SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
* SK아이이테크놀로지 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
1,518억원 기록
(컨센서스 1,726억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
9억원 기록
(컨센서스 -15억원)
▶️ 공시 URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230726800370
▶️ 실적발표자료 :
https://tinyurl.com/bddzx4ju
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
2차전지/IT부품/전기전자
* SK아이이테크놀로지 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
1,518억원 기록
(컨센서스 1,726억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
9억원 기록
(컨센서스 -15억원)
▶️ 공시 URL :
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SK증권 박형우
IT부품/전기전자/2차전지
* LG이노텍 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
3조 9,072억원 기록
(컨센서스 3조 5,321억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
184억원 기록
(컨센서스 141억원)
▶️ 공시 URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230726800371
▶️ 실적발표자료 :
https://tinyurl.com/2p8dart7
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IT부품/전기전자/2차전지
* LG이노텍 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
3조 9,072억원 기록
(컨센서스 3조 5,321억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
184억원 기록
(컨센서스 141억원)
▶️ 공시 URL :
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SK증권 박형우
IT부품/전기전자/2차전지
삼성전기(A009150) 매수/215,000원
재고일수 35일과 가동률 80%의 시사점
- 견조한 2분기와 3분기: 수요 대비 약진
- 삼성전기를 추천하는 이유: 양호한 재고 상황 (지난 사이클 저점 임박)
- MLCC의 ‘출하량, 가동률, 재고’: 견조한 우상향 흐름 지속
- 최근 MLCC업체들은 투자에 보수적. 다음 사이클에서 공급제약으로 작동
▶️ 자료 링크:
https://tinyurl.com/5bk7dbv3
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IT부품/전기전자/2차전지
삼성전기(A009150) 매수/215,000원
재고일수 35일과 가동률 80%의 시사점
- 견조한 2분기와 3분기: 수요 대비 약진
- 삼성전기를 추천하는 이유: 양호한 재고 상황 (지난 사이클 저점 임박)
- MLCC의 ‘출하량, 가동률, 재고’: 견조한 우상향 흐름 지속
- 최근 MLCC업체들은 투자에 보수적. 다음 사이클에서 공급제약으로 작동
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IT부품/전기전자/2차전지
LG이노텍(A011070) 매수/405,000원
3저4고: 4분기 영업이익 6,000억원 예상
- 2분기 영업이익 184억원 기록. 시장 눈높이 부합
- 3분기는 실적 쇼크 예상: 일부 부품 생산 차질로 성수기 진입 늦어질 것
- 4분기 실적은 3분기의 공급 지연으로 폭증 전망. OP 6,000억원 수준 기대
- 3분기 실적 차질로 인한 주가 하락은 매수 기회로 고민 필요
▶️ 자료 링크:
https://tinyurl.com/42w3b4r8
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IT부품/전기전자/2차전지
LG이노텍(A011070) 매수/405,000원
3저4고: 4분기 영업이익 6,000억원 예상
- 2분기 영업이익 184억원 기록. 시장 눈높이 부합
- 3분기는 실적 쇼크 예상: 일부 부품 생산 차질로 성수기 진입 늦어질 것
- 4분기 실적은 3분기의 공급 지연으로 폭증 전망. OP 6,000억원 수준 기대
- 3분기 실적 차질로 인한 주가 하락은 매수 기회로 고민 필요
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SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
솔루스첨단소재(A336370) 매수/49,500원
저점에 대한 고민
-2분기 실적 부진 배경: 수요 감소 & 유틸리티 비용 부담 지속
-하반기 수율 개선 전망 제시: 헝가리 신공장 수율, 2Q 60% → 3QE 70%(?)
-대규모 증설 가속화: 캐나다 페이즈2 증설 규모 확장, 1.8만 → 2.5만톤
-목표주가는 2030년 EPS에 통상적인 IT 하드웨어 PER 10배를 적용해 산출
▶️ 자료 링크:
https://tinyurl.com/yp2zhwsy
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저점에 대한 고민
-2분기 실적 부진 배경: 수요 감소 & 유틸리티 비용 부담 지속
-하반기 수율 개선 전망 제시: 헝가리 신공장 수율, 2Q 60% → 3QE 70%(?)
