[신한투자증권 혁신성장 허성규]
파이버프로(368770) - 방산 국산화와 수출이 만나는 지점
▶️ 광섬유 활용 관성 센서 및 계측기기 전문 기업
- 국내 유일 FOG 국산화 및 양산 기업으로 K방산 수출 레퍼런스 보유
- 전방 시장 확대로 RLG, MEMS 대비 FOG 성장률 높다고 판단
- POR 기준 24F 33배에서 26F 15배로 밸류에이션 부담 감소 전망
▶️ 1) 방산 부품 국산화와 K방산 수출증가, 2) 우주, 로봇 등 신시장 개척
- IMU는 주요 방산 부품으로 발사체 방향, 각속도 추정에 핵심
- 현재 IMU는 해외 기업들로부터 조달 받으며 고객사 국산화 수요 확인
- 2023년 기준 K방산 수출국 12개국, 무기체계 12개로 증가 중
▶️ Valuation & Risk
- 2024년 매출액 285억원(+47% YoY), 영업이익 42억원(+62% YoY) 전망
- 방산용 FOG&IMU 수주 증가 및 광 계측기기 사업부 고성장 기대
- 평균 금리 3% 장기차입금 41억원 및 부채비율 30% 수준
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326933
위 내용은 2024년 7월 2일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
파이버프로(368770) - 방산 국산화와 수출이 만나는 지점
▶️ 광섬유 활용 관성 센서 및 계측기기 전문 기업
- 국내 유일 FOG 국산화 및 양산 기업으로 K방산 수출 레퍼런스 보유
- 전방 시장 확대로 RLG, MEMS 대비 FOG 성장률 높다고 판단
- POR 기준 24F 33배에서 26F 15배로 밸류에이션 부담 감소 전망
▶️ 1) 방산 부품 국산화와 K방산 수출증가, 2) 우주, 로봇 등 신시장 개척
- IMU는 주요 방산 부품으로 발사체 방향, 각속도 추정에 핵심
- 현재 IMU는 해외 기업들로부터 조달 받으며 고객사 국산화 수요 확인
- 2023년 기준 K방산 수출국 12개국, 무기체계 12개로 증가 중
▶️ Valuation & Risk
- 2024년 매출액 285억원(+47% YoY), 영업이익 42억원(+62% YoY) 전망
- 방산용 FOG&IMU 수주 증가 및 광 계측기기 사업부 고성장 기대
- 평균 금리 3% 장기차입금 41억원 및 부채비율 30% 수준
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326933
위 내용은 2024년 7월 2일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (7월 5일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327035
위 내용은 2024년 7월 5일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (7월 5일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327035
위 내용은 2024년 7월 5일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
디케이티(290550)
- 전고점 돌파 시점 도래
▶️ 무리 없을 전고점 돌파, 2년 안에 ‘환골탈태’ 전망
- SMT 사업 전방이 IT, 전장, ESS로 다각화. 非스마트폰 매출비중 24년 15% → 26년 36%로 확대 전망
- 북미 고객사 IT OLED와 ESS의 매출확대는 밸류에이션 리레이팅의 계기가 될 것
▶️ 16-18시즌 비에이치의 재림이 기대
- 본업의 플래그십 확대, 북미 IT OLED 확대
- 신사업 비중 확대. 1) 차량용 무선충전 자회사 BH EVS 지분법이익 확대 및 조립위탁 매출 증가
- 2) ESS는 국내 대형 배터리사 북미 현지파트너로 고성장 기대
- 3) 자동차 PLBM 배터리 국내 완성차향 매출 올해부터 본격화
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19,000원
- 과거 폴더블 기대감만으로 도달했던 전고점 시총 돌파 가능성 높음
- 실적이 뒷받침되며 상승세의 장기화 또한 예상
- 잔여 전환가능수량 17만주(6/7 공시기준) 불과, 오버행 우려 제한적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327326
위 내용은 2024년 7월 16일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
디케이티(290550)
- 전고점 돌파 시점 도래
▶️ 무리 없을 전고점 돌파, 2년 안에 ‘환골탈태’ 전망
- SMT 사업 전방이 IT, 전장, ESS로 다각화. 非스마트폰 매출비중 24년 15% → 26년 36%로 확대 전망
- 북미 고객사 IT OLED와 ESS의 매출확대는 밸류에이션 리레이팅의 계기가 될 것
▶️ 16-18시즌 비에이치의 재림이 기대
- 본업의 플래그십 확대, 북미 IT OLED 확대
- 신사업 비중 확대. 1) 차량용 무선충전 자회사 BH EVS 지분법이익 확대 및 조립위탁 매출 증가
- 2) ESS는 국내 대형 배터리사 북미 현지파트너로 고성장 기대
- 3) 자동차 PLBM 배터리 국내 완성차향 매출 올해부터 본격화
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19,000원
- 과거 폴더블 기대감만으로 도달했던 전고점 시총 돌파 가능성 높음
- 실적이 뒷받침되며 상승세의 장기화 또한 예상
