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CES 주요 주제: 로봇, 게이밍, PC, AI 파이프라인


CES 전시회에 대한 NVDA 매수 의견 재확인

CES 전시회가 1월 6일 시작되며, NVDA CEO의 키노트와 기타 행사들이 예정되어 있습니다. 이미 주요 주제는 언론을 통해 알려졌으나, 우리는 CES를 NVDA의 플랫폼 지배력과 고성장 시장에서의 기회를 재확인하는 긍정적인 촉매로 보고 있습니다.

특히 다음 업데이트를 기대합니다:

로봇 전략 업데이트:

실리콘(제트슨 Thor)에서 소프트웨어까지의 통합 및 "물리적 AI(Physical AI)" 테마의 부상.

RTX 50xx 및 Blackwell PC 게이밍 카드 출시:

개선된 "신경 렌더링"과 더 빠른 GDDR7 메모리 포함.

AI PC 분야 진출 가능성: 파트너십을 통한 접근 혹은 (가능성은 적지만) 독립형 PC CPU 출시 가능성.

데이터 센터 업데이트: 현재 세대 Blackwell(GB200, B200) 및 하반기 업그레이드 버전(GB300, B300 - 288GB 메모리 및 HBM 3E 사용)과 차세대 Rubin(CY26E) 티저.


CY25에서 가장 빠른 성장률, 매력적인 “가치”

CY23/24에서의 강한 성과 이후에도 NVDA는 CY25에서 주목할 만한 성장 가능성을 가지고 있습니다.

CY25 매출 성장: CY25의 연간 50% 이상 매출 성장은 S&P 500 지수 내에서 가장 빠를 것으로 예상됩니다.

CY26 클라우드 자본 지출 초기 예측: 엔터프라이즈 및 주권 배포로 기회가 확장되며, 20% 이상의 매출 성장 지속 가능성.

30배 CY25 PE: S&P 500 평균 20~25배보다 높지만, 50% 이상의 EPS 성장률을 고려하면 PEG 비율 0.6배로, 매우 매력적.

NVDA의 PEG 비율: S&P 500 및 다른 대형 기술주(22.5배)와 비교 시 여전히 저렴. NVDA는 전통적으로 2535배의 선행 PE 범위에서 거래되어 왔으며, 현재 30배 수준은 중간값으로 매력적인 평가로 판단.

로봇: 다음 큰 기회인가, 아니면 또 다른 틈새 시장인가?

NVDA는 실리콘(Jetson 프로세서 칩)부터 소프트웨어(Isaac 로봇 운영 체제)를 활용한 엔드-투-엔드 역량으로 로봇 분야에 강력히 진출할 것으로 기대됩니다.

AI 활용 확장: 컴퓨팅 효율성(챗봇, 코파일럿)에서 물리적 AI(센서, 로봇) 영역으로의 확장은 논리적인 단계로 보입니다.

도전 과제: 제품을 충분히 신뢰성 있고 저렴하며 널리 사용 가능하도록 만드는 것.

비즈니스 모델 가능성: 로봇은 메타버스나 자율주행차와 같은 틈새 기회로 남을 수 있음.

결론적으로 NVDA의 역량은 의심하지 않으나, 로봇이 NVDA의 재무에 언제, 얼마나 빠르게 영향을 미칠지는 불확실합니다.


Blackwell 실행 + 더 빠른 로드맵 중요성

지난 6개월 동안 NVDA 주가는 여러 시장 우려(높은 변동성, 반도체에서 소프트웨어로의 이동, 중국 규제 문제) 및 기업 자체 문제(Blackwell 마스크 결함, 고밀도(NVL 72) 랙 출시 지연, 낮아진 이익률)로 인해 주춤했습니다.

CES에서 기대되는 업데이트:

Blackwell 출하량.
차세대 변종(GB300 - 최신 AI 추론에 최적화).
Rubin 로드맵 가속화 가능성.


190불 매수 유지

✅SK하이닉스, 美 'CES 2025'서 HBM3E 16단 시제품 공개

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004435339

곽노정 CEO 등 경영진 참석
'풀 스택 AI 메모리 프로바이더' 청사진 제시

5세대 HBM인 HBM3E 16단 제품 샘플

올해 상반기 중 HBM3E 16단 제품 샘플을 공급해 인증 절차를 진행할 계획

SK하이닉스 강세 이유 중 하나. 시황맨

오늘 SK하이닉스가 강한데. 12월 31일에 씨티에서 나온 의견 영향도 있을 겁니다.

씨티는 올해 모바일, PC D램 가격은 하락할 것으로 보이나 서버 제품 가격은 상승할 것으로 전망했습니다.

