IBK투자증권
소재/부품/장비
이건재 연구위원

[덕산네오룩스] 계단식 성장이 예상되는 24년

https://url.kr/8f2jya

• 1분기 호실적 전망
1Q24 동사 실적을 매출액 504억원(+77.2%, YoY), 영업이익 96억원(+11,075%, YoY)으로 전망함.

동사 실적이 전년대비 높은 성장세를 나타낼 것으로 예상하는 가장 큰 원인은 플래그십 스마트폰에만 사용되던 OLED패널이 보급형 스마트폰에도 적극 사용되어 Q의 증가가 예상되기 때문. 또한 IT(태블릿, 모니터, 노트북)향 디스플레이가 OLED로 전환되고 있어 동사가 공급하는 OLED용 소재 사용량은 점진적으로 증가할 가능성이 높음

• 재료 구조 변경으로 P의 상승 나타날 것
OLED 디스플레이는 지속적인 재료 구조 변경을 통해 당대 최고의 OLED 디스플레이를 소비자에게 선보이고 있음. 하지만 최근 OLED 재료 구조 변경이 상당기간 나타나지 않아 동사가 공급중인 소재의 단가 하락이 지속되었음. 하지만 올해 2분기 재료 구조 변경이 계획되어 있어 공급 소재 단가 상승에 따른 실적 성장이 기대됨

재료 구조 변경으로 인한 실적 상승은 연말까지 이어지고 연말에는 투자자들이 기대하고 있는 Black PDL의 가시적 성과 또한 기대해 볼 수 있어 분기 실적은 계단식 성장세를 보여줄 것으로 전망됨

• 투자의견 매수, 목표주가 55,000원 유지
동사에 대한 투자의견 매수 목표주가 55,000원을 유지.

목표주가 55,000원은 12MF EPS 1,951원에 지난 3년간 평균 멀티플 28배를 적용한 것으로 동사 Peer로 구분되는 Universial Display가 38배로 거래되고 있는 점을 고려했을 때 큰 무리가 없는 것으로 판단함

- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

-본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 일동제약(매수 / TP 25,000원), 기대 이상의 호실적과 이어질 R&D 모멘텀

▶️보고서 원문: https://buly.kr/Chmdq08

▶️1Q24 Review: 구조적 수익성 개선의 신호탄. 어닝 서프라이즈 기록
▶️영업이익 추정치 상향. 1Q24 실적 감안 시 추정치 추가 상향 가능성 커
▶️R&D 파이프라인 성과도 하반기 가시화 전망. 밸류에이션 매력 높아

▶️목표주가 25,000원 / 현재주가 15,660원 / 상승여력 59.6%

* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

HMM이 오늘도 6% 반등하면서, 해운 섹터 반등을 이끕니다.

상하이컨테이너운임지수(SCFI)이 연속 상승세를 이어가고 있는 가운데, 실적에 대한 기대감도 커지고 있습니다.

https://www.mk.co.kr/news/stock/11011660

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 아이엘사이언스(307180)
: 기업가치 재평가 시점

◎ 1Q24, 깜짝 호실적 기록
- 1Q24 매출액 201억원(YoY +122%), 영업이익 20억원(YoY 1,627%) 기록
- 아이엘모빌리티 외형 성장, 아이엘사이언스 고부가 제품 공급 증가에 기인
- 아이엘사이언스는 별도 기준 영업이익률 19% 시현

◎ 24년 완연한 턴어라운드
- 광학용 실리콘 렌즈 기술 경쟁력을 바탕으로, 가로등 및 건축 조명 시장 내 고부가 제품 중심의 B2G향 수주 장악력 높은 것으로 판단
- 1분기 말 동사 수주잔고는 715억원(전장용 413억원 포함)
- 24년 매출액 846억원(YoY +116%), 영업이익 86억원(흑자전환) 전망
- 아이엘모빌리티 가동률 증가 및 비용절감 노력 효과에 따라 추가적인 외형 성장 및 수익성 개선도 기대

◎ 전장 비중 확대로 주가도 re-rating될 시점
- LED 헤드램프용 실리콘 렌즈를 통해 전장 사업 진출
- 국내 고객사향 납품 진행 중, 초기 실적 기여도는 미비. 향후 적용 아이템 및 모델 수 증가에 따른 점진적 성장 기대

▶️ 리포트: bit.ly/4a8OPMA

코스닥 지수가 반도체, 2차전지 약세에 다시 한번 870~875선 저항에 걸리는 모습입니다.

8거래일째 860 ~ 880선 박스권을 만들면서 횡보 중입니다.

2024.05.10 10:06:10
기업명: 와이지엔터테인먼트(시가총액: 8,149억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 873억(예상치 : 971억)
영업익 : -70억(예상치 : 56억)
순이익 : 4억(예상치 : 70억)

최근 실적 추이
2024.1Q 873억/ -70억/ 4억
2023.4Q 1,094억/ 4억/ 37억
2023.3Q 1,440억/ 212억/ 148억
2023.2Q 1,583억/ 289억/ 272억
2023.1Q 1,575억/ 365억/ 313억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240510900145
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=122870

엔터테인먼트의 1분기 실적 안 좋은 것은 다 알고 있으니, 이제는 모아갈 구간이겠죠?

미중분쟁, 더 올라갑니다

대선의 열쇠

바이든대통령이 중국산 전기차에 고관세를 예고했습니다. 지난달 철강 제재에 이어서 시리즈가 시작되었습니다. 대선 국면에서 미국의 중국에 대한 공세는 더 올라갈 것으로 예상됩니다.

바이든 대통령은 "고령부담, 아랍계의 이탈"로 어려운 캠페인을 펼치고 있습니다. 중국 카드는 스윙보터들에게 "1억 달러 이상의 광고효과" 를 얻을 수 있기에 제재대상과 강도를 더 올려나갈 텐데요, 이미 미국대표부는 조선을 포함해서 불공정무역 조사에 들어가 있습니다.

중국은 나름의 활로를 개척하고 있습니다. 시진핑주석이 프랑스를 거쳐 지금 헝가리에 가 있는 이유입니다. 신흥국과 유럽을 묶어서 경제블록을 재편하는 노력입니다.

11월 미국대선까지 미국과 중국의 무역전쟁이 치열하게 벌어질 것입니다. 다음 순서는 AI, 태양광, 배터리, 조선입니다.

t.me/jkc123