» Cathie Wood의 ARK Invest는 테슬라(TSLA) 로보택시가 2030년에 34조달러의 가치를 갖게 될 것으로 전망

» Alphabet 4분기 실적

- 클라우드 매출이 119억6천만 달러로 집계. 예상치 121억9천만 달러 하회
- 클라우드 매출 성장률도 전년대비 +30%로 시장 예상치인 +32.5%와 지난 3분기의 +35%보다 낮은 성장 기록

• Revenue YoY +12%, $96.5B ($0.2B miss)
• Operating margin 32% (YoY +5%p)
• EPS $2.15 ($0.02 beat)

☁️ Google Cloud
• Revenue YoY +30%, $12.0B
• Operating margin 18% (YoY +8%p)

▶️ YouTube ads +14% to $10.5B

#Alphabet 시간외 -8%

-지난분기 매출 기대치 하회
-MS랑 비숫하게 클라우드 매출이 기대치만틈 성장을 못함, MS도 그래서 실발하거 밋밋했었죠.. Google Cloud revenue: $11.96 billion vs. $12.19 billion, according to StreetAccount

-Waymo 자율주행 매출도 YoY 하락하면서 실망, 어쨌든 지역 확장중인 과도기인듯 : Waymo, reported revenue of $400 million in the fourth quarter. That came behind Wall Street’s expectations of $616.4 million, according to StreetAccount, and it was down more than 39% from $657 million in the same quarter last year.

-‘25년 CAPEX $75발표, Ai투자 지속: 1Q25 CAPEX $16-18bn vs. consensus $14.3bn

알파벳(Alphabet) 2024년 4분기 실적 (시간외 -7%)

EPS(주당순이익): $2.15 (예상 $2.13)
매출: $96.47B (예상 $96.62B)
영업이익: $30.97B (예상 $30.72B

2025년 예상 자본 지출: 약 $75B (예상 $57.9B)

부문별 매출
구글 클라우드: $11.96B (예상 $12.19B), 전년 대비 30% 증가
구글 광고: $72.46B (예상 $71.73B)
구글 검색 및 기타: $54.03B
유튜브 광고: $10.47B (예상 $10.22B)
구글 네트워크: $7.95B (전년 대비 감소)
구글 서비스: $84.09B (예상 $83.46B)
구글 구독, 플랫폼 및 기기: $11.63B, 전년 대비 8% 증가
기타 사업: $400M (예상 $573M)

주요 재무 지표
트래픽 취득 비용(TAC): $14.85B (예상 $15.01B)
총 영업비용: $30.97B
잉여 현금 흐름: $26.01B, 전년 대비 20% 증가

전략적 업데이트 및 가이던스
2025년 자본 지출을 약 $75B로 예상하며, 이는 2024년 $57B 대비 크게 증가한 수치임.
CEO 순다 피차이, AI 혁신(Gemini 모델, 구글 클라우드 AI 성장, AI 기반 검색 개선) 강조.
2024년 말 기준, 클라우드 및 유튜브 연간 매출 실행 속도(run rate) $110B 도달.
검색, 클라우드, 유튜브 수익화에서 AI 기반 수요 강세 지속.
배당 발표
알파벳, 사상 첫 배당금 $0.20 per share 발표.

CEO 순다 피차이 코멘트
“4분기는 AI 리더십과 핵심 사업 성장 모멘텀 덕분에 강한 실적을 기록했습니다. AI 개발을 그 어느 때보다 빠르게 진행하고 있으며, 효율성을 높이고 클라우드 및 유튜브 생태계를 확장하고 있습니다. 2025년 우리의 투자로 성장 기회를 가속화할 것입니다.”


"우리는 앞으로의 기회에 대해 확신을 가지고 있으며, 우리의 성장을 가속화하기 위해 2025년에 약 750억 달러의 자본 지출을 예상하고 있습니다."

구글 2025년 자본 지출 가이던스는 $75B로 컨센서스 $58B 대비 크게 상회하며, 전년 대비 43% 증가할 것으로 전망됨.

