상위 1% 고수들은 LS일렉트릭, HD현대미포를 샀네요...

SK이노베이션 096770 배수의 진
매수(유지)/13만


-SK이노베이션-SK E&S 합병 추진 시나리오, 수혜 대상은 SK On 추정

- 양사 간 합병이 성사된다면 종합 에너지 기업으로 변모될 SK이노베이션의 NAV 개선 가능할 전망, 중단기 SK On의 수혜로 귀결될 가능성이 높고, Oil/Gas 사업 기반의 시너지는 중장기 시각으로 접근이 필요

- 자회사 SK On의 사업 불확실성 해소가 없다면 모회사 SK이노베이션의 기업 가치 역시 현재 수준에서 큰 변화를 기대하기 어렵다. 투자의견 Hold,

키움증권 (039490) 기업 실적 Preview
매수/17만


- 주주환원 강화와 높은 ROE 부각으로 PBR 프리미엄 회복 전망

- 2Q24 이자이익 -8.7%yoy(-2.0%qoq)인 1,439억원 예상. 신용융자잔고 (2Q23(조원) 19.4 → 1Q24 19.5 → 2Q24 20.1) 소폭 확대에도 고객예탁금 요율 인상, 신용공여 리스크 강화 및 이자율 하락 등에 기인

- 2023년 영풍제지 미수금 및 CFD 관련 손실 5,000억원에 따른 기저효과와 하반기 기준금리 인하에 따른 우호적인 업황 상황 고려하면 상반기에 이어 하반기에도 실적 개선 추세가 지속될 전망이어서 2024년(E) 지배주주순이익 +86.9%yoy인 8,155억 큰 폭 증가 예상.

엔씨소프트(036570) 2Q24 Preview: 계속되는 종목 장세
매수(유지)/21만


- 2분기 매출 3,853억 원(YoY -20%, QoQ -3%), 영업적자 167억원(YoY, QoQ 적자전환)으로 컨센서스 하회 예상. 리니지M은 7주년 업데이트 효과로 전분기 대비 성장할 것으로 전망

- 동사 단기 주가는 9/17 출시 예정인 <TL>의 초기 트래픽에 좌우될 것으로 판단

- 올해 하반기에는 신작 라인업중 <호연>은 8월 말 출시 가정 연간 560억 원 매출 예상. <TL> 글로벌은 총매출 기준 3분기 일매출 3억원, 4분기 2억원 추정

CJ ENM (035760) 넷마블로 라이브시티 방어
매수/11만

- 12M FWD EPS 6,132원에 타겟 PER 19배 적용 PER 기준: 18년 CJ E&M-CJO 합병 Pro-forma OP 2.5천억원 수준에 근접할 경우 CJ E&M과 CJO의 합병 전 PER 5년 평균인 21배 적용 예정

- 보유 중인 넷마블 지분 22.9%(전일 기준 1.15조원) 중 5.2%p(보유 규모의 23% 2.5천억원) 처분 결정.

- ENM이 인식하는 넷마블 지분의 단가는 2.5천원, 2.5천억원에 매각시 2.4천억원의 차익, PRS 거래여서 보수적으로 2천억원 초반 정도의 차익 발생 전망

- 이번 거래의 의미는, ENM이 라이브시티의 청산을 결정했고, 시기가 임박했으며, 최대 손실 인식 금액은 2천억원 수준이될 가능성이 높다는 것