 가운데 산업재 동반 상승
-미국 주식시장은 마이크론 호실적 여파에 오라클 우려도 완화되며 반도체 업종 위주 상승. BOJ도 무사 통과
:S&P500 +0.6%, NASDAQ +0.5%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%. 메모리 차익실현, 중소 테마주 순환매
:마이크론 신고가 경신 지속. 오라클도 우려 딛고 3거래일 연속 반등. WDC(-2.4%) 등 스토리지 차익실현
:엔비디아(+1.5%) 내년 2월부터 H200칩 중국 수출 기대. 챗GPT 매출도 호조. 수익성 우려 완화
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 재유입. 순매수 업종은 반도체에 집중. 지수 상승 견인
:외국인 KOSPI 현물 2거래일 K200 선물 3거래일 연속 동반 순매수 중. 전기전자(반도체)업종에 집중
:업종별로 반도체, 조선, 보험, 증권, 금융지주, 엔터 상승. 2차전지, 헬스케어, 자동차 하락
:레저, 엔터) 올해 방한 관광객 사상 최대. 문체부 추산 1,870만명 예상. 원화 약세에 관광 메리트 부각
:조선)삼성중공업 오세아니아 LNG선 수주 공시. HJ중공업, 전투용 무인수상정 기술개발 MOU 체결
:조선)한화오션, 한국형 차기 구축함(KDDX) 사업자 경쟁 HD현대중공업과 확정. 미 해군신함도 기대감
:증권)미래에셋증권, 미벤투가 받았던 스페이스X 투자 수혜의 진정한 수혜자라는 분석. 우선주 상한가
:11월 이후 KOSPI 과열 해소 구간 지나. 다만 이익추정치는 지속 상향되며 밸류에이션 부담 ↓
:원/달러 환율 오전 1,483원. 정부의 해외투자 단속 쉽게 효과나고 있지 않은 상황. 추가 대책 주목
:다만 수출주 실적에 대한 기대감은 1월 실적에서 확신으로 변화할 전망. 삼성전자 역사상 신고가 경신
:23일 3분기 GDP, ADP 민간고용 등 확인하며 골디락스 성사 가능성 및 26년 추가 금리인하 가능 여부 판단할 필요. 1월의 4분기 호실적을 대비할 필요(IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업)
KOSDAQ은 0.6% 하락한 923p. 주도 업종 부재에 외국인 매도세와 함께 전일 상승분 일부 되돌림
-차익실현 심리 속 반도체 대형주 견조 KOSPI 대비 언더퍼폼. 주요 업종 혼조세와 최근 급등 테마 하락
:‘드림콘서트 2026’ 중국 현지 방송 소식에 엔터 업계 한한령 해제 기대(에스엠 +5.1%, 와이지 +2.4%)
:최초 상업 발사체 이노스페이스(-27.3%) 로켓 발사 후 이상 현상 감지. 급등세 이어가던 우주 테마 급락
원/달러 환율은 상승. 당국 안정 의지에도 엔화 약세 등 영향 연고점 근접. 3.0원 상승한 1,484.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.0%, 대만(가권) +0.4%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347556
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『외국인 2거래일 연속 전닉 집중공략과 전자 신고가』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.5% 상승한 4,126p. 반도체 주도력 외국인 순매수 집중되며 굳건한 가운데 산업재 동반 상승
KOSDAQ은 0.6% 하락한 923p. 주도 업종 부재에 외국인 매도세와 함께 전일 상승분 일부 되돌림
KOSPI는 0.5% 상승한 4,126p. 반도체 주도력 외국인 순매수 집중되며 굳건한 가운데 산업재 동반 상승
-미국 주식시장은 마이크론 호실적 여파에 오라클 우려도 완화되며 반도체 업종 위주 상승. BOJ도 무사 통과
:S&P500 +0.6%, NASDAQ +0.5%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%. 메모리 차익실현, 중소 테마주 순환매