- 잔여 전환가능수량 17만주(6/7 공시기준) 불과, 오버행 우려 제한적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327326
위 내용은 2024년 7월 16일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
슈프리마(236200)
- 2Q24 서프라이즈 예상
▶️ 2Q24 Preview
- 매출액 270억원(+15.9% YoY), 영업이익 61억원(+132.0% YoY)으로 기존 추정치 대비 각각 4%, 58% 상회 전망
- 반도체, 배터리, 완성차 국내 대기업의 북미공장 생태계 확대에 따른 SI프로젝트 증가 국면
- 퀄컴향 ‘바이오사인’ 특허료 인상 및 OLED, 폴더블 침투율 확대
- 3분기 내 M&A 성과 가시화 예상. 자본 효율성 증대
▶️ 목표주가 44,000원으로 상향
- 실적추정치 상향조정에 따라 목표주가 10% 상향
- 2분기 실적발표 기점으로 본격적인 주가 상승구간 기대
- 연초이후 지속적인 Long Money 유입은 주가 상승 신뢰도 높이고 향후 주주친화 정책 가능성 높이는 요인
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327516
위 내용은 2024년 7월 22일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
슈프리마(236200)
- 2Q24 서프라이즈 예상
▶️ 2Q24 Preview
- 매출액 270억원(+15.9% YoY), 영업이익 61억원(+132.0% YoY)으로 기존 추정치 대비 각각 4%, 58% 상회 전망
- 반도체, 배터리, 완성차 국내 대기업의 북미공장 생태계 확대에 따른 SI프로젝트 증가 국면
- 퀄컴향 ‘바이오사인’ 특허료 인상 및 OLED, 폴더블 침투율 확대
- 3분기 내 M&A 성과 가시화 예상. 자본 효율성 증대
▶️ 목표주가 44,000원으로 상향
- 실적추정치 상향조정에 따라 목표주가 10% 상향
- 2분기 실적발표 기점으로 본격적인 주가 상승구간 기대
- 연초이후 지속적인 Long Money 유입은 주가 상승 신뢰도 높이고 향후 주주친화 정책 가능성 높이는 요인
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327516
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[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
제이브이엠(054950)
- 상저하고 전망
▶️ 2Q24 Preview
- 매출액 393억원(+1.6% YoY), 영업이익 73억원(+10.7% YoY)으로 기존 추정치 대비 각각 -10%, -20% 하회 전망
- 내수는 전공의 파업 영향, 수출은 채널이관에 따른 일시적 영향. 하반기 정상화 예상하나, 상반기 실적공백 발생에 따른 연간 추정치 하향 불가피
- MENITH장비 2분기 2대, 하반기 5대 매출인식 예상
- 하반기 내수, 수출 모두 실적 성장 가속화 예상
▶️ 목표주가 43,000원 유지
- 실적추정치 하향하나, 목표가 산출기간 24년에서 24-25년으로 변경, 목표주가 유지
- 밸류에이션 저점 재도달. 중장기 성장스토리 불변. 지금은 팔 때가 아닌 중장기 저가매수 기회
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327517
위 내용은 2024년 7월 22일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
제이브이엠(054950)
- 상저하고 전망
▶️ 2Q24 Preview
- 매출액 393억원(+1.6% YoY), 영업이익 73억원(+10.7% YoY)으로 기존 추정치 대비 각각 -10%, -20% 하회 전망
- 내수는 전공의 파업 영향, 수출은 채널이관에 따른 일시적 영향. 하반기 정상화 예상하나, 상반기 실적공백 발생에 따른 연간 추정치 하향 불가피
- MENITH장비 2분기 2대, 하반기 5대 매출인식 예상
- 하반기 내수, 수출 모두 실적 성장 가속화 예상
▶️ 목표주가 43,000원 유지
- 실적추정치 하향하나, 목표가 산출기간 24년에서 24-25년으로 변경, 목표주가 유지
- 밸류에이션 저점 재도달. 중장기 성장스토리 불변. 지금은 팔 때가 아닌 중장기 저가매수 기회
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327517
위 내용은 2024년 7월 22일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규]
에이직랜드(445090.KQ) - TSMC에게 한국 시장이 중요한 이유
▶ 신한생각: TSMC와 팹리스를 연결해 칩 설계 및 생산 보조
- 1Q24 기준 12nm 이하 공정 매출 62%로 20년 40% 대비 상승
- 20~21년 턴키 매출 비중 50%대에서 1Q24 80%로 증가
- AI 및 Automotive향 선단 공정, 턴키 매출 중심으로 고객사 확보
▶ 1) 한국 소재 디자인하우스가 필요한 이유, 2) 메모리의 파운드리화
- 팹리스의 기밀한 칩 정보를 다루는 GUC, Alchip 외 한국 소재 VCA 필요
- 대만 R&D센터 통해 CoWoS와 3/5nm 공정 경험 및 현지 인력 10명 확보
- HBM4, 메모리 컨트롤러가 로직 다이에 탑재돼 파운드리 공정에서 생산
▶Valuation & Risk
- 2Q24 서버 및 보안 투자 비용 집행, 신사옥 감가상각비 인식 시작
- 대만 인력 채용 등 각종 비용으로 전분기 대비 수익성 감소 예정
