Мы в шаге от буллрана (но не все так просто)

Мозги тех, кто пережил на рынке хотя бы один цикл, имеют защитный механизм/стоппер. Когда цены растут слишком быстро, cразу же идет реакция: «пузырь», «поздно», «слишком рискованно». Доткомы, кризис 2008 года и крипта научили нас бояться ускорения.

Проблема в том, что сегодня этот инстинкт может работать против нас.

Мы находимся в уникальной точке, где прошлый опыт перестаёт быть надёжным ориентиром. Скорость технологических и экономических изменений выходит за рамки традиционного мышления. Мозгу не свойственно мыслить в слишком долгосрочную перспективу, потому что:

• Это сложно, мозг любит все упрощать (он вообще ленивый малый);
• С точки зрения эволюции мы ориентированны на удовлетворение краткосрочных потребностей (поесть, попить, сходить в туалет и т.д).

Чем больше дистанция, тем больше неизвестноcти. Для нашего серого вещества это стресс.

Но в текущей точке истории рациональная стратегия — удлинять горизонт и отказываться от краткосрочного мышления.

Попытки поймать вершину, постоянное переживание о пузырях и торговля каждого движения — это мышление медленного и ограниченного роста. Мы в ходим в фазу ускорения: ИИ, робототехника и пр. Нас ждут кратные скачки в КПД отдельных отраслей.

Мы уже видим это в реальности. Компании, которые правильно используют ИИ, ускоряют разработку не на 5–10%, а в разы. Продуктовые команды получают виртуальных инженеров. Код, исследования, дизайн, аналитика - всё начинает масштабироваться.

При краткосрочном мышлении возникает иллюзия «ничего особенного не происходит». Однако, если отдалиться, становится видно, что мы на крутом участке J-кривой. Проще говоря, готовы лететь в стратосферу.

Следующие 10–20 лет могут вместить больше экономического и технологического прогресса, чем вся предыдущая история цивилизации. Для классических моделей оценки активов это почти неразрешимая задача. Они построены для мира, где будущее похоже на прошлое. А мы заходим в мир, где будущее качественно иное.

Это означает, что рост активов может быть экстремально быстрым. Принципиальное отличие от прошлых пузырей в том, что реальное создание ценности будет способно догнать рост цен, а не отставать от него на годы.

Риск, конечно, не исчезает. Однако, в данном случае отсутствие экспозиции может быть бОльшим риском. Это не время для суетливого трейдинга. Главный вопрос cейчас:

Есть ли у вас в портфеле ставка экспоненту, и насколько долгсрочен ваш горизонт, чтобы она сработала? 📝

Оригинал тут

Moni Talks [основа] | Чат | Лобби [альфа]