:마이크론 신고가 경신 지속. 오라클도 우려 딛고 3거래일 연속 반등. WDC(-2.4%) 등 스토리지 차익실현
:엔비디아(+1.5%) 내년 2월부터 H200칩 중국 수출 기대. 챗GPT 매출도 호조. 수익성 우려 완화
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 재유입. 순매수 업종은 반도체에 집중. 지수 상승 견인
:외국인 KOSPI 현물 2거래일 K200 선물 3거래일 연속 동반 순매수 중. 전기전자(반도체)업종에 집중
:업종별로 반도체, 조선, 보험, 증권, 금융지주, 엔터 상승. 2차전지, 헬스케어, 자동차 하락
:레저, 엔터) 올해 방한 관광객 사상 최대. 문체부 추산 1,870만명 예상. 원화 약세에 관광 메리트 부각
:조선)삼성중공업 오세아니아 LNG선 수주 공시. HJ중공업, 전투용 무인수상정 기술개발 MOU 체결
:조선)한화오션, 한국형 차기 구축함(KDDX) 사업자 경쟁 HD현대중공업과 확정. 미 해군신함도 기대감
:증권)미래에셋증권, 미벤투가 받았던 스페이스X 투자 수혜의 진정한 수혜자라는 분석. 우선주 상한가
:11월 이후 KOSPI 과열 해소 구간 지나. 다만 이익추정치는 지속 상향되며 밸류에이션 부담 ↓
:원/달러 환율 오전 1,483원. 정부의 해외투자 단속 쉽게 효과나고 있지 않은 상황. 추가 대책 주목
:다만 수출주 실적에 대한 기대감은 1월 실적에서 확신으로 변화할 전망. 삼성전자 역사상 신고가 경신
:23일 3분기 GDP, ADP 민간고용 등 확인하며 골디락스 성사 가능성 및 26년 추가 금리인하 가능 여부 판단할 필요. 1월의 4분기 호실적을 대비할 필요(IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업)
KOSDAQ은 0.6% 하락한 923p. 주도 업종 부재에 외국인 매도세와 함께 전일 상승분 일부 되돌림
-차익실현 심리 속 반도체 대형주 견조 KOSPI 대비 언더퍼폼. 주요 업종 혼조세와 최근 급등 테마 하락
:‘드림콘서트 2026’ 중국 현지 방송 소식에 엔터 업계 한한령 해제 기대(에스엠 +5.1%, 와이지 +2.4%)
:최초 상업 발사체 이노스페이스(-27.3%) 로켓 발사 후 이상 현상 감지. 급등세 이어가던 우주 테마 급락
원/달러 환율은 상승. 당국 안정 의지에도 엔화 약세 등 영향 연고점 근접. 3.0원 상승한 1,484.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.0%, 대만(가권) +0.4%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) -0.1%
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위 내용은 2025년 12월 23일 11시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 12월 23일
『산타, 올래 말래』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,117.32 (+0.28%), 코스닥 919.56 (-1.03%)
원화 지나친 약세에 상단 제한된 지수
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.3%, -1.0% 등락했습니다. 전일 미국 주식시장은 우주, 양자 등 특정 테마 순환매 이뤄지며 상승 마감했습니다. 엔비디아(+1.5%)가 중국향 H200 수출 기대감에 상승, 마이크론(+4%)도 실적 발표 후 신고가 재경신을 이어갔습니다. 한국도 전일의 대형주 랠리를 장초 이어가는 듯 했습니다. 고가 기준 삼성전자(+1.8%), SK하이닉스(+2.2%) 동반 상승하며 4,140p를 돌파했습니다. 다만 원/달러 환율이 장중 1,484원을 넘어가며 연고점에 또다시 근접했고 대형주도 상승폭을 축소하며 지수 강보합 마감에 그쳤습니다. 외국인 KOSPI 현물 9천억원 이상 순매수 했으나 KOSDAQ 순매도하며 지수 엇갈림 야기했습니다.
