Редкий зверь в наших краях — НАУЧНОЕ исследование эффективности гавернанса в DAO. Анализу подвергся 21 проект в диапазоне от самых больших (Uniswap, Compound, ENS) до более маргинальных (Cryptex, Babylon). Результаты в большинстве случаев неутешительные.

Вот какие выводы можно сделать:

🔹 Право голоса в большинстве случаев сильно сконцентрировано у нескольких холдеров, что свидетельствует о низкой децентрализации. Большинство голосов принадлежит делегатам, представляющим одного холдера, а не более широкое сообщество.
🔹 Уровень участия в голосованиях в целом низкий, особенно среди холдеров. Это говорит о недостаточной вовлеченности сообществ в процесс принятия решений, что, в свою очередь, может указывать на то, что гавернанс-токены часто служат просто маркетинговым инструментом, а не способом коллективного принятия решений.
🔹 Значительную часть транзакций, особенно голосований, можно отнести к «бессмысленным» из-за того, что они проводятся с нулевым правом голоса или делегируются одному и тому же делегату. Это указывает на незрелость систем гавернанса. При этом в некоторых DAO (ENS, Compound) количество бессмысленных транзакций увеличивалось со временем.

🔹 Системы гавернанса несут денежные затраты до миллионов долларов из-за комиссий за транзакции и расходов, связанных с более дорогой функцией трансфера, которая проверяят изменения в делегировании. Самыми высокими расходами может похвастаться ENS — около $3,5 млн.
🔹 Обязательное делегирование во время эйрдропов может быть дорогостоящим, но улучшает вовлечённость. В DAO, где делегирование является необязательным, оно используется недостаточно.

🔹 Проекты с наиболее децентрализованной структурой гавернанса, такие как ENS и Radicle, имеют тенденцию к более высокому участию и более низким затратам. Более централизованные системы несут более высокие затраты по сравнению с участием.
🔹 Compound, Uniswap, Fei и Ampleforth имели самые низкие доли (менее 10%) голосов, принадлежащих делегатам сообщества. Большая часть голосов была сосредоточена у делегатов от одного холдера. Наиболее же концентрированное право голоса наблюдается в Strike, где на момент исследования всего один делегат контролировал все голоса.

🔗 Ознакомиться с полными результатами исследования можно здесь: https://arxiv.org/pdf/2302.12125.pdf

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Страсти по Curve

За последние дни вокруг Curve Finance произошли любопытные события.
На Михаила Егорова, основателя Curve, подали в суд три малоизвестные венчурные компании.
Они утверждают, что Егоров "незаконно присвоил их торговые секреты".

Сам Егоров говорит, что эти компании банально обиделись на то, что не были допущены инвестировать в Curve, пропустили бешеные иксы на иксы и за этим никак не могут успокоиться.

Тем временем на блокчейне эфира лендинговый протокол AAVE позарился на циклопических размеров позицию Егорова, который предоставил в залог 300 млн токенов CRV и занял $60 млн в стейблкоинах.
Текущая цена CRV $0,57. Ликвидация произойдёт при ~0,35.
AAVE думают над тем, чтобы заморозить CRV ещё до ликвидации, а затем отнять и поделить.

Отметим тот факт, что Михаил Егоров привержен своему проекту не только тем, что каждый день сидит в телеграм-чатике, но и тем, что никогда не продавал CRV.
На его основном аккаунте 520 млн токенов CRV, из них 435 млн не залочена, что составляет примерно половину всех токенов CRV в обращении.

По этому поводу я взял небольшой спекулятивный лонг по CRV. Тезис в том, что:

1. Цена сильно упала под давлением новостного фона

2. Егоров, который последние три года играет с лендинговыми протоколами в кошки-мышки, еще ни разу не проигрывал и наверняка хранит в рукаве девятизначный козырь.

Про "депег" USDT
by @constantata

В твиттер сегодня выкатились три тысячи тредов о том, как все адски шортят USDT, его пег летит в ад и все пропало.
Не поддавайтесь на фуд. Проблема есть, но она не там, где пишут хайпажоры.

1. На момент написания заметки депег USDT незначительный: 0.1-0.2%.
Для таких активов как USDT, которые частенько заныривают на 98 центов, это нестрашно. Последний такой заныр был в апреле этого года. Заголовки вроде "смерти тезера" - кликбейт в чистом виде.

2. Странность происходит в другом месте: 3pool Curve.
3пул - это пул ликвидности, состоящий из трех активов: USDT, USDC и DAI.
По задумке доля каждого актива должна составлять 33% и таким образом достигается равновесие внутри пула.
На момент написания заметки баланс пула следующий: USDT 70%, USDC 15% и DAI 15%.

