네?

Alibaba Is Said to Near $4 Billion Deal With Korea’s E-Mart https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-26/alibaba-is-said-to-near-4-billion-deal-with-korea-s-e-mart

[단독] 신세계, 中알리바바 전격 맞손… 지마켓·알리익스프레스코리아 합친다
https://www.mk.co.kr/news/stock/11203873

신세계는 이마트를 통해 보유한 지마켓 지분 80%를 모두 출자하고, 알리바바그룹 측은 알리익스프레스코리아 지분과 이와 별도로 현금 3000억원을 출자한다는 방침이다. 양측이 책정한 합작법인 기업가치는 약 6조원이다.

이번 JV 설립으로 신세계는 교착상태에 빠진 이커머스 사업에 활로를 모색할 수 있게 됐다. 양측은 3년내 합작법인을 기업공개(IPO) 하기로 합의하고 IPO가 어려울 경우 알리바바 측이 신세계측이 보유한 지마켓 지분을 인수키로 한 것으로 알려졌다.

일단 계속 적자보던 지마켓..

2024.12.26 15:41:57
기업명: 이마트(시가총액: 2조 1,046억)
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정(종속회사의주요경영사항)

#자회사 : 아폴로코리아㈜

취득회사 : 그랜드오푸스홀딩㈜(대한민국)
주요사업 : 지분 또는 주식취득

취득금액 :
자본대비 :
- 취득 후 지분율 : 50.0%

예정일자 : -
취득목적 : 글로벌소싱 역량확대 및 글로벌채널활용 해외시장 진출

* 취득방법
그랜드오푸스홀딩㈜에 아폴로코리아㈜가 보유하고 있는 ㈜지마켓 지분 100%를 현물출자


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241226800484
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139480

* 중국 직구 플랫폼 MAU 추이

- 알리익스프레스, 테무 11월 반등세 관찰
- 알리익스프레스는 MAU 신고점 갱신
- B2C인 K베뉴의 성과가 테무와의 격차 확대로 이어지고 있는 것으로 추정

단기로는 암기가 필요한 시기

■ 환율상승 수혜 또는 자유로운 섹터

-조선
-피부미용, 화장품
-전력전기
-자동차(미국 관세예정 이슈는 있음)
-반도체(업종 휴식기)
-방산
-게임
-불닭, 보일러 등등
-엔터
-해운, 디스플레이,
-석유화학, AI소프트웨어

■ 환율상승에 불리 섹터
-여행, 항공
-철강

얼른 정치적 리스크가 지나가길..

2025년 HBM 출하량이 전년 대비 70% 증가할 것으로 예상

TechInsights가 발표한 2025년 메모리 시장 전망에 따르면, DRAM 및 NAND를 포함한 메모리 시장은 2025년에 상당한 성장이 예상된다. 이는 주로 인공지능(AI) 및 관련 기술의 가속화된 채택 덕분이다.

AI의 부상, 특히 머신러닝과 딥러닝 같은 데이터 집약적 애플리케이션에서 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 수요가 사상 최고치를 기록할 전망이다. 데이터 센터와 AI 프로세서가 점점 더 저지연으로 대량의 데이터를 처리할 수 있는 이 메모리 유형에 의존함에 따라, HBM 출하량은 전년 대비 70% 증가할 것으로 예상된다.

HBM 수요의 급증은 DRAM 시장에 큰 변화를 가져올 것으로 보이며, 제조업체는 기존 DRAM 제품보다 HBM 생산을 우선시할 것으로 예상된다.

https://www.jiemian.com/article/12167243.html

엔비디아의 크리스마스 선물: GB300 & B300

Nvidia의 GB300 & B300 GPU 출시
Nvidia는 크리스마스를 맞아 Blackwell GPU의 차세대 제품인 GB300과 B300을 발표했습니다.