외국인 수급에 따른 KOSPI-KOSDAQ 엇갈림
외국인 수급이 KOSPI 대형주에 집중되며 KOSDAQ은 오늘도 소외됐던 하루였습니다. 9월~10월 대형주 상승 구간과 비슷한 흐름입니다. 산업재도 조선(트럼프, 새 미군 호위함 한화와 협력, 한화오션 +12.5%) 등에서 호재가 잇따르며 4분기 실적 기대감을 부여했습니다.
#특징업종: 1)엔터: ‘드림콘서트 2026’ 中 전역 TV 중계(하이브 +5.0%, 에스엠 +7.6%) 2)태양광: 알파벳, 에너지 인프라 기업 인터섹트 인수(OCI홀딩스 +6.2%, 한화솔루션 +2.4%) 3)풍력: 美 정부, 국가 안보 이유로 5개 풍력발전 프로젝트 중단(씨에스윈드 -5.6%, SK이터닉스 -1.8%)
효과를 보는 것 같은 상법 개정
오늘 글로벌텍스프리(-13.1%)는 기존 주주의 가치 희석 우려가 큰 조건의 제3자 배정 유상증자를 추진하면서 논란이 제기됐습니다. 특히 발행가 산정의 적정성, 자금 사용 목적의 불명확성, 특정 이해관계자에게 유리한 구조라는 점에서 경영진의 충실의무 및 선관주의의무 위반 가능성이 거론되고 있습니다. 이와 관련해 상법 이사의 충실의무 위반 여부가 핵심 쟁점으로 부각됐습니다. 다만 개정 상법 1호 처벌 우려에 장마감 후 철회 공시가 나왔습니다.
#주요일정: 1)美 3Q GDP(22:30) 2)美 10월 내구재주문(22:30) 3)美 10·11월 산업생산(23:15) 4)美 12월 CB 소비자신뢰지수(24:00) 5)韓 12월 소비자심리지수(24일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347570
위 내용은 2025년 12월 23일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『산타, 올래 말래』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,117.32 (+0.28%), 코스닥 919.56 (-1.03%)
원화 지나친 약세에 상단 제한된 지수
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.3%, -1.0% 등락했습니다. 전일 미국 주식시장은 우주, 양자 등 특정 테마 순환매 이뤄지며 상승 마감했습니다. 엔비디아(+1.5%)가 중국향 H200 수출 기대감에 상승, 마이크론(+4%)도 실적 발표 후 신고가 재경신을 이어갔습니다. 한국도 전일의 대형주 랠리를 장초 이어가는 듯 했습니다. 고가 기준 삼성전자(+1.8%), SK하이닉스(+2.2%) 동반 상승하며 4,140p를 돌파했습니다. 다만 원/달러 환율이 장중 1,484원을 넘어가며 연고점에 또다시 근접했고 대형주도 상승폭을 축소하며 지수 강보합 마감에 그쳤습니다. 외국인 KOSPI 현물 9천억원 이상 순매수 했으나 KOSDAQ 순매도하며 지수 엇갈림 야기했습니다.
외국인 수급에 따른 KOSPI-KOSDAQ 엇갈림
외국인 수급이 KOSPI 대형주에 집중되며 KOSDAQ은 오늘도 소외됐던 하루였습니다. 9월~10월 대형주 상승 구간과 비슷한 흐름입니다. 산업재도 조선(트럼프, 새 미군 호위함 한화와 협력, 한화오션 +12.5%) 등에서 호재가 잇따르며 4분기 실적 기대감을 부여했습니다.