구글 클라우드 매출이 예상치를 하회함. $11.96B로 컨센서스 $12.2B 대비 미달했으며, 연간 성장률도 32~33% 예상치 대비 30%로 둔화됨.

4분기 자본 지출은 $14.3B로 컨센서스 $13.2B보다 높았으며, 분기별 가이던스는 거의 변동이 없음.
2025년 자본 지출 가이던스는 분기 평균 약 $17.5B로, 4분기 $14.3B 대비 증가할 것으로 예상됨.

» Alphabet(Goog), 클라우드 부문 매출이 기대에 미치지 못한 가운데 After-Market 거래에서 -8.1% 하락

#alphabet의 capex 기대치상회로 시간외 #broadcom +4%

» AMD 4분기 실적

- 데이터센터 부문의 4분기 매출액은 38.6억달러(YoY +69%)로 시장 예상치(41.4억달러)를 하회

• Revenue YoY +24%, $7.7B ($170M beat)
• Gross margin 51% (YoY +3%p)
• Operating margin 11% (YoY +6%p)
• Non-GAAP EPS $1.09 (in-line)
• 25년 Q1 guidance: $7.1B ($0.1B beat)

» CEO Dr. Lisa Su: 제품 포트폴리오의 강점과 고성능 및 적응형 컴퓨팅에 대한 수요 증가를 고려할 경우, 2025년은 지속적인 성장의 기회가 분명합니다.

AMD 2024년 4분기 실적 (시간외 -3.7%)

조정 EPS: $1.09 (예상 $1.09)
매출: $7.66B (예상 $7.54B), 전년 대비 24% 증가
조정 영업이익률: 26% (예상 26.8%)

2025년 1분기 가이던스
매출: $6.8B~$7.4B (예상 $7.04B)
총이익률: 약 54%

부문별 실적
데이터 센터 매출: $3.9B (예상 $4.15B), 전년 대비 69% 증가
클라이언트 매출: $2.3B (예상 $1.94B), 전년 대비 58% 증가
게이밍 매출: $563M (예상 $489M), 전년 대비 59% 감소
임베디드 매출: $923M (예상 $956M), 전년 대비 13% 감소

AI 확장 전략
IBM, AI 및 HPC를 위해 AMD Instinct MI300X 가속기 도입
Vultr & AMD, 엔터프라이즈 AI 지원을 위한 협력 발표
Aleph Alpha, AMD Instinct MI300 시리즈를 AI 연구에 활용
Fujitsu & AMD, 지속 가능한 AI 컴퓨팅 인프라 구축 협력

HPC & 클라우드 리더십
El Capitan 슈퍼컴퓨터, AMD 기반 두 번째 엑사스케일 시스템으로 선정
Hunter 슈퍼컴퓨터(HLRS), AMD Instinct MI300A 기반으로 운영
EPYC & Instinct, 노르웨이에서 가장 빠른 슈퍼컴퓨터 Sigma2 AS 지원

AI PC 확장
Ryzen AI Max & Ryzen AI Max PRO, AI 워크로드용으로 출시
2025년 주요 OEM에서 150개 이상의 AI 지원 노트북 출시 예정
게이밍 및 성능 혁신
CES 2025에서 Ryzen 9000X3D, Ryzen Z2, Ryzen 9000HX 프로세서 발표
AMD 소프트웨어: Adrenalin Edition™ 24.9.1, HYPR-RX & Fluid Motion Frames 2 지원

CEO 리사 수(Lisa Su) 코멘트
"2024년은 AMD에게 혁신적인 한 해였습니다. 연간 매출 신기록과 AI 리더십을 기반으로 성장했으며, 데이터 센터 부문 매출이 거의 두 배로 증가하고 Instinct 가속기 매출이 50억 달러를 초과했습니다. 2025년에도 지속적인 성장을 기대합니다."

