Нарративный отчет за февраль — что говорят данные о тенденциях рынка?

Полезная подборка цифр от CryptoKoryo.

TL;DR Биток лучше всех, AI и мемы тоже хороши, а вот NFT, перпов, приватности и DEX как долговременных нарративов лучше избегать. При этом происходит постоянная ротация, и вчерашние победители сегодня оказываются отстающими (и наоборот).

Полную версию отчёта ищите в нашем блоге: https://teletype.in/@gagarin_crypto/narrative-report-feb

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

«По тонкому льду: часть вторая» — новое эссе Артура Хейса. Краткий пересказ

https://incrypted.com/arthur-hayes-dust-crust-part-deux/

Экс-глава криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс опубликовал новое эссе — Dust On Crust Part Deux. Работа посвящена проекту Ethena и его стейблкоину USDe, основанному на дельта-нейтральной стратегии.

Автор разъясняет, как устроен синтетический долларовый актив, почему в будущем этот проект может превзойти Tether и какие экзистенциальные риски для последнего несет Федеральная резервная система США (ФРС).

Традиционно мы подготовили краткий пересказ текста. Приятного прочтения!

Airdrops | Instagram | YouTube | News

Web3py CheatSheet

При многократном написании скриптов, вы наверное сталкивались с тем, что практически всегда вы пишете довольно похожий код на свои предыдущие.

Согласен, в каждом проекте контракты и их функции обычно разные, но часть вашей работы над скриптом всегда будет повторяться.

Проще говоря, вы создаете большой неповторяемый код из маленьких повторяемых фич (трансферы, аппрувы, чекер балансов, поддержка мультиакков, личный дисперс, прокси, …).

Вот как раз для маленьких повторяемых фич я создал репозиторий web3py-cheatsheet:
https://github.com/Nomzegh/web3py-cheatsheet

Тут находятся различные файлы-подсказки, которые вы можете копировать (не запускать) в свои проекты для абузов. Детальный разбор каждого файла вы найдете в статье ниже:
ССЫЛКА НА СТАТЬЮ

Если вы знающий кодер, и хотите помочь расширению репозитории для общего пользования - кидайте пулл реквесты на добавление новых фич. Это довольно сильно будет помогать вам, мне и другим кодерам при написании своих проектов на дистанции.


НА СЧЕТ КВЕСТОВ ZETACHAIN:
3 дня назад я добавил поддержку новых квестов: Свап ETH.ETH -> WZETA, Минт бейджа на Ultiverse. Третий квест со стейком на ZetaEarn уже затрагивается прошлыми функциями.

Сегодня воскресная ментальная альфа — совсем коротко, ведь время на бычке становится всё дороже. Оригинал by RunnerXBT.

• Не уходите фултайм в крипту, если у вас меньше 6 знаков.
• Не торгуйте на CEX, если у вас меньше 6 знаков. Вместо этого сконцентрируйтесь на ончейн и новых экосистемах, ищите стимулы.
• Не используйте плечо, придерживайтесь спота.
• Сфокусируйтесь вплоть до аутизма и работайте каждый день несмотря ни на что.
• Найдите работу в индустрии, даже если это не то, что вы «хотите делать» — так вы многому научитесь.
• Старайтесь встречаться с единомышленниками.
• Найдите свою нишу и станьте в ней лучшим вместо того чтобы быть ниже среднего, но везде.
• Старайтесь приносить пользу, даже если вы совсем новичок: помогайте организовывать мероприятия, приносите кофе, мойте пол зубной щеткой. Никому не нужен мертвый груз в группе.
• Если у вас плохо получается всё, станьте хороши хотя бы в чём-то.
• Если вы ждете халявы, подумайте о других сферах.
• Не ждите, что разбогатеете в одночасье — с таким настроем вы все потеряете.
• Не сравнивайте себя с другими.
• Заботьтесь о своем теле с помощью спорта и медитации.
• Держитесь подальше от наркотиков, стимуляторов, травы (оставьте это на время, когда разбогатеете).
• Поддерживайте отношения ИРЛ (девушка, друзья, семья).
• Вашей самой большой и уверенной ставкой должна быть ставка на самого себя.
• CT и чаты могут создать впечатление, что WAGMI это групповая работа, однако в конечном итоге вы сами нажимаете кнопки.
• Берите на себя ответственность за свои действия, не обвиняйте окружающих в том, что они плохо справляетесь с этой задачей.
• После крупного выигрыша или проигрыша делайте перерывы.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

EIP-4844

13 марта будет самой важной датой для Ethereum с момента Merge.