- 2H24 메모리 관련 고객사 계약 논의 중으로 가시화 시 추정치 상향 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327573
위 내용은 2024년 7월 24일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
에이직랜드(445090.KQ) - TSMC에게 한국 시장이 중요한 이유
▶ 신한생각: TSMC와 팹리스를 연결해 칩 설계 및 생산 보조
- 1Q24 기준 12nm 이하 공정 매출 62%로 20년 40% 대비 상승
- 20~21년 턴키 매출 비중 50%대에서 1Q24 80%로 증가
- AI 및 Automotive향 선단 공정, 턴키 매출 중심으로 고객사 확보
▶ 1) 한국 소재 디자인하우스가 필요한 이유, 2) 메모리의 파운드리화
- 팹리스의 기밀한 칩 정보를 다루는 GUC, Alchip 외 한국 소재 VCA 필요
- 대만 R&D센터 통해 CoWoS와 3/5nm 공정 경험 및 현지 인력 10명 확보
- HBM4, 메모리 컨트롤러가 로직 다이에 탑재돼 파운드리 공정에서 생산
▶Valuation & Risk
- 2Q24 서버 및 보안 투자 비용 집행, 신사옥 감가상각비 인식 시작
- 대만 인력 채용 등 각종 비용으로 전분기 대비 수익성 감소 예정
- 2H24 메모리 관련 고객사 계약 논의 중으로 가시화 시 추정치 상향 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327573
위 내용은 2024년 7월 24일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (7월 26일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327665
위 내용은 2024년 7월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (7월 26일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327665
위 내용은 2024년 7월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 백지우]
바이오니아(064550) - 의심을 지우다
▶️ 모멘텀은 여전, 예정된 재고자산 충당 비용
- 코로나 관련 분자진단 제품 재고자산 충당으로 영업이익 적자 전환
- 하반기 1) 코스메르나 매출 발생 본격화, 2) siRNA 플랫폼 신약 임상 1상 발표 등 모멘텀 존재
▶️ 2Q24 Review: 어닝 쇼크보다 중요한 하반기 모멘텀
- 재고자산평가 충당금 31억 및 에이스바이옴 광고 마케팅 비용 증가분 16억원 반영
- 8월 1일 비에날씬 중국 샤오홍슈 런칭 완료, 중국향 매출 본격화 기대
▶️ Valuation & Risk
- 충당금 회계처리 일부 완료, 하반기는 무난한 흑자 달성 가능
- 에이스바이옴(약 5,000억원 가치로 추산), 코스메르나(약 2,000억원)의 밸류에이션에 더해 siRNA 플랫폼의 가치 고려시 주가 상승여력 충분
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327852
위 내용은 2024년 8월 2일 7시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
바이오니아(064550) - 의심을 지우다
▶️ 모멘텀은 여전, 예정된 재고자산 충당 비용
- 코로나 관련 분자진단 제품 재고자산 충당으로 영업이익 적자 전환
- 하반기 1) 코스메르나 매출 발생 본격화, 2) siRNA 플랫폼 신약 임상 1상 발표 등 모멘텀 존재
▶️ 2Q24 Review: 어닝 쇼크보다 중요한 하반기 모멘텀
- 재고자산평가 충당금 31억 및 에이스바이옴 광고 마케팅 비용 증가분 16억원 반영
- 8월 1일 비에날씬 중국 샤오홍슈 런칭 완료, 중국향 매출 본격화 기대
▶️ Valuation & Risk
- 충당금 회계처리 일부 완료, 하반기는 무난한 흑자 달성 가능
- 에이스바이옴(약 5,000억원 가치로 추산), 코스메르나(약 2,000억원)의 밸류에이션에 더해 siRNA 플랫폼의 가치 고려시 주가 상승여력 충분
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327852
위 내용은 2024년 8월 2일 7시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
디케이티(290550): 어닝서프라이즈 후에도 기대할 게 많다
▶️ 2분기 어닝서프라이즈 발표
- 2Q24 잠정 연결기준 매출액 1,077억원(+39.6%, 이하 전년동기대비), 영업이익 76억원(+93.6%), 영업이익률 7.1% 발표
- 전 품목별 성장. OLED FPCA +23.2%, PCM +21.8%
▶️ 하반기 기대할 요인 다수
- 차량용 무선충전기매출액은 4Q23~2Q24 각각 30억원, 110억원, 125억원으로 성장했으며 하반기 분기당 150~160억원으로 가속화
- ESS용 BMS 3Q24 10억원, 4Q24 40억원 매출 전망. 차량용 PLBM배터리 BMS는 3Q24 10억원, 4Q24 130억원 매출 기대
- 국내 폴더블 모델 확대(보급형) 예상, 북미 폴더블 출시전망 가시화, IT OLED(태블릿, 노트북) 기대감 등 본업 호재 역시 다수
▶️ 목표주가 19,000원 유지
