포트폴리오는 이번주 +5.55%로 동기간 코스피 -0.58%, 코스닥 +0.48%.

코스피 대비로는 +6.13%p, 코스닥 대비로는 +5.07%p 아웃퍼폼 하였습니다.

누적 성과는 5/22 이후 +13.55%로 KOSPI 대비 +10.17%p 아웃퍼폼, KOSDAQ 대비 +7.96%p 아웃퍼폼하였습니다.

https://naver.me/FVbrytwy

미-중 화해 무드로 인하여 글로벌 Risk On 장세는 추세가 연장될 것으로 보입니다. 중국 Exposure 높은 화학, IT, 섬유의복, 레저 등에 대한 관심을 가질 필요가 있어 보입니다.

https://naver.me/xw9Idb5P

미 주택착공건수가 163만건을 기록하며 MoM으로 1990년 이후 가장 큰 변화율을 보였습니다. 부동산 경기 위축과 상업용 부동산에 대한 우려와 달리 강한 턴을 보여주고 있습니다.

https://naver.me/5JQj1LoG

영국 CPI 가 서프라이즈가 나면서 인플레이션에 대한 우려가 다시 금리를 움직이고 있습니다. 파월 의장의 발언도 한 몫 거들었습니다. 다만 추세가 깨진다기보단 기간 조정에 좀 더 무게를 두고 있습니다.

https://naver.me/FjjKox4b

어제 이슈가 되었던 것은 영국, 노르웨이, 터키등의 금리 인상 서프라이즈였습니다. 언급드렸던대로 인플레 우려의 재개고, 20일 신고가에서는 헬스케어가 이제 다시 많이 보이는 반면 20일 신저가에서는 IT가 많이 보이기 시작합니다.

그런데, Homebuilder와 Semiconductor가 고가를 경신하는 상황에 큰 걱정을 할 필요가 있나 싶기는 합니다.

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BOE 금리인상 서프라이즈와 인플레이션 우려가 되살아나고 있습니다. 그러면 인플레가 다시 되살아나고 금리인상이 다시 시장에 데미지를 입힐까요. 딱히 그렇다고 보이지는 않습니다. 오히려 그간 FOMC마다 노동시장이 튼튼하다는 말이 앵무새처럼 반복되어 왔는데, 이를 무너트릴 고용시장의 둔화 등에 주목할 필요가 있어 보입니다.

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6월 3째주 포트폴리오는 이번주 -1.12%로 동기간 코스피 -1.51%, 코스닥 -1.55%.

코스피 대비로는 +0.39%p, 코스닥 대비로는 +0.43%p 아웃퍼폼 하였습니다.

누적 성과는 5월 22일 이후 +12.28%로 동기간 KOSPI +1.82%, KOSDAQ +3.95% 대비 아웃퍼폼 하였습니다.

아래와 같이 4째주 관심종목을 제시합니다.

https://naver.me/52hJzNFD

하락장이라기보다는 기술주 조정 및 순환매 성격의 장이라고 보여집니다. 산업재는 오히려 신고가 종목들이 많이 나오고 있습니다. 상해지수는 3개월 신저가를 기록했으나, 이머징 전체의 수급 이탈로 보여지지는 않습니다.

https://naver.me/5grm3cyc

28-29는 쉽니다

GDP와 신규실업수당 청구건수 발표로 인하여 긴축의 당위성을 제공해 주는 데이터들이 나왔습니다. 그러나 이걸로 장이 딱히 깨질거 같지는 않고, 산업재에서 무더기 신고가가 나오고 있습니다. 순환매 성격의 장이라는 관점을 유지하고 있습니다.

https://naver.me/FJ67NUXa

국내수출 YoY가 음전을 했던 시기가 2000년 이후 4번 있었습니다. 모두 그 때가 지수의 중기 바닥이었습니다. 그러면 그러한 시점 이후 랠리가 나왔을 때, 기존의 주도주를 사는게 랠리 전체를 놓고 보았을 때에도 유리했었는지에 대한 케이스 스터디를 해 보았습니다.

https://naver.me/5fjkhxcX

지난주 포트폴리오는 -0.68%로 동기간 KOSPI -0.25%, KOSDAQ -0.75%였습니다.