이 GPU는 TSMC의 4NP 공정을 사용해 기존 B200 대비 50% 높은 FLOPS를 제공하며, HBM3E 메모리 업그레이드로 GPU당 288GB 용량을 제공합니다. 이는 특히 추론 모델(Reasoning Inference) 및 대규모 언어 모델(LLM) 훈련에서 성능을 크게 향상시킵니다.


성능 및 경제적 변화

1. 더 높은 처리 성능:

기존 GB200 대비 50% 더 높은 FLOPS 제공.

CPU와 GPU 간 전력 분배 최적화로 효율성 증가.

2. 메모리 업그레이드:

HBM3E 메모리로 용량 증가(8-Hi → 12-Hi).

추론 모델에서 더 긴 시퀀스 길이와 더 큰 배치 크기 지원.

3. 경제적 이점:

배치 크기 증가로 3배 더 낮은 비용으로 추론 처리 가능.

더 짧은 응답 시간으로 사용자 경험 및 서비스 수익성 개선.



-공급망 변화와 제조업체 영향

Nvidia는 B300 GPU의 생산 방식에 큰 변화를 도입했습니다.

SXM Puck 모듈 기반 설계 도입으로 ODM 및 OEM 참여 확대.

메모리 및 VRM(전압 조절 모듈) 구성 요소를 고객사가 직접 조달하게 하여 비용 구조 변경.

Nvidia는 GB300 플랫폼에서 구성 요소 조달 방식을 변경하여, Micron, SK Hynix와 같은 메모리 제조사가 주요 역할을 하게 했습니다.

Samsung은 공급망에서 배제되었으며 (삼성은 적어도 9 개월 동안 GB200 또는 GB300에 들어갈 기회가 없음), Wistron은 제조 비중이 감소했습니다


-GB300의 하이퍼스케일러 영향

GB300은 하이퍼스케일러(예: 아마존, 구글, 메타)에게 맞춤형 설계와 냉각 솔루션 선택권을 제공합니다.

NVLink-72(NVL72) 기술로 GPU 간 메모리 공유 및 고성능 추론 가능.

Amazon은 GB200의 하드웨어 한계로 인해 최적화된 구성을 구축하지 못했으나, GB300으로 이를 개선할 계획.


-결론
GB300과 B300은 Nvidia의 기존 제품 대비 추론 성능, 유연성, 경제성에서 큰 혁신을 제공하며, AI 및 데이터 센터 시장에서 중요한 전환점이 될 것입니다.

https://semianalysis.com/2024/12/25/nvidias-christmas-present-gb300-b300-reasoning-inference-amazon-memory-supply-chain/

엔비디아 GB300 준비 완료, 기가바이트: 2025년 하반기 도입 전망

엔비디아 공급업체인 기가바이트 테크놀로지의 이페이청 회장은 오늘 인터뷰에서, 기가바이트는 내년 1분기에 엔비디아 GB200 서버를 출하할 계획이며, 엔비디아가 차세대 GB300 제품을 예정대로 발표한다면, 내년 하반기 도입이 가능할 것이라고 밝혔다.

이페이청 회장은, 내년 미국 대통령에 당선된 도널드 트럼프가 취임한 후 정책 변화 가능성에 대비해 기가바이트의 해외 생산 역량 확대 속도가 빨라질 수도 있다고 언급했다.

해외 생산 역량 확장
오늘 열린 연례 행사에서 이페이청 회장은, 현재 기가바이트 AI 서버의 주요 생산 기반은 대만에 있지만, 지정학적 리스크에 대응하기 위해 미국, 독일, 말레이시아에 후공정 조립 라인을 이미 구축했으며, 전력 공급 신청 절차가 완료되면 내년 상반기 중 가동이 가능할 것이라고 말했다.

해외 생산 비중에 대해서는 시장과 고객의 수요를 지켜봐야 하며, 특히 트럼프 대통령의 정책 변화 가능성에 대비해 사전 준비가 필요하다고 강조했다. 이에 따라 기가바이트의 해외 생산 역량 확대 속도가 더욱 빨라질 가능성이 있다고 언급했다.

https://www.cna.com.tw/news/afe/202412240324.aspx#

골드만삭스 2025년 10대 기술 트렌드 - 주요 내용

AI 공급망 - 여전히 핵심!