CFO 진 후(Jean Hu) 코멘트
"2024년을 기록적인 분기로 마무리하며 매출 24% 성장을 달성했고, AI 및 혁신에 적극 투자했습니다. 장기적인 가치 창출에 집중하고 있습니다."

02/05 알파벳, 실적 결과와 컨퍼런스 콜 정리

알파벳
EPS: 예상 2.13달러. 결과 2.15달러
매출: 예상 966.7억 달러. 결과 964.7억 달러
클라우드 매출: 예상 122억 달러. 결과 119.6억 달러
자본지출: 예상 132억 달러. 결과 142.8억 달러
다음분기 자본 지출 160억 달러~180억 달러
2025년 자본지출: 예상 580억 달러. 결과 750억 달러


컨퍼런스 콜, 당사 AIPILOT이용 요약
AI 긍정 요인: AI 자격 인정 및 독창적인 접근 방식으로 뛰어난 수익 달성. AI 에이전트가 방위 및 연구에서 첨단 비디오, 클러스터 컴퓨팅 등 새로운 경계를 개척
AI 부정 요인: AI 혁신이 빠르게 진행되지만, 미래 예측이 어려움. AI 관련 비용 증가 가능성
클라우드 긍정 요인: 2024년 초 연간 수익 1,000억 달러 초과 예상. 11개의 새로운 클라우드 및 데이터센터 연결 기공식. 7개의 새로운 해저 케이블 프로젝트 계획
클라우드 부정 요인: 클라우드 고객의 컴퓨팅 용량 소비 증가로 인한 비용 부담
웨이모 긍정 요인: 4백만 회 이상의 안전한 여행 제공. 네트워크와 운영 구성원 확장 계획
웨이모 부정 요인: 하드웨어 비용 증가. 새로운 시장 진입 시 초기 비용 발생
플랫폼 긍정 요인: Google 원의 성과로 수익 성장. Android XR 출시로 새로운 시장 개척
플랫폼 부정 요인: 새로운 플랫폼 및 장치 개발에 따른 초기 비용

Q&A
1.브라이언 노왁의 질문: 검색 제품의 진화와 AI 및 Agentech의 가능성에 대해 질문했습니다.
답변: AI는 다양한 방식으로 배치될 것이며, 검색의 사용 가능한 클래스 유형을 확장할 수 있는 가능성이 있습니다. 2025년 동안 사용자에게 새로운 환경을 제공할 것입니다.
2. 더그 아누스의 질문: AI 개요에 대한 광고 확대와 클라우드 성장에 대해 질문했습니다.
답변: AI 개요는 높은 수익을 반환하고 있으며, 클라우드는 4분기에 120억 달러로 성장했습니다. AI 제품에 대한 높은 수요가 계속되고 있습니다.
3. 에릭 셰리던의 질문: AI의 장기 비용 투쟁에 대한 질문을 했습니다.
답변: AI 기회는 비범한 활용 능력을 제공하며, 비용 성능과 지연 시간에서 효율적인 모델을 개발하고 있습니다.
4. 마이클 네이슨의 질문: AI 도구가 쇼핑 행동에 미치는 영향과 자본 집약성에 대해 질문했습니다.
답변: AI를 통해 구글 쇼핑 경험을 개선하고 있으며, 자본 지출은 고객 수요를 지원하기 위해 책임감 있게 관리되고 있습니다.
5. 마크 슈물릭의 질문: AI 소비자 에이전트의 미래와 Google 검색에 미치는 영향에 대해 질문했습니다.
답변: Gemini 2.0은 에이전트 사용 가능성을 보장하며, Google Assistant와 같은 개념을 확장할 것입니다.
6. 로스 샌들러의 질문: AI API 가격과 서비스 카테고리의 강세에 대해 질문했습니다.
답변: TPU 프로젝트는 비용 절감과 성능 기준을 제공하며, 서비스 금융의 강세는 구조적 특성과 관련이 있습니다.
7. 저스틴 포스트의 질문: AI 통합과 YouTube의 사용자 생성 콘텐츠에 대해 질문했습니다.
답변: AI 개요는 검색 성장을 이루고 있으며, YouTube 광고는 성장을 보이고 있습니다.
8. 켄 구랄닉의 질문: 제미니의 목표와 수익화 기회에 대해 질문했습니다.
답변: 제미니는 강력한 모멘텀을 가지고 있으며, 수익화는 현재 무료 섹션과 구독에 집중하고 있습니다.