TLDR:

- Пройдет хард форк для реализации EIP-4844 (прото-danksharding), что окажет огромное положительное влияние на L2, так как комиссии на L2 станут в 10 раз дешевле, чем сегодня.

- Это создаст вихрь, который невозможен на L1: чем больше пользователей, тем дешевле комиссии, и больше пользователей привлекает больше разработчиков и dapps, что еще больше снижает комиссии за счет еще большего количества пользователей.

Контекст:

- Чтобы понять, как можно значительно улучшить структуру затрат L2, нам нужно понимать, что есть фиксированные и переменные затраты на обслуживание L2:

1. ФИКСИРОВАННЫЕ затраты оператора L2: на использование вычислительных ресурсов для обработки данных rollup, т.е. поддержание пула транзакций, последовательность партий, вычисление корней состояний/различий состояний/доказательств валидности и т.д. Эти затраты являются ФИКСИРОВАННЫМИ, поскольку они не будут сильно меняться по сравнению с нагрузкой и трафиком сети.

2. ПЕРЕМЕННЫЕ затраты на публикацию данных на L1: как только операторы соберут достаточно большой набор транзакций, они разместят сжатое резюме набора на L1. Это переменные затраты, так как стоимость очень зависит от объема данных, размещенных на L1. Это основной драйвер комиссий L2.

- Данные публикуются на L1 просто путем их размещения как ‘calldata’, атрибут транзакции, который позволяет отправителю добавить произвольную последовательность байтов.

- Связанные с размещением через calldata затраты являются большим расходом для L2. Согласно Dashboard Rollup Economics от 0xKofi, L2 потратили более 15 тыс. ETH (>60 млн USD) на запись в Ethereum только в декабре 2023 года!

- После Dencun, EIP-4844 создаст пространство для BLOBs данных, которые могут использоваться L2 для расчетов вместо CALLDATA, снижая комиссии для L2 как минимум на порядок.

Краткое описание EIP-4844:

- В каждом блоке может быть до 6 BLOBs

- Каждый BLOB хранит до 128 кб данных. Если весь 128 кб не используется, отправитель транзакции все равно платит за 128 кб места для BLOB (некоторые исследования о времени, которое L2 должны ждать и заполнять BLOB полностью, и/или координировать с другими L2 для совместного использования места в BLOB.).

- BLOBs требуется хранить только 4096 эпох (~18 дней), что считается достаточно долгим сроком для всех участников L2 для извлечения, но достаточно коротким, чтобы держать использование диска управляемым. Это позволяет ценить BLOBs гораздо дешевле, чем calldata, которая хранится навсегда.

- EIP-4844 создаст новый рынок газа для BLOB, который будет работать аналогично EIP-1559, варьируя базовую плату за BLOB в зависимости от предложения и спроса: если в блоке больше BLOBs, чем цель, базовая плата за BLOB увеличивается, и наоборот

Ожидается, что активность L2 взлетит с гораздо более дешевыми комиссиями, так же как и количество L2. Следующая неминуемая проблема, которую Ethereum должен решить, - это фрагментация ликвидности: Justin Ðrake, Ben Fisch и другие активно работают над универсальной синхронной композицией, где L2, которые "базируются", могут взаимодействовать друг с другом без проблем, через общий секвенсинг на L1 и расчеты в реальном времени. Я рассматриваю это как стратегический шаг с учетом перспектив развития L2 после модернизации Dencun.
Оригинал

Исчерпывающее руководство по EIP-4844

Лучший русскоязычный чат по DeFI
(читайте правила в описании чата)