-대규모 증설 가속화: 캐나다 페이즈2 증설 규모 확장, 1.8만 → 2.5만톤
-목표주가는 2030년 EPS에 통상적인 IT 하드웨어 PER 10배를 적용해 산출
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SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
SK아이이테크놀로지(A361610) 매수/145,000원
양극재 다음은 분리막: 쇼티지 & 턴어라운드
-2분기 흑자전환 성공: 유틸리티 비용 감소 영향
-3분기부터 본격적인 턴어라운드 시작. 출하량 급반등 여부 주목
-양극재 다음은 분리막: 쇼티지 조짐. 북미 다수의 고객사와 장기공급계약 논의 중
-수익성 레버리지 효과: “호황에서는 저수익성 기업이 미래>에 더 큰 잠재력을 갖는다”
▶️ 자료 링크:
https://tinyurl.com/4zxme46e
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양극재 다음은 분리막: 쇼티지 & 턴어라운드
-2분기 흑자전환 성공: 유틸리티 비용 감소 영향
-3분기부터 본격적인 턴어라운드 시작. 출하량 급반등 여부 주목
-양극재 다음은 분리막: 쇼티지 조짐. 북미 다수의 고객사와 장기공급계약 논의 중
-수익성 레버리지 효과: “호황에서는 저수익성 기업이 미래>에 더 큰 잠재력을 갖는다”
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SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
* 삼성SDI 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
5조 8,406억원 기록
(컨센서스 5조 7,615억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
4,502억원 기록
(컨센서스 4,596억원)
▶️ 공시 URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800075
▶️ 실적발표자료 :
https://tinyurl.com/2uuwv9sw
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* 삼성SDI 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
5조 8,406억원 기록
(컨센서스 5조 7,615억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
4,502억원 기록
(컨센서스 4,596억원)
▶️ 공시 URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800075
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SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
* LG에너지솔루션 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
8조 7,735억원 기록
(잠정실적 8조 7,735억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
4,606억원 기록
(잠정실적 6,116 억원)
▶️ 공시 URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800076
▶️ 실적발표자료 :
https://tinyurl.com/4tx7m69t
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2차전지/IT부품/전기전자
* LG에너지솔루션 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
8조 7,735억원 기록
(잠정실적 8조 7,735억원)
▶️ 2Q23 영업이익 :
4,606억원 기록
(잠정실적 6,116 억원)
▶️ 공시 URL :
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[SK증권 반도체 한동희]
삼성전자 2Q23 컨퍼런스 콜
▶️2Q23 DRAM B/G +10% 중반, ASP -한자리 중후반, NAND +한자리 중반, ASP -한자리 중후반
▶️3Q23 DRAM B/G +10% 중반 (시장 수준), NAND 시장 (+한자리 중후반) 소폭 상회
▶️메모리 재고 5월 Peak-out 시작. 하반기 선별적 생산량 추가 조정할 것. 특히 낸드
▶️24년 HBM 캐파 23년 대비 최소 2배 이상 계획. 10억Gb 중반 상회하는 고객 수요 확보
▶️GAA, HBM, 어드밴스드 패키징 원스탑, 올인원 서비스 제공 할 것
▶️Q&A
자료: https://tinyurl.com/mrx4hsr8
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
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삼성전자 2Q23 컨퍼런스 콜
▶️2Q23 DRAM B/G +10% 중반, ASP -한자리 중후반, NAND +한자리 중반, ASP -한자리 중후반