시장 반응
클라우드 부문 매출 부진으로 시간 외 7.7% 하락. 이에 아마존이 1.2%, MS가 0.3% 하락 중. 반면, 자본지출 확대 소식에 구글 매출이 많은 브로드컴이 4% 상승 중이고, 엔비디아는 AMD 여파 등으로 보합권 등락

02/05 AMD 실적 결과와 컨퍼런스 콜 정리

EPS: 예상 주당 1.09달러. 결과 1.09달러
매출: 예상 75.3억 달러. 결과 76.6억 달러
데이터센터 매출: 예상 41억 달러. 결과 38.6억 달러
매출 가이던스: 69.9억 달러. 결과 68억~74억 달러

컨퍼런스 콜, 당사 AIPILOT이용 요약
데이터센터 긍정 요인: 데이터 센터 AI 사업의 성공적인 구축. Instinct 및 EPYC 프로세서의 클라우드 및 기업 채택 증가. 5세대 EPYC Turin의 시장 확대
데이터센터 부정 요인: 데이터 센터 GPU 부품의 구성 불확실성
클라우드 긍정 요인: 하이퍼스케일러의 EPYC CPU 수요 증가. 공용 클라우드에서의 EPYC 확장
클라우드 부정 요인: 언급 없음
AI 하드웨어 긍정 요인: Mi-300X 생산 배포 확대. IBM, Microsoft 등 주요 기업과의 협력 강화
AI 하드웨어 부정 요인: 언급없음
AI 소프트웨어 긍정 요인: AMD 로크햄을 AI 업계 최고의 오픈 소프트웨어로 축소. PyTorch와 JAX 등 주요 프레임워크 지원
AI 소프트웨어 부정 요인: 언급없음
클라이언트 긍정 요인: Ryzen 데스크탑 및 모바일 프로세서 수요 증가. OEM PC 판매 기록 갱신
클라이언트 부정 요인: 언급없음
게이밍 긍정 요인: 라데온 9000 시리즈 GPU의 채널 판매 증가. RDNA 4의 레이 트레이싱 성능 향상
게이밍 부정 요인: 수요 환경의 혼조세


Q&A
1.GPU 사업의 성장 전망
질문: 2024년과 2025년의 GPU, Instinct 사업에 대한 접근 방식과 성장 가능성은?
답변: 2024년을 마무리하며 데이터 센터 GPU 사업의 성장을 도모하고 있으며, 2025년에도 하드웨어 및 소프트웨어 로드맵을 통해 강력한 성장을 기대하고 있습니다. 특히, 350 시리즈의 생산 증가와 데이터 센터 사업의 두 자릿수 성장을 예상하고 있습니다.

2. 1분기 가이던스와 계절성
질문: 1분기 가이던스와 IT 계절성과의 연관성은?
답변: 1분기 가이던스는 데이터 중심 사업의 성장 가능성을 포함하며, 클라이언트 사업은 더 많은 성장을 기대하고 있습니다. 계절성 측면에서는 재고 형성이 예상됩니다.

3. 서버 CPU 사업의 가격 경쟁력
질문: 서버 CPU 사업의 가격 경쟁력과 성장 가능성은?
답변: CPU 시장은 매우 경쟁적이며, AMD는 최고의 포트폴리오를 보유하고 있어 TCO 측면에서 최고의 가치를 제공할 수 있습니다. 서버 CPU 사업은 계속해서 성장할 것으로 기대됩니다.

4. 데이터 센터 GPU 사업의 장기 전망
질문: 데이터 센터 GPU 사업의 장기 전망은?
답변: 데이터 센터 GPU 사업은 강한 수요와 TAM의 증가로 인해 성장할 것으로 보고 있으며, 장기적으로 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.