Выжимка с чата

00:00:00 Приветствие. Рассказ Михаила о первом Биткоине
00:07:18 Бэкграунд Михаила до крипты
00:10:57 Первый и второй баги в Curve
00:19:34 Запуск CRV-токена
00:30:38 Про хайп вокруг ve-токеномике и отношение к этому
00:36:17 Про взяточничество (брайбы) и Андре Кронье с багом
00:38:33 Мысли о Силиконовой Долине и венчуре
00:43:27 Находится ли в стагнации DeFi и крипта после 2020 года?
00:45:58 Откуда взялась идея crvUSD и причем тут физика?
00:54:08 Обсуждение новой лендинговой площадки Llamalend
01:02:39 Как было придумано название Llamalend?
01:04:45 Экосистема Curve
01:11:33 Почему еще нет евро стейблкоина
01:13:39 Горизонты развития Curve
01:16:10 Инвестиции в проекты как внутри, так и вне экосистемы Curve
01:21:18 Vyper Hack и связанная с ним потеря средств Curve
01:29:12 Что такое ng-пулы на Curve?
01:34:00 Мнение по Ethereum и Solana
01:39:10 Мнение по Eigenlayer и ликвидно-стейкинговой лихорадке
01:41:20 История с попыткой эксплойта Curve
01:46:55 Заключение

Сделано в https://news.1rj.ru/str/cp0xdotcom

Ordinals для начинающих

Что это такое, чем они отличаются от других NFT и почему займут своё место в криптоландшафте (помимо очевидной причины в виде спекуляций). Оригинал by 0xCygaar.

📚 Основы
Чтобы понять Ordinals, сначала нужно проговорить некоторые принципы работы блокчейна биткойна.

Для управления балансом в его сети используются «неизрасходованные выходы транзакций», или UTXO (Unspent Transaction Output). В результате транзакций биткойна UTXO расходуются и создаются. Например, если вы владеете 0,5 BTC и отправляете кому-то 0,2, вы получите UTXO стоимостью 0,3 BTC, а получатель — UTXO в 0,2 BTC. При этом в ходе транзакции расходуется первоначальный UTXO в 0,5 BTC, который больше не существует. Каждый UTXO состоит из сатоши (sat) — базовой единицы биткойна (одна стомиллионная BTC).

💡 Теория Ordinals
В январе 2023 года rodarmor опубликовал теорию, предложившую новый способ отслеживания и упорядочивания сатоши. Он был довольно прост: чем раньше был добыт сатоши, тем ниже его номер. При передаче UTXO саты в новых UTXO подбираются в порядке очереди. По сути, саты стали невзаимозаменяемыми — это и сделало возможным Ordinals.

Важно понимать, что вся теория основана на офчейн-расчётах, в протоколе самого биткойна нет ничего, что обеспечивало бы соблюдение этой спецификации. Поэтому индексаторы, маркетплейсы и коллекционеры должны придерживаться стандарта Ordinals, прописанного здесь.

Теория Ordinals позволила обращаться с сатами как с NFT, а инскрипшны создали способ содержать в них метаданные, такие как изображения, видео или текст. Но как вообще можно записать данные на сат, если биткойн не поддерживает смарт-контракты?

В транзакциях биткойна есть такое поле как witness («свидетель»). Обычно оно используется для хранения подписей, но технически нет никаких ограничений на то, что можно туда записывать. Обновление Taproot в 2021 году расширило возможности witness, поэтому данные инскрипшнов записываются как раз туда. Это означает, что они полностью находятся ончейн и будут существовать до тех пор, пока существует биткойн.

Такие данные имеют строгий формат, однако в него можно записать как обычный текст типа Hello, World, так и любой допустимый тип медиа, включая изображения, GIF и видео. Инскрипшны создаются через процессы commit и reveal. Данные присваиваются первому сату, созданному в транзакции reveal.

🆚 Чем инскрипшны Ordinals отличаются от NFT в других сетях?
1) Они записываются полностью ончейн, без участия сторонних серверов для метаданных. Если существует биткойн, то будут существовать и данные об инскрипшнах.
2) Технически они не являются частью протокола биткойна. Саты с инскрипшнами могут быть потрачены как обычные саты. Вся логика для надписей реализуется офчейн. В отличие от этого, NFT на других блокчейнах связаны кодом смарт-контракта. Отслеживание ID токенов обеспечивается самой VM.
3) Отсутствие компонуемости: инскрипшны не могут быть использованы ончейн ни для чего, кроме хранения записанных данных. Это больше связано с неполнотой биткойна по Тьюрингу.