▶️3Q23 DRAM B/G +10% 중반 (시장 수준), NAND 시장 (+한자리 중후반) 소폭 상회
▶️메모리 재고 5월 Peak-out 시작. 하반기 선별적 생산량 추가 조정할 것. 특히 낸드
▶️24년 HBM 캐파 23년 대비 최소 2배 이상 계획. 10억Gb 중반 상회하는 고객 수요 확보
▶️GAA, HBM, 어드밴스드 패키징 원스탑, 올인원 서비스 제공 할 것
▶️Q&A
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SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
LG에너지솔루션(A373220) 매수/680,000원
차기 모멘텀은 "LFP와 ESS"
-2분기: GM 관련 리콜 비용 추가 반영 (일회성 충당금 1,510억원)
-3분기: 쉬어가는 시기. 유럽 고객 재고조정과 배터리 판가 하락(일시적) 영향
-실적발표 컨퍼런스콜 중 ‘AMPC쉐어링 논의와 IRA 제도의 변동성 리스크’ 언급
-2차전지 산업의 차기 모멘텀은 “LFP와 ESS”
▶️ 자료 링크:
https://tinyurl.com/349y2har
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2차전지/IT부품/전기전자
LG에너지솔루션(A373220) 매수/680,000원
차기 모멘텀은 "LFP와 ESS"
-2분기: GM 관련 리콜 비용 추가 반영 (일회성 충당금 1,510억원)
-3분기: 쉬어가는 시기. 유럽 고객 재고조정과 배터리 판가 하락(일시적) 영향
-실적발표 컨퍼런스콜 중 ‘AMPC쉐어링 논의와 IRA 제도의 변동성 리스크’ 언급
-2차전지 산업의 차기 모멘텀은 “LFP와 ESS”
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SK증권 박형우
IT부품/전기전자/2차전지
LG 전자(066570) 매수(유지) / 150,000원
쉬어가는 하반기 실적? 연말 전에 사야 하는 주식!
-2 분기: 월초 잠정실적 대비 하향. GM 리콜 관련 충당금 1,510 억원 증가 때문
-3 분기: 컨센서스 하회 전망. 수요 부진 지속되고 자회사 실적 개선 지연 영향
-실적발표 중 수차례에 걸쳐 전방의 세트 수요 불확실성과 마케팅 활동 확대를 언급
-전장부품(VS) 모멘텀 : 마그나 흑전, 북미 전기차 시장, 멕시코 공장 가동
▶️ 자료 링크:
https://tinyurl.com/2xca9py5
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쉬어가는 하반기 실적? 연말 전에 사야 하는 주식!
-2 분기: 월초 잠정실적 대비 하향. GM 리콜 관련 충당금 1,510 억원 증가 때문
-3 분기: 컨센서스 하회 전망. 수요 부진 지속되고 자회사 실적 개선 지연 영향
-실적발표 중 수차례에 걸쳐 전방의 세트 수요 불확실성과 마케팅 활동 확대를 언급
-전장부품(VS) 모멘텀 : 마그나 흑전, 북미 전기차 시장, 멕시코 공장 가동
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SK증권 박형우
2차전지/IT부품/전기전자
* SK온 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
3조 6,961억원 기록
▶️ 2Q23 영업이익 :
-1,315억원 기록(AMPC 효과 반영)
▶️ 공시 URL :https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230728800062
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
2차전지/IT부품/전기전자
* SK온 2Q23 실적
▶️ 2Q23 매출 :
3조 6,961억원 기록
▶️ 2Q23 영업이익 :
-1,315억원 기록(AMPC 효과 반영)
▶️ 공시 URL :https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230728800062
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Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규, 박제민 (SK증권)
https://www.digitimes.com/news/a20230728VL202/chips+components-ic-manufacturing-ifs-intel-sales.html
DIGITIMES
IFS sees 2Q23 sales quadruple from year ago; Intel 20A and 18A stay on steady track
Intel has posted a surging on-year growth of 307% in revenues from Intel Foundry Service (IFS) and the chip giant believes its on-schedule manufacturing process developments of Intel 20A and 18A will lead the company to return as the top foundry worldwide.