5. 클라우드와 기업 시장의 전망
질문: 클라우드와 기업 시장의 전망은?
답변: 클라우드와 기업 시장 모두 성장할 것으로 예상되며, 특히 클라우드 공급 업체들이 데이터 센터를 업데이트하고 있습니다. AMD는 클라우드와 기업 시장 모두에서 경쟁력을 유지하고 있습니다.

시장 반응
데이터센터 부진으로 하락하다 컨퍼런스 콜에서 뚜렷한 내용이 없자 시간 외 8.8% 하락 중. 마이크론, 인텔 등 일부가 하락하고 엔비디아 TSMC 등도 보합권 등락

✅ 페이팔 마피아' 창업 팔란티어 주가 23%↑…첫 100달러 돌파

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015192093

✅ [속보]트럼프 "이란에 대한 공격적 제재 시행할 것"

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02299286642067568'

✅ 텔레픽스 "해양탄소 흡수원 관측 위성 '블루본' 발사 성공"

https://v.daum.net/v/20250205090505856

삼성전자, 갤럭시 S25에 차세대 양자암호 기술 최초 탑재

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02335366642067568

✅ KB증권 "삼성전자, 스타게이트 AI 생태계 구축 최적 파트너로 부상"

https://www.etoday.co.kr/news/view/2442345

✅ 美 로봇기업 피규어, 오픈AI와 결별…"자체 AI 모델 적용"

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=82842

🔹휴머노이드 로봇의 글로벌 데뷔
[ARK Invest 'Big Ideas 2025: Robotics' 보고서]

» 왜 인간형 로봇(humanoid robot)인가?

1) 인간형 로봇은 범용성(generalizability)이 높음

2) 공구(wrench)처럼 특정 작업에 특화된 도구가 아닌, 인간의 손처럼 다양한 환경에서 적응 가능

3) 인간이 설계하고 사용해온 환경에서 가장 효율적인 로봇 형태임


✅ 투자 및 산업 전망

» 휴머노이드 로봇은 기존 산업 자동화의 대체가 아닌 확장 역할을 할 것

» 실용성 증가: 물류, 제조, 헬스케어, 가정 서비스 등에서 점진적으로 도입될 가능성이 높음

» 테슬라(Optimus) 및 Figure AI 등 주요 업체들의 경쟁 심화: 전통적인 로봇 기업뿐만 아니라 테크 기업도 적극적으로 개발 중

👉 투자 관점: 현재 이 시장은 초기 단계이나, 향후 산업 및 노동 시장에서 중요한 역할을 할 가능성이 높음. AI/로봇 관련 종목들이 주목받을 수 있을 것


✅ AI/로봇 테마 ETF들

» 미국 상장 ETF: BOTZ, ROBO, ROBT, ARKQ

» 국내 상장 ETF: KODEX K-로봇액티브 ETF, RISE AI&로봇 ETF

휴머노이드 로봇의 채택 증가와 비용 및 생산성

"휴머노이드 로봇의 비용이 하락하고 생산성이 증가함에 따라 채택이 증가할 것입니다."

생산성 100% 향상:
이는 10년 동안 한 인간이 한 교대 근무를 대체할 수 있는 수준의 생산성 증가를 의미합니다.

미국 평균 노동 비용 (Human Labor Costs)
1. 시간당 $46 (복지 비용 포함)
2. 연간 $92,420
3. 10년 누적 비용 $924,200
4. 총 근무 시간 (10년 기준): 약 20,000시간
5. 순 현재 가치 (Net Present Value, NPV): 약 $550,000 (인력 이직 비용 미포함)

그래프 분석: 로봇 투자 가치와 생산성 증가
- X축 생산성 향상률 (Productivity Uplift, %)
- Y축: 초기 로봇 비용 (Upfront Robot Cost)

빨간색 영역은 로봇의 초기 비용이 너무 높거나 생산성 향상이 충분하지 않아 투자 가치가 없음을 나타냅니다.
초록색 영역은 초기 비용 대비 생산성 증가가 충분하여 로봇에 투자할 가치가 있음을 보여줍니다.
- Tesla Optimus의 가격 기대치는 장기적으로 이 초록색 영역에 들어갈 것으로 보입니다.