#특징업종: 1)엔터: ‘드림콘서트 2026’ 中 전역 TV 중계(하이브 +5.0%, 에스엠 +7.6%) 2)태양광: 알파벳, 에너지 인프라 기업 인터섹트 인수(OCI홀딩스 +6.2%, 한화솔루션 +2.4%) 3)풍력: 美 정부, 국가 안보 이유로 5개 풍력발전 프로젝트 중단(씨에스윈드 -5.6%, SK이터닉스 -1.8%)
효과를 보는 것 같은 상법 개정
오늘 글로벌텍스프리(-13.1%)는 기존 주주의 가치 희석 우려가 큰 조건의 제3자 배정 유상증자를 추진하면서 논란이 제기됐습니다. 특히 발행가 산정의 적정성, 자금 사용 목적의 불명확성, 특정 이해관계자에게 유리한 구조라는 점에서 경영진의 충실의무 및 선관주의의무 위반 가능성이 거론되고 있습니다. 이와 관련해 상법 이사의 충실의무 위반 여부가 핵심 쟁점으로 부각됐습니다. 다만 개정 상법 1호 처벌 우려에 장마감 후 철회 공시가 나왔습니다.
#주요일정: 1)美 3Q GDP(22:30) 2)美 10월 내구재주문(22:30) 3)美 10·11월 산업생산(23:15) 4)美 12월 CB 소비자신뢰지수(24:00) 5)韓 12월 소비자심리지수(24일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347570
위 내용은 2025년 12월 23일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 겨울잠에서 깬 벤처투자사(VC)의 미래』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 노동길 ☎02-3772-4455
-최근 벤처투자사(VC) 주가 차별화 원인 두 가지
-겨울잠에서 막 깬 벤처투자사(VC), 구조적 변화가 기대되는 26년
-VC 투자 포트폴리오 및 메가 IPO 일정 미리 파악해야 하는 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347578
위 내용은 2025년 12월 24일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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-겨울잠에서 막 깬 벤처투자사(VC), 구조적 변화가 기대되는 26년
-VC 투자 포트폴리오 및 메가 IPO 일정 미리 파악해야 하는 이유
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★ Global Daily - 2025년 12월 24일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.5%. 예상치를 넘는 GDP 성장률에 시장 상승 마감
- 중국: 상해종합 +0.1%. 테마주 강세 속 강보합 마감
- 일본: Nikkei225 +0.0%. 연말 거래량 감소에 보합세
▶ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 2월 이전 중국에 H200 출하 계획
[아마존(AMZ.US)] 자율주행 자회사 Zoox, 소프트웨어 결함에 다시 차량 리콜
[파라마운트(PSKY.US)] WBD 인수전 격화, 엘리슨 보증에도 “조건 더 내놔야”
[인스타카트(CART.US)] AI 기반 가격 실험 종료
[굿타임즈레스토랑(GTIM)], FY2025 실적 발표…매출 소폭 감소·동종매장 부진
[노보 노디스크(NOVOb.DK)] 세계 최초 ‘먹는 위고비’ 美 FDA 승인
[가던트 헬스(GH.US)] 일본서 Guardant360 CDx 승인
[나노 뉴클리어 에너지(NNE.US)] LIS 테크놀로지스와 차세대 우라늄 농축 협력
[보잉(BA.US)] 백악관, B-52 엔진 교체 프로그램 20억달러 계약
[다이컴(DY.US)] 파워솔루션 인수 완료
[바이두(9888.HK)] 우버 및 리프트와 협력해 2026년 런던서 로보택시 시범 운영
알리바바(9988.HK)] AMD 중국 전용 AI 칩 'MI308' 4만 개 이상 구매 검토
[산업] 美 정부, 중국산 반도체 관세 발표 2027년으로 연기
[산업] 뉴욕유가, 美–베네수엘라 긴장 고조에 WTI 5거래일 연속 상승
[산업] 미 연방통신위원회, 외국산 드론과 부품 인증 금지
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347583