🔮 Почему Ordinals останутся?
Такой формат имеет преимущества для PFP и произведений искусства: данные хранятся полностью ончейн, поэтому есть высокая уверенность, что они никуда не денутся и не будут подменены. Нет расходов на содержание серверов и прочее обслуживание после того, как данные были записаны.

Еще одно важное преимущество Ordinals — они расширяют юзкейсы самого биткойна, в сообществе которого существует множество субкультур и мемов, пригодных для перевода в формат NFT.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Как искать и ресёрчить мемкоины

Руководство по успешной торговле одной из главных мет этого цикла от Grantblocmates — разбираем, как отбирать монеты, анализировать их и продавать.

Оцениваем сайт, Telegram, Twitter
Насколько активно ведутся соцсети? Выглядит ли сайт как сделанный за 5 минут на коленке? Возможно, он ужасен намеренно — тогда это даже хорошо (помните, что речь идёт о мемах). Смешные ли стикеры в Telegram? Этот критерий может показаться странным, но насколько вирусными могут быть несмешные вещи?

Есть такая техника, как raid shield — когда чат закрывается до тех пор, пока определённый твит не наберёт нужное количество лайков/ретвитов. Работает очень эффективно.

Делает ли сообщество свои мемы?

Появляются ли холдеры под каждым сторонним постом в комментариях? Это может раздражать, но это тоже работает, особенно если холдерами становятся инфлюенсеры.

Реагирует ли команда или сообщество на тренды? Вы торгуете культурой и актуальностью, если мем не резонирует с настроениями, он обречен на провал.

Важный вопрос:вызывают ли сами мемы у вас физический смех? Если да, то более чем вероятно, что другие тоже находят их смешными.

Деривативы
В целом от них лучше держаться подальше, чаще всего они быстро дампятся и забываются. Тем не менее, если у мемкоина появилось много деривативов, это обычно хороший знак для основной коллекции.

Следите за распределением токенов
Стандартный совет, который особенно актуален для новых проектов. Помните, что если большая часть саплая находится в руках нескольких адресов, это редко заканчивается хорошо. Вы можете подождать, пока они продадут, но большинство людей после этого просто забывают о монете.

Знакомые лица в Telegram
Это может быть как хорошим знаком, так и плохим — в зависимости от того, что за лица вы там встретите. Остерегайтесь монет, в сообществе которых обитают известные скамеры или просто аккаунты, которые вы раньше видели в провалившихся проектах. И наоборот — ищите проекты, которые по тем или иным причинам оказались интересны успешным мем-инвесторам. Точность этой оценки будет увеличиваться со временем и вашей вовлеченностью в сферу.

Тенденции роста
Предположим, первый этап прошёл успешно и вы нашли мем с потенциалом роста. Что теперь? Судя по прошлым примерам WIF, POPCAT, STAN, BONK и других, преодоление отметки в $20 млн обычно приводит к следующему рубежу в $50 млн, а вот дальше — каждый случай индивидуален.

Эхо-камера или потенциал нормисов
Собаку в шапке поймёт любой, у нее неограниченные возможности для запоминания. Боден и Тремп тоже кажется смешными очень многим, а американские выборы остаются самым большим рынком на Polymarket. При этом мемы, основанные на внутриотраслевых приколах, недоступных для внешнего мира, определенно имеют стеклянный потолок (но могут получить более быстрый трекшн из-за мотиворованного сообщества).

Продали раньше времени?
Не корите себя за это — определить истинный топ мема могут только инсайдеры или гении. Каждый раз, когда позиция становится слишком большой, задавайтесь вопросом — купил бы я эту сумму сейчас? Если нет, DCA вам в помощь, постоянно снимайте прибыль понемногу.

НЕ становитесь членом сообщества
Это затуманит ваши суждения и не позволит продать, даже если всё вокруг будет кричать о топе.

Токен-снифферы
Используйте хотя бы базовые проверки с помощью сервисов типа Rugcheck.