핵심 메시지:
1. 로봇 채택의 경제적 타당성:
- 생산성 향상과 비용 절감이 로봇 투자 결정을 좌우합니다.
- 특정 임계점을 넘어가면 인간 노동보다 로봇이 경제적으로 더 유리해질 수 있습니다.

2. Tesla Optimus 사례:
- 대규모 생산 시 Tesla의 휴머노이드 로봇(Optimus)이 더 경제적으로 매력적인 선택이 될 가능성이 높습니다.

결론:
휴머노이드 로봇은 초기 비용이 하락하고 생산성이 증가함에 따라 점차 더 많은 산업 및 가정에서 채택될 것입니다. 특히 Tesla와 같은 기업의 기술 발전은 이러한 변화의 중요한 동력이 될 수 있습니다.

ASML, 몇 달 내 첫 번째 2세대 하이 NA EUV 장비 출하 예정 – 2026년 생산 개시 목표

인텔은 2025년 자본 지출(capex)을 2024년의 240억 달러에서 200억 달러로 낮출 계획이지만, 곧 새 하이 NA EUV 장비를 수령하기 위해 준비 중이다. 네덜란드 언론 매체 Tweakers의 보도에 따르면, ASML의 TwinScan EXE:5200 장비의 첫 번째 모듈들이 몇 달 내로 고객에게 인도될 예정이라고 한다.

BITS&CHIPS는 이번 일정이 2026년 하이 NA 대량 생산 개시 목표와 일치한다고 제시한다. 인텔은 14A 노드용 EXE:5200을 최초로 수령할 예정이며, TSMC는 2028년에 하이 NA 대량 생산을 시작할 수 있다고 보도는 덧붙였다.

IT Home에 따르면, EXE:5200은 EXE:5000보다 더 높은 웨이퍼 처리량(시간당 185개 이상의 웨이퍼 초과)을 달성할 것으로 예상되며, 더 진보된 sub-2nm 공정도 지원할 예정이다.

Tweakers가 전한 바에 따르면, ASML의 EXE:5200은 인텔과 TSMC 등 제조업체에 연구개발 목적으로 전달된 세 대의 EXE:5000 이후 최초의 하이 NA 생산 장비가 될 것이다.

또한, EXE:5200 출시 이후 ASML은 0.75 수치 개구수를 갖는 하이퍼 NA EUV 장비를 개발할 가능성이 있으나, 아직 공식적인 결정은 내려지지 않았다. 보도에 따르면, ASML은 이전에 2032년경 하이퍼 NA 관련 잠재적 기회에 대해 언급한 바 있다.

로이터에 의하면, 2024년 4분기 ASML의 최대 시장은 미국으로 전체 매출의 28%를 차지하며 중국을 소폭 넘어섰다. 이는 애리조나에서 진행 중인 TSMC 확장과 인텔이 ASML의 신형 4억 달러 규모 하이 NA EUV 장비 두 대를 구매한 사실을 반영한다.

https://www.trendforce.com/news/2025/02/05/news-asml-to-ship-first-second-gen-high-na-euv-machine-in-the-coming-months-aiming-for-2026-production/

머크 실적이 안좋을수록 키트루다sc에 집중할수밖에 없는이유

https://m.blog.naver.com/rhlanf-216/223747793898

사실 28~29년까지는 머크 입장에서도 어차피 SC로 마케팅 안하면, IV 출시되는 30년에는 시장크기가 박살날 판.
그러면 할 수 있는 방법은 <IV 고객들을 SC 제형으로 미리 확보해서 IV가 출시되도 락인효과를 줘 IV가 싸지만 못 넘어가게 만드는 것임>