- 24/25년 P/E 7.3, 5.7배 불과. IT 디바이스 흥행에만 일희일비하지 않고 기대할 요인이 다수라는 점에서 차별화된 밸류에이션 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327864
위 내용은 2024년 8월 2일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
디케이티(290550): 어닝서프라이즈 후에도 기대할 게 많다
▶️ 2분기 어닝서프라이즈 발표
- 2Q24 잠정 연결기준 매출액 1,077억원(+39.6%, 이하 전년동기대비), 영업이익 76억원(+93.6%), 영업이익률 7.1% 발표
- 전 품목별 성장. OLED FPCA +23.2%, PCM +21.8%
▶️ 하반기 기대할 요인 다수
- 차량용 무선충전기매출액은 4Q23~2Q24 각각 30억원, 110억원, 125억원으로 성장했으며 하반기 분기당 150~160억원으로 가속화
- ESS용 BMS 3Q24 10억원, 4Q24 40억원 매출 전망. 차량용 PLBM배터리 BMS는 3Q24 10억원, 4Q24 130억원 매출 기대
- 국내 폴더블 모델 확대(보급형) 예상, 북미 폴더블 출시전망 가시화, IT OLED(태블릿, 노트북) 기대감 등 본업 호재 역시 다수
▶️ 목표주가 19,000원 유지
- 24/25년 P/E 7.3, 5.7배 불과. IT 디바이스 흥행에만 일희일비하지 않고 기대할 요인이 다수라는 점에서 차별화된 밸류에이션 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327864
위 내용은 2024년 8월 2일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
토비스(051360)
: 2Q24 기대이상의 수익성
▶️ 2분기 눈에 띄는 수익성 개선
- 2Q24 잠정 연결 매출액 1,627억원(+57.5%, 이하 YoY), 영업이익 160억원(+108.4%)
- 카지노용 모니터 675억원(+1.6%)
- 전장용 모니터 860억원(+169.3%)
- 영업이익률 9.8%(+2.4%pt YoY)
- 카지노용 모니터는 전년동기 고성장(+75.3%)에도 불구하고 플러스 성장 유지, 하반기 성장폭 확대 기대
- 전장용 모니터의 볼륨모델 확대에 따른 가동률 상승효과
- 23년 7월 인수한 글로쿼드텍(영업이익률 45%, 영업이익 11% 기여)의 연결실적 기여
▶️ Valuation & Risk
- 목표가 30,000원(24-25 PER 10배) 유지
- 24~26년 영업이익 추정치 각각 9.2%, 5.9%, 1.1% 상향조정
- 6/19 이후 주가 조정은 주로 카지노용 모니터의 월별 수출데이터 둔화에 기인했으나, 이제부터는 전장용의 하반기 추가 볼륨모델 수주여부, 글로벌 완성차향 수주 확대 등 전장이 주가상승의 동인이 될 것으로 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327992
위 내용은 2024년 8월 7일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
토비스(051360)
: 2Q24 기대이상의 수익성
▶️ 2분기 눈에 띄는 수익성 개선
- 2Q24 잠정 연결 매출액 1,627억원(+57.5%, 이하 YoY), 영업이익 160억원(+108.4%)
- 카지노용 모니터 675억원(+1.6%)
- 전장용 모니터 860억원(+169.3%)
- 영업이익률 9.8%(+2.4%pt YoY)
- 카지노용 모니터는 전년동기 고성장(+75.3%)에도 불구하고 플러스 성장 유지, 하반기 성장폭 확대 기대
- 전장용 모니터의 볼륨모델 확대에 따른 가동률 상승효과
- 23년 7월 인수한 글로쿼드텍(영업이익률 45%, 영업이익 11% 기여)의 연결실적 기여
▶️ Valuation & Risk
- 목표가 30,000원(24-25 PER 10배) 유지
- 24~26년 영업이익 추정치 각각 9.2%, 5.9%, 1.1% 상향조정
- 6/19 이후 주가 조정은 주로 카지노용 모니터의 월별 수출데이터 둔화에 기인했으나, 이제부터는 전장용의 하반기 추가 볼륨모델 수주여부, 글로벌 완성차향 수주 확대 등 전장이 주가상승의 동인이 될 것으로 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327992
위 내용은 2024년 8월 7일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (8월 9일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327665
위 내용은 2024년 8월 9일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (8월 9일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327665
위 내용은 2024년 8월 9일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]
경동나비엔(009450.KQ) - 풀하우스가 아니라 포카드
▶ 신한생각: 북미 프리미엄 포지션 공고화로 목표주가 상향
- 북미 시장 내 콘덴싱 순간식 온수기 점유율 약 40%로 1위
- 美인플레이션감축법(IRA) 시행으로 고효율, 친환경 기기 수요 증가
- 하반기에도 북미 온수기 위주 실적 증가세 유지 전망
▶ 2Q24 Review: 북미향 수출 모멘텀 증가로 추정치 상회
- 연결매출 3,076억원, 영업이익 295억원으로 각각 YoY 20%, 181% 성장
- 화물선 입찰을 통한 계약 단가 다변화로 증가한 SCFI 영향력 축소
