[신한투자증권 혁신성장 원재희, 오강호]

제이시스메디칼(287410.KQ): 대륙에서 온 모멘텀

▶️ 4Q22 Re: 컨센서스에 부합하는 호실적 달성
- 매출액 318억원, 영업이익 91억원(OPM 28.6%)
- 장비(HIFU, RF)·소모품 동반 성장

▶️ 23F 매출액 및 영업이익 각각 +29%, +40% 성장
- HIFU 제품 리니어지 국내/일본 판매 호조
- RF 제품 사이노슈어 ODM 계약 연장, 비침습 RF 런칭

▶️ 포텐자 중국 진출에 따른 밸류에이션 차별화 전망
- 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 13,000원으로 상향
- 3분기 포텐자 중국 인·허가 획득, 4분기 런칭 예상

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312391

위 내용은 2023년 02월 07일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 황성환]

상신이디피(091580.KQ): 전방이 쏘아올린 큰 공(수정)

▶️ 전방에서 끌어주는 변화
-전체 매출액에서 약 90%는 삼성SDI
-삼성SDI에서 상신이디피 비중은 중대형(각형)CAN 약 50%, 원형CAN 약 80% 추정
-삼성SDI 적극적인 행보로 상신이디피 수혜

▶️ 2023년 계속되는 고속성장
-최근 해외법인(미국) 부문 채용 공고, 미국법인 설립을 준비 중으로 추정
-전기차 생산 단가 인하 니즈 확대, 원통형 배터리 채택 증가는 상신이디피 직접적 수혜
-배터리CAN 부품은 대규모 생산 시설 필요, 신규 업체 진입이 어려운 산업

▶️ 목표주가 28,000원, 커버리지 개시, 업사이드 58%
-일회성 말레이시아 화재 보험금 환입 예상 금액 약50억원 제외한 2023F EPS 2,451원
-신흥에스이씨 23F PER 11.4배 적용


상신이디피 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312404

위 내용은 2023년 02월 07일 8시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 오강호, 원재희]

하나머티리얼즈: 2023 계단식 성장 전망

▶ 4Q22 매출액 746억원(-6% YoY) 예상
- 영업이익 213억원(-16% YoY, +7% QoQ) 예상
- 주요 고객사向 해외 매출 감소 이후 반등 기대

▶ 2023년 SIC + 고객사 수요 개선
- 공정內 미세화/고단화로 SIC 수요 증대 
- 고객사 확대 및 제품 채택에 따라 실적 변동폭 제한 전망 

▶투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원
- 23년 EPS 3,680원, P/E 13.4배 적용
- 신제품 출시 및 수익성 개선 가능성에 주목

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312436

위 내용은 2023년 2월 8일 07시 22분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 오강호, 원재희]

원익QnC: 2023 견조한 체력

▶ 4Q22 영업이익 183억원(+17% YoY) 예상
- 자회사 모멘티브의 호실적 
- 쿼츠 및 반도체 소모품 수요 확대

▶ 안정적인 실적 체력 확보
- 고객사 및 제품 다변화에 따라 매출 둔화가 제한적
- 매력적 밸류에이션 2023년 P/E 7.7배

▶투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원
- 23년 EPS 3,324원, P/E 11.9배 적용 
- 실적 체력 기반의 중장기 성장성에 주목

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312433

위 내용은 2023년 2월 8일 07시 19분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 오강호, 원재희]

롯데정보통신: 서프라이즈 스토리 

▶ 4Q22 영업이익 157억원(+500% YoY) 기록 
- 1) 데이터센터, 2) 자회사 매출 확대가 실적 성장 견인
- 영업레버리지 효과로 4Q22 영업이익률 4.9%(+3.8%p YoY) 기록

▶ 수주/기술 개발 확대
- 그룹內 Captive 수주 증가
- 데이터 센터 가동률 확대
- 자회사 실적 턴어라운드 본격화 

▶투자의견 ‘매수’, 목표주가 41,000원
- 23년 EPS 3,496원, P/E 11.6배 적용
- 견조한 시스템 소프트웨어 수요 주목

원문 보고서:  http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312486

위 내용은 2023년 2월 9일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (2월 10일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312562

위 내용은 2023년 2월 10일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 오강호, 이병화]