Иногда они оживают
Сумки, которые вы считали мертвыми, спустя время могут давать огромные зелёные свечи. Оценивайте долгосрочный потенциал — может ли проект ожить?

Торговля мемами чаще всего оказывается или пан или пропал
Вы можете проводить целые дни, перебирая все новые пары на Dexscreener или Birdeye, а можете настроить свои фильтры и делать более концентрированные ставки — в любом случае, такая торговля требует не только сноровки, но и удачи. Поэтому всегда оценивайте риски и не забывайте о DYOR.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

4 фазы халвинга биткойна

Это событие, вокруг которого до сих пор исторически формировались криптоциклы, произойдёт уже в апреле. Вот неплохой разбор того, как цена BTC исторически вела себя на разных этапах халвинга и попытка спрогнозировать её динамику в этом цикле.

1. Ралли перед халвингом 📈
Обычно происходит за ~60 дней до халвинга. В этот раз случилось с небольшим опережением графика на несколько дней. Однако сейчас биткоин постепенно переходит от ралли к откату, который, как правило, происходит примерно за 28-14 дней до халвинга. Учитывая падение до $61 тыс. на прошлой неделе, есть вероятность, что откат в этот раз тоже произойдёт раньше — история снова повторяется, хотя и с новыми условиями (такими как новый ATH).

Сейчас фаза ралли перед халвингом, вероятно, заканчивается.

2. Финальный откат 🎢
Последний перед халвингом откат обычно происходит за 28-14 дней до самого события. В 2016 году глубина отката составляла -38%, в 2020 — -20%. На прошлой неделе BTC уже откатывался на -11%, однако фаза целиком может длиться несколько недель, вплоть до 77 дней. Тем не менее, налицо тенденция снижения силы и глубины этих откатов.

3. Повторное накопление 🦀
За откатом исторически следует многомесячное повторное накопление, которое может длиться до 150 дней. Многие на этом этапе уходят с рынка из-за скуки, нетерпения и разочарования от отсутствия серьезных результатов сразу после халвинга. Однако в этом цикле диапазон повторного накопления может развиться вокруг нового ATH, принять форму обычного боковика и продлиться меньше обычного.

4. Параболический аптренд 🚀
После выхода из зоны повторного накопления происходит параболический прорыв, который и делает крипту главной темой всех разговоров, а Coinbase приложением №1 в App Store. Исторически эта фаза длится чуть больше года (~385 дней), однако с учетом потенциального ускоренного цикла эта цифра может сократиться вдвое.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Expected Value. part 1

Я часто пишу в постах такие фразы как ”плюсово/ +ev/ положительное мат.ожидание” и подобные термины, прочитал хороший пост об этом в твиттер-треде Stoic, захотелось перевести и поделиться с вами, я думаю многие не знают этого термина. Я постарался адаптировать его на русский язык, надеюсь вам это пригодится. Также, я понимаю, что большинство это понимает, но за медвежку пришло много новичков, которые могут быть не в курсе этих простых правил. Готовьте чаёк-кофеёк, время прочтения ~ 5 минут.

Далее текст твиттер-треда:

Если вы серьезно настроены стабильно зарабатывать деньги на рынка и не быть retardio (прим. автора, не требует перевода), вы должны иметь хотя бы базовое представление о том, что такое математическое ожидание (или expected value или ev).

Эту мощную концепция очень важно знать трейдерам, ниже я опишу EV для чайников.

Окей, многие говорят про риск-награду (risk-reward), это уже хорошо, но почему никто не говорит про то, как часто этот риск оправдывается? Риск-награда без понимая вероятностей исполнения того или иного исхода - это…retardio.

Для понимая, математическое ожидание (EV) - это термин из статистики и теории вероятности. В общий чертах его можно представить так: ”прогнозируемый результат от действия (прим. автора, при множестве итерация)”. Например: на сколько вопросов вы бы правильно ответили, если бы отгадывали на тесте с множественным выбором?

Теперь перенесём это на язык трейдинга: ”математическое ожидание - это средний результат торговой стратегии по результатам многих сделок”. Концепция учитывает вероятность каждого исхода и его прибыль/убыток, будь то положительный или отрицательный результат сделки.