- 콘덴싱 순간식 온수기와 신제품 하이드로 퍼니스는 업계 고급 포지션
▶Valuation & Risk
- 북미 온수기 증가세, 신제품 출시, 운임비 피크아웃, SK 매직 가전 인수
- 2019년 중국 보일러 기대감만으로 도달한 PER 21배 대비 현재 10배 불과
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328166
위 내용은 2024년 8월 13일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
경동나비엔(009450.KQ) - 풀하우스가 아니라 포카드
▶ 신한생각: 북미 프리미엄 포지션 공고화로 목표주가 상향
- 북미 시장 내 콘덴싱 순간식 온수기 점유율 약 40%로 1위
- 美인플레이션감축법(IRA) 시행으로 고효율, 친환경 기기 수요 증가
- 하반기에도 북미 온수기 위주 실적 증가세 유지 전망
▶ 2Q24 Review: 북미향 수출 모멘텀 증가로 추정치 상회
- 연결매출 3,076억원, 영업이익 295억원으로 각각 YoY 20%, 181% 성장
- 화물선 입찰을 통한 계약 단가 다변화로 증가한 SCFI 영향력 축소
- 콘덴싱 순간식 온수기와 신제품 하이드로 퍼니스는 업계 고급 포지션
▶Valuation & Risk
- 북미 온수기 증가세, 신제품 출시, 운임비 피크아웃, SK 매직 가전 인수
- 2019년 중국 보일러 기대감만으로 도달한 PER 21배 대비 현재 10배 불과
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328166
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[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
백산(035150): 2Q24 Review: 비수기 서프라이즈, 걱정없는 하반기
▶️ 2분기 나이키 우려 딛고 어닝서프라이즈 달성
- 2Q24 매출액 1,156억원(+21.5% YoY), 영업이익 181억원(+98.8% YoY). 영업이익 당사 추정치 대비 45% 상회
- 스포츠신발용 매출액은 1분기와 유사한 774억원(+28.9%) 수준. 비수기와 나이키 우려에도 불구하고 호실적
- 3분기는 성수기이고 스포츠이벤트도 있어 업황 호조 지속. 2분기에 이어 연이은 서프라이즈 가능성 높음
- 24년 연간 영업이익 추정치 668억원에서 763억원으로 상향조정
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 24,000원으로 상향조정. 목표PER 8배 적용
- 우호적 업황과 주주환원(자사주매입소각, 배당금 상향)에 힘입어 25F PER 4.7배에 불과한 저평가 탈피 예상
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328221
위 내용은 2024년 8월 14일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
백산(035150): 2Q24 Review: 비수기 서프라이즈, 걱정없는 하반기
▶️ 2분기 나이키 우려 딛고 어닝서프라이즈 달성
- 2Q24 매출액 1,156억원(+21.5% YoY), 영업이익 181억원(+98.8% YoY). 영업이익 당사 추정치 대비 45% 상회
- 스포츠신발용 매출액은 1분기와 유사한 774억원(+28.9%) 수준. 비수기와 나이키 우려에도 불구하고 호실적
- 3분기는 성수기이고 스포츠이벤트도 있어 업황 호조 지속. 2분기에 이어 연이은 서프라이즈 가능성 높음
- 24년 연간 영업이익 추정치 668억원에서 763억원으로 상향조정
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 24,000원으로 상향조정. 목표PER 8배 적용
- 우호적 업황과 주주환원(자사주매입소각, 배당금 상향)에 힘입어 25F PER 4.7배에 불과한 저평가 탈피 예상
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328221
위 내용은 2024년 8월 14일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 이병화]
비츠로셀(082920.KQ) - K-미사일 선봉장!
▶️ 신한생각: 북미 에너지인프라에 방산을 더하다
- 주력 제품 체력 회복 및 새로운 사이클 진입한 방산 실적 주목
- 앰플전지: 인도 및 국내 방산 업체 유도무기용 공급 증가
- Bobbin 시장 다변화, 북미 원유 시추용 고온 전지 수요 견조
▶️ 2Q24 Review: 23년 하반기부터 이어진 성장 정체 탈출
- 매출액 542억원(+8.8% YoY) 달성 및 영업이익 147억원으로 추정치 상회
- 고온전지 80억원과 인프라용 Bobbin 323억원은 전년비 유사한 수준
- 앰플전지 72억원(+279%)의 유도무기용 공급 증가 및 인도 수출 기대
▶️ Valuation & Risk
- 2024년 예상 실적 기준 PER 9.9배로 지난 5년 평균 15.9배 대비 저평가
- 주력 제품들의 체력 회복 및 전방 산업 호황으로 주가 재평가 돌입
- 목표주가 28,000원으로 24F EPS 1,892원에 타겟 PER 14.8배 적용
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328223
위 내용은 2024년 8월 14일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
비츠로셀(082920.KQ) - K-미사일 선봉장!