위 내용은 2025년 12월 24일 8시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 +0.5%. 예상치를 넘는 GDP 성장률에 시장 상승 마감
- 중국: 상해종합 +0.1%. 테마주 강세 속 강보합 마감
- 일본: Nikkei225 +0.0%. 연말 거래량 감소에 보합세
▶ Bottom Up
[엔비디아(NVDA.US)] 2월 이전 중국에 H200 출하 계획
[아마존(AMZ.US)] 자율주행 자회사 Zoox, 소프트웨어 결함에 다시 차량 리콜
[파라마운트(PSKY.US)] WBD 인수전 격화, 엘리슨 보증에도 “조건 더 내놔야”
[인스타카트(CART.US)] AI 기반 가격 실험 종료
[굿타임즈레스토랑(GTIM)], FY2025 실적 발표…매출 소폭 감소·동종매장 부진
[노보 노디스크(NOVOb.DK)] 세계 최초 ‘먹는 위고비’ 美 FDA 승인
[가던트 헬스(GH.US)] 일본서 Guardant360 CDx 승인
[나노 뉴클리어 에너지(NNE.US)] LIS 테크놀로지스와 차세대 우라늄 농축 협력
[보잉(BA.US)] 백악관, B-52 엔진 교체 프로그램 20억달러 계약
[다이컴(DY.US)] 파워솔루션 인수 완료
[바이두(9888.HK)] 우버 및 리프트와 협력해 2026년 런던서 로보택시 시범 운영
알리바바(9988.HK)] AMD 중국 전용 AI 칩 'MI308' 4만 개 이상 구매 검토
[산업] 美 정부, 중국산 반도체 관세 발표 2027년으로 연기
[산업] 뉴욕유가, 美–베네수엘라 긴장 고조에 WTI 5거래일 연속 상승
[산업] 미 연방통신위원회, 외국산 드론과 부품 인증 금지
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
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Forwarded from 신한 리서치
『ESG Navigator(25-12); 2026년 ESG 투자 기회: 배당소득 분리과세, 탄소국경조정제, 우주 태양광』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 정책 변화 속 배당 전략 진화: 분리과세와 배당성장 [이정빈]
- 배당소득 분리과세: 정책 변화가 만든 배당 투자 기회
- 배당성장 전략: 고배당을 넘어 배당과 이익의 동반 성장
- ESG 관점: 주주환원 정책의 ‘질’을 평가하는 배당 전략
Part 2. 글로벌 ESG; 태양광 + 배출권 ETF 반등 점검 [박우열]
- 우주 태양광(SSP: Space Solar Power) 기대감, 차세대 먹거리 주목
- 태양광 ETF: 낮은 발전 단가 + 빠른 전력 증설 수단으로 재평가 진행
- 배출권 ETF: 2026년 1월 탄소국경조정제(CBAM)는 배출권 상방 압력
Part 3. 산업 이슈; 엔터/미디어: 친환경으로 선한 영향력을! [지인해]
- 선한 영향력 전파를 통한 사회적 가치 제고
- 사회적 메세지와 인식 제고를 통한 무형적 가치 증대
- 환경에 미치는 영향 최소화를 통한 유형적 가치 확산
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347588
위 내용은 2025년 12월 24일 08시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Part 1. ESG 이슈; 정책 변화 속 배당 전략 진화: 분리과세와 배당성장 [이정빈]
- 배당소득 분리과세: 정책 변화가 만든 배당 투자 기회
- 배당성장 전략: 고배당을 넘어 배당과 이익의 동반 성장
- ESG 관점: 주주환원 정책의 ‘질’을 평가하는 배당 전략
Part 2. 글로벌 ESG; 태양광 + 배출권 ETF 반등 점검 [박우열]
- 우주 태양광(SSP: Space Solar Power) 기대감, 차세대 먹거리 주목
- 태양광 ETF: 낮은 발전 단가 + 빠른 전력 증설 수단으로 재평가 진행
- 배출권 ETF: 2026년 1월 탄소국경조정제(CBAM)는 배출권 상방 압력
Part 3. 산업 이슈; 엔터/미디어: 친환경으로 선한 영향력을! [지인해]
- 선한 영향력 전파를 통한 사회적 가치 제고
- 사회적 메세지와 인식 제고를 통한 무형적 가치 증대
- 환경에 미치는 영향 최소화를 통한 유형적 가치 확산