이를 바탕으로 글로벌 반도체주 중에서 SK하이닉스를 가장 주목할 기업으로 선정했고 반면 난야는 매도를 제시했습니다.

https://www.nasdaq.com/articles/citi-sees-continued-decoupling-memory-pricing-calls-sk-top-buy

[속보] 공수처 "尹 체포영장 집행 불가능 판단…집행 중지"
https://n.news.naver.com/article/015/0005077585?cds=news_edit

=> => 해당 기사 이후 양지수가 살짝 흔들렸으나, 코스닥 지수는 다시 반등세를 강하게 보여주고 있습니다.

지수 밀리는 것은 공수처에서 체포 진행을 중지한다는 보도가 나온 이 후 반응으로 보입니다.

[단독] 이수페타시스, 7일 소액주주와 만난다… “유증 포기 논의”

이수페타시스가 소액주주연대 측과 직접 대면해 소통에 나설 것으로 보인다.

3일 이수페타시스 소액주주연대에 따르면 회사는 오는 7일 오전 10시경 소액주주연대와 직접 만나 현재 갈등을 빚고 있는 사안에 대해 논의하기로 했다.

이번 면담에서는 △유상증자 철회 및 대안 논의 △소액주주 소통 및 경영 개선 담당 직책 신설 등에 대해 논의할 예정이다. 원활한 소통을 위해 소액주주연대 측에서는 5인이, 이수페타시스 측에서는 등기이사 중 1인을 포함한 실무진들이 자리에 참석하기로 약속됐다. 해당 등기이사는 오는 8일부터 나흘간 열리는 CES 2025 관련 일정을 취소하고 참여하는 것으로 알려졌다.

앞서 소액주주연대는 이수페타시스의 제이오 인수 및 대규모 유상증자 공시에 반발해 주주행동을 개시, 사측에 공식 면담을 요청하는 공문을 발송했다. 소액주주의 의견을 경영에 반영하고 △소액주주 소통 전담 직책 신설 △유증 철회 및 대안 논의 △임시주주총회 소집 청구에 대한 공식 입장 제시 등을 제안했다. 그러나 이에 대해 사측은 아직 아무런 입장을 내놓지 않았다.

이에 소액주주연대는 전날 오전 이수페타시스 본사를 방문, 적절한 권한을 가진 임원을 상대로 면담을 직접 요청했다. 답변이 없으면 퇴근 시간까지 사옥 인근에서 기다린다는 계획이었다. 이들을 외면할 수 없던 회사 측도 결국 면담에 응한 것으로 풀이된다.

이수페타시스 소액주주연대는 “제이오 인수 철회에 대해서는 그 어떤 타협도 없다"며 “협상 결과에 따라 임시주주총회를 소집할 예정"이라고 밝혔다.

소액주주연대가 상정할 임시주총 안건 중에는 집중투표제 도입 의안이 존재한다. 만일 오는 7일 상호 간 원활한 합의가 불발될 경우 임시주총을 통해 집중투표제를 도입하고, 3월 말 예정된 정기주총에서 소액주주연대가 추천한 인물을 이사회에 진입시키겠다는 의도다.

한편 이수페타시스는 지난달 3일 보도된 '이수페타시스, 제이오 인수 포기...김상범 이수 회장 결단'이라는 기사에 대해 전날 '현재 확정된 바는 없으며, 확정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시하겠다'는 내용의 해명 공시를 냈다.

https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250103028431370

뉴스] 엔비디아, ASIC 사업부 신설…대만 IC 기업 인재 영입 적극 나선다 (트렌드포스)

https://www.trendforce.com/news/2025/01/03/news-nvidia-reportedly-to-establish-asic-division-actively-headhunting-talent-from-taiwans-ic-firms/

[단독] 보스턴 다이내믹스·고스트 로보틱스, 특허소송 3년 만에 합의

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=81633

헌재 "尹탄핵심판 첫 변론기일 오는 14일 2시"

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005918233?sid=102

개인은 1조 매도... 2025 가즈앗!!