2024년 거래일이 막바지에 접어들면서, 외국계 증권사들이 연이어 2025년 기술 산업 전망과 트렌드를 발표하고 있다.

골드만삭스는 최근 아시아 기술 산업 투어를 진행하며, 대만, 일본, 한국의 주요 기술 공급망 업체들과의 교류를 통해 2025년 10대 기술 트렌드를 도출했다.

AI 공급망이 여전히 주요 관심사로 꼽혔으며, 엔비디아 Blackwell GPU의 대량 출하와 구글 TPU v6의 양산 등이 핵심으로 부각됐다.

또한, TSMC, 미디어텍 등 AI 수혜주가 시장의 주목을 받고 있다.

외국계 증권사들이 발표한 2025년 전망
골드만삭스는 AI 중심의 반도체 공급망 및 GPU, ASIC 기술 성장을 주요 주제로 삼았으며,
모건스탠리는 ASIC 2.0을 중심으로 한 AI 공급망 전망과 함께 아이폰, 아이패드, 노트북 등 소비자 제품의 2025년 1분기 출하량 예측을 발표했다.
노무라증권은 AI 반도체 순환 주기 전망을 대대적으로 분석하며 투자 기회를 제안했다.
해통국제증권은 미국의 주요 기술 기업 및 AI 전문가와 교류하며 2025년 기술 산업 트렌드를 논의했다.


골드만삭스가 제시한 10대 기술 트렌드
1)AI는 공급망의 핵심 중점
2)엔비디아 Blackwell GPU의 대량 출하
3)구글 TPU v6의 양산 시작
4)ASIC 분야의 치열한 경쟁
5)전통적인 서버 및 PC 성장 둔화
6)HBM(고대역폭 메모리)의 수요와 가시성 2025년 말까지 지속
7)전통 DRAM 및 NAND 메모리는 단기 가격 역풍에 직면
8)차량용 및 산업용 반도체 시장은 회복 신호 부재
9)HPC/AI 및 HBM의 강세는 반도체 테스트 시장에 긍정적인 영향
10)근접형 하드디스크 드라이브(Nearline HDD)의 생산 전망이 긍정적


AI가 2025년 반도체 산업의 성장 동력

골드만삭스는 AI가 2025년 반도체 산업의 주요 성장 엔진이 될 것이라고 전망했다. 특히 AI 서버 분야에서 GPU와 ASIC 시스템에 의해 출하량이 두 자릿수에서 세 자릿수의 성장률을 기록할 것으로 내다봤다. 클라우드 서비스 제공업체(CSP)는 내부 및 외부 작업 부하를 지원하기 위해 인프라 구축에 나서고 있으며, 이러한 투자가 AI 반도체 산업의 주요 자본 지출 동력이 되고 있다고 밝혔다.


투자 전략
PGIM(보더신) 테크 아일랜드 펀드 매니저 황신디는 연말 거래일이 얼마 남지 않은 현재, 외국인의 크리스마스 휴가와 함께 경제 데이터 공백기가 단기 지수 하락을 제한하고 있다고 분석했다.

KGI 증권은 연말 대만 주식 시장의 상승 가능성을 낙관하며, 단기 변동성 속에서도 AI 중심 전자제품 투자를 추천했다. 주요 추천 종목에는 TSMC, Wingtech, M31, 폭스콘, Quanta, Lite-On, Delta Electronics, Taconics, Unimicron, Xinxing, Zyxel, MediaTek, Alchip-KY, Andes Technology 등이 포함되었다.

https://www.ctee.com.tw/news/20241225700029-430502

엔비디아와 AMD의 GPU 신제품 준비: 4가지 호재와 3가지 변수 한눈에 보기

2025년 CES에서 엔비디아와 AMD는 새로운 GPU 플랫폼 기반의 그래픽 카드 신제품을 발표할 예정입니다. 엔비디아는 GeForce RTX 50 시리즈를 1분기 동안 최소 6가지 모델로 발표하며, 1월부터 3월까지 매달 신제품을 출시할 계획입니다.