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마켓레이더(12월 24일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『정부의 환율 안정 패키지 정책 도착』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
-미국 주식시장은 예상치 상회 GDP Vs. 불안한 소비 심리의 대결. 미중 무역갈등 완화에 주식시장은 상승
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아 반도체지수 +0.6%. 미중 무역갈등 완화에 대형주 강세
:GDP 서프라이즈. 3분기 +4.3%로 예상치 상회. 다만 세부 소비지표 부진. 소비자신뢰지수 89.1로 하락
:골디락스 기대감에도 소비 부진 우려. 시장금리 영향력 중립. 다만 미국의 대중 반도체 관세 유예가 호재
:USTR, 무역법 301조 조사 결과서 중국의 반도체 추가 관세 18개월간 보류. 무역전쟁 휴전 기대감
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 재유입. 순매수 업종은 반도체에 집중. 지수 상승 견인
:전일 1,484원 돌파하며 연고점 경신한 원/달러 환율. 금일 기재부 국내투자 외화안정 세제지원 방안 발표
:①국내시장 복귀계좌(RIA) 신설. 해외주식 양도소득세 한시 감면 ②개인투자자용 선물환 도입+ 환헷지 세제혜택 ③해외자회사 배당금 익금불산입 확대 . 원/달러 환율 장중 20원가량 급락 및 외국인 순매수 전환
:금융투자 중심 기관 현물매수 4거래일 연속 지속되는 가운데 외국인 정부 환개입에 순매도액 대폭 축소
:환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영한 결과. 장기 추세에 영향 미칠지 주목
:업종별로 반도체, 자동차, 2차전지 상승. 산업재(조선, 방산, 기계), 헬스케어 하락
:현대차, 보스턴다이나믹스의 보행 로봇 스팟 → 글로벌 시멘트 1위 기업 하이델베르크 고객사로 확보
:두산(+3.9%), 두산로보 활용 SK실트론 인수 재원 확보. EB, 유상증자 우려 감소하며 저평가 해소 기대
:반도체)외국인 자금 쏠림은 지속. 전일 미중 반도체 갈등 해소에 엔비디아 3% 상승, SK하이닉스 상대강세
:GDP는 견조-소비자물가는 하락. 비농가고용 등 지표 지속 관찰하며 금리 인하 경로 확인 필요는 있음. 시선은 1월 8일 삼성전자 잠정실적으로 시작하는 4분기 호실적으로 전환할 때(IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업)
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
-이번 주 KOSPI로의 외국인 수급 쏠림 흐름 유지되는 가운데 주도 업종 부재 속 대형주 혼조세 지속
:내년 1월 CES서 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 공개 앞두고 우림피티에스(上) 등 관련주 기대감 유입
:엔켐(+11.5%), CATL과 5년간 약 1.5조원 규모 전해액 공급 계약 체결. 배터리 소재 기업 투심 개선
원/달러 환율은 하락. 외환당국 고강도 구두개입과 함께 추가 정책 예고. 17.5원 하락한 1,463.5원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.1%
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『정부의 환율 안정 패키지 정책 도착』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
-미국 주식시장은 예상치 상회 GDP Vs. 불안한 소비 심리의 대결. 미중 무역갈등 완화에 주식시장은 상승
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아 반도체지수 +0.6%. 미중 무역갈등 완화에 대형주 강세
:GDP 서프라이즈. 3분기 +4.3%로 예상치 상회. 다만 세부 소비지표 부진. 소비자신뢰지수 89.1로 하락
:골디락스 기대감에도 소비 부진 우려. 시장금리 영향력 중립. 다만 미국의 대중 반도체 관세 유예가 호재