비상장 분석 보고서

제이디솔루션; 소리로 세상을 바꾸다

▶ 음향, 영상 장비 통합 솔루션 제공 업체
- 2009년 설립된 사운드 테크 업체.
- 1) 오디오 솔루션, 2) 시스템 컨설팅

▶ 사운드테크 수요의 구조적 증가
- B2C, B2B, B2G 모든 영역 수요 증가
- B2C: 가전용 스피커 사운드바 활용

▶ 4차산업 혁명 도래 → 사운드 테크 성장
- 기술 경쟁력이 특징적.
- 임직원의 30% R&D 연구 진행
- 기술특허 48건(국내 45건) 등을 보유

제이디솔루션 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312664

위 내용은 2023년 2월 14일 7시 59분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 원재희, 오강호]

클래시스(214150.KQ): 입지 굳히기

▶️ 4Q22 Re: 컨센서스에 부합하는 호실적
- 매출액 405억원, 영업이익 195억원(OPM 48.1%)
- 장비·소모품의 고른 성장

▶️ 23F 매출액 및 영업이익 +21%, +24% 성장
- 국내 소모품 반등 사이클 진입
- 해외 신제품 침투 본격화, 2nd-tier 수출 확대

▶️ 국내 에스테틱 업체 중 가장 편안한 선택지
- 목표주가 25,000원으로 상향
- 1) 안정적 이익 레벨, 2) 신제품 광고 효과

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312744

위 내용은 2023년 02월 16일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장파트 이병화, 최태용]

NHN한국사이버결제(060250.KS); 꿋꿋한 성장세

▶ 4Q22 Re: 시장 침체 우려를 불식시킨 거래대금 성장
- 4Q22 연결 매출액 2,223억원(+10.3% YoY), 영업이익 120억원 (+2.5% YoY)
- 4Q22 PG 총 거래대금은 9.9조원(+13.3% YoY). 거래대금
증가세로 경기 침체에 따른 카드결제 시장 침체 우려 불식.

▶ 시장 지배력 강화, 수익성 개선 시 차별화 가능
- 오프라인, O2O 사업부 적자지속, 수익성 높은 해외 가맹점 비중 증가세 둔화, 인건비 포함 판관비 증가 영향.
- 캐시리스 보편화, 해외 가맹점 중심 시장 지배력 강화, 비용 상승세 축소 시 수익성 점진적 개선 확인

▶ 꿋꿋한 성장 지속, 수익성 개선 확인 시 주가 재평가 가능
- 비우호적인 업황과 성장률 감소, 수익성 축소가 디레이팅 원인

NHN한국사이버결제 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312749

위 내용은 2023년 2월 16일 7시 47분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (2월 17일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312802

[신한투자증권 혁신성장 오강호, 원재희] 

나스미디어: 반짝이는 성장 

▶ 4Q22 영업이익 69억원(-36% YoY) 기록
- 4Q 인건비 및 사업비 증가에 따른 영업이익 감소 
- 2022년 매출액, 영업이익 각각 +23%, +6% 성장

▶ 1) OTT 광고 매출 확대, 2) 플랫폼 성장 지속
- OTT向 매출 가세 → 취급고 증가 기대
- 플랫폼 부문 고도화로 불륨 확대 전망 

▶투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원
- 23년 EPS 2,509원, P/E 16.1배 적용
- 신규 광고 시장 확대 및 플랫폼 성장에 주목

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312824

위 내용은 2023년 2월 20일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 황성환, 원재희]

▶ 덴탈; 대격변(大激變)

Ⅰ. 대격변 중심지 중국에서의 변화
- 초고령화 초입, 구조적 성장 돌입
- 임플란트 VBP, 교정 VBP 시행
- 디지털 솔루션 중요도 부각

Ⅱ. 국내 업체들의 중국 내 경쟁력 점검
- 중국 임플란트 시장 주류 K-임플란트
- 로컬 저가 제품 단기간 헤게모니 창출 불가

▶ Top Picks
- 임플란트: 덴티움
- 장비: 레이

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312828

위 내용은 2023년 02월 20일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 원재희, 오강호]

휴비츠(065510.KQ): 여전히 매력적이다

▶️ 4Q22 Re: 기대에는 못미쳤던 실적
- 매출액 283억원, 영업이익 26억원
- OCT 고성장, 상해 법인 실적 부진

▶️ 23F 매출액/영업이익 20%, 33% 성장
- 휴비츠 OCT 래퍼런스 확보
- 상해휴비츠 리오프닝 효과 기대

▶️ 본업 성장만을 감안해도 저평가
- 23F PER 6배로 저평가 국면 지속
- 본업 성장 + 신사업 모멘텀 기대

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312891

위 내용은 2023년 02월 21일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 원재희, 오강호]