Расчёт EV довольно просто:
EV = (вероятность быть правым * вознаграждение) - (вероятность ошибиться * убыток)

Пример с цифрами:
Вы готовы заключить сделку, в которой вероятность оказаться правым составляет 70% и награду за правоту составляет 50$, а вероятность оказаться неправым - 30% с убытоком за ошибку равной 100 $.

EV = 0,7 * 50$ - 0,30 * 100$ = 35$ - 30$ = +5$

Математическое ожидание в данном случае положительное - если вероятности действительно верны, то ожидаемое вознаграждение выше ожидаемого штрафа.

В широком смысле +EV означает, что вы должны заработать деньги на определенной стратегии в ”долгосрочной перспективе”, а -EV означает противоположное (ожидается, что вы потеряете деньги в течение большого количества итераций действий).

Другими словами, сделка +20R (прим. автора, видимо, имеется в виду потенциальная потеря 1$ взамен потенциальной награды в 20$) все равно может быть сделкой с отрицательным EV, когда вероятность наступления события ниже 5%, можете посчитать сами по формуле выше.

Expected Value. part 2


Хорошо, это мило и все такое, но как, черт возьми, это поможет заработать денег?

Что ж, в качестве основы крайне важно думать не только о том, сколько денег вы можете заработать по сравнению с деньгами, которые стоят на кону, но также и о связанной с этим вероятности реализации этого сценария. EV может помочь улучшить торговые решения, предоставляя рациональную и объективную основу для оценки риска и вознаграждения и размера позиции.

Есть и другие сложности, в которые я не буду углубляться ради простоты, но которые заслуживают внимания, например:

⁃ учет торговых издержек при определении EV, проще говоря, комиссии.
⁃ Тот факт, что вероятности на рынке динамичны в зависимости от условий рынка и циклов.
⁃ Альтернативные издержки, а именно: свободная ликвидность, наличие локов, вестинга, а также упущенная прибыль.
⁃ Неравнозначность EV, об этом точнее в этом треде.

Окей, это всё классно, но как мне лучше понять EV, чтобы я мог применять его на практике?

📍Ведение дневника
Прежде всего, мы не можем вести этот разговор, не имея возможности охарактеризовать вероятности, т. е. если вы не ведете дневник = retardio.

📍Важность управления рисками* (прим. автора. риск-менеджмент)
Часть уравнения для EV включает в себя "средний убыток". Это означает, что если вы можете сдерживать риски, то это положительно сказывается на EV. Это более тонкий разговор, но, надеюсь, теперь вы можете оценить влияние управления рисками на EV.

📍Меньше ”сосать”
Это всё шутки, конечно, но один из способов стать лучше - это не стать ”хуже”. Непрерывное обучение это здорово, но самый простой способ обучения - это практика. Попытайтесь найти самые плохие места в стратегии и устраните их, зачастую, это намного лучше, чем улучшать то, что у вас и так хорошо получается.

📍Думайте о входе в позицию и выходах из неё
Особое внимание уделяйте таким факторам, как проскальзывание, способам входа и выхода из сделки, а также сопутствующие комиссии. Вот хорошая тема, о которую вам стоит прочитать - ссылка.

P.S. Хотите верьте, хотите нет, но EV вполне себе применим как к ончейн-трейдингу, так и к торговле щитками, хоть в этой сфере есть и другие факторы, которые лучше использовать для максимизации EV, такие как: поиск в ончейне, отслеживание кошельков, умение читать/диагностировать контракты и т.д.

Конец треда.

Пара уже моих комментариев. *Касательно связки EV + мани-менеджмент, мне кажется автор треда не раскрыл тему - какими бы хорошими сделки не были, если у вас не хватит денег на покрытие убытков, а они всегда будут случаться, то цена такой стратегии = 0. В статистике такая штука называется дисперсией, то есть среднеквадратичным отклонением от ожидания. Важно делать ставки такими, чтобы даже при большом невезении вам хватило вашего банкрота играть в эту игру дальше, а не слить всё на одном отрицательном стрике. Все эти концепции применимы как к ретродропам, как к инвесту так и к трейдингу. По-хорошему, они применымы к любым событями внутри теории игр.

Всем мира, не теряйтесь!