국장 쏠림

어제는 파리날리던 알보리 오늘은 상승
-다시 원조 맛집에 줄을 서고 있음

"작년 전세계 우주로켓 발사 261회…올해도 고성장 지속"

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4338508

✅[단독]마녀공장, '3700억 몸값'으로 케이엘앤파트너스에 팔린다[시그널]

🔺시간외 상한가 기록🔺

국내 사모펀드(PEF) 운용사 케이엘앤파트너스가 국내 코스메틱 브랜드 마녀공장을 인수

마녀공장의 최대주주인 엘앤피코스메틱의 보유 지분 51.87%를 1900억 원에 인수하는 계약을 체결

마녀공장의 기업가치는 약 3700억 원으로 평가
마녀공장 1월 3일 종가 기준 시가총액은 2,508억원 규모

https://www.sedaily.com/NewsView/2GNJTM1P3W

<수출의 봄>

1. 4월부터 반등
2. 대미국 수출은 소재/산업재
3. 대중국 수출은 소비재
4. 올해는 非반도체
5. 다크호스 소비재
6. 경기민감주의 매력

한국 수출 증가율은 4월부터 반등할 것으로 예상합니다. 이번 사이클에서는 경기민감업종과 소비재에 주목해야 합니다. 소재 수출은 글로벌 제조업과 상관관계가 높고, 소비재는 중국의 정책 대응이 긍정적으로 작용할 것입니다.

[대신증권 이경민] [다음주 시장은?] 2025 년은 새로운 마음으로

최악을 선반영한 2024년 & 불확실성 완화, 긍정 변화가 기대되는 1월
- 9일 FOMC 의사록 공개, 더 이상 매파적으로 반영되기 어려운 시장 컨센서스
- 7~10일 CES 2025 개회, 기술 성장에 대한 기대감과 함께 위험선호 심리 회복 가능

https://tinyurl.com/3ar4tmhm

🔜 7일 개막 CES 핵심 키워드는..."AI 세상으로 몰입하세요"

세계 최대 가전·IT 전시회인 'CES 2025'가 오는 7일(현지시간)부터 10일까지 미국 라스베이거스에서 개최된다. 올해 CES는 한층 진화된 인공지능(AI) 기술이 적용된 가전, IT 전자기기, 소프트웨어, 모빌리티, 로봇, 디지털헬스, 푸드테크 등이 선보일 예정이다. 올해 새롭게 선보이는 주제로 양자컴퓨팅, 에너지 전환 기술도 주목된다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20250102172215

올해 폭스콘 매출 7조 대만달러 돌파, 엔비디아와 함께 가오슝에서 휴머노이드 로봇 추진

폭스콘 그룹의 회장인 류양웨이는 올해 그룹의 연간 매출 목표가 7조 대만달러를 돌파할 것으로 예상된다고 밝혔다. 그는 또한 폭스콘이 NVIDIA와 협력하여 가오슝에서 서비스형 휴머노이드 로봇 사업을 추진할 계획이라고 언급했다.

오늘 오후 류양웨이는 "가오슝 스마트시티 추진 위원회 연례회의"에 참석한 후 기자들과 짧은 인터뷰를 가졌다. 그는 폭스콘 그룹의 연말 보너스 계획에 대해 질문을 받자, 그룹의 연말 보너스가 항상 매우 좋았으며 올해는 작년보다 더 나을 것이라고 밝혔다. 올해의 그룹 경영 전망에 대해 그는 매출 규모 목표가 7조 대만달러를 돌파할 수 있을 것으로 기대된다고 말했다.

휴머노이드 로봇 사업 관련 계획
휴머노이드 로봇 사업에 대해 류양웨이는, 폭스콘이 NVIDIA의 최신 소프트웨어 기술과 하드웨어 플랫폼을 활용하여 가오슝에서 서비스형 휴머노이드 로봇 사업을 준비하고 있다고 전했다.

스마트시티 응용 계획
스마트시티 관련 계획에 대해 그는, 폭스콘은 가오슝과 협력하여 스마트시티 응용 소프트웨어를 개발하는 것을 넘어, 올해는 타이베이시와 지룽시와도 협력할 예정이라고 말했다. 특히 스마트폰 응용 소프트웨어(App) 분야에서 협력 진전을 볼 수 있을 것이며, 스마트시티 플랫폼은 다음 단계에서 구축될 것이라고 언급했다.

류양웨이는 "충분한 시민 참여를 유도할 수 있는 응용 소프트웨어(App)를 먼저 구축한 후, 소프트웨어 개발 플랫폼을 개방할 것"이라고 밝혔다.

AI 하드웨어와 스마트시티 연계
그는 폭스콘 그룹이 스마트시티 플랫폼 솔루션을 다른 도시에 이식하려면 주권 AI 하드웨어가 필요하며, 다양한 소프트웨어와 서비스를 통합하여 더 많은 지역 응용 소프트웨어 업체들이 발전할 수 있도록 지원해야 한다고 설명했다. 이를 통해 주권 AI 환경을 촉진하고, 이는 폭스콘 그룹의 상업적 기회가 될 것이라고 덧붙였다. 또한, 폭스콘이 설계한 컴퓨팅 센터의 용량은 스마트시티의 사용에도 공급될 수 있을 것이라고 밝혔다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8467120