:USTR, 무역법 301조 조사 결과서 중국의 반도체 추가 관세 18개월간 보류. 무역전쟁 휴전 기대감
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 재유입. 순매수 업종은 반도체에 집중. 지수 상승 견인
:전일 1,484원 돌파하며 연고점 경신한 원/달러 환율. 금일 기재부 국내투자 외화안정 세제지원 방안 발표
:①국내시장 복귀계좌(RIA) 신설. 해외주식 양도소득세 한시 감면 ②개인투자자용 선물환 도입+ 환헷지 세제혜택 ③해외자회사 배당금 익금불산입 확대 . 원/달러 환율 장중 20원가량 급락 및 외국인 순매수 전환
:금융투자 중심 기관 현물매수 4거래일 연속 지속되는 가운데 외국인 정부 환개입에 순매도액 대폭 축소
:환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영한 결과. 장기 추세에 영향 미칠지 주목
:업종별로 반도체, 자동차, 2차전지 상승. 산업재(조선, 방산, 기계), 헬스케어 하락
:현대차, 보스턴다이나믹스의 보행 로봇 스팟 → 글로벌 시멘트 1위 기업 하이델베르크 고객사로 확보
:두산(+3.9%), 두산로보 활용 SK실트론 인수 재원 확보. EB, 유상증자 우려 감소하며 저평가 해소 기대
:반도체)외국인 자금 쏠림은 지속. 전일 미중 반도체 갈등 해소에 엔비디아 3% 상승, SK하이닉스 상대강세
:GDP는 견조-소비자물가는 하락. 비농가고용 등 지표 지속 관찰하며 금리 인하 경로 확인 필요는 있음. 시선은 1월 8일 삼성전자 잠정실적으로 시작하는 4분기 호실적으로 전환할 때(IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업)
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
-이번 주 KOSPI로의 외국인 수급 쏠림 흐름 유지되는 가운데 주도 업종 부재 속 대형주 혼조세 지속
:내년 1월 CES서 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 공개 앞두고 우림피티에스(上) 등 관련주 기대감 유입
:엔켐(+11.5%), CATL과 5년간 약 1.5조원 규모 전해액 공급 계약 체결. 배터리 소재 기업 투심 개선
원/달러 환율은 하락. 외환당국 고강도 구두개입과 함께 추가 정책 예고. 17.5원 하락한 1,463.5원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347596
위 내용은 2025년 12월 24일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 12월 24일
『돌아와요 서학개미』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,108.62 (-0.21%), 코스닥 915.20 (-0.47%)
환율 대책에 외국인 순매수 전환, 그럼에도 전강후약의 움직임
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.5% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 미국이 중국 반도체 추가 관세를 18개월 보류했다는 소식에 관세 우려가 완화됐습니다. 엔비디아(+3%)를 필두로 빅테크 상승에 힙입어 S&P500 신고가 재차 경신했습니다. 3분기 GDP가 예상치를 크게 상회하며 금리 인하 확률은 낮아졌으나 세부 소비지표 둔화 우려가 이를 상쇄했습니다. 한국은 장초 외국인 현물 순매도 출발했으나 기재부가 외환 안정 세제지원 방안을 발표하며 원/달러 환율 20원 넘게 급락, 외국인 KOSPI 현선물 순매수 전환했습니다. 다만 뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 여전히 외국인 반도체 업종 쏠림 보이며 지수는 약보합 마감했습니다.
뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 대형주 차익실현
뚜렷한 주도 업종이 부재한 하루였습니다. 삼성전자(-0.4%)도 전일 신고가 경신 이후 쉬어가는 흐름이었고 한화오션(-3.6%)을 비롯한 조선 업종, 산업재 섹터도 금주 미국 군함 포함 다양한 호재로 인한 상승분 일부 반납하는 차익실현 일어났습니다.
