Dive-in AI, CES 2025 미리보기 (삼일회계법인)

CES 2025의 주제는 “Connect, Solve, Discover, Dive In”으로, AI를 중심으로 기술이 어떻게 실생활을 혁신하고 문제를 해결할지 살펴봅니다.

주요 기술 테마로는 AI, 디지털 헬스, 차량 기술, 5G, 스마트시티, 로봇, XR 기술, 지속가능성, 인간 안보 등이 포함되어 있습니다.

한국 기업들이 다수 수상한 것이 눈에 띕니다!

https://www.pwc.com/kr/ko/insights/samil-insight/ces2025-preview.html

증시 하락 이유 정리. 시황맨

◎ 마이크론 실적 우려 (그림 1)

오늘 외국인 순매도 1, 2위는 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 마이크론 실적 발표 후 주요 IB들 목표가 하향이 이어졌습니다.

커버하는 39개 증권사 중 11월까지 강력 매수는 9개, 매수는 27개. 이번 실적 공개 후에는 각 8개, 25개로 줄었고 보유 의견이 그 수치만큼 늘었습니다.

증시 시총 최상단을 차지하는 종목들이라 지수 자체에도 큰 영향을 주는 것이죠

◎ 금리와 달러 강세

GDP, 주택판매, 실업수당청구, 경기선행지수 등 주요 미국 지표가 잘 나왔습니다.

달러 강세 요인이고. 금리가 이렇게 높은데 경제가 강하다면 금리인하를 천천히 할 수 밖에 없는거죠.

현재 패드워치에서는 내년 금리인하를 한 번하는 것으로 잡혀있습니다.

미국 10년물 금리가 0.2%p 오르면 코스피 -50p 정도 위협을 받는데 4.6%에 근접하며 부담이 커지는거죠.

미국 경제가 강하다는 것은 달러 강세 요인이라 외국인 투자자들에게는 압박 요인

◎ 미국 정부 셧다운 우려

예산안을 두고 이번에도 또 셧다운 논란이 다시 등장했죠.

이 자체는 결국 임시 예산안이든 뭐든 타결이 될 사안이나 당장은 불확실성을 자극하는 재료가 됩니다.

오늘이 미국 만기일이라 재료에 과하게 반응하는 시점이라는 점도 부담 요인이 될 겁니다.

오전장 외국인의 코스피 매도 비중은 31.5%로 이번주 평균 정도입니다만 매수 비중은 20%에 불과합니다. 25% 이상 유지한 것 감안하면 외국인 매수가 극도로 위축된 것이죠

관건은 반복적으로 반등이 나온 2,400p 전후에서 이번에도 돌릴 수 있느냐, 그리고 삼성전자 장기 지지선인 120월선 53,000원을 단기에 회복하는지가 됩니다. (그림2)

다만 재료들이 대부분 반복적이거나 어느 정도 반영된 재료라 지속성 보다는 산발적으로 한 번씩 반응하는 재료로 판단합니다.

2,400p 부근에서 선물, 옵션 방향이 틀어지는 것이 관찰된다면 지수 보다 먼저 저점 찍고 움직이던 종목들은 조금씩 관심 가져 볼만도 하겠네요.