▶️ 신한생각: 북미 에너지인프라에 방산을 더하다
- 주력 제품 체력 회복 및 새로운 사이클 진입한 방산 실적 주목
- 앰플전지: 인도 및 국내 방산 업체 유도무기용 공급 증가
- Bobbin 시장 다변화, 북미 원유 시추용 고온 전지 수요 견조
▶️ 2Q24 Review: 23년 하반기부터 이어진 성장 정체 탈출
- 매출액 542억원(+8.8% YoY) 달성 및 영업이익 147억원으로 추정치 상회
- 고온전지 80억원과 인프라용 Bobbin 323억원은 전년비 유사한 수준
- 앰플전지 72억원(+279%)의 유도무기용 공급 증가 및 인도 수출 기대
▶️ Valuation & Risk
- 2024년 예상 실적 기준 PER 9.9배로 지난 5년 평균 15.9배 대비 저평가
- 주력 제품들의 체력 회복 및 전방 산업 호황으로 주가 재평가 돌입
- 목표주가 28,000원으로 24F EPS 1,892원에 타겟 PER 14.8배 적용
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328223
위 내용은 2024년 8월 14일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (8월 16일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328277
위 내용은 2024년 8월 16일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (8월 16일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328277
위 내용은 2024년 8월 16일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
모나용평(070960): 대관령 아래에서 텐베거의 향기가 난다
▶️ 2032년까지 럭셔리 콘도 분양이 이끄는 리레이팅
- 분양가 평당 4천만원, 248평형 101억원에 이르는 루송채 최고가 라인 완판
- 루송채 완공 후에도 2032년까지 3.5조원의 분양사업 예정. 이를 DCF로 접근시 목표시총 5,500억원 도출(현 시총 1,793억원)
- 1) 대형 고급콘도의 신규공급 어려움 및 구축콘도 매물 희소성, 2) 분양이후 시세상승에 따른 투자수요, 3) 슈퍼리치 및 베이비부머 은퇴에 따른 수요증가에 분양 호조 예상. 180만평의 장부가 토지 보유한 모나용평이 공급 헤게모니를 쥘 수 있는 상황
- 니세코, 샤모니의 스키빌리지 시세 평당 1억원 상회. 우리나라에서 4계절 레저에 가장 유리한 대관령에 보유한 대규모 토지가치 중장기적 부각 예상
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 7,000원 신규 제시. 목표PBR 0.8배 적용
- 인근 알펜시아 7,100억원에 매각, 글로벌 피어그룹 평균 PER 11.7배, PBR 1.6배 대비 크게 저평가
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328314
위 내용은 2024년 8월 19일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
모나용평(070960): 대관령 아래에서 텐베거의 향기가 난다
▶️ 2032년까지 럭셔리 콘도 분양이 이끄는 리레이팅
- 분양가 평당 4천만원, 248평형 101억원에 이르는 루송채 최고가 라인 완판
- 루송채 완공 후에도 2032년까지 3.5조원의 분양사업 예정. 이를 DCF로 접근시 목표시총 5,500억원 도출(현 시총 1,793억원)
- 1) 대형 고급콘도의 신규공급 어려움 및 구축콘도 매물 희소성, 2) 분양이후 시세상승에 따른 투자수요, 3) 슈퍼리치 및 베이비부머 은퇴에 따른 수요증가에 분양 호조 예상. 180만평의 장부가 토지 보유한 모나용평이 공급 헤게모니를 쥘 수 있는 상황
- 니세코, 샤모니의 스키빌리지 시세 평당 1억원 상회. 우리나라에서 4계절 레저에 가장 유리한 대관령에 보유한 대규모 토지가치 중장기적 부각 예상
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 7,000원 신규 제시. 목표PBR 0.8배 적용
- 인근 알펜시아 7,100억원에 매각, 글로벌 피어그룹 평균 PER 11.7배, PBR 1.6배 대비 크게 저평가
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328314
위 내용은 2024년 8월 19일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
[신한투자증권 혁신성장 백지우, 이병화]
티앤엘(064550) - 성장가도
▶️ 2분기 역대 최대 실적 기록, 피크아웃 우려 제한적
- 1) 유럽 매출 지속 증가, 2) 고수익성 제품군 마이크로니들 매출 비중 상승 등 긍정적 지표 확인
- 미국 내 Hero 지점 수 빠르게 증가, 확장 여력 충분
▶️ 2Q24 Review: 어닝 서프라이즈보다 중요한 '수주 잔고'
- 2Q24 매출액 548억원(+50.1% YoY), 영업이익 207억원(+64.3% YoY) 기록, 영업이익 추정치 대비 14% 상회
- 하반기 총 매출액은 955억원으로 예상돼 상반기 매출액 796억원보다 높은 실적 기록 전망
▶️ Valuation & Risk
- 24년 누적 수주잔고를 고려해 추정치 상향, 목표주가 99,000원으로 유지