관세 회피를 위한 출하 조정
트럼프 대통령 취임 이후 관세 부과 정책이 시행될 가능성이 높아짐에 따라, 두 GPU 제조사는 협력사들에게 1월 20일 이전까지 중국 공장에서 생산된 그래픽 카드를 미국으로 사전 출하할 것을 요청했습니다. 이는 구세대 그래픽 카드뿐만 아니라, 1~2월에 출시될 신제품까지 포함되어 4분기 출하량에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

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그래픽 카드 시장 전망
엔비디아
1월 중순에는 고급형 RTX 5080 모델이 전 세계적으로 출시될 가능성이 높으며, 1월 말이나 2월 초에는 RTX 5090이 뒤따를 것으로 보입니다. 중국 시장에는 RTX 5090D라는 특수 규격 모델이 동시 출시될 가능성도 있습니다. 이후 2~3월에는 RTX 5070 Ti/5070 및 RTX 5060 Ti/5060 등 다양한 모델이 순차적으로 출시될 예정입니다. 다만, 엔비디아가 공식적으로 출시 일정을 확정하지 않아 최종 판매 일정은 변경될 수 있습니다.

AMD
AMD는 차세대 GPU 플랫폼에서 네이밍 규칙을 변경하여 기존 예상이었던 Radeon RX 8000 시리즈를 건너뛰고 Radeon RX 9000 시리즈로 명명했습니다. CES에서는 Radeon RX 9070/9070 XT가 첫 번째로 발표될 예정이며, 이 모델들은 1월 중순~하순에 출시될 가능성이 있습니다.


주요 호재
1. CES 발표 효과: 엔비디아와 AMD는 CES에서 신제품을 공개하며 기술적 우위를 과시할 예정입니다.
2. 조기 출하 전략: 관세 문제를 회피하기 위해 조기 출하가 이루어져 시장 점유율 확보에 유리합니다.
3. 고급형 제품 라인업: RTX 5090과 같은 고성능 GPU가 주요 시장을 타겟으로 하여 프리미엄 시장을 공략합니다.
4. AMD의 네이밍 변경: 신제품에 대한 관심을 유도하며 기존 제품과의 차별화 전략을 강화합니다.


잠재적 변수
1. 관세 부과 여부: 1월 20일 이후 트럼프의 관세 정책이 실행될 경우, 비용 상승과 시장 교란 가능성이 있습니다.
2. 출시 일정 변경: 엔비디아와 AMD의 공식 출시 일정이 변동될 가능성이 있어 시장에 혼선을 줄 수 있습니다.
3. 중국 생산 의존도: 중국에서 대부분의 GPU를 생산하기 때문에 공급망 리스크가 상존합니다.

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업계 관계자에 따르면, 그래픽 카드 생산의 90% 이상이 여전히 중국 공장에서 이루어지고 있습니다. 고급형 제품인 RTX 4090 시리즈와 같은 일부 제품은 미국 반도체 규제의 영향을 받고 있지만, 대부분의 제품은 중국에서 생산되어 글로벌 시장으로 공급되고 있습니다. 이에 따라, 4분기 동안 대부분의 출하 물량이 미국 시장에 우선적으로 배분되며, 이후 중국, 아시아, 유럽 순으로 공급될 계획입니다.

https://www.ctee.com.tw/news/20241226700061-439901

» 미국 주간 실업수당 청구건수는 신규 청구건수와 연속 청구건수의 엇갈림 재확인

» 신규 수당 청구건수는 전주 대비 소폭 줄어들며 기업들의 해고가 감소 내지는 유지되고 있음을 시사했으나, 연속 청구건수는 고공행진을 이어가며 실직자들이 새로운 일자리를 찾기 어려운 상황(기업들의 고용 위축)을 반영