누적 성과로는 5/22 이후 포트폴리오 +11.51%, 동기간 KOSPI +1.58%, KOSDAQ +3.17%였습니다.

금주의 관심종목 20선을 제안합니다.

https://naver.me/x7rXFwli

미국 경기에 대한 우려를 하는 분들도 꽤 계시지만, 산업재와 금융이 20일 신고가를 쓰는 상황에서 아직은 좀 이른 이야기가 아닌가 싶긴 합니다. 많이 오른건 맞는데, 그거 말고 뭔가 빠져야할 개연성은 아직 고민중에 있고 애매하다는 생각이 듭니다. 딱히 빠질만한 그건 없어보입니다.

https://naver.me/5mgnd13c

FANG보다 더 오른 ETF가 있습니다.Homebuilder 3x ETF인 NAIL인데, 1개월 및 1년 수익률이 FANG보다 더 우월합니다. 미국 상업용 부동산이 터질지도 모른다는 우려가 있는 반면 미국의 주택시장은 전혀 다른 국면에 있는걸로 보입니다.

https://naver.me/FFiC0oyH

삼성전자 실적 발표를 앞두고 2Q23 컨센서스를 체크해봤습니다. 1달간 영업이익 +28.6% 상향 / 지배주주 순이익 +6.37% 상향되었습니다. 최악의 국면은 지났나 싶은데, 한편으론 마이크론 테크놀로지의 20일 신저가도 발생하고 있습니다.

삼성전자 실적 발표, 연준 의사록, 중국 경기 둔화 이슈에 대한 코멘트입니다.

https://naver.me/F4tp2XFl

ADP비농업 고용으로 인하여 미 국채 금리는 10년물 기준 4%를 돌파하였고, 마이크론테크놀로지는 20일 신저가를 경신해 나가고 있습니다. 아직까지는 단기 조정 정도라 생각을 하고 있는데, 고용보고서를 주의하여 볼 필요는 있어 보입니다.

https://naver.me/xqokilLj

지난주 포트폴리오는 +2.84%로 동기간 KOSPI -1.47%, KOSDAQ -0.11%였습니다.

누적 성과로는 5/22 이후 포트폴리오 +14.68%, 동기간 KOSPI -0.52%, KOSDAQ +3.13%였습니다.

성우하이텍, 에코프로, 서연이화, TCC스틸의 호조로 하락하는 주간에서도 성과가 꽤 잘 방어가 되었습니다.

https://naver.me/FtlqNcl9

금주 시장을 지배했던 이슈는 새마을금고와 금리 인상 이슈였습니다. 다만 새마을금고 이슈는 2011년과 비교하면 우려의 강도는 낮아 보이고, 금리 인상에 대해서는 매파적 발언이 대기중입니다. 추세가 깨질 정도라고는 생각하지 않는데, 3월 이후 소외받은 투자자에게는 좋은 엔트리 포인트를 제공할 것으로 기대합니다.

https://naver.me/GGUQRUZE

특정종목에 대한 쏠림이 심하여 나스닥 지수에 대한 특별 리밸런싱이 있을 예정입니다. 나스닥 리밸런싱으로 인하여 대형주 지수는 보합정도를 보였으나, 러셀2000은 오히려 +1.6% 오르는 기염을 토했습니다. 산업재 및 IT가 20일 신고가 대부분을 차지하는 언제나와 같은 장이었습니다.

https://naver.me/5fjGCxe4

에너지 업종에서 오래간만에 20일 신고가가 다량으로 출현하고 있습니다. 시가총액 $10bln 이상 에너지 섹터 내에서 50일 이동평균을 하회하는 종목은 엑슨모빌 뿐입니다. 여기에 산업재 지수 신고가를 보면 리세션 콜에 딱히 동의가 되지는 않는 상황입니다.

https://naver.me/GBlh7Hc5

감기때문에 자료 오늘 좀 쉬겠습니다. 양해부탁드립니다.