- 25F EPS 기준 PER 9배 수준, 에스테틱 의료기기 PER 18배에 비해 현저한 저평가
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328382
위 내용은 2024년 8월 21일 7시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
티앤엘(064550) - 성장가도
▶️ 2분기 역대 최대 실적 기록, 피크아웃 우려 제한적
- 1) 유럽 매출 지속 증가, 2) 고수익성 제품군 마이크로니들 매출 비중 상승 등 긍정적 지표 확인
- 미국 내 Hero 지점 수 빠르게 증가, 확장 여력 충분
▶️ 2Q24 Review: 어닝 서프라이즈보다 중요한 '수주 잔고'
- 2Q24 매출액 548억원(+50.1% YoY), 영업이익 207억원(+64.3% YoY) 기록, 영업이익 추정치 대비 14% 상회
- 하반기 총 매출액은 955억원으로 예상돼 상반기 매출액 796억원보다 높은 실적 기록 전망
▶️ Valuation & Risk
- 24년 누적 수주잔고를 고려해 추정치 상향, 목표주가 99,000원으로 유지
- 25F EPS 기준 PER 9배 수준, 에스테틱 의료기기 PER 18배에 비해 현저한 저평가
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328382
위 내용은 2024년 8월 21일 7시 40분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
제이브이엠(054950): 반전을 노려보자
▶️ 단기 부진 극복경험 다수, 중요한 것은 중장기 자동화수요 증가
- 의료파업은 상수가 아니며, 메르스, 코로나 때처럼 일시적 부진 후 강하게 회복할 것으로 예상
- 중요한 것은 의료인력 관련 문제가 표면화될 때마다 자동화 수요가 높아졌다는 점. 코로나 전/후 글로벌 의약품 유통메이저 매출 CAGR 5.2%=>9.0%로 상승, 동기간 제이브이엠 매출 CAGR 5.6%=>10.0%로 상승
- 글로벌 기업향 파우치형 조제장비 M/S 1위. 파우치형 분야에서 기존대비 생산성 3배 높인 MENITH 초기시장 안착, 경쟁우위 지속 예상
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 43,000원 유지. 목표 PER 17배 적용
- 3분기, 4분기 매출성장률 각각 9.3%, 15.3%로 회복 추정. 특히 계절적 성수기인 4분기 강한 회복 예상. 현 시점은 역사적 하단 밸류에이션에서 반등 모색할 시점
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328529
위 내용은 2024년 8월 28일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
제이브이엠(054950): 반전을 노려보자
▶️ 단기 부진 극복경험 다수, 중요한 것은 중장기 자동화수요 증가
- 의료파업은 상수가 아니며, 메르스, 코로나 때처럼 일시적 부진 후 강하게 회복할 것으로 예상
- 중요한 것은 의료인력 관련 문제가 표면화될 때마다 자동화 수요가 높아졌다는 점. 코로나 전/후 글로벌 의약품 유통메이저 매출 CAGR 5.2%=>9.0%로 상승, 동기간 제이브이엠 매출 CAGR 5.6%=>10.0%로 상승
- 글로벌 기업향 파우치형 조제장비 M/S 1위. 파우치형 분야에서 기존대비 생산성 3배 높인 MENITH 초기시장 안착, 경쟁우위 지속 예상
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 43,000원 유지. 목표 PER 17배 적용
- 3분기, 4분기 매출성장률 각각 9.3%, 15.3%로 회복 추정. 특히 계절적 성수기인 4분기 강한 회복 예상. 현 시점은 역사적 하단 밸류에이션에서 반등 모색할 시점
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328529
위 내용은 2024년 8월 28일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 이병화]
이안(비상장) - 반도체부터 중공업까지! 디지털 트윈 절대 강자!
▶ FAB 디자인, 엔지니어링 전문 S/W기업
- 2011년 설립된 FAB 디자인 및 엔지니어링 전문 기업
- 삼성전자 반도체 공장에 디지털 트윈 기술 제공으로 동반성장
- 반도체 및 첨단 제조 영역의 설계 복잡화로 디지털 트윈 수요 증가 전망
▶ 삼성전자, 하이닉스 HBM 집중투자에 수혜
- 2011년 레퍼런스 확보 후 삼성전자의 증설과 동반 매출 성장 가능
- 북미 CHIPS 법 제정으로 반도체 공장 설립 수요 증가
- 인건비와 상대적 경험 부족으로 북미 FAB 비용 한국 대비 약 28% 높은편
▶산업용 디지털 트윈 시장 확대에 수혜
- 2023년 정부 발표 12대 국가전략기술 분야에 디지털 트윈 포함
- 삼성전자 레퍼런스를 토대로 삼성디스플레이, 삼성전기, 삼성SDI로 확대
- 반도체, 디스플레이 산업 외 2차전지, 건축, 조선, 원자력으로 적용 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328584
위 내용은 2024년 8월 30일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
이안(비상장) - 반도체부터 중공업까지! 디지털 트윈 절대 강자!