Судя по ончейн данным, доля USDT начала нарастать 13 июня, набрав +10% за сутки.
А с вечера 14го по текущий момент в 3пул влились еще 30%.
USDT добавлялся за счет продажи USDC и DAI: преференций у продающих USDT по активу на продажу не замечено.
В других больших пулах значимого перекоса не замечено.

3. В FUD так же добавляют вот этот адрес. Некий человек с хендлом czsamsunsb.eth 6 часов назад занял с AAVE 31,5 миллиона USDT за stETH и наменял их с дисконтом на USDC.
О чем история в тредах умалчивает, так это о том, что 1 час 13 минут назад этот человек откупил обратно USDT за USDC и долг по USDT в AAVE был закрыт.
Так же адрес успел прикупить Тезера на 211к через парасвап за все тот же USDC и вывести stETH из залога AAVE.

Что это было и что изменилось за 4 часа - остается только гадать.
Теорий несколько:
1. Паникселл на каких-то инсайдерских новостях и когда все успокоилось - откуп обратно.
2. Арбитраж разной степени хитрости: шортил USDT напрямую, либо делал чего поумнее, вовлекая несколько кошельков (возможно, на цексах).

Как бы там ни было, конкретно этот кошелек никаких сигналов о USDT больше не дает. Да, он вызывал хайпопанику 6 часов назад, но к текущему моменту он мало того, что все закрыл, так еще и прикупил USDT на 200к (что в рамках его портфолио капля в море).

В сухом остатке, основной вопрос, который должен мучать, если хочется помучаться - почему случился дисбаланс 3pool на Curve.
Вменяемого ответа на этот вопрос в публичном пространстве пока что нет ни у кого.
Есть хорошие гипотезы вроде той, что SEC продолжает играть в войнушку и USDT скоро попадет под раздачу. Но это все еще гипотезы.
Ждем новостей.

Обзор технологий основных Layer 2-решений

В данном отчете представлен обзор на существующие решения масштабируемости блокчейнов. Layer 2 - это протокол, построенный поверх основного блокчейна (Layer 1). Суть Layer 2 сводится к тому, чтобы “разгрузить” основную сеть путем обработки транзакций за пределами этой сети.

В отчете рассмотрены следующие темы:

⬩ State channels;
⬩ Sidechains;
⬩ Plasma;
⬩ Rollups (Optimistic Rollups и ZK Rollups).

Отчет доступен по ссылке:
https://teletype.in/@shitcoin_research/layer2

Визуальная шпаргалка по полезным криптоинструментам самой разной направленности. Кликабельный список прилагается. Сохраняйте и пользуйтесь.

Источник: Splin Teron.

🦺 Безопасность
• DeDotFi
• Pocket Universe
• Revoke Cash
• Сhainabuse

🧑‍🔬 Аналитика
• Crypto Fundraising
• Token Terminal
• DefiLlama
• Dune
• Arkham
• Bubblemaps
• Artemis
• CryptoFees

💼 Портфолио
• DeBank
• Dropstab
• Nansen Portfolio

📈 Трейдинг
• VestLab
• TensorCharts
• DEX Screener
• CoinGlass

🪂 Эйрдропы
• Earnifi
• DropsEarn

🖼 NFT
• nftperp
• NFTgo
• CryptoSlam

📰 Новости
• PeckShieldAlert
• Telegram Folder
• Tree News
• CryptoPanic
• The Daily Degen
• arndxt

🐦 Twitter
• TweetScout
• Twemex
• TweetDeck

🥗 Разное
• Etherdrops Bot
• CoinParticle
• Chainlist
• Disperse
• CoinTool

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Утешительный пост для тех, кто считает себя неудачливым трейдером — небольшая подборка дорогостоящих ошибок, которые допускали NFT-трейдеры и инфлюенсеры.

Все они были вызваны банальной невнимательностью, поэтому вывод достаточно простой: не проводите крупных операций с недосыпа, похмелья или на ходу. Ну и не рискуйте по-крупному, если не до конца понимаете механику работы инструмента и площадки.

1️⃣ Franklin cовершил простую ошибку, которая стоила ему $160 тыс. всего за несколько минут. Ему надоели фейковые биды на NFT, поэтому он заминтил вот такой ENS: stop-doing-fake-bids-its -honestly-lame-my-guy.eth. Ради усиления шутки он поставил на него высокий бид в 100 ETH, в ответ на который кто-то забидил 1,9 ETH. Franklin принял ставку и уже готовился праздновать, однако забыл отменить свой собственный бид. Поэтому человек, купивший NFT, просто перепродал его обратно владельцу за 100 ETH.

Покупателя человека звали MemeWasBorn, и на полученные ETH он накупил Miladys. В порыве отчаяния Франклин отправил MemeWasBorn 1,9 ETH и письмо с просьбой вернуть деньги, на что получил 1 NFT Milady.