#54 간밤 글로벌 증시 Core Issue (12/27)

─ 애플, 시총 4조 달러에 근접
애플(+0.4%)의 시가총액이 4조 달러에 근접한 이유는 AI 기반 성장 기대와 iPhone 업그레이드 사이클 때문임. Wedbush는 iOS 18.2 업데이트와 AI 애플리케이션 개발이 애플의 새로운 성장 동력이 될 것이라 전망하며, 2025년 약 2억 4천만 대의 iPhone 판매를 예상함. 서비스 부문은 단독으로 2조 달러의 가치로 평가되며, 성장의 핵심 축이 되고 있다고 평가함.

토요타($TM,+8.4%)는 닛케이 아시아가 발표한 보고서에 따르면, 주요 수익성 지표인 자기자본이익률(ROE) 목표치를 20%로 두 배 늘릴 계획이라고 밝힘. 또한 지난 수요일 전 세계 생산량이 11월에 10개월 연속 감소했지만 전 세계 판매는 2개월 연속 증가했다고 밝힘.

리게티 컴퓨팅($RGTI, +36%)은 최근 양자 컴퓨팅 주식 상승세 속 급등함. 올해 들어 1,381%나 상승. 경쟁사인 D-Wave Quantum($QBTS, +25%)과 Quantum Computing($QUBT, +12%)도 급등.

옥수수 6개월 만에 최고치인 부셸당 451.50 달러 기록. 미국 옥수수 수출은 24년 10월 이후 가속화되어, 주간 판매량이 2백만 톤을 돌파했으며, 이는 계절 평균을 훌쩍 뛰어넘는 수치임. 또한 중국을 중심으로 비GMO 옥수수에 대한 세계적 수요가 증가함에 따라 가격 상승 압력 확대.

달러/원 환율은 2009년 3월 이후 처음으로 1,460원을 상회. 야간 선물 시장에서 1,470원까지 오르며 (달러대비) 약세 흐름 이어가. 이는 국내 정치적 상황의 불확실성이 경제 전반의 하방 위험을 자극하고 있기 때문. 대통령 권한 대행은 국회 임명 동의안을 통과한 3명의 헌법재판관 재가를 공식적으로 거절. 이에 범야권은 대통령 권한대행에 대한 탄핵 절차에 돌입함.

한편, 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 219K로 시장이 예상한 232K를 하회했지만, 연속 실업수당 청구건수는 1910K로 3년 만에 최고치를 기록함. 장 초반 8개월 만에 최고치를 기록한 미 국채 10년물은 7년물 국채 입찰 약한 수요와 맞물리며 전일대비 소폭 하락함. 최근 장기 수익률 상승 영향으로 30년 만기 모기지 고정금리가 지난 7월 이후 가장 높은 수준인 6.85%를 기록함.

─ 마스터카드 스펜딩 펄스 보고서 공개
2024년 홀리데이 시즌 동안 소비는 전년 대비 3.8% 증가하며 Mastercard의 예상치를 상회함. 의류(+3.6%), 전자제품(+3.7%), 보석(+4%) 등 주요 선물 카테고리에서 성장세가 두드러짐. 건강한 노동시장과 가계 자산 증가가 소비를 뒷받침했으며, 고소득 가구는 주식 및 주택 시장의 호조로 지출 여력이 확대됨.

동시에 인플레이션 영향으로 소비자는 가성비를 중시하며 온라인 쇼핑(+6.7%)이 오프라인(+2.9%)보다 높은 성장률을 기록함. 소매업계에서는 강자와 약자 간 격차가 심화되었으며, Costco와 Amazon 등은 매출 전망을 상향했지만 Kohl's와 Foot Locker는 하향 조정했음. Party City와 The Container Store가 파산하는 등 구조적 변화가 가속화되고 있음.
t.ly/UD5uV