▶ FAB 디자인, 엔지니어링 전문 S/W기업
- 2011년 설립된 FAB 디자인 및 엔지니어링 전문 기업
- 삼성전자 반도체 공장에 디지털 트윈 기술 제공으로 동반성장
- 반도체 및 첨단 제조 영역의 설계 복잡화로 디지털 트윈 수요 증가 전망
▶ 삼성전자, 하이닉스 HBM 집중투자에 수혜
- 2011년 레퍼런스 확보 후 삼성전자의 증설과 동반 매출 성장 가능
- 북미 CHIPS 법 제정으로 반도체 공장 설립 수요 증가
- 인건비와 상대적 경험 부족으로 북미 FAB 비용 한국 대비 약 28% 높은편
▶산업용 디지털 트윈 시장 확대에 수혜
- 2023년 정부 발표 12대 국가전략기술 분야에 디지털 트윈 포함
- 삼성전자 레퍼런스를 토대로 삼성디스플레이, 삼성전기, 삼성SDI로 확대
- 반도체, 디스플레이 산업 외 2차전지, 건축, 조선, 원자력으로 적용 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328584
위 내용은 2024년 8월 30일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
토비스(051360)
- 전기차 화재 예방 수혜주로의 재발견
▶️ 자회사 글로쿼드텍(50.2%) 전기차 화재예방 관련 수혜
- 전기차 화재 원인으로 지적되는 과충전을 제어하는 화재예방형 충전기에 핵심부품 SECC를 국내 최초 개발, SK시그넷, LG전자 등 국내 상위 6개사에 납품 중
- 글로쿼드텍 23년 매출액 147억원, 영업이익 65억원, OPM 44%. 환경부 화재예방 충전기 설치예산 올해 800억원에서 내년 3000억원으로 증익됨에 따라, 내년 매출과 이익 기여 커질 듯
▶️ 본업 및 Valuation
- 차량용 매출 하반기 QoQ성장 전망, 내년 30% 성장 전망, OPM 추가 개선
- 카지노용 매출 하반기 성장 가속화, 내년 높은한자릿수 성장, 고마진 사업
- PER 6배 수준에서 전기차 화재 수혜 ‘콜옵션’ 가져갈 수 있는 종목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328746
위 내용은 2024년 9월 6일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
토비스(051360)
- 전기차 화재 예방 수혜주로의 재발견
▶️ 자회사 글로쿼드텍(50.2%) 전기차 화재예방 관련 수혜
- 전기차 화재 원인으로 지적되는 과충전을 제어하는 화재예방형 충전기에 핵심부품 SECC를 국내 최초 개발, SK시그넷, LG전자 등 국내 상위 6개사에 납품 중
- 글로쿼드텍 23년 매출액 147억원, 영업이익 65억원, OPM 44%. 환경부 화재예방 충전기 설치예산 올해 800억원에서 내년 3000억원으로 증익됨에 따라, 내년 매출과 이익 기여 커질 듯
▶️ 본업 및 Valuation
- 차량용 매출 하반기 QoQ성장 전망, 내년 30% 성장 전망, OPM 추가 개선
- 카지노용 매출 하반기 성장 가속화, 내년 높은한자릿수 성장, 고마진 사업
- PER 6배 수준에서 전기차 화재 수혜 ‘콜옵션’ 가져갈 수 있는 종목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328746
위 내용은 2024년 9월 6일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규]
에이에스텍(453860.KQ) - 온난화와 함께 가는 회사
▶ 국내 유일 유기물 자외선 차단제 원료 공급사
- 23년 11월 상장 후 락업 기간 모두 해제되면서 오버행 이슈 해소
- 현재 주가 공모가 28,000원 대비 낮이진 상황
- 유기물 원료 시장은 무기물 대비 5~6배 더 큰 것으로 추정
▶ 1) 주력 생산 품목 확대, 2) 고객사 확대 가능성 주목
- DHHB는 독일 A사와 계약 종료 후 네덜란드 DSM사와 신규 계약 체
- 독일 A사와는 신규 원료로 계약 협의 중
- 신규 원료 중 BEMT는 기존 DHHB 보다 범용성 뛰어난 원료
▶Valuation & Risk
- 증설된 2공장이 가동되는 2H25 큰폭의 매출 성장을 전망
- 국내 ODM사 向 매출액 2020년 59억원에서 2023년 149억원으로 증가
- 2026년 이후 총 공급 원료 4가지로 확대될 예정
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328870
위 내용은 2024년 9월 12일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
에이에스텍(453860.KQ) - 온난화와 함께 가는 회사
▶ 국내 유일 유기물 자외선 차단제 원료 공급사
- 23년 11월 상장 후 락업 기간 모두 해제되면서 오버행 이슈 해소
- 현재 주가 공모가 28,000원 대비 낮이진 상황
- 유기물 원료 시장은 무기물 대비 5~6배 더 큰 것으로 추정
▶ 1) 주력 생산 품목 확대, 2) 고객사 확대 가능성 주목
- DHHB는 독일 A사와 계약 종료 후 네덜란드 DSM사와 신규 계약 체
- 독일 A사와는 신규 원료로 계약 협의 중
- 신규 원료 중 BEMT는 기존 DHHB 보다 범용성 뛰어난 원료
▶Valuation & Risk
- 증설된 2공장이 가동되는 2H25 큰폭의 매출 성장을 전망
- 국내 ODM사 向 매출액 2020년 59억원에서 2023년 149억원으로 증가
- 2026년 이후 총 공급 원료 4가지로 확대될 예정
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328870
위 내용은 2024년 9월 12일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.