디오(039840.KQ): Big Bath & Turn Around

▶️ 4Q22 Re: Big-Bath에 따른 적자 전환
- 매출액 240억원, 영업이익 -118억원
- 매출채권 조정으로 미국·중국·국내 부진

▶️ 2023년의 키워드: Turn-Around
- 이란, 포르투갈등 성장 견인
- 주요 판매처 매출채권 조정 일부 지속

▶️ 본래 모습 갖춰갈 수록 해소될 저평가
- 목표주가 35,000원으로 상향
- DSO 향방에 따라 추정치 상향도 가능

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=312956

위 내용은 2023년 02월 21일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 최태용/오강호]

*헥토파이낸셜(234340.KQ): 자, 이제 시작이야

▶4Q22 영업이익 30억원(-2.1% YoY)으로 추정치 하회
- PG 매출은 점진적 성장세 둔화가 관측되지만 여전히 견조한 수준
- 신사업 관련 광고선전비와 인건비 상승으로 OPM 8.3%(-1.5%)를 기록

▶2023F 매출액 1,471억원(+13.8%), OPM 11.2%(+1.2%) 전망
- 저마진 PG 매출 성장세의 정상화로 OPM 하락 압력은 완화돼 개선 기대
- 데이터 신사업으로부터 연간 59억이 매출이 발생할 것으로 판단

▶헥토데이터 인수 완료로 데이터 사업 본격화
- 자회사 코드에프는 인수 후 헥토데이터로 사명을 변경하며 데이터 사업에 대한 확고한 의지 표명
- 목표주가 30,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=312966

위 내용은 2023년 02월 23일 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (2월 24일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=313048

[신한투자증권 혁신성장]
오강호, 이병화, 최태용, 김찬우, 김병수

▶ AI N三XT
*AI 패러다임 수혜 3가지 카테고리

I. AI가 불러온 패러다임 변화
1) 소비자 니즈 증가
2) 콘텐츠(ChatGPT) 플랫폼 확대
3) 산업內 밸류체인 안정화

II. 4차 산업혁명의 주연급 조연 찾기
- 데이터센터: 생산 CAPA 증설 → 수요 확대
- 클라우드: ERP, 스마트솔루션 관심
- 반도체: 비메모리Q, 메모리P 우호적 환경 조성

III. Top Picks
 1) 클라우드: 더존비즈온, 파이오링크
 2) IT서비스: 롯데정보통신, 포스코ICT, 신세계I&C
 3) 반도체: 티에스이, ISC

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=313059

위 내용은 2023년 2월 27일 8시 5분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 원재희, 오강호]

루트로닉(085370.KQ): 우려가 무색한 실적

▶️ 4Q22 Re: 컨센서스 상회하는 호실적
- 매출액 805억원, 영업이익 207억원
- 고마진 제품 호조로 P, Q 동시 성장

▶️ 23F 매출액·영업이익 +21%, +12%
- 선진국향 수출 호조가 성장 견인
- 고마진 제품 침투 확대로 ASP 성장

▶️ 견조한 본업에 소모품 성장 기대
- 목표주가 32,000원으로 상향
- 소모품 성장 + Capa 확대 모멘텀

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=313084

위 내용은 2023년 02월 28일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화]

TYM(002900.KS): 한해 농사의 시작

▶4Q22 Re: 비수기 극복한 수출 실적 - 매출액 2,403억원(+33.9% YoY), 영업이익 59억원(흑자전환)을 기록 - 북미 수출 비중의 증가와 우호적인 환율 효과로 국내 시장의 비수기 극복

▶1) 성수기 진입 본격화, 2) Capa 확대, 북미 시장 경쟁력 강화 - 22년 판매대수 약 3.8만대 수준 전망 - 1) 조지아주 증축 2) 미국 내 대형 트랙터 회사와 ODM 계약으로 입지 강화

▶ 2023년 매출액 1조 3,768억원(+18% YoY) 전망 - 2023년 예상 실적 기준 현재 주가는 PER 3.6배 수준 - 북미 라인업 및 영업망 확대로 저평가 해소 기대

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=313086

위 내용은 2023년 2월 28일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (3월 3일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=313210