#특징업종: 1)자율주행: 삼성전자, 독일 자동차 부품 업체 ADAS 사업부 인수(퓨런티어 +24.2%, HL만도 +1.7%) 2)탈모: 정부, 탈모 치료 건강보험 적용 관련 재정 절감 방안 이미 함께 논의(현대약품 +11.2%, 안트로젠 +5.9%) 3)리튬: 리튬 가격 18개월 만에 kg당 100위안 돌파(POSCO홀딩스 +3.3%, 중앙첨단소재 +5.7%)
외환 불확실성 해소에 나선 정부, 세제혜택이 주인공
전일 원/달러 환율이 장중 1,484원을 넘어서며 연고점을 경신, 불확실성 요인으로 작용했습니다. 기재부는 외환 안정 대책으로 개인의 해외주식 매각자금을 국내 장기투자로 환류할 경우 한시적 양도세 감면 혜택을 제공하고 개인용 환헤지 수단과 환차익 과세 공제를 도입하는 등 세제 인센티브를 제시했습니다. 국내 자본시장 활성화와 환율 안정을 동시에 도모할 수 있겠다는 기대감에 원/달러 환율은 11월 6일 이후 처음으로 1,450원을 하회했습니다.
#주요일정: 1)美 신규 실업수당 청구건수(22:30) 2)美 조기 폐장 3)日 11월 주택착공(25일 14:00) 4)日 11월 실업률(26일 08:30) 5)日 11월 산업생산·소매판매(26일 08:50)
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위 내용은 2025년 12월 24일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『돌아와요 서학개미』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,108.62 (-0.21%), 코스닥 915.20 (-0.47%)
환율 대책에 외국인 순매수 전환, 그럼에도 전강후약의 움직임
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.5% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 미국이 중국 반도체 추가 관세를 18개월 보류했다는 소식에 관세 우려가 완화됐습니다. 엔비디아(+3%)를 필두로 빅테크 상승에 힙입어 S&P500 신고가 재차 경신했습니다. 3분기 GDP가 예상치를 크게 상회하며 금리 인하 확률은 낮아졌으나 세부 소비지표 둔화 우려가 이를 상쇄했습니다. 한국은 장초 외국인 현물 순매도 출발했으나 기재부가 외환 안정 세제지원 방안을 발표하며 원/달러 환율 20원 넘게 급락, 외국인 KOSPI 현선물 순매수 전환했습니다. 다만 뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 여전히 외국인 반도체 업종 쏠림 보이며 지수는 약보합 마감했습니다.
뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 대형주 차익실현
뚜렷한 주도 업종이 부재한 하루였습니다. 삼성전자(-0.4%)도 전일 신고가 경신 이후 쉬어가는 흐름이었고 한화오션(-3.6%)을 비롯한 조선 업종, 산업재 섹터도 금주 미국 군함 포함 다양한 호재로 인한 상승분 일부 반납하는 차익실현 일어났습니다.
#특징업종: 1)자율주행: 삼성전자, 독일 자동차 부품 업체 ADAS 사업부 인수(퓨런티어 +24.2%, HL만도 +1.7%) 2)탈모: 정부, 탈모 치료 건강보험 적용 관련 재정 절감 방안 이미 함께 논의(현대약품 +11.2%, 안트로젠 +5.9%) 3)리튬: 리튬 가격 18개월 만에 kg당 100위안 돌파(POSCO홀딩스 +3.3%, 중앙첨단소재 +5.7%)
외환 불확실성 해소에 나선 정부, 세제혜택이 주인공
전일 원/달러 환율이 장중 1,484원을 넘어서며 연고점을 경신, 불확실성 요인으로 작용했습니다. 기재부는 외환 안정 대책으로 개인의 해외주식 매각자금을 국내 장기투자로 환류할 경우 한시적 양도세 감면 혜택을 제공하고 개인용 환헤지 수단과 환차익 과세 공제를 도입하는 등 세제 인센티브를 제시했습니다. 국내 자본시장 활성화와 환율 안정을 동시에 도모할 수 있겠다는 기대감에 원/달러 환율은 11월 6일 이후 처음으로 1,450원을 하회했습니다.
#주요일정: 1)美 신규 실업수당 청구건수(22:30) 2)美 조기 폐장 3)日 11월 주택착공(25일 14:00) 4)日 11월 실업률(26일 08:30) 5)日 11월 산업생산·소매판매(26일 08:50)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347605
위 내용은 2025년 12월 24일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.