2️⃣ Сoinmarketcope купил NFT камня (один из тех самых EtherRock). Камни быстро начали продаваться за шестизначные суммы, поэтому он решил выставить свой NFT за $1 млн. Однако продавец допустил опечатку при размещении объявления и вместо 444 ETH поставил цену в 444 wei (1 wei = 0,000000000000000001 ETH). Камень тут же был выкуплен ботом, который спустя несколько дней перепродал его за $640 тыс.

3️⃣ KeyboardMonkey3 продал своего Pudgy Penguin за $16 тыс., однако разозлил этим свою жену. Коллекционер сделал бид в 13 ETH ($22 тыс. на тот момент) на только что проданный NFT, но её перебили. Тогда он повысил бид до $32 тыс., и он был принят. Однако KeyboardMonkey3 совершил почти ту же ошибку, что Franklin из первого кейса — только в этом случае он забыл отменить свой активный листинг на ~10 ETH, который быстро был выкуплен. В итоге ему удалось связаться с новым владельцем и вернуть своего пингвина за неназванную сумму.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Всем привет!

А вот и новая статья на дико интересную тему

https://teletype.in/@ortomich/solidly_1

Темная сторона NFT

Рассмотрим самые неудачные моменты в истории WEB3.

1. Coinbase. Объявила о запуске маркетплейса NFT в 2021 году. Ажиотаж был сумасшедший. Менее чем за два дня в вайтлист записались >2 миллионов человек.

Наступил конец 2021 года, а Coinbase NFT так и ничего не выпустили. Наконец, через несколько месяцев они таки запустились. Но это был ПОЛНЫЙ провал. Никто не использовал их маркетплейс.

2. RTFKT — один из самых инновационных стартапов в web3. 13 декабря 2021 года их приобрела Nike. Однако возникла проблема.

Информация о приобретении просочилась раньше. Некто по имени Сара вложила весь свой капитал в Clone X за два дня до этого и похвасталась в Твиттере. Когда кто-то спросил, как продвигается ее торговля, она ответила: «Просто подожди до завтра».

Наступило завтра, RTFKT был приобретен, и у клонов начался мощный памп. Сара начала продавать все свои nft ради безумной прибыли.

3. Otherside. 17 марта Yuga раздала своим холдерам $APE, делая своих владельцев еще богаче. На следующий день выпустили самое вирусное веб-видео всех времен.

Эйфория была сумасшедшей. $APE утроился в цене в преддверии минта Otherside. Аирдроп $APE одного кита стал стоить 37 миллионов долларов.

Дальше минт Otherside, это была катастрофа. ETH на сумму более 150 миллионов долларов были потеряны из-за платы за газ из-за неудачных транзакций. И даже люди, которые удачно минтили, тратили на это до 7000 долларов за газ.

Юга обвинила Ethereum в этой ситуации вместо себя.

4. y00ts. Был самым раскрученным сейлом во время этого медвежьего рынка. Команда столкнулась с «blocker bug», и минт пришлось отложить на 24 часа.

К счастью, ошибку исправили, и люди могли минтить на следующий день. Однако картинки ещё не были готовы. Поэтому команда отложила ревил до конца месяца.

Но наступил конец месяца, а арт ЕЩЁ не был готов. Поэтому команда снова отложила ревил 😑

Binance подтвердил LSDFi-хайп и выпустил отчёт на эту тему. Вот какие выводы делают ресёрчеры и какие протоколы упоминают:

📈 LSDfi протоколы позволяют холдерам LSD (Liquid Staking Derivatives) максимизировать доходность от них. За последние несколько месяцев проекты LSDfi продемонстрировали стремительный рост TVL, который превысил отметку в $400 млн. Очевидно, ликвидный стейкинг продолжает набирает обороты.

🐳 Крупнейшим игроком в экосистеме Ethereum является Lido с долей рынка 28,9%. Среди других значимых игроков — централизованные Coinbase, Kraken и сам Binance. Наблюдается рост ликвидного стейкинга и в экосистеме BNB, там крупнейшим провайдером является Ankr.

👼 Экосистема LSDfi включает в себя сочетание зрелых протоколов DeFi, в которые интегрированы LSD, и недавних проектов. Пяти ведущим игрокам принадлежит более 81% TVL, а лидером рынка сейчас является Lybra.

👂 Ряд других инновационных проектов также способствуют росту экосистемы. Pendle, протокол торговли доходностью, позволяет приобретать активы со скидкой или получать доходность с плечом. Raft позволяет депонировать stETH как обеспечение для минта R, децентрализованного долларового стейбла. unshETH предоставляет диверсифицированную корзину ETH-деривативов, которая приносит доходность от них самих и комиссию за обмены. Asymetrix предлагает асимметричное распределение доходности, получаемой от стейкинга.

⚠️ Среди основных рисков LSDfi упоминается слэшинг, депеги, риски смарт-контрактов и посредников.

📝 В общем, нарратив подтверждён, следим за развитием.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter