Наконец-то добрался до интервью главы фонда «Вернись живым».

Опять-таки странное впечатление.

Интервью — крутое, герой — очень умный, талантливый и интеллигентный. Глубоко погруженный в свою тему, понимающий что и зачем он делает — в моем представлении розовых пони именно такими и должны быть премьеры и президенты будущего. Рациональные, выверенные, спокойные, глубокие.

Плюс несколько интересных инсайдеров и про «Нептуны» и про украинский ОПК.

Но странное впечатление от того, что та часть интервью, которое во многом в принципе говорит об элементарных базовых понятных вещах, и никаких фундаментальных срывов покровов в нем нет — вызвало такую бурную реакцию «ух ничего себе от это холодный душ».

Вот буквально вся часть интервью про международную помощь, про оружие, про политику, про новостную повестку, про возможность ядерной войны, про усталость запада, про будущее, про потери на фронте — немного удивило, что такая простая база так сильно всколыхнула людей. Надеюсь таких людей в Украине будет все больше и больше, а такие простые мысли и рациональные выводы станут основой будущего.

А про отсутствие ОТРК — низкий поклон

NY Times: Наш источник из числа высокопоставленных украинских военных утверждает, что за ударами по аэродрому стоит ВСУ. Тип и название оружия не будет оглашено, но заявляется что средство огневого поражения целиком произведено в Украине.

Интересно подчеркивание слова «произведено». Не знаю, случайно или специально но акцент на «manufactured» заинтриговал. Уж не PD-2 ли это? То самое которое по НПЗ било (правда мощность взрывов в этот раз выглядит на глаз сильней максимальной подъёмной способности этого БПЛА). Хотя в комментариях говорят что то был не PD-2. Или какой-то другой БПЛА? В Нептуны не очень верится ибо всё-таки думается что такую не баллистическую ракету уж кто-нибудь да и заснял бы.

Но интересно тут другое. Что российская пропаганда и военщина в очередной раз съела это целиком. Как и в начале войны когда часто «курили в неположенных местах» и «роняли снаряды при погрузке». Красные линии красными линиями, но уничтожение аэродрома с 10+ взрывами и десятком самолетов проглотим целиком. Попутно рождая по 3 версии (взрыв боеприпасов, взрыв топлива при погрузке, и вот уже есть 3я — «случайный» отстрел тепловых ловушек).

И почему-то мне кажется, что все это сглатывание и безумные версии рождаются сейчас для одного главного зрителя из сочинского бункера, чтобы не нервничал дедушка, давление не росло, к кнопке не тянулся.

А тем временем разные западные журналисты гонят волну со ссылкой на другого анонимного военного что «это только разогрев».

Как наверное известно уже всем, Зеленский дал интервью американской The Washington Post в которой призвал загнать всех русских обратно, забрать у них визы и обнести забором.

Это интервью вызвало нехилый резонанс, взорвало очень много пердаков, стало настоящим подарком российским пропагандистам, которые обмазываются говном от счастья и брюзжат своей слюной в экран, соревнуясь в эпитетах к этой новости.

Не обошло это интервью и этот канал, где в комментариях несколько людей начали тыкать носом, мол, посмотри что Зеленский говорит, а готов ли ты идти в стойло теперь, а?

Долго не мог понять, что же не так в этом вопросе. А теперь кажется понял. Увы, но для большинства россиян одна мысль остаётся недостижимой: можно быть за какую-то страну или сторону, но не быть согласным с ее лидером. Это нормально. Это и есть базовое право демократии и государства. Оно не должно начинаться и заканчиваться личностью вождя.

Поддерживаю ли я Украину? Да. И буду поддерживать. И если меня в наручниках увезут в ГУЛАГ на Сибирь эта поддержка не исчезнет. Но не потому что я люблю Зеленского и согласен с его словами, нет. А потому что происходит жестокая немотивированная бесчеловечная война. Потому Буча, Мариуполь, Винница. Потому что отрезание яиц и голова солдата ВСУ насаженная на пику во дворе дома солдата ВС РФ. Потому что это анти-человечная идиотская война людоедов под молчаливое улюлюканье терпил, целью которой является уничтожение сразу двух наций и создание ущербного квазигосударства имени путина.

Именно потому я против войны и за Украину, а не потому что Зеленский. Будь президентом Украины Порошенко, Тимошенко или Яценюк — моя поддержка не изменилась бы ни на 1%. И я сомневаюсь что найдётся хотя бы 100 украинцев, которые пошли на фронт умирать именно из-за фигуры Зеленского, а не за свою страну, свободу, за то чтобы их дочерей не насиловали людоеды и ублюдки.

И если глупая немотивированная и жестокая война приводит к глупым немотивированным и жестоким санкциям и репрессиям, то это не повод начать поддерживать войну. Это повод разобраться и откалибровать санкции. Или в худшем случае принять эту ситуацию как есть. Но это разные вещи.

Потому сама постановка вопроса абсурдна. Поддерживаю ли я то что предлагает Зеленский? Конечно, нет. Считаю, что это большая глупость с его стороны, которая прилично ухудшит стратегическое положение Украины уже скоро. И это именно то, чего от него хочет Кремль. Понимаю ли я почему он это предлагает, чего хочет добиться и какая у него мотивация это говорить? Думаю, да.

Но это что-то меняет? Если я за Украину, то я обязан поддерживать каждое слово их президента? 22 года путинизма так сильно проел мозг, что вождизм теперь в ДНК людей? Можно быть за Украину и не быть согласным с Зеленским. Представьте себе. Можно быть против войны, но не соглашаться с политиками. Можно считать, что текущие санкции против россиян, и потенциальная отмена туристического шенгена обоснованы и полезны, но не быть согласным с Зеленским и его тоталитарной репрессивной высылкой домой. Да, можно. У нас с ним разная логика, разная мотивация, разные рассуждения, мы говорим о разных вещах.

Потому, повторюсь, само наличие этого вопроса в чате, этого ехидного торжества «А вот видишь! Ты им сочувствуешь, а вот что Зеленский предлагает!» показывает суть увы современной России. А именно полного неприятия, что можно быть на одной стороне, но быть несогласным; быть вместе, но спорить; иметь общие направления, но различия в подходах; что слова чиновника это не святая Библия и послание с небес а лишь слова избираемого политика.

P.S. Но несогласие не снимает ответственности, как и несогласие русских с Путиным не снимает ее за войну. Если сейчас представить ситуацию, что Зеленский пролоббирует свою идею (чего не случится, но не суть), и всех русских насильно депортируют обратно, и какая-то часть из них вернётся в полном шоке и из мести (или под дулом автомата) начнёт строить Калибры и Искандеры, затянув или поменяв ход войны, то ответственность за это лежит на всех украинцах. Даже тех, кто против.

Потому что если ты видишь как твоя страна делает полную глупость, начинает нагнетать истерию, проводит политику «единственный хороший русский это мёртвый русских», и молчишь, чтобы не пойти против большинства, то не удивляйся потом ракетами себе в голову от бывших инженеров SpaceX, Boeing, Google, Tesla, RTX, от лучших умов которые бежали подальше но их силой вернули в тёплые радостные руки путина.

Вот такой вот замкнутый круг ответственности, да

Что там в #новости?

1️⃣ Довольно неожиданно иранская сделка вышла на финишную прямую. Представители ЕС предложили попробовать в последний раз собраться в Вене и спасти сделку. Иран неожиданно согласился. Буквально за пару дней все переговорщики прибыли в столицу Австрии и сели за стол переговоров впервые с весны.

При этом ЕС шлёт супер оптимистичные сигналы: мол, сделка почти готова и все «на мази». По сливам прессы, Тегеран, снова-таки абсолютно неожиданно для всех, согласился что КСИР останется в списке террористических организаций и не будет оттуда исключён. Американский коллега европейцев настроен скептически. По его словам «финишная прямая» и «близки к завершению» означает лишь, что США и ЕС готовят финальное предложение Ирану. Но он не знает примет ли его мусульманская страна и что у неё на уме. Если Тегеран откажется, то по словам США это конец переговоров, сделка официально считается мертвой и они встают со стола.

Понять конфуз чтения сигналов Ирана можно. Тегеран ведёт очень запутанную и сложную игру в которой их истинные цели остаются неизвестными широкой публике. Они продолжают засекречивать все свои ядерные наработки, и никто не знает насколько близки они к окончанию обогащения урана для боеголовки.

Ситуация с КСИР тоже не поддаётся анализу. КСИР — главные противники сделки и снятия санкций. Свобода действий и контроль над нефтяными потоками их более чем устраивает, а вот утрата влияния, сворачивание ядерной программы, связывание рук в вопросе мести США и Израилю за убийство своего лидера, и при этом сохранение статуса «террористической организации» — нет.

Нет точного понимания и того, что Иран делал с путиным и в чем была цель. Просто запустить нужный спутник? Действительно получить какие-то ракетные технологии? Или просто надавить на запад и показать что у них есть альтернатива? На данный момент Иран это самая крупная страна которая на вербальном уровне поддержала войну в Украине. Сотрудничество с одинокой Москвой (получение военных технологий, продажа своих, поставка запчастей, двигателей, техники) выглядит перспективным.

В общем, Иран продолжает играть в семафор и несмотря на заявления европейцев, что все идёт лучше, чем ожидалось, никто не спешит радоваться, «пока не увижу — не поверю».

2️⃣ В последнее время появилось ощущение, что политической консенсус внутри Москвы снова начал расходится. Если раньше мы спорили о том куда и как дальше пойдёт РФ, но не было сомнений в монолитности оной, то сейчас к этому прибавилась странная история с «переговорами». Старая «партия мира» (Лавров, Песков) активизировалась и со всех щелей начала запрашивать переговоры, в то время как «партия войны» уже делит Запорожье, и перебрасывает силы на юг. Скорей всего, очередная обманка и отвлечение внимания, но сам по себе момент «любопытный».

При этом на самом фронте положение ВС РФ вызывает много вопросов, на которые мы скоро получим ответы.

С одной стороны, ВС РФ сумели сильно снизить потери и ожидают пополнение. По оценке США, за все время войны они потеряли 70-80 тысяч убитыми и ранеными. Это много. Но это и близко не бьется с заявленными цифрами от ВСУ, а кроме того — больше половины этой цифры пришлось на первый месяц войны. Налицо способность сохранять живую силу окопной тактикой Первой Мировой.

При этом, как пишет Коммерсант, внутри РФ сформировано сразу 40 добровольческих батальонов (тех самых «300 тысяч рублей»). Это много. Это больше чем власти ожидали увидеть. Сейчас на разных полигонах они проходят обучение и слаживание, обучаются специализации. Будут мотострелковые, танковые, артиллерийские батальоны.

Вероятней всего они пойдут на харьковско-донецкое направление компенсировать тех, кого вывели на юг. В результате, общая группировка ВС РФ в Украине вырастет и вырастет на ощутимую прибавку.

Это вполне может объяснить текущий оптимизм путина. Мы не видим риторики про ЯО, нет никаких сигналов к мобилизации (наоборот, усилилась попытка максимально отдалить войну от россиян, превратить ее в мультик по утрам, словно бы футбольной матч любимой команды), мой личный маркёр «мобилизации» а именно крики про «мы воюем с НАТО» тоже подутихли, пропаганда перестала освещать ракетные удары по тылу, и обстрелы Донбасса, пытаясь словно бы «замять тему» и погасить свой же огонь ненависти. Даже главные адепты «нужна мобилизация» типа Гиркина, немного затихли в эту сторону. Это говорит о том, что вероятно Кремль считает, что все идёт как надо и уверен в своей способности добиться целей.

С другой стороны, качество войны от ВС РФ снижается все сильней и сильней, и нет ясности навсегда ли это. Едет все более старая техника, стволы изнашиваются (видел в одном месте — уже потерял где к сожалению — наверное сильно преувеличенное, но все же интересное мнение якобы основанное на снимках и картах пожаров — мол с мая количество стволов у ВС РФ уменьшилось вдвое с 4к до 2к), авиация перестала летать от слова «совсем» (даже ВСУ уже не рапортуют о новых сбитых самолётах ибо те исчезли с поля зрения), практически нет пусков ракет, идёт активное продавливание ПВО на юге, утраты БК, воинских частей, ГСМ.

Все это накладывается на жесточайшую борьбу ЕС с «Z челночниками» которые раньше возили квадрокоптеры, и оптику на фронт, а сейчас их шмоняют на финской границе (к слову про туристические визы). По моим субъективным ощущениям из Z пабликов, волонтерка, дроны, тепловизоры — все это действительно сейчас намного меньше поступает на фронт, а истории о «крутых операторах Мавиков которые наводят на укров» куда-то исчезли.

На данный момент начинает казаться, что качественно ВСУ уже превосходят ВС РФ. У них активизировалась авиация, поступают новые высокоточные ракеты, есть современная высокоточная артиллерия, лучшие в мире САУ и РСЗО. ПВО в полном порядке и работает, фронт насыщен тысячами ПТРК и ПЗРК, едет множество современной бронетехники и продвинутых БПЛА с возможностью разведки на десятки километров в тыл.

Как в таких условиях собирается наступать ВС РФ — загадка. Вот представим, что решили идти на Запорожье (а это уже почти точное направление после решения провести референдум в котором Запорожье уже числится оккупированным, и после того что не было переброса артиллерии на правый берег Днепра). И что дальше? Будут как на Донбассе по сто метров в день грызть? Или как в феврале просто бросят колонны на прорыв?

Этот разрыв между оптимизмом Кремля с их огромным количеством сил, и при этом падением в качестве вызывает диссонанс. Мнений тут два:

Или это классический путинский разрыв «папочки vs реальность», который рискует обернуться фиаско для него уже в скором времени, или же это хитрый план. Бытует такая точка зрения, что падение в качестве это лишь затишье перед бурей. Авиацию берегут, ракеты берегут и копят, Искандеры берегут, что-то там мутят на севере, копят силы на «последний аккорд этого лета». Мол сейчас кааааак жахнут, и полетят несколько сотен крылатых ракет в Запорожье, и полетит вся авиация, и ВС РФ на узком участке фронта прорвут оборону и сразу откинут ВСУ на десятки километров, а может и вовсе это станет началом конца.

Мы не знаем какая из этих версий более точная. Вероятно, правда где-то посередине. ВС РФ действительно могут планировать крупное сражение и копить под него силы, но их качество и способность реализовать такую сложную операцию на узком участке фронта с координацией сразу всех родов войск — вызывает вопросы.

3️⃣ При всей видимости наращивания качества у ВСУ, возникают вопросы к количеству. Очевидно, что какую-то часть техники и живой силы ВСУ действительно теряют в результате ракетных ударов. Не тех которые террор по центру города, а тех когда где-то там за горизонтом «прилёт в военный объект». Недавно ВСУ заявили, что против них были применены «Кинжалы» по «военному объекту» (командный пункт ВВС по мнению МО РФ) в Винницкой области — ПВО не успело среагировать и все ракеты прилетели в цель. Учитывая что таких ракет единицы, то стреляли почти наверняка по сливу и наводке предателей. Схожую картину мы видим в Николаеве и Харькове, где, судя по всему, как минимум часть «прилётов» была по наводке ДРГ в объекты дислокации ВСУ. Z каналы разгоняют, что «контрнаступление» сорвано именно благодаря работе наводчиков, которые помогли навести ракеты куда надо, и выкосили минимум несколько сотен мотивированных подготовленных бойцов. Добавим сюда слухи, что первые «штурмовые» попытки наступления на юге обернулись крупными потерями, текущую ситуацию на юге Донбасса (Пески, Авдеевка), и получим один вопрос: сколько ещё сил? Как много живой силы и техники осталось? Действительно ли ВСУ способны вести сухопутные наступательные операции? Прошло 3 месяца, ответ все также в тумане. Впрочем, в последних поставках от США почти нет наращивания количества номенклатуры, а только боеприпасы к ним. Вероятно американцы считают что с количеством полный порядок, и наши страхи преувеличены, а текущих возможностей ВСУ хватает на фронте (хватает для чего?).

Долгое время бытовало мнение, и я сам активно в него верил, что то что мы видим на фронте это «затычка из мяса» пока кадровые военные на полигонах учатся наступать на новой технике. В пользу ее говорило и «исчезновение» 110к контрактников (куда ни плюнь везде ТРО и «я неделю назад был призван»), и отсутствие на фронте западной бронетехники. Но сейчас кажется, что это был миф. Скорей всего нет никаких легендарных десятков тысяч натренированных и сытых войск которые вот прям сейчас ворвутся на фронт на британских бронемашинах и польских Т-72 под прикрытием словацких Миг-29. Но было бы прикольно тут ошибиться.

Все это приводит нас к этому странному состоянию, когда ВСУ проводят отдельные активные действия, где-то по селу выгрызают землю, где-то бьют по складам, аэродромам и вч, но пока ещё нет общей картинки как и если это все вместе сложится в успех.

Подоляк даже успел заявить что вся эта шумиха про контрнаступление это было ИПСО (информационно-психологическая спецоперация), но это тоже может быть само по себе ИПСО. Ибо глядя на карту работы авиации, поражения ПВО, ударов Химарсов, ударов по мостам и прочее, кажется что ВСУ не покидают надежд на возврат Херсона.

4️⃣ В результате сейчас на фронте формируется странная картинка «кто первым ударит и есть ли у кого ещё силы». У ВСУ есть качество, но вопрос с количеством и со способностью «ножками» штурмовать укрепрайоны, опорные пункты, идти в атаки. У ВС РФ большие вопросы к качеству (хотя это может быть ловушкой), но хватает количества и есть очень способные и опытные штурмовые группы.

ВСУ кажется все равно планируют бить по Херсону, а вот ВС РФ метят в Запорожье. Отсутствие подготовки к «референдуму» в Херсоне на это намекает сильней всего (хотя формально положение тут лучше ибо контролируется областной центр и почти вся область, в отличие от Запорожской).

И несмотря на усиление правого берега Днепра, лично я не верю в наступление на Николаев. Пазл не складывается, не хватает огневой мощи, логистика и тылы слишком шаткие и хлипкие чтобы бежать вперёд так далеко. Лично мне представляется наиболее вероятным, что Кремль просто выставляет «отряд смертников» с целью затянуть время и нанести ВСУ максимальный урон в попытке наступления. Мол, ну давайте, штурмуйте 15к тел, посмотрим сколько вы сами при этом потеряете.

Буду очень рад если кто-то поделится качественной аналитикой, которая немного прояснит этот туман войны и что в нем творится.

Увидел тут одну любопытную новость. Из разряда "прошла незаметно, но именно она определяет суть".

5 триллионов рублей запроса на 3 года (переводя с языка путинского чиновника – на первый год). Тут аккуратно и про распаковку ФНБ заговорили, и про оптимизацию расходов и про "приоритетные" направления. Захотелось достать калькулятор и посчитать. Пристегивайтесь и поехали смотреть на:

* Доходы
* Расходы
* Резервы

Сколько РФ сможет еще воевать? #экономика

Сколько РФ сможет еще воевать? Доходы.

Итак, в 2021 году доход бюджета РФ составил рекордные 25 трлн рублей. Формально на бумаге две трети из них (16 трлн) это доходы от ФНС, которые делятся на две категории: НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) – 7 трлн (98% из них это нефтегаз) и остальные налоги – 9 трлн, включая НДС – 5 трлн. 

Однако, если я правильно понимаю, добавляя сюда опосредованные доходы от нефтегаза (зарплаты сотрудников, налог на прибыль Газпрома, Роснефти и тд), то общая оценка составляет, что нефтегаз это от 37 до 42% всех доходов бюджета РФ в 2021. То есть, где-то грубо округляя это 10 трлн рублей.

Двигаемся дальше. В 2021 РФ экспортировала около 230 млн тонн нефти ($110 млрд), 145 млн тонн нефтепродуктов ($70 млрд), и 200 млрд кубических метров газа ($55 млрд). 0.66 млрд кубических метров газа поставленных через СПГ ($7 млрд) мы будем игнорировать, тем более что технологии и партнеры там были американские.

Теперь промоделируем нынешнюю ситуацию на 2023. Ради мыслительного эксперимента представим, что мы живем в 2023, война все также в формате Первой Мировой тягается туда-сюда на фронте, введено эмбарго на нефть и нефтепродукты в Европу, а поставки газа продолжаются в текущем формате.

ЕС это 50% всего рынка нефти РФ (Китай для сравнения это где-то 35%). Допустим, 8% останутся (Венгрия и Словакия), допустим часть будет идти опосредовано: Венгрия и Турция будут покупать нефть и перерабатывать ее для перепродажи в ЕС. Допустим, Китай продолжит активно скупать нефть и дальше. Индию мы скорей всего можем вычеркнуть ибо США решили конвертировать их в своих анти-китайских союзников, и думаю что лавочка с покупкой российской нефти будет сворачиваться. Экспорт нефти уже сейчас сократился на уровень "пандемийной ямы" и это еще без учета грядущего эмбарго ЕС.

Что еще важно помнить? Что ОПЕК+ и особенно Саудовская Аравия обещают наращивать добычу (Россия кстати тоже часть ОПЕК+ но игнорирует это обязательство ибо некуда наращивать). Что возможна сделка с Ираном. Что где-то там на фоне есть венесуэльская нефть. Что в Китае идет экономическая тряска и спрос на нефть падает. Что в США активно работает "стратегический запас нефти" и цены уже на 20% ниже чем были. Что мир идет к рецессии, которая в целом сокращает спрос на нефть. Мы видим устойчивое падение цен на нефть, и с учетом дискаунта $20-30, проблем со страхованием судов, схем с переливаниями нефти, и общими санкционными рисками, будет справедливо предположить что в 2023 реализуемая средняя цена на российскую нефть будет ниже, чем в 2021 – около 60-65 долларов за баррель, а возможно и намного ниже вплоть до 50. Но остановимся на 60. 

Итого, грубыми мазками и упрощениями с учетом всей ситуации мы можем рискнуть предположить, что в 2023 экспорт российской нефти сократится на 40% от уровня 2021 при такой же цене за баррель в долларах. То есть вместо $180 млрд долларов получим где-то $110 млрд долларов с неплохой вероятностью быть ниже этого уровня. Добыча нефти тоже сократится но не так сильно. Война очень требовательна к нефти и ГСМ, так что добыча сократится где-то на 10%.

Идем дальше – газ. Здесь картина довольно схожа по объему, но есть нюансы с ценами. В начале прошлого года "Газпром" поставлял около 58-60 млрд кубов метра газа в квартал. К концу 2021 года они сократили поставки до 45 млрд кубов в квартал. Структура очень проста: около 10 млрд это СНГ, 7-8 млрд через Турцию. Китай? Китай это копейки в море. Поставки в Китай ограничены мощностью "Силы Сибири" (38 млрд кубов в год), и пока что "Газпром" еще никогда не приближался к этому уровню поставляя максимум около 1 млрд кубов в месяц (всего 20% кстати китайских закупок газа – к слову о важности РФ для Китая). Все остальное это Европа. Две третьих от общих поставок России, на секундочку. #экономика

Неудивительно, что сейчас "Газпром" стреляет себе в ногу. С 1 января по 15 июля в объеме экспорт газа сократился на 33% это с учетом первых двух "нормальных" месяцев, с учетом постепенного сокращения поставок по СП, которое началось только летом. Если представить, что текущий объем поставок в Европу сохранится, даже с учетом наращивания поставок в Китай на максимальную проектную мощность (что скорей всего невозможно технически) в 3 млрд в месяц, то мы можем грубо округляя ожидать около 30 млрд кубов газа в квартал в 2023. А к концу года вероятно и все 20-25. То есть за год это будет около где-то 110 млрд кубов – около 55% от поставок в 2021. Добыча уже упала на 15%, Газпром уже сжигает газ. Роста для внутреннего потребления и проектов по газификации населения пока что незаметно. Положим для упрощения, что добыча упадет на 25%.

Что насчет цены? 20-25 млрд в год уходят в РБ по фиксированной политической цене. В 2022 эта цена составляет смешные 130 долларов за куб. Тоже самое касается остальных стран "ближнего зарубежья". Поставки в Китай привязаны к цене на газойль и мазут с лагом в 9 месяцев и обновляются поквартально. В четвертом квартале 2021 цена на поставки в Китай была около 200 долларов. Глядя на графики цен мазута и газойля можем рискнуть предположить, что на пике в 2023 цена для Китая будет в ±350 долларов, а в среднем около 300. Поставки в Турцию привязаны к цене на нефть, которая дрейфует вниз и позволяет Эрдогану избегать адового спотового рынка. Европа? Опять-таки представим, что мы уже в 2023. Европа прошла зиму, в Германии закончили строительство 4 терминалов СПГ, заработал нормально порт в США, плывут танкеры из Катара, наращиваются поставки из Северной Африки и Азербайджана. Будет ли тогда цены на газ на таком запредельном уровне? Лично я сомневаюсь.

Суммируя все это грубыми рубленными ударами, учитывая политические цены для союзников РФ, которые в основном останутся покупать газ, вслепую махнем, что средневзвешенная цена на газ за весь 2023 будет 350 долларов за куб (400 в начале 2023 и дрейовать в сторону 300 в конце), что приводит нас к 39 млрд долларов выручки в 2023 – на 30% ниже 2021. Опять-таки есть большая вероятность, что цена будет еще ниже, но мы рисуем картину оптимистичную для Кремля. 

Итого, общий доход с грубой оценки снизится с 235 млрд долларов до 150 млрд долларов – сокращение на 36%.

Остается финальный штрих – курс рубля. С переходом на расчеты в рублях с Турцией, расчеты с Китаем в юанях, и 100% сдаче выручки за продажу газа Европе в рубли, посчитать сколько и как именно рублей окажется в бюджете не так просто. Но что например означает продажа газа за рубли Турции? Это означает, что Стамбул берет какую-то валюту, или лиры или евро/доллары и идет на Московскую биржу, менять их на рубли. Кто будет у них покупать? Те кто или за лиры или за евро что-то покупает в Турции или где-либо еще. Так что вероятней всего это будут евро (привет давление на курс), хотя остаются вопросы как "проводка" будет работать физически без клиринга в Европе. А потом Турция полученная рубли переводит Москве. Технически это снова-таки 100% сдача выручки. Таким образом предложение валюты на бирже от нефтегаза сократится на ±30%.

А что касается спроса? С коллапсом импорта на минимальные значения мы видели курс в 54 рубля. Сейчас параллельный серый импорт оживает и курс немного воспрял к 61 рублю. Честно говоря, мы не знаем какой будет курс в 2023, потому что технически ЦБ РФ может запустить печатный станок чтобы обвалить курс (приходят турки продавать евро, а ЦБ РФ говорит: готовы купить за 300, вот наши только-только напечатанные рубли). Потому это находится в полном контроле властей с точки зрения того, что им более важно: бюджетные доходы в рублях, или стоимость импорта. Исключительно для простоты картины предположим что ЦБ РФ не будет манипулировать курсом таким образом (ибо запускание печатного станка может оказать непредсказуемые эффекты на инфляцию и на обесценивание денег) и широким мазком положим, что курс в 2023 будет где-то 75 рублей за доллар все также дрейфуя в сторону удешевления за счет сокращения экспорта и наращивания импорта. В 2021 был в среднем 74 рубля за доллар.

Продолжая таким образом наслаивать широкими мазками грубую картину, чтобы упрощенно видеть порядок цифр, придем к идеи что общие нефтегазовые доходы бюджета сократятся с ±10 трлн рублей до где-то 7. Это включает в себя и падение НДПИ, и падение налогов на прибыль, сокращение бонусов, зарплат и прочего сотрудникам. Кажется, не так много, да? Но давайте продолжать двигаться дальше. Что насчет остальных статей доходов?

Известно, что весной НДС сколлапсировал на 60%. Представим, что это был лишь разовый коллапс, но держим в уме сокращение потребления на четверть и падение розничных продаж, кризис, инфляцию, "отложить на черный день" философию людей, исчезновение огромных пластов импорта, коллапс промышленности на 20-25%, сокращение ВВП на 10-15%. С учетом всего этого рискнем предположить, что в 2023 НДС сократится на 40% и составит 3 трлн рублей. Что касается остальных налогов? Уголь встал, лес встал, металл встал, тяжелая промышленность сокращается, доходы компаний сокращаются. Где-то 15-20% людей работающих в РФ напрямую задеты санкциями (работали на уходящий из страны бизнес или на тот который больше не может экспортировать продукцию, или обслуживал или первых или вторых). Это приводит к сокращению зарплат и безработице, падении доходов фирм (и налога с них). Около 2 трлн в бюджет поступало в виде налогов на импорт, но сейчас многие товары освобождены от любых сборов чтобы стимулировать фирмы искать их и ввозить. Представим что эта статья доходов сократится до 1 трлн. 

Итого, собирая в кучу наши базовые расчеты на коленке придем к картине, что 25 трлн доходов 2021 превратятся где-то в 18 трлн в 2023, и это с учетом того что общая денежная масса М2 внутри страны уже выросла на треть (за все время пандемии - всего на 10%) – и будет еще расти, а инфляция скачет от 10 до 60%. То есть, 1 рубль в 2021 это где-то 1.2-1.3 рублей в 2023, а 25 трлн доходов в 2021 – 30 трлн в 2023. С коррекцией на инфляцию получается что "реальный" бюджет в 2023 просядет на 45%.

Сколько РФ сможет еще воевать? Расходы.

В 2021 запланированные расходы бюджета составляли 21.5 трлн рублей, но фактические были 24.75 трлн. В 2022 запланированные расходы составляют 24 трлн, запланированные доходы – 25 трлн (то есть профицит по плану – 1 трлн). В первые месяцы войны профицит бюджета достиг рекордных 4 трлн за счет сумасшедших незапланированных нефтегазовых доходов (которые за 6 месяцев покрыли 75% 2021 года), но уже к концу года ожидается общий дефицит в ±2.5 трлн рублей. Значит опять-таки расходы сильно превышают запланированные. Что же мы можем представить в 2023?

В 2023 запланированные расходы в бюджете составляли 25 трлн. Уже сейчас известно, что 1.5 трлн пустили под нож, но взамен мы видим "запрос на дополнительные 5 трлн" с которых и началась эта заметка. Да, 5 трлн на 3 года, но мы с вами хорошо понимаем, что чаще всего эти запросы сильно промахиваются и реальные расходы будут выше и скорей все 5 трлн выгребут в первый же год. Так что можно смело "компенсировать" урезание бюджета на 1.5 трлн обратно.

Основная статья расходов это святая святых путинской России – социалка. Пенсии, льготы, пособия, материнский капитал, единоразовые выплаты – все это составляет около 8 трлн рублей. Даже без войны, учитывая популистское индексирование большинства выплат и пенсий эта сумма может вырасти до 9 трлн в следующем году.

Идем дальше. Санкции сильно ударили по РФ сразу по двум направлениям: умерли многие отрасли экспорта и сократился импорт и присутствие зарубежного бизнеса. Про сокращение производства, ВВП, удар по моногородам, скрытую безработицу в виде неоплачиваемого отпуска или частичной занятости повторяться тут не буду. Опять-таки займемся простой математикой. На сейчас в РФ трудоустроены около 70 млн россиян. Представим, что в результате всех потрясений, санкций, коллапса, сокращений и прочего, потребность в рабочих руках сократится, ну пускай всего на 5%, то есть на 3.5 млн рук (реальные оценки колеблются от 10 до 15%). И теперь представим, что РФ решит не нагнетать социальную истерику и будет платить этим людям 80% от их зарплаты чтобы они не бухтели и создавали социальное давление. Все это – очень грубое моделирование "РФ решает платить людям без работы зарплату", но для чистоты эксперимента положим так. Так как эти люди в основном были трудоустроены или на зарубежные фирмы в крупных городах, или работали чаще всего на сложных предприятиях, то вероятней всего их оклад чуть выше рынка. Опять-таки грубо представим, что это 45к рублей – средняя зарплата таких людей, умножим на 0.8 и получим 36к в месяц. 36k на 3.5 млн людей получается где-то 126 млрд рублей в месяц, то есть дополнительный 1.5 трлн расходов. 

И теперь главное – война. На сейчас суточный норматив "участника СВО" это 53 доллара в день (да-да именно доллара). Это в дополнение к основной зарплате кадрового военного. Отказ отпускать в отгулы и "отпуска" компенсируется 11к рублей в день. Участие непосредственно в боевых действиях – 8к рублей в день. Уничтоженная техника от 5к до 350к за штуку. Итого, на сейчас в среднем по больнице именно рядовой военный ВС РФ (а не наемник ЧВК) получает где-то 200к рублей в месяц СВО. С добавкой на офицеров, пилотов, моряков, силовиков, ЧВК и прочее округлим цифру к 250к в месяц в среднем на человека. #экономика

На сейчас такие выплаты получают не только сухопутные войска, но и ВМС, ВКС, ФСБ, Росгвардия, и всякие дополнительные обслуживающие силы типа ремонтных бригад УВЗ, сотрудников Росатома, Ростеха и других госкорпораций. Суммарно сложим общую численность войск, мед персонала, логистики, водителей, силовиков, людей обслуживающих аэродромы и корабли, моряков и пилотов, то грубо округляя получим где-то 300-350 тысяч человек в месяц. Это где-то плюс-минус 75 миллиардов рублей в месяц или 900 млрд в год. За ранение дают 3 млн, за смерть – 7 млн. Плюс страховка "Согаза" где-то 3 млн рублей за ранение или утрату. За вычетом первого месяца войны, по оценке США, потери за 4 месяца составили около 40к. Представим, что такая же цифра растягивается и на следующий год. То есть где-то 120к в год. Представим что только 70% из них получат выплаты. Это 84 тысячи выплат. Применяя соотношение 1 к 4, получим 17к "двухсотых" – 170 млрд рублей, и 67к "трехсотых" – 400 млрд рублей. 

Итого, самые прямые затраты на войну, чисто в виде выплат на руки грубо упрощая, округляя и беря везде нижние планки, составляет дополнительные 900+400+170 = ±1.6 трлн в год. 

А еще этих солдат надо обувать, одевать, давать им оружие, броники, снаряды. А еще есть ВПК и оборонзаказ. Технику надо ремонтировать, ГСМ надо производить, стволы создавать, снаряды клепать, и строить ракеты. Есть расходы на расконсервацию, есть курсанты которые учат на полигоне, есть сотрудники РЖД, которые помогают возить эти составы, и многие другие участники войны. По данным "Новой Газеты" на эту статью расходов только в первом полугодии 2022 (с учетом 2-х месяцев без войны) потратили 1 трлн рублей. По их же оценке это только начало. Беря эту оценку заложим что на оперативное обслуживание войск требуется еще где-то 2 трлн в год.

А еще есть создание новой техники. При Шойгу, ежегодные расходы бюджета на создание "аналоговнет" военной техники составляли от 1 до 2 трлн рублей. Да-да, за 10 лет около 15 трлн суммарно слили на все эти потрясающие САУ "Коалиция" (которых нет), СУ-35 (были но сбили), "Арматы" (кто здесь?), Т-90М (меньше 100 штук, половину уже уложили), "Кинжалы", "Калибры" и прочее. Понятное дело, что большая часть расходов там это именно исследовательская работа и разработка. Плюс коррупция. Но аппетиты неслабые. Именно из-за них и ввели то самое "военное положение экономики" чтобы не давать пилить бабло на тендерах бесконечно.

Тем не менее, потери есть. Их восполняют сейчас теми самыми "консервами" и ремонтом существующей техники, но рискну предположить, что путину захочется еще и клеить новые танчики (пока совсем импорт не перекрыли). А это будет стоить минимум 2-3 трлн в год. Чтобы собирать новые САУ, танки, артиллерию, самолеты, а не просто гонять 50-летнее старье.

Так что же мы имеем? Изначальный план расходов был 25 трлн, где эта часть уже была заложена (базовая зп силовиков, какие то закупки техники и тендерны на оборонзаказ). Но если РФ захочет смягчить безработицу – доставай минимум еще полтора триллиона рублей с кармана. Выплаты военным – еще полтора. Оперативное обслуживание, ремонт, ГСМ, снаряды – еще около 2 трлн. А если захочешь еще и технику посерьезней строить, то это еще сверху 2-3 трлн. С такой матметикой легко заметить, что общие расходы бюджета в 2023 при условии текущего ведения войны это где-то 30 трлн рублей. Все это – очень и очень грубые оценки. В интернете можно найти что война будет стоить 10 трлн в год, а не 3. Можно найти что будет стоить 1, а не 3. Мы не знаем будут ли продолжать попытку компенсировать зарплату, как это делают сейчас. Но следуя этой упрощенной оценке на коленке видно, что суммарный дефицит бюджета за 2022 и 2023 будет составлять от 10 трлн рублей и выше стремясь к 15 трлн рублей.

Сколько РФ сможет еще воевать? Резервы.

На конец 2021 у РФ был ФНБ в котором находилось около 11 трлн рублей. Правда есть нюанс – 60% из них это евро, франки и фунты (от долларов отказались летом 2021 "опасаясь санкций США" – к слову о том когда путин начал готовится к войне). Еще 20% это юани и 20% это золото. Насколько эти резервы ликвидны? После введния санкций единственный способ поменять резервы на рубли это продать их на бирже участникам импорта, которых стало немножко меньше. Возможно это еще одна из причин почему курс так укрепился в начале года – ФНБ перевели в рубли (данных про это нет, только догадка). Но вот незадача – чем больше ты хочешь поменять это на рубли, тем больше создаешь ценовое давление, и курс начинает укрепляться. То есть 11 трлн рублей в ФНБ было по курсу декабря 2021. Если его сейчас не трогали – денег стало меньше, ликвидность тоже просела. С 11 трлн это превратилось где-то в 9.5. Ты не можешь поменять их одним махом, это будет постепенный процесс который будет давить на курс. Впрочем я почти уверен что ФНБ уже распаковали и какую-то часть оттуда достали.

Еще есть ЗВР – Священный Грааль путина. По последним данным с июля 2022, в резерве оставалось около 565 млрд с темпом расходов около 4-7 млрд в неделю. До конца года осталось где-то 20 недель, а значит грубо округляя мы можем решить что в ЗВР на начало 2023 останется еще ±460 млрд. Минус почти 200 млрд за год, неплохо, да? Но вот незадача – 320 из них под санкциями. Из оставшихся 330 (до войны) львиная доля это были юани и физическое золото. Кстати как и в ФНБ, если вы помните 20% это золото. Но кому его продавать? Запад встал со стола и запретил импорт к себе, США наложили санкции на любые торговые операции с российским золотом. При этом внутри РФ пока еще идет его добыча (хотя может уже сворачивают) но продавать снова некому. Из вариантов только двое это Китаю "под столом" с дискаунтом к рынку, или внутреннему населению за рубли и вероятно тоже с большим дискаунтом. А значит в рублевом эквиваленте золота у РФ меньше, чем кажется на бумаге.

К слову о Китае. Львиная доля резервов, как мы видим, это именно юани. Как их может обменять РФ? Или продать кому-то за рубли у себя дома, или продать за рубли в Китае. Последним скорей всего это не надо, вряд ли так много китайских предприятий интересуются рублями. Продать у себя дома юани можно только тем, кто за эти юани что-то в Китае покупает. До войны месячный объем импорта из Китая для РФ составлял 6 млрд долларов в месяц, во втором квартале 2022 упал до 4 млрд. Данных за последние месяцы еще нет, но и предпосылок к тому, что он вырастет в 10 раз тоже нет. Получается, что ликвидность юаней, то есть способность РФ обменять их в рубли строго ограничена сверху объемом торгов с Китаем, без учета того что какие-то китайские фирмы захотят расчеты в долларах или евро и без учета того, что у некоторых фирм есть свои сбережения в юанях и покупать их им не надо. 

В общем, мы видим что у РФ есть еще резервы, но возникает резонный вопрос их ликвидности и обменного курса. Из-за того что абсолютно все резервы, что ЗВР что ФНБ хранятся в иностранных валютах, ценных бумагах и золоте, в условиях жесточайших санкций менять их на рубли для выплат населению становится все трудней и трудней, а курс все менее и менее выгодным.

Накладывая одно на другое, упрощая все до безумия и просто читая порядки цифр, довольно логично прийти к выводу, что при условии продолжении войны в текущем формате, при условии сохранения тенденций, санкций, ограничений, эмбарго и газовой войны, при условии что РФ хотя бы просто попробует смягчить падение и не вызвать панику (я уже молчу про "суверенитет, импортозамещение и прочее"), мы приходим к простому выводу – денег осталось до конца 2023. Дальше денег не будет. Это лимит путинской России в этой войне.

И каждый новый запрос Мишустину "дай мне 5 трлн плз" ускоряют этот процесс. #экономика

Судя по снимкам OSINT там минус весь аэродром. Очень жирные потери.

Пишут, что уничтожены/повреждены:
• 8 самолетов СУ-27
• 4 самолетов СУ-30М
• 5 самолетов СУ-24
• 6 вертолетов МИ-8
• 1 самолет ИЛ-20RT
• 4 ед. складов боеприпасов уничтожены
• несколько зданий

Анриал операция, что бы это не было и кто бы это не придумал

Дополнение: и кстати мне кажется или там четкие кратеры «прилётов» видны на фото? Таки ПКР?

Все украинские паблики прямо сейчас

* PrSM это тактическая ракета фундаментально нового поколения которая будет заменять ATACMS в США. Запускается с М270 и HIMARS, в «пакете» идут две штуки. ТТХ ещё не оглашены и на вооружение она встанет только в 2023, но я видел отчаянных, кто утверждает что это именно она

Судя по намекам некоторых украинских милитари каналов, там произошло то же что и в Крыму. Снова аэродром, снова серия взрывов, снова обосранные вояки «возгорание двигателей». Надеемся есть спутниковые снимки.

Один из каналов намекнул, что целью были ПВО и ЗРК комплексы которых туда нагнали десятками для прикрытия от атаки сверху (что подтверждает теорию о подготовке десантной или ракетно-воздушной атаке по Украине с севера)

Это прям начинает уже интриговать, что же за вунжервафлю изобрело ВСУ.

И в дополнение к моим вчерашним калькуляторам, сам Минфин РФ решил отчитаться об «исполнении бюджета в 2022 по итогам 7 месяцев».

На бумаге все сладко-гладко: бюджет в профиците, доходы опережают темпы прошлого года, пропаганда заливает в уши всем потоки счастья и удачи.

Но под капотом дела обстоят намного веселей.

Итак, только за июль дефицит бюджета составил астрономические 900 млрд рублей. Это произошло потому что доходы в бюджет сокращаются — за июль 2022 бюджет РФ заработал на 26% меньше чем за июль 2021, а расходы — растут.

О доходах важно помнить, что в июле 2021 цена на газ и нефть была намного ниже нынешних (средняя экспортная цена нефти была 62 доллара да баррель, а газа — смешные 200 долларов за куб). То есть падение объёма катастрофическое, раз в июле 2022 при намного более выгодных ценах общие доходы стагнируют.

Это хорошо видно, если сравнить астрономически рекордный апрель 2022 и июль — нефтегазовые доходы упали в два с половиной раза. БУМ 💥

И это еще без эмбарго на нефть. Не уверен в источнике, но видел, что доходы с газа сократились особенно и упали в 4 раза — что неудивительно учитывая почти полное прекращение поставок в Европу.

Также если сравнивать год-к-году то зафиксировано падение и по всем остальным основным статьям доходов. На 40% ниже НДС, налог на прибыль — 32%, и даже священная корова путинской России — алкоголь, сигареты и бензин — собираемые в виде акцизов сократились на треть. Как говорится, stonks.

На падение доходов накладывается рост расходов. За июль 2022 бюджет РФ потратил 2.65 трлн рублей — на треть больше чем было в среднем в «довоенные» месяца. В целом каждый месяц войны увеличивает расходы бюджета на 100-200 млрд рублей в месяц. Статьи расходов не публикуются, но думаю что они очевидны — война.

В результате, как уже писал, в июле дефицит составил астрономические 900 млрд. Итого, сейчас общий «профицит» бюджета за первые 7 месяцев составляет всего 500 млрд рублей — все сумасшедшие нефтегазовые доходы первых месяцев войны уже съедены войной.

Простая арифметика показывает, что если текущие тенденции будут продолжаться, то есть расходы составляют 2.6+ трлн в месяц, а доходы продолжат сокращаться — дефицит за август имеет все шансы пробить 1 трлн рублей, а общий бюджет окажется в глубоком дефиците, и уже в августе придётся лезть в ФНБ.

Это не только хорошо бьется с моими грубыми прикидками на коленке, но и в принципе опережает расчёты